电子商务企业的现金流及现金流管理分析(附件)
摘 要 现金流是维持每个企业正常生产经营的生命之源，它存在于企业生产经营的整个过程中，为了电子商务企业快速平稳的发展，加强对企业的现金流管理很有必要。正是基于这种原因，本文所以进行电子商务企业的现金流及现金流管理的分析。本文通过简述电子商务、现金流及现金流管理的定义和现金管理的目标，以及电子商务企业现金流管理存在问题，针对问题提出合理化对策，最后以浙江网盛生意宝股份有限公司为例来说明电子商务企业的现金流管理分析，以便理论联系实际，得出切实可行的方法，来解决电子商务企业存在的现金流管理问题。
目录
1绪论
1.1研究目的及意义 2
1.1.1研究目的 2
1.1.2 研究意义 2
1.2国内外研究现状 3
1.2.1国外研究现状 3
1.2.2国内研究现状 4
1.3研究方法 5
2现金流及现金流管理概述
2.1电子商务定义 5
2.2现金流及现金流管理定义 6
2.3 现金流管理目标 6
3电子商务企业现金流及现金流管现状及存在的问题
3.1 我国电子商务企业发展现状 7
3.2电子商务企业现金流特征 8
3.3电子商务企业现金流管理存在问 9
3.3.1电子商务企业管理者对现金流管理的重视度不够 9
3.3.2电子商务企业缺乏健全的现金流预算管理 9
3.3.3电子商务企业缺乏对营运资金的控制能力 9
3.3.4电子商务企业缺乏现金流管理预警体系 10
4电子商务企业的现金流管理建议
4.1增强电子商务企业经营者现金流管理意识 10
4.2.加强电子商务企业现金流管理的预算 10
4.3加快电子商务企业资金周转 10
4.4加强电子商务企业现金流管理风险预警体系 11
5现金流管理案列分析—以浙江网盛生意宝股份有限公司为列
5.1浙江网盛生意宝股份有限公司案例背景 11
5.2浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理分析 11
5.2.1浙江网盛生意宝 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
股份有限公司现金流偿债能力的分析 12
5.2.2浙江网盛生意宝股份有限公司现金流获现能力的分析 12
5.3浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理存在的问题与优化措施 12
5.3.1浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理存在的问题 12
5.3.2浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理问题的优化措施 13
结论 14
参考文献 15
致谢 17
1绪论
在经济迅猛发展的今天，电商企业与其他产能配合发展已经占据越来越重要的地位，且已经成为我国物流行业迅速增长和信息服务行业大力发展最具活力的源泉。对扩大就业、活跃市场、调节物价和合理布局经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。但是，在电商企业高速发展的背后却存在着很多问题，很多电子商务企业随着规模的扩大，都要拓展全国市场、组织机构扩张、业务量增大导致资金链拉长，电子商务企业的现金流管理也越来越被各级管理层所重视。合理的现金流管理是减少费用、降低成本、实现价值最优之重要手段，在企业发展中发挥着不可忽视的作用。
1.1研究目的及意义
1.1.1研究目的
电子商务是传统商务的供应方和需求方为了增加企业效益、提高用户满意度而借助了互联网技术和数字传媒技术等各种电子方式实现的一种新型的商品与货币的交换方式。现金流是企业生存的命脉,发展的血液,是企业各项经营管理活动的纽带，现金流管理是企业财务管理的核心,是企业进行价值管理的基础。本文研究的主要目的，是通过对电子商务企业现金流管理管理分析，得出切实可行的方案，来更好的促进电子商务企业现金流的运转和保证现金流运转的安全性，更好的实现企业现金流有效管理，企业资源合理配置，成本资金降低。
1.1.2 研究意义
现金是企业各项生产经营活动的纽带，是企业生存的命脉、发展的血液，加强现金流管理，管好、用好现金，有利于实现资源的优化配置，实现资金的动态平衡和资金使用效益的最大化。加强现金流管理有利于提高企业盈利质量，有利于降低企业面临的财务风险，有利于实现企业价值最大化。
本文通过对电子商务企业的现金 流管理的理论分析，总结出合理的现金流管理方案，更好的促进电商企业的迅速发展，为当今的电子商务企业的现金流管理理论提供有益补充和借鉴。
本文以浙江网盛生意宝有限公司为例，通过对该企业的现金流管理的分析，详细的了解了电商企业现金流状况，更好的实现企业现金流有效管理，企业资源合理配置，成本资金降低。本文旨在通过理论联系实际，电子商务企业的现金流实现资金价值增值的方式方法，提高公司风险防范能力。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
Denison，Willson（1981）主要分析了现金流的管理环境，分析了企业自身的运营环境及内外部因素对现金流的影响，如企业规模大小等因素以及企业的销售行为、应收帐款的管理行为等；研究企业内部和外部环境的变化对现金流量的影响，如企业经营策略、财务策略、投资策略及企业规模的调整，特别是国家的法律法规、货币政策等的变化都会对企业现金流量产生影响[1]。
Healy 和 Wahlen（1999）研究发现以权责发生制为基础的盈余信息给了管理当局通过调整应急项目来进行利润操纵的空间，盈余信息的可靠性和相关性降低[2]。 Bernstein（ 1993）认为一个具有较高净收益水平和较低现金流量水平的公司更有可能采用应计程序来操纵收入和费用项目。应该对当期盈余中应计项目和现金流量项目进行分析，以便更好的归纳起来，基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面来考察现金流量的均衡性和持续性[3]。Bernard 和 stober（1989）认为，在一定程度上，盈余质量取决于产生持续性资源的盈余所占的比重[4]。
自编制现金流量表以来，国外学者开始探讨运用各现金流量指标构建现金流量财务分析体系，Walter（1983）将现金流指标引入财务分析评价体系，进而综合性地分析企业的盈利质量、收益能力及成长能力。除此之外,还有学者运用现金流量表财务指标分析建立财务危机预警体系，对企业有一定的实践意义[5]。谢弗（1988）在《现金流量精要》中对如何从采购支付现金到接受顾客订单回收现金的业务流程中加强现金流管理、如何避免销售带来现金流量的缩减等问题作了研究。Myers Maj.luf（1984）的啄食顺序理论和 Jensen（1986）的自由现金流理论，研究了现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究[6]。
1.2.2国内研究现状
孟祥军（2012）认为现金流可以剔除不确定因素和人为因素的影响，更贴切反映企业资产的流动性和偿债能力，以现金流为基础的财务指标能更加真实衡量企业的偿债能力，评价企业的偿债风险[7]。王峰娟，李越（2013）认为企业内部资源积累不足，盈利能力弱的情况下，通过大量外部筹资尤其是短期借款进行扩张会使企业流动性风险加大，外部环境因素的不利影响，会使企业陷入财务困境[8]。徐惠波，唐思悦，何宁等（2011）认为企业应加强对投资活动现金流的控制，在进行投资时应该仔细分析投资项目，仔细考察被投资项目的企业经营情况，注重投资项目收益性的同时注重投资项目的安全性和流动性[9]。亓燕（2011）认为企业投融资结构不合理、资金管理不善等因素影响企业现金流，以现金流量作保障的企业净利润，才是真正获得的可以支配的收益，加强现金流管理才能实现企业价值[10]。
目录
1绪论
1.1研究目的及意义 2
1.1.1研究目的 2
1.1.2 研究意义 2
1.2国内外研究现状 3
1.2.1国外研究现状 3
1.2.2国内研究现状 4
1.3研究方法 5
2现金流及现金流管理概述
2.1电子商务定义 5
2.2现金流及现金流管理定义 6
2.3 现金流管理目标 6
3电子商务企业现金流及现金流管现状及存在的问题
3.1 我国电子商务企业发展现状 7
3.2电子商务企业现金流特征 8
3.3电子商务企业现金流管理存在问 9
3.3.1电子商务企业管理者对现金流管理的重视度不够 9
3.3.2电子商务企业缺乏健全的现金流预算管理 9
3.3.3电子商务企业缺乏对营运资金的控制能力 9
3.3.4电子商务企业缺乏现金流管理预警体系 10
4电子商务企业的现金流管理建议
4.1增强电子商务企业经营者现金流管理意识 10
4.2.加强电子商务企业现金流管理的预算 10
4.3加快电子商务企业资金周转 10
4.4加强电子商务企业现金流管理风险预警体系 11
5现金流管理案列分析—以浙江网盛生意宝股份有限公司为列
5.1浙江网盛生意宝股份有限公司案例背景 11
5.2浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理分析 11
5.2.1浙江网盛生意宝 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
股份有限公司现金流偿债能力的分析 12
5.2.2浙江网盛生意宝股份有限公司现金流获现能力的分析 12
5.3浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理存在的问题与优化措施 12
5.3.1浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理存在的问题 12
5.3.2浙江网盛生意宝股份有限公司现金流管理问题的优化措施 13
结论 14
参考文献 15
致谢 17
1绪论
在经济迅猛发展的今天，电商企业与其他产能配合发展已经占据越来越重要的地位，且已经成为我国物流行业迅速增长和信息服务行业大力发展最具活力的源泉。对扩大就业、活跃市场、调节物价和合理布局经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。但是，在电商企业高速发展的背后却存在着很多问题，很多电子商务企业随着规模的扩大，都要拓展全国市场、组织机构扩张、业务量增大导致资金链拉长，电子商务企业的现金流管理也越来越被各级管理层所重视。合理的现金流管理是减少费用、降低成本、实现价值最优之重要手段，在企业发展中发挥着不可忽视的作用。
1.1研究目的及意义
1.1.1研究目的
电子商务是传统商务的供应方和需求方为了增加企业效益、提高用户满意度而借助了互联网技术和数字传媒技术等各种电子方式实现的一种新型的商品与货币的交换方式。现金流是企业生存的命脉,发展的血液,是企业各项经营管理活动的纽带，现金流管理是企业财务管理的核心,是企业进行价值管理的基础。本文研究的主要目的，是通过对电子商务企业现金流管理管理分析，得出切实可行的方案，来更好的促进电子商务企业现金流的运转和保证现金流运转的安全性，更好的实现企业现金流有效管理，企业资源合理配置，成本资金降低。
1.1.2 研究意义
现金是企业各项生产经营活动的纽带，是企业生存的命脉、发展的血液，加强现金流管理，管好、用好现金，有利于实现资源的优化配置，实现资金的动态平衡和资金使用效益的最大化。加强现金流管理有利于提高企业盈利质量，有利于降低企业面临的财务风险，有利于实现企业价值最大化。
本文通过对电子商务企业的现金 流管理的理论分析，总结出合理的现金流管理方案，更好的促进电商企业的迅速发展，为当今的电子商务企业的现金流管理理论提供有益补充和借鉴。
本文以浙江网盛生意宝有限公司为例，通过对该企业的现金流管理的分析，详细的了解了电商企业现金流状况，更好的实现企业现金流有效管理，企业资源合理配置，成本资金降低。本文旨在通过理论联系实际，电子商务企业的现金流实现资金价值增值的方式方法，提高公司风险防范能力。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
Denison，Willson（1981）主要分析了现金流的管理环境，分析了企业自身的运营环境及内外部因素对现金流的影响，如企业规模大小等因素以及企业的销售行为、应收帐款的管理行为等；研究企业内部和外部环境的变化对现金流量的影响，如企业经营策略、财务策略、投资策略及企业规模的调整，特别是国家的法律法规、货币政策等的变化都会对企业现金流量产生影响[1]。
Healy 和 Wahlen（1999）研究发现以权责发生制为基础的盈余信息给了管理当局通过调整应急项目来进行利润操纵的空间，盈余信息的可靠性和相关性降低[2]。 Bernstein（ 1993）认为一个具有较高净收益水平和较低现金流量水平的公司更有可能采用应计程序来操纵收入和费用项目。应该对当期盈余中应计项目和现金流量项目进行分析，以便更好的归纳起来，基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面来考察现金流量的均衡性和持续性[3]。Bernard 和 stober（1989）认为，在一定程度上，盈余质量取决于产生持续性资源的盈余所占的比重[4]。
自编制现金流量表以来，国外学者开始探讨运用各现金流量指标构建现金流量财务分析体系，Walter（1983）将现金流指标引入财务分析评价体系，进而综合性地分析企业的盈利质量、收益能力及成长能力。除此之外,还有学者运用现金流量表财务指标分析建立财务危机预警体系，对企业有一定的实践意义[5]。谢弗（1988）在《现金流量精要》中对如何从采购支付现金到接受顾客订单回收现金的业务流程中加强现金流管理、如何避免销售带来现金流量的缩减等问题作了研究。Myers Maj.luf（1984）的啄食顺序理论和 Jensen（1986）的自由现金流理论，研究了现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究[6]。
1.2.2国内研究现状
孟祥军（2012）认为现金流可以剔除不确定因素和人为因素的影响，更贴切反映企业资产的流动性和偿债能力，以现金流为基础的财务指标能更加真实衡量企业的偿债能力，评价企业的偿债风险[7]。王峰娟，李越（2013）认为企业内部资源积累不足，盈利能力弱的情况下，通过大量外部筹资尤其是短期借款进行扩张会使企业流动性风险加大，外部环境因素的不利影响，会使企业陷入财务困境[8]。徐惠波，唐思悦，何宁等（2011）认为企业应加强对投资活动现金流的控制，在进行投资时应该仔细分析投资项目，仔细考察被投资项目的企业经营情况，注重投资项目收益性的同时注重投资项目的安全性和流动性[9]。亓燕（2011）认为企业投融资结构不合理、资金管理不善等因素影响企业现金流，以现金流量作保障的企业净利润，才是真正获得的可以支配的收益，加强现金流管理才能实现企业价值[10]。
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