对亚马逊公司现金流的分析
摘 要企业现金流对于企业的经营发展有着至关重要的作用，良好的现金流可以使企业的发展稳健成长，所以做好企业现金流管理非常重要。本文将从现金流量表出发，利用表中的信息来计算分析企业财务状况。现金流量表作为四大报表之一，主要反映了投资、经营、融资三种活动对企业现金流量方面的影响。现金流量表能够为企业提供现金流入和流出的信息，了解企业偿还债务和获取现金的能力。对现金流量表进行科学性的分析主要有两方面的作用，一方面可以知道企业以前的现金方面的情况，包括流入和支出等等，另一方面现金流量表可以了解企业在经营中的问题，为以后企业的经营发展提供可靠的数据。 目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第1章 现金流量表财务分析的理论基础 1
1.1 现金流量的含义 1
1.2 现金流量表的基本内容、结构及重要性 1
1.3 影响企业现金流的因素 3
第2章 亚马逊公司现金流综合分析 4
2.1亚马逊公司现金流量结构分析 5
2.2亚马逊公司现金流量趋势分析 6
2.3亚马逊公司现金流量指标分析 8
2.4亚马逊公司现金流与盈利关系分析 11
第3章 亚马逊公司存在的问题和建议 14
3.1亚马逊公司存在的问题 14
3.2针对亚马逊公司存在的问题提出的对策 15
结束语 18
致 谢 19
参考文献 20
附录 21
第1章 现金流量表财务分析的理论基础
现金流量的含义
现金流量是指企业采用收付实现制在一定的会计期间内，对企业活动中现金的流入、流出、总量情况三方面的一个总称，现金流量主要包含了企业活动的三个阶段，分别是初始阶段、营业阶段、终结阶段。
1.1.1初始现金流量
初始现金流量顾名思义就是发生在企业经营活动的最开始的现金流量，即为初始投资额，且一般情况下为现金的流出量。初始现金流量通常情况下包含了以下的几个部分：一是指在流动资产和固定资产的投资，二是在其他投资上的所消耗的费用，三是原先所有的资产进行变价所得的收入。
1.1.2营业
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
包含了企业活动的三个阶段，分别是初始阶段、营业阶段、终结阶段。
1.1.1初始现金流量
初始现金流量顾名思义就是发生在企业经营活动的最开始的现金流量，即为初始投资额，且一般情况下为现金的流出量。初始现金流量通常情况下包含了以下的几个部分：一是指在流动资产和固定资产的投资，二是在其他投资上的所消耗的费用，三是原先所有的资产进行变价所得的收入。
1.1.2营业现金流量
营业现金流量指的是一个项目从开始到结束的过程中产生的现金收入和支出的流量。现金收入一般是指营业现金收入，导致现金支出的一般情况是企业营业中现金的支出和缴纳税金的行为。
1.1.3终结现金流量
终结现金流量是指一个项目在结束后的现金流量。通常情况下包含了以下几个部分：项目完成后不再使用的土地变价收入；固定资产通过变价所得的收入；垫资回收等等。
现金流量表的基本内容、结构及重要性
1.2.1 现金容量表的基本内容
企业在一段时间中关于现金的流入和支出情况通常都是用现金流量表来表示的。现金流量表是以现金为基础，收付实现制为原则编制的。反映了企业财务状况的变动。作为基本报表之一的现金流量表，它决定了企业短时间内的生存能力，反映了企业创现能力，揭示了企业资产的流动性。
由于企业发生业务的现金流量的来源和活动性质，现金流量一般分为三类：
（1）经营性现金流量
它是指企业除去投资、融资活动之后其他所有发生的活动事项带来的现金流入和流出量。在经营活动中，协调好采购、生产、销售等经济业务是企业维持正常的生产经营所需要的条件。企业保护住这样的良性循环，一定会引起大量现金的流入或者流出，这也是引起现金流量变动的主因。
（2）投资性现金流量
它是指对企业构建长期资产和对外投资这些活动所引起的现金流入流出量，其中不包括对含现金等价物的投资，投资活动对于企业来讲是一件非常重要的事项，从中可以显示出企业的投资能力和发展能力。
（3）融资性现金流量
它是指企业接受外部的投资和外部资金的介入所引起的现金流入或流出量。企业的生产经营情况和财务状况与融资活动息息相关，而企业的融资情况都能从现金流量中窥探。
在本文中我们还将引进自由现金流这个概念，自由现金流量就如字面意思所表示的，就是可以供企业自由运用的现金流。它是从经营活动现金流减去营运资本支出和应交税金之后的剩余金额。企业一般用这些资金作为公司发展的扩充资金，当然也可以当做股利向股东发放，或者偿还负债和作为储备金以防企业将来遇到的危机。自由现金流是企业价值评估的一种新方法，新体系，它被广泛的使用于企业价值评估领域。
1.2.2 现金流量表的结构
现金流量表是采用报告式结构来表示，通常靠分类来反映经营、投资、融资方面产生的现金流入流出量，最后再汇总成企业在一定期间内的现金净增加额。按常理企业应当采用直接法来列明现金流量，但是在具体情况中，企业在现金流量表正表中采用T型账户法等。
分析企业的经营状况是否良好，偿债风险的大小，需要对现金流量表进行深入分析，而上述的三大活动事项就是研究的着手点。所以现金流量表的结构一般来说分为三个方面，也就是上面提到的三类：经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流。
1.2.3 现金流量表的重要性
现金流量表反映了企业一定时期的现金流量，它可以评估企业未来创造现金净流量的能力，可以评价企业是否能够偿还债务和支付投资利润，它向企业分析了净利润与现金流量之间的差异，并且通过对现金投资和融资的分析对比非现金投资和融资的分析，让管理者更加全面了解企业的财务状况。
现金流量表还在一定程度上弥补了资产负债表信息量的不足，便于从现金流量这一层面对企业进行考察，评估企业筹集现金、创造产生现金的能力，并且利于企业对资金的管理，保证了资金的正确流向。
影响企业现金流的因素
企业现金流主要的影响因素有三方面，第一是企业的投资活动，第二是企业的经营活动，第三是企业的融资活动，而影响这三类活动的因素也就是影响企业现金流的因素。这三方面对现金流量的影响可分为内外两大因素。
1.3.1企业内部影响因素
（1）企业经营决策
企业的主要活动就是除去投资活动、融资活动以外所有事项的经营活动，所以，企业的一些销售策略，进销款项的结算方式等经营策略对企业现金流都有至关重要的影响。
（2）企业投资决策
企业为了获取现金的盈利，在有剩余的资金的情况下肯定会考虑对外投资，投资的类型，投资的多少，投资的对象都会影响到现金流。
（3）企业财务决策
企业财务决策影响企业资金的筹措，譬如筹措渠道的选择，而这些都影响着企业的现金流，另外财务决策影响资金的运用，譬如资金的分配中如果选择股利分配会导致现金的流出，采用股票股利则不会，由此可见财务决策与现金流的关系密切。
1.3.2企业外部影响因素
（1）外部经营环境
首先是宏观经济政策的影响，虽然影响是宏观、不可控的，但它仍影响企业的现金流，譬如
摘 要 I
ABSTRACT II
第1章 现金流量表财务分析的理论基础 1
1.1 现金流量的含义 1
1.2 现金流量表的基本内容、结构及重要性 1
1.3 影响企业现金流的因素 3
第2章 亚马逊公司现金流综合分析 4
2.1亚马逊公司现金流量结构分析 5
2.2亚马逊公司现金流量趋势分析 6
2.3亚马逊公司现金流量指标分析 8
2.4亚马逊公司现金流与盈利关系分析 11
第3章 亚马逊公司存在的问题和建议 14
3.1亚马逊公司存在的问题 14
3.2针对亚马逊公司存在的问题提出的对策 15
结束语 18
致 谢 19
参考文献 20
附录 21
第1章 现金流量表财务分析的理论基础
现金流量的含义
现金流量是指企业采用收付实现制在一定的会计期间内，对企业活动中现金的流入、流出、总量情况三方面的一个总称，现金流量主要包含了企业活动的三个阶段，分别是初始阶段、营业阶段、终结阶段。
1.1.1初始现金流量
初始现金流量顾名思义就是发生在企业经营活动的最开始的现金流量，即为初始投资额，且一般情况下为现金的流出量。初始现金流量通常情况下包含了以下的几个部分：一是指在流动资产和固定资产的投资，二是在其他投资上的所消耗的费用，三是原先所有的资产进行变价所得的收入。
1.1.2营业
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
包含了企业活动的三个阶段，分别是初始阶段、营业阶段、终结阶段。
1.1.1初始现金流量
初始现金流量顾名思义就是发生在企业经营活动的最开始的现金流量，即为初始投资额，且一般情况下为现金的流出量。初始现金流量通常情况下包含了以下的几个部分：一是指在流动资产和固定资产的投资，二是在其他投资上的所消耗的费用，三是原先所有的资产进行变价所得的收入。
1.1.2营业现金流量
营业现金流量指的是一个项目从开始到结束的过程中产生的现金收入和支出的流量。现金收入一般是指营业现金收入，导致现金支出的一般情况是企业营业中现金的支出和缴纳税金的行为。
1.1.3终结现金流量
终结现金流量是指一个项目在结束后的现金流量。通常情况下包含了以下几个部分：项目完成后不再使用的土地变价收入；固定资产通过变价所得的收入；垫资回收等等。
现金流量表的基本内容、结构及重要性
1.2.1 现金容量表的基本内容
企业在一段时间中关于现金的流入和支出情况通常都是用现金流量表来表示的。现金流量表是以现金为基础，收付实现制为原则编制的。反映了企业财务状况的变动。作为基本报表之一的现金流量表，它决定了企业短时间内的生存能力，反映了企业创现能力，揭示了企业资产的流动性。
由于企业发生业务的现金流量的来源和活动性质，现金流量一般分为三类：
（1）经营性现金流量
它是指企业除去投资、融资活动之后其他所有发生的活动事项带来的现金流入和流出量。在经营活动中，协调好采购、生产、销售等经济业务是企业维持正常的生产经营所需要的条件。企业保护住这样的良性循环，一定会引起大量现金的流入或者流出，这也是引起现金流量变动的主因。
（2）投资性现金流量
它是指对企业构建长期资产和对外投资这些活动所引起的现金流入流出量，其中不包括对含现金等价物的投资，投资活动对于企业来讲是一件非常重要的事项，从中可以显示出企业的投资能力和发展能力。
（3）融资性现金流量
它是指企业接受外部的投资和外部资金的介入所引起的现金流入或流出量。企业的生产经营情况和财务状况与融资活动息息相关，而企业的融资情况都能从现金流量中窥探。
在本文中我们还将引进自由现金流这个概念，自由现金流量就如字面意思所表示的，就是可以供企业自由运用的现金流。它是从经营活动现金流减去营运资本支出和应交税金之后的剩余金额。企业一般用这些资金作为公司发展的扩充资金，当然也可以当做股利向股东发放，或者偿还负债和作为储备金以防企业将来遇到的危机。自由现金流是企业价值评估的一种新方法，新体系，它被广泛的使用于企业价值评估领域。
1.2.2 现金流量表的结构
现金流量表是采用报告式结构来表示，通常靠分类来反映经营、投资、融资方面产生的现金流入流出量，最后再汇总成企业在一定期间内的现金净增加额。按常理企业应当采用直接法来列明现金流量，但是在具体情况中，企业在现金流量表正表中采用T型账户法等。
分析企业的经营状况是否良好，偿债风险的大小，需要对现金流量表进行深入分析，而上述的三大活动事项就是研究的着手点。所以现金流量表的结构一般来说分为三个方面，也就是上面提到的三类：经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流。
1.2.3 现金流量表的重要性
现金流量表反映了企业一定时期的现金流量，它可以评估企业未来创造现金净流量的能力，可以评价企业是否能够偿还债务和支付投资利润，它向企业分析了净利润与现金流量之间的差异，并且通过对现金投资和融资的分析对比非现金投资和融资的分析，让管理者更加全面了解企业的财务状况。
现金流量表还在一定程度上弥补了资产负债表信息量的不足，便于从现金流量这一层面对企业进行考察，评估企业筹集现金、创造产生现金的能力，并且利于企业对资金的管理，保证了资金的正确流向。
影响企业现金流的因素
企业现金流主要的影响因素有三方面，第一是企业的投资活动，第二是企业的经营活动，第三是企业的融资活动，而影响这三类活动的因素也就是影响企业现金流的因素。这三方面对现金流量的影响可分为内外两大因素。
1.3.1企业内部影响因素
（1）企业经营决策
企业的主要活动就是除去投资活动、融资活动以外所有事项的经营活动，所以，企业的一些销售策略，进销款项的结算方式等经营策略对企业现金流都有至关重要的影响。
（2）企业投资决策
企业为了获取现金的盈利，在有剩余的资金的情况下肯定会考虑对外投资，投资的类型，投资的多少，投资的对象都会影响到现金流。
（3）企业财务决策
企业财务决策影响企业资金的筹措，譬如筹措渠道的选择，而这些都影响着企业的现金流，另外财务决策影响资金的运用，譬如资金的分配中如果选择股利分配会导致现金的流出，采用股票股利则不会，由此可见财务决策与现金流的关系密切。
1.3.2企业外部影响因素
（1）外部经营环境
首先是宏观经济政策的影响，虽然影响是宏观、不可控的，但它仍影响企业的现金流，譬如
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