中小企业财务风险分析
目 录
1 引言 1
2 财务风险的概述 1
2.1 财务风险的定义 1
2.2 财务风险的分类 2
3 中小企业财务风险的特点 2
3.1 中小企业外部融资风险大 2
3.2 中小企业对内部资源依赖大 3
3.3 长期投资比率低下 3
3.4 资产结构不合理 3
3.5 财务人才的缺失与流失 3
4 中小企业财务风险的成因 3
4.1 国家政策的制定 4
4.2 严峻的宏观金融环境 4
4.3 企业规章制度的不完善 5
4.4 企业人员风险意识薄弱 6
5 中小企业财务风险的控制对策 6
5.1 改善外部宏观因素 6
5.2 提高财务人员素质 9
5.3 改善公司财务制度 9
5.4 建立财务风险预警机制 11
6 案例分析--以淮安A公司为例 13
6.1 公司背景 13
6.2 公司相关财务资料 13
6.3 指标数据分析 15
6.4 结论与建议 16
结论 18
致谢 19
参考文献20
图1 财务风险控制流程图 6
表1 财务风险的分类 2
表2 财务风险指标分类 11
表3 资产负债表 13
表4 利润表 15
表5 指标分析 16
表6 债务结构 16
1 引 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
言
中小企业是我国市场经济的重要组成部分，它反映着国家的经济状况。随着我国经济的不断繁荣，社会主义制度的不断完善和社会主义市场经济的不断发展。中小企业起着越来越重要的作用，有着越来越不同的地位。2014年数据显示中小企业的注册占全部注册企业数的90%以上，创造了我国80%以上的社会就业，60%的GDP和50%的税收，在国民经济中起着重要的作用。它是我国经济主要推动力和增长点。不仅仅中国的经济很大一部分看中小企业的发展，并且其在国际中的地位也有相当一部分取决于中小企业在海外的情况。因此中小企业是我国的一个重要的经济发展因素。然而在中小型企业面临的众多风险中，财务风险却是威胁中小型企业持续经营的根本性风险，这是由于中小企业财务管理存在问题。所以对于中小企业的管理者来说，处理好财务风险问题至关重要！
2 财务风险的概述
2.1 财务风险的定义
从20 世纪以来，关于风险的定义有以下几种观点代表： 美国经济学家弗兰克奈特认为风险是：可测定的不确定性。即指经济主体的信息不充分但是足以对未来可能出现的各种不同情况给定一个特定概率值。美国经济学家小阿瑟威廉姆斯和理查德汉斯合著的《风险管理和保险》中，把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异”。 风险是一种损失或损害的可能性[1]。
财务风险有狭义和广义之分。广义的财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当等问题使公司可能无法按期支付融资所产生的应负利息 而导致投资者预期收益下降的风险。例如企业若因呆帐 过多导致现金 不足以付息，或是举借了过多的债务 ，所得利润不足以偿还债务等等皆有可能。财务风险作为企业在经营过程中必须面对的问题，其客观存在性决定企业经营管理者必须要采取有效的措施去降低它而不可能去消除。狭义的财务风险仅指企业在筹资过程中运用财务杠杆不当可能带来的风险，有时，也称为筹资风险。本文所描述的中小企业的财务风险指的是广义的财务风险。
2.2 财务风险的分类
财务风险的分类标准比较多，大体上分为以下几种：货币资本的循环过程、资本运动环节的存在形态、企业财务管理层次、财务风险产生的原因、广义财务风险形成原因等[2]。
表1 财务风险的分类
分类标准具体分类细节
货币资本的循环运动资本配置风险、资本消耗风险和资本产出风险、资本复原风险、资本支付风险、资本市场风险
资本运动环节的存在形态筹资风险、投资风险、经营风险、收益分配风险
企业财务管理层次所有权级财务风险和经营权级财务风险
财务风险产生的原因筹资风险、现金流量风险、连带财务风险、投资风险
广义财务风险形成的原因利率风险、法律风险、经营风险、市场竞争风险、政治风险
3 中小企业财务风险的特点
中小企业的财务风险相对于是中小企业发展的一个重要的制约因素，对于中小企业财务风险而言一方面有着财务风险共性：客观性、全面性、不确定性、收益与损失共存性解释来说就是风险与收益成正比，风险越大收益越高[3]。另一方面结合到实际企业的时候，从其资金来源和中小企业的现状来看有以下特点：
3.1 中小企业外部融资风险大
按照数据显示，中小企业外部融资的比例占各种贷款的20%-30%。其中与企业规模有着一定的关系，企业规模越小相应外部融资比例越小。之所以外部融资压力大主要是因为难以筹集资金，一方面是由于上市额度管理机制使得中小企业难以上市，难以在股票，债券等的发行上获得外部融资。另一方面，因为中小企业融资资金有限，信用比较低，获得外部融资需要担保等原因，不能够满足银行等金融机构的贷款条件，从而使得其外部融资的风险相对大。这也是对中小企业的一个很大的威胁。
4 中小企业财务风险的成因
中小企业的财务风险产生的原因千丝万缕错综复杂，既有国家等宏观因素的原因，例如国家的政策的制定和变化、宏观环境的变化，也有企业自身的不足，例如企业制度和人才方面的不足、财务管理的不足等。虽然外部原因对于中小企业有一定的影响，但是相对来说还是内部原因才是主要原因：
1 引言 1
2 财务风险的概述 1
2.1 财务风险的定义 1
2.2 财务风险的分类 2
3 中小企业财务风险的特点 2
3.1 中小企业外部融资风险大 2
3.2 中小企业对内部资源依赖大 3
3.3 长期投资比率低下 3
3.4 资产结构不合理 3
3.5 财务人才的缺失与流失 3
4 中小企业财务风险的成因 3
4.1 国家政策的制定 4
4.2 严峻的宏观金融环境 4
4.3 企业规章制度的不完善 5
4.4 企业人员风险意识薄弱 6
5 中小企业财务风险的控制对策 6
5.1 改善外部宏观因素 6
5.2 提高财务人员素质 9
5.3 改善公司财务制度 9
5.4 建立财务风险预警机制 11
6 案例分析--以淮安A公司为例 13
6.1 公司背景 13
6.2 公司相关财务资料 13
6.3 指标数据分析 15
6.4 结论与建议 16
结论 18
致谢 19
参考文献20
图1 财务风险控制流程图 6
表1 财务风险的分类 2
表2 财务风险指标分类 11
表3 资产负债表 13
表4 利润表 15
表5 指标分析 16
表6 债务结构 16
1 引 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
言
中小企业是我国市场经济的重要组成部分，它反映着国家的经济状况。随着我国经济的不断繁荣，社会主义制度的不断完善和社会主义市场经济的不断发展。中小企业起着越来越重要的作用，有着越来越不同的地位。2014年数据显示中小企业的注册占全部注册企业数的90%以上，创造了我国80%以上的社会就业，60%的GDP和50%的税收，在国民经济中起着重要的作用。它是我国经济主要推动力和增长点。不仅仅中国的经济很大一部分看中小企业的发展，并且其在国际中的地位也有相当一部分取决于中小企业在海外的情况。因此中小企业是我国的一个重要的经济发展因素。然而在中小型企业面临的众多风险中，财务风险却是威胁中小型企业持续经营的根本性风险，这是由于中小企业财务管理存在问题。所以对于中小企业的管理者来说，处理好财务风险问题至关重要！
2 财务风险的概述
2.1 财务风险的定义
从20 世纪以来，关于风险的定义有以下几种观点代表： 美国经济学家弗兰克奈特认为风险是：可测定的不确定性。即指经济主体的信息不充分但是足以对未来可能出现的各种不同情况给定一个特定概率值。美国经济学家小阿瑟威廉姆斯和理查德汉斯合著的《风险管理和保险》中，把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异”。 风险是一种损失或损害的可能性[1]。
财务风险有狭义和广义之分。广义的财务风险是指公司财务结构不合理、融资
2.2 财务风险的分类
财务风险的分类标准比较多，大体上分为以下几种：货币资本的循环过程、资本运动环节的存在形态、企业财务管理层次、财务风险产生的原因、广义财务风险形成原因等[2]。
表1 财务风险的分类
分类标准具体分类细节
货币资本的循环运动资本配置风险、资本消耗风险和资本产出风险、资本复原风险、资本支付风险、资本市场风险
资本运动环节的存在形态筹资风险、投资风险、经营风险、收益分配风险
企业财务管理层次所有权级财务风险和经营权级财务风险
财务风险产生的原因筹资风险、现金流量风险、连带财务风险、投资风险
广义财务风险形成的原因利率风险、法律风险、经营风险、市场竞争风险、政治风险
3 中小企业财务风险的特点
中小企业的财务风险相对于是中小企业发展的一个重要的制约因素，对于中小企业财务风险而言一方面有着财务风险共性：客观性、全面性、不确定性、收益与损失共存性解释来说就是风险与收益
3.1 中小企业外部融资风险大
按照数据显示，中小企业外部融资的比例占各种贷款的20%-30%。其中与企业规模有着一定的关系，企业规模越小相应外部融资比例越小。之所以外部融资压力大主要是因为难以筹集资金，一方面是由于上市额度管理机制使得中小企业难以上市，难以在股票，债券等的发行上获得外部融资。另一方面，因为中小企业融资资金有限，信用比较低，获得外部融资需要担保等原因，不能够满足银行等金融机构的贷款条件，从而使得其外部融资的风险相对大。这也是对中小企业的一个很大的威胁。
4 中小企业财务风险的成因
中小企业的财务风险产生的原因千丝万缕错综复杂，既有国家等宏观因素的原因，例如国家的政策的制定和变化、宏观环境的变化，也有企业自身的不足，例如企业制度和人才方面的不足、财务管理的不足等。虽然外部原因对于中小企业有一定的影响，但是相对来说还是内部原因才是主要原因：
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