中小企业融资问题研究
目 录
1 引言 1
1.1研究背景1
1.2 研究意义1
2中小企业融资的问题2
2.1 中小企业自身存在的问题 2
2.2 银行机构存在的问题 3
2.3 政府存在的问题 4
2.4抵押担保机构存在的问题5
2.5民间融资不规范6
3中小企业融资问题产生的原因6
3.1中小企业自身原因6
3.2政府对中小企业融资支持不足 7
3.3金融机构融资体系不健全7
3.4中小企业行业协会不够支持8
3.5信用保障体系尚未建立9
4解决中小企业融资问题的对策9
4.1注重中小企业自身的完善与发展9
4.2政府要加大对中小企业融资的支持.9
4.3提高金融机构对中小企业的服务质量10
4.4发挥中小企业行业协会的桥梁和支撑作用11
4.5建立健全中小企业信用保障体系12
结论13
致谢14
参考文献15
1引言
1.1研究背景
在我国的经济发展过程中，中小企业发挥着不可估量的作用，一直以来，我国的国民生产总值增速保持在8%左右，高于同期国际平均国民生产总值4%的增速。从表1可以看出，中小企业作为我国经济发展的绝大多数，为促进国民经济增长、增强市场竞争、推进技术创新、减轻就业压力、拉动民间投资、构建和谐社会等发挥了巨大的作用。中共十八大报告指出: 要支持小微企业特别是科技型小微企业发展[10]。
表1中小企业的社会贡献
项目 比重（%） *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
/> 中小企业总数占全国企业总数 99
微型企业从业人员占法人企业人员比重 38.70
在小微企业就业的农民工比重 80
在小微企业就业的城镇居民比重 70
中小企业就业人数占总就业人数比 75
完成新产品开发比 80
完成发明专利比 65
纳税占国家总额 50
中小企业创造价值占GDP总量 60
现阶段金融体系不完善，相关法律法规不健全，直接融资市场的门槛高，以及中小企业自的局限性等问题，增加了中小企业的融资困境的复杂性和多样性。尽管政府和金融机构努力提高中小企业的融资服务质量，“这些临时应景式的、作秀式的做法只能暂时缓解中小企业融资难题,并不能从根本上解决问题”[2]。中小企业从正规金融体系获得的金融资源低于其对经济作出的贡献，远远不能适应自身长远发展的需要。总而言之，融资问题仍是中国中小企业能否做强做大的关键问题。
1.2研究意义
第一，解决融资问题能够保障中小企业的健康成长。我国中小企业规模小，实力弱，抗风险能力差，在市场竞争中落后于大企业，尤其是科技落后的劳动密集型企业和创业初期的中小企业，能否得到融资支持与自身的长远发展关系密切。
第二，解决融资问题有利于改善融资效率，降低交易成本。不同的融资方式、融资渠道，其所对应的融资成本也不同。研究中小企业融资问题，有利于找到最合理的融资方式或最佳融资组合，以减少企业融资费用，降低财务风险。
第三，解决融资问题能够带动国民经济发展，建立和谐社会。我国中小企业地理分布广，数量多，深深地影响着我国的经济命脉，因而融资问题不但制约着中小企业，也对国民经理增长产生不良影响。解决融资问题能够优化融资环境，缓解国有大中型企业与民营中小企业的矛盾，促进社会和谐。
2我国中小企业融资的问题
目前我国大约有4300多万家中小型企业，占了全国企业总量的99.3%，销售额占了58.9%，出口额占了62.3%，工业新增产值占了74.7%，就业岗位占了75%以上。然而，根据调查，大部分企业认为融资问题是制约其发展的主要原因。
2.1中小企业自身存在的问题
2.1.1中小企业实力弱小
在我国，即使信用度高的企业有很多,但比较的范围是在中小企业中，把中小企业放到所有企业中来看，管理制度不规范，经营不稳定的现象特别严重，如企业信用观念差，企业融资需求大与缺少抵押物的矛盾，企业利润率不高，产品缺乏市场竞争力，企业本身缺少积累，决策机制不科学等等。另外，我国的中小企业以劳动密集型和初创型企业为主，前者数量多，市场竞争性强，不易生存，后者抗风险能力差，容易早夭。
2.1.2财务制度不够健全
首先，我国中小企业财务人员专业知识储备不够，缺乏足够的经验，其次，我国中小型企业的财务管理体系混乱，内控制度没有建立，没有制定明确的资金运用计划，缺乏有效的财务监督，最后，中小企业中家族企业很多，集权现象严重，账目不清楚，两三套账是常有的事，这一系列问题导致了企业资金运用效率低，无法满足新兴贷款方式的条件，因而失去的运用新兴贷款的机会。
2.1.3企业负债结构偏高
我国中小企业获得短期贷款多，因而流动负债占负债总额的比例较大，造成企业短期还款压力过重；长期负债占负债总额的比重远远低于大型企业，意味着中小企业主要依靠短期资金，说明了中小企业的固定资金缺口很少被长期资金弥补，主要原因是长期贷款还款期限长，风险大，银行不肯轻易放贷，中小企业只能依靠短期贷款。负债结构的不合理也是中小企业落后于大型企业的原因之一。
2.1.4融资方式不够多
我国不少中小企业素质不高，融资方面的知识缺乏，只知道从银行贷款，从民间借高利贷，或是过分依赖于自有资金，对创业板融资、股权融资、发行债券等了解不多。企业的融资方式可以划分为内源融资和外源融资两种。内源融资，是指企业为了扩大再生产，从其内部筹集资金，它主要由折旧和留存收益两方面组成；外源融资是指吸收其他经济主体的储蓄，并将吸收的资金转变为自己的投资的过程[5]。我国中小企业主要依靠间接融资如银行贷款，银行票据等，而直接融资比如发行股票、发行债券、民间借贷等运用的较少。
表2民营企业融资构成
构成 比例
自有资金 65%
民间借贷及商业信用 25%
银行贷款 10%
正式资本市场 <1%
2.1.5融资结构不合理
大多数中小企业，不仅仅存在融资额度短缺的问题，还有融资产品的搭配、融资期限的安排也存在很大的问题。融资结构的不合理，会降低企业的融资效率，引发经营风险，一方面，中小企业融资额度本来就少，若是不能充分发挥每一分钱的作用，就是对融资资源的浪费；另一方面，融资产品长短期不协调会提高财务成本，增加企业的经济负担。
2.2银行机构存在的问题
2.2.1经营理念有问题
受计划体制残余思想以及公有制为主体的经济制度的影响，我国银行偏重于对国有大中型企业的服务。四大国有银行占据所有金融机构资产的 74%，四大银行在贷款对象的选择上，更加偏向了国有企业[3]。而对待民营中小企业则是提高信贷条件，如提供抵押品、信用担保，忽视了中小企业的偿还能力与成长性，当这些条件不能被满足时时就会拒绝贷款。根据调查显示，在中国的3000000家民营企业中，只有约10%获得了银行信贷支持。2013年，在银行短期贷款构成中，民营企业、外资企业的短期贷款占了14.4%，长期贷款比例更是极少。
1 引言 1
1.1研究背景1
1.2 研究意义1
2中小企业融资的问题2
2.1 中小企业自身存在的问题 2
2.2 银行机构存在的问题 3
2.3 政府存在的问题 4
2.4抵押担保机构存在的问题5
2.5民间融资不规范6
3中小企业融资问题产生的原因6
3.1中小企业自身原因6
3.2政府对中小企业融资支持不足 7
3.3金融机构融资体系不健全7
3.4中小企业行业协会不够支持8
3.5信用保障体系尚未建立9
4解决中小企业融资问题的对策9
4.1注重中小企业自身的完善与发展9
4.2政府要加大对中小企业融资的支持.9
4.3提高金融机构对中小企业的服务质量10
4.4发挥中小企业行业协会的桥梁和支撑作用11
4.5建立健全中小企业信用保障体系12
结论13
致谢14
参考文献15
1引言
1.1研究背景
在我国的经济发展过程中，中小企业发挥着不可估量的作用，一直以来，我国的国民生产总值增速保持在8%左右，高于同期国际平均国民生产总值4%的增速。从表1可以看出，中小企业作为我国经济发展的绝大多数，为促进国民经济增长、增强市场竞争、推进技术创新、减轻就业压力、拉动民间投资、构建和谐社会等发挥了巨大的作用。中共十八大报告指出: 要支持小微企业特别是科技型小微企业发展[10]。
表1中小企业的社会贡献
项目 比重（%）
/> 中小企业总数占全国企业总数 99
微型企业从业人员占法人企业人员比重 38.70
在小微企业就业的农民工比重 80
在小微企业就业的城镇居民比重 70
中小企业就业人数占总就业人数比 75
完成新产品开发比 80
完成发明专利比 65
纳税占国家总额 50
中小企业创造价值占GDP总量 60
现阶段金融体系不完善，相关法律法规不健全，直接融资市场的门槛高，以及中小企业自的局限性等问题，增加了中小企业的融资困境的复杂性和多样性。尽管政府和金融机构努力提高中小企业的融资服务质量，“这些临时应景式的、作秀式的做法只能暂时缓解中小企业融资难题,并不能从根本上解决问题”[2]。中小企业从正规金融体系获得的金融资源低于其对经济作出的贡献，远远不能适应自身长远发展的需要。总而言之，融资问题仍是中国中小企业能否做强做大的关键问题。
1.2研究意义
第一，解决融资问题能够保障中小企业的健康成长。我国中小企业规模小，实力弱，抗风险能力差，在市场竞争中落后于大企业，尤其是科技落后的劳动密集型企业和创业初期的中小企业，能否得到融资支持与自身的长远发展关系密切。
第二，解决融资问题有利于改善融资效率，降低交易成本。不同的融资方式、融资渠道，其所对应的融资成本也不同。研究中小企业融资问题，有利于找到最合理的融资方式或最佳融资组合，以减少企业融资费用，降低财务风险。
第三，解决融资问题能够带动国民经济发展，建立和谐社会。我国中小企业地理分布广，数量多，深深地影响着我国的经济命脉，因而融资问题不但制约着中小企业，也对国民经理增长产生不良影响。解决融资问题能够优化融资环境，缓解国有大中型企业与民营中小企业的矛盾，促进社会和谐。
2我国中小企业融资的问题
目前我国大约有4300多万家中小型企业，占了全国企业总量的99.3%，销售额占了58.9%，出口额占了62.3%，工业新增产值占了74.7%，就业岗位占了75%以上。然而，根据调查，大部分企业认为融资问题是制约其发展的主要原因。
2.1中小企业自身存在的问题
2.1.1中小企业实力弱小
在我国，即使信用度高的企业有很多,但比较的范围是在中小企业中，把中小企业放到所有企业中来看，管理制度不规范，经营不稳定的现象特别严重，如企业信用观念差，企业融资需求大与缺少抵押物的矛盾，企业利润率不高，产品缺乏市场竞争力，企业本身缺少积累，决策机制不科学等等。另外，我国的中小企业以劳动密集型和初创型企业为主，前者数量多，市场竞争性强，不易生存，后者抗风险能力差，容易早夭。
2.1.2财务制度不够健全
首先，我国中小企业财务人员专业知识储备不够，缺乏足够的经验，其次，我国中小型企业的财务管理体系混乱，内控制度没有建立，没有制定明确的资金运用计划，缺乏有效的财务监督，最后，中小企业中家族企业很多，集权现象严重，账目不清楚，两三套账是常有的事，这一系列问题导致了企业资金运用效率低，无法满足新兴贷款方式的条件，因而失去的运用新兴贷款的机会。
2.1.3企业负债结构偏高
我国中小企业获得短期贷款多，因而流动负债占负债总额的比例较大，造成企业短期还款压力过重；长期负债占负债总额的比重远远低于大型企业，意味着中小企业主要依靠短期资金，说明了中小企业的固定资金缺口很少被长期资金弥补，主要原因是长期贷款还款期限长，风险大，银行不肯轻易放贷，中小企业只能依靠短期贷款。负债结构的不合理也是中小企业落后于大型企业的原因之一。
2.1.4融资方式不够多
我国不少中小企业素质不高，融资方面的知识缺乏，只知道从银行贷款，从民间借高利贷，或是过分依赖于自有资金，对创业板融资、股权融资、发行债券等了解不多。企业的融资方式可以划分为内源融资和外源融资两种。内源融资，是指企业为了扩大再生产，从其内部筹集资金，它主要由折旧和留存收益两方面组成；外源融资是指吸收其他经济主体的储蓄，并将吸收的资金转变为自己的投资的过程[5]。我国中小企业主要依靠间接融资如银行贷款，银行票据等，而直接融资比如发行股票、发行债券、民间借贷等运用的较少。
表2民营企业融资构成
构成 比例
自有资金 65%
民间借贷及商业信用 25%
银行贷款 10%
正式资本市场 <1%
2.1.5融资结构不合理
大多数中小企业，不仅仅存在融资额度短缺的问题，还有融资产品的搭配、融资期限的安排也存在很大的问题。融资结构的不合理，会降低企业的融资效率，引发经营风险，一方面，中小企业融资额度本来就少，若是不能充分发挥每一分钱的作用，就是对融资资源的浪费；另一方面，融资产品长短期不协调会提高财务成本，增加企业的经济负担。
2.2银行机构存在的问题
2.2.1经营理念有问题
受计划体制残余思想以及公有制为主体的经济制度的影响，我国银行偏重于对国有大中型企业的服务。四大国有银行占据所有金融机构资产的 74%，四大银行在贷款对象的选择上，更加偏向了国有企业[3]。而对待民营中小企业则是提高信贷条件，如提供抵押品、信用担保，忽视了中小企业的偿还能力与成长性，当这些条件不能被满足时时就会拒绝贷款。根据调查显示，在中国的3000000家民营企业中，只有约10%获得了银行信贷支持。2013年，在银行短期贷款构成中，民营企业、外资企业的短期贷款占了14.4%，长期贷款比例更是极少。
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