上市公司应对沪港通开通的策略研究以上市公司中国石油为例(附件)
摘 要2014年11月10日，中国证监会正式批复开展上海与香港股票互联互通机制试点，沪港通是由沪股通和港股通两部分组成的。随着中国经济发展和改革的进程日益加快，人民币国际化进程也逐渐加快脚步，沪港通的开通无疑加剧了中国经济改革和人民币国际化的进程。沪港通开通为中国企业带来便利，但同时也会对中国企业造成一定的影响，沪港通带来的不利影响阻碍了上市公司中国石油的发展。本文主要研究上市公司中国石油在应对沪港通开通所带来的影响时采取的应对策略。 目 录
1 绪论
1.1 研究背景和意义..................................................1
1.2 研究方法........................................................1
1.3 沪港通开通研究现状..............................................2
1.3.1国外研究现状..................................................2
1.3.2国内研究现状..................................................3
2沪港通简介
2.1沪港通的基本含义和核心..........................................4
2.2沪港通开通的目标................................................4
2.3沪港通的股票范围................................................5
2.4沪港通开通的后续工作............................................5
3沪港通开通对上市公司的影响——以中国石油为例
3.1沪港通开通对上市公司中国石油的有利影响..........................6
3.2沪港通开通对上市公司中国石油带来的不利影响...........
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..5
2.4沪港通开通的后续工作............................................5
3沪港通开通对上市公司的影响——以中国石油为例
3.1沪港通开通对上市公司中国石油的有利影响..........................6
3.2沪港通开通对上市公司中国石油带来的不利影响......................7
4上市公司中国石油在应对沪港通开通中的策略
4.1优化股权结构....................................................8
4.2完善董事会制度..................................................8
4.3提高信息披露水平................................................8
4.4强化银行在公司治理中的作用......................................9
4.5增强监事会的独立性..............................................9
结论..............................................................10
参考文献.........................................................11
致谢..............................................................12
1 绪论
研究背景和意义
2014年11月10日，中国证监会正式批复开展上海与香港股票互联互通机制试点。沪港通需要6个月准备时间才能正式启动。在2014年4月10日的博鳌论坛上，国务院总理李克强发表主旨演讲指出，中国经济要重点推动新一轮高水平的对外开放，其中的重点内容是扩大服务业以及资本市场的对外开放。并且在未来会创造有利条件，来建立健全上海和香港股票互联互通机制，促进大陆与香港经济双向发展。同时应加强国际合作，促进中国市场不断融入到国际市场中去。
中国资本市场对外开放的一项重要内容就是沪港通，它具有三个方面的意义：
（1）沪港通的开通我国资本市场的综合实力的提升需要，沪港通的开通拓宽了境内投资者和香港投资者的投资渠道，有利于两地的交流与发展。
（2）沪港通的开通还有利于上海和香港两个金融中心的发展。沪港通的开通，无疑更加巩固了中国金融中心在上海的地位，而且提高了上海在国际金融市场上的发言权；同时沪港通的开通有利于香港金融市场的繁荣与稳定，届时会吸引有更多的境内投资者选择投资香港的金融市场，造成香港经济的持续增长。
（3）沪港通的开通有利于推动人民币国际化的进程，促使香港离岸人民币业务繁荣发展。沪港通的开通，促使内地投资者直接使用人民币在香港进行投资业务，加速了人民币在香港市场上的流通，使人民币更趋向国际化发展。
1.2 研究方法
本文主要采用个案研究法和综合分析法，通过研究上市公司的案例以及对上市公司综合分析，来发现上市公司在对于沪港通开通时所面对的问题，来解决上市公司所要面对的各项问题。
1.3沪港通上市开通国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
（1) 华尔街日报中文网报道说，“沪港通”开通当天，国际资金大量的涌入中国市场，由于沪港通促使中国股市向全球金融市场开放，允许一些国际投资者或者香港投资者买入上海股市交易的股票，同时也允许有条件的中国散户投资者购买香港上市股票。沪港通开通首日，香港投资者对A股市场的投资总额度为490亿美元，而境内投资者对港股H股的投资总额度为408亿美元。每天的交易额度，A股市场为21亿美；H股市场为17亿美元。当然，多数投资者关注的股票一般都是一些流通性比较好的以及业绩比较稳定的上市公司的股票。例如，贵州茅台在沪港通开通首日上涨了4.7%，上汽集团这种高市值的股票上涨了2.1%，A股市场中的国有大型运输公司大秦铁路上涨了8.1%等等。
（2）美国侨报网报道指出，“沪港通”开通后，中国A股与港股H股因为此次互联互通而成为全球第二大股市。国际投资者已经做好了各项准备工作，希望能够在“沪港通”
1 绪论
1.1 研究背景和意义..................................................1
1.2 研究方法........................................................1
1.3 沪港通开通研究现状..............................................2
1.3.1国外研究现状..................................................2
1.3.2国内研究现状..................................................3
2沪港通简介
2.1沪港通的基本含义和核心..........................................4
2.2沪港通开通的目标................................................4
2.3沪港通的股票范围................................................5
2.4沪港通开通的后续工作............................................5
3沪港通开通对上市公司的影响——以中国石油为例
3.1沪港通开通对上市公司中国石油的有利影响..........................6
3.2沪港通开通对上市公司中国石油带来的不利影响...........
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2.4沪港通开通的后续工作............................................5
3沪港通开通对上市公司的影响——以中国石油为例
3.1沪港通开通对上市公司中国石油的有利影响..........................6
3.2沪港通开通对上市公司中国石油带来的不利影响......................7
4上市公司中国石油在应对沪港通开通中的策略
4.1优化股权结构....................................................8
4.2完善董事会制度..................................................8
4.3提高信息披露水平................................................8
4.4强化银行在公司治理中的作用......................................9
4.5增强监事会的独立性..............................................9
结论..............................................................10
参考文献.........................................................11
致谢..............................................................12
1 绪论
研究背景和意义
2014年11月10日，中国证监会正式批复开展上海与香港股票互联互通机制试点。沪港通需要6个月准备时间才能正式启动。在2014年4月10日的博鳌论坛上，国务院总理李克强发表主旨演讲指出，中国经济要重点推动新一轮高水平的对外开放，其中的重点内容是扩大服务业以及资本市场的对外开放。并且在未来会创造有利条件，来建立健全上海和香港股票互联互通机制，促进大陆与香港经济双向发展。同时应加强国际合作，促进中国市场不断融入到国际市场中去。
中国资本市场对外开放的一项重要内容就是沪港通，它具有三个方面的意义：
（1）沪港通的开通我国资本市场的综合实力的提升需要，沪港通的开通拓宽了境内投资者和香港投资者的投资渠道，有利于两地的交流与发展。
（2）沪港通的开通还有利于上海和香港两个金融中心的发展。沪港通的开通，无疑更加巩固了中国金融中心在上海的地位，而且提高了上海在国际金融市场上的发言权；同时沪港通的开通有利于香港金融市场的繁荣与稳定，届时会吸引有更多的境内投资者选择投资香港的金融市场，造成香港经济的持续增长。
（3）沪港通的开通有利于推动人民币国际化的进程，促使香港离岸人民币业务繁荣发展。沪港通的开通，促使内地投资者直接使用人民币在香港进行投资业务，加速了人民币在香港市场上的流通，使人民币更趋向国际化发展。
1.2 研究方法
本文主要采用个案研究法和综合分析法，通过研究上市公司的案例以及对上市公司综合分析，来发现上市公司在对于沪港通开通时所面对的问题，来解决上市公司所要面对的各项问题。
1.3沪港通上市开通国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
（1) 华尔街日报中文网报道说，“沪港通”开通当天，国际资金大量的涌入中国市场，由于沪港通促使中国股市向全球金融市场开放，允许一些国际投资者或者香港投资者买入上海股市交易的股票，同时也允许有条件的中国散户投资者购买香港上市股票。沪港通开通首日，香港投资者对A股市场的投资总额度为490亿美元，而境内投资者对港股H股的投资总额度为408亿美元。每天的交易额度，A股市场为21亿美；H股市场为17亿美元。当然，多数投资者关注的股票一般都是一些流通性比较好的以及业绩比较稳定的上市公司的股票。例如，贵州茅台在沪港通开通首日上涨了4.7%，上汽集团这种高市值的股票上涨了2.1%，A股市场中的国有大型运输公司大秦铁路上涨了8.1%等等。
（2）美国侨报网报道指出，“沪港通”开通后，中国A股与港股H股因为此次互联互通而成为全球第二大股市。国际投资者已经做好了各项准备工作，希望能够在“沪港通”
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