零售连锁企业营运资金管理研究以苏宁电器为例(附件)
摘 要 营运资金管理是企业财务管理中非常重要的组成部分，营运资金管理不善，企业不但会造成资金浪费，还可能无法偿还到期债务导致破产。目前一些零售连锁企业普遍存在营运资金短缺问题，大大限制了生产经营的发展，而企业的生存与发展在很大程度上，可以说都是维系于营运资金的管理和运转情况。再加上国外零售连锁企业的销售额及市场占有率节节攀升，使得国内零售连锁企业面临着更强的市场竞争压力和更加严峻的挑战。因此，零售连锁企业加强营运资金管理是十分有必要的。本文介绍了零售连锁企业的相关理论，重点分析了零售连锁企业营运资金管理现状及其存在的问题，并根据这些问题提出相应的建议，最后以苏宁电器为例进行营运资金管理分析。目 录
1 绪论
1.1 研究背景及意义1
1.2 国内外研究现状1
1.2.1 国外研究状况1
1.2.2 国内研究状况2
1.3 研究内容和方法3
1.3.1 主要研究内容3
1.3.2 研究方法3
2 基本概念及相关理论
2.1 零售连锁企业的概念及其特点4
2.2 营运资金概述4
3 零售连锁企业营运资金管理存在的问题及成因分析
3.1 零售连锁企业营运资金管理现状5 3.2 零售连锁企业营运资金管理存在的问题5
3.2.1 营运资金管理水平不高5
3.2.2 经营活动存货风险大5
3.2.3 流动负债风险大6
3.3 零售连锁企业营运资金管理的成因分析6
3.3.1 连锁连锁企业资金分散且周转速度慢6
3.3.2 存货存在着不确定性因素6
3.3.3 过度依赖于负债，特别是短期负债7
4 零售连锁企业营运资金管理的建议
4.1 全面提升企业资金管理水平，规划良好的资金战略8 4.2 建立科学的存货管理系统8
4.3 设置最优的收支系统8
5 案例分析－苏宁电器营运资金管理分析
5.1 苏宁电器简介9 5.2 苏宁电器营运资金管理的具体分析9
5.2.1 营运资金的结构分析9
5.2
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
/> 4 零售连锁企业营运资金管理的建议
4.1 全面提升企业资金管理水平，规划良好的资金战略8 4.2 建立科学的存货管理系统8
4.3 设置最优的收支系统8
5 案例分析－苏宁电器营运资金管理分析
5.1 苏宁电器简介9 5.2 苏宁电器营运资金管理的具体分析9
5.2.1 营运资金的结构分析9
5.2.2营运资金规模分析10
5.2.3 资金营运能力分析11
5.3苏宁电器营运资金管理存在的问题12
5.4苏宁电器营运资金管理对策12
结论14
参考文献15
致谢 17
1绪 论
1.1 研究背景及意义
营运资金在企业中起到至关重要的作用，包括应收账款、现金或者现金类资产、存货等，是企业平时经营中短时间内调配的资金，营运资金在企业资金中占绝大部分。目前，营运能力较低、资金短缺是许多企业都存在的情况，严重影响到企业效益的提高，因此把营运资金管理中存在的问题解决好，提高资金的使用效率，是实现企业管理目标中的一个重要方面。
如今全球零售业已经发生了翻天覆地的改变，零售产业不断的壮大、成熟，保持满足国际化、规模化的发展步伐，导致了零售业的改革。而恰好全球处在一个用网络实现与国际接轨，用网络改写历史的环境中，零售连锁经营应运而生，开始成为高效率、低费用、快节奏的代名词。此外，随着中国市场不断有跨国公司进入，导致国内企业竞争越来越激烈，在连锁经营企业中更为突出。因此，零售连锁企业加强营运资金风险管理是十分有必要的。本文选取苏宁电器，分析其在营运资金管理这一方面存在的一些问题，然后根据目前管理的现状，在此基础上规划良好的资金战略、制定合理的资金预算、科学的存货管理系统、最优的收支系统。保证企业营运资金的安全性和流动性,改善零售连锁企业资金运行情况，保障资金运行安全。
1.2 国内外研究状况
1.2.1 国外研究状况
上世纪30年代国外就开始研究营运资金管理，但在上世纪70年代以前，研究的主要内容还仅仅是对单个流动资产进行研究和探讨，涉及到的内容主要包括应收账款、存货等。
W.D.Knight1972年指出：事物是复杂的，抛去其他影响因素而得到的任一流动资产的最优化结果是不恰当的。因为我们在综合研究各项流动资产的投资时，看中的是策略的满意程度，恰恰不是所说的最优化结果。1979年，Keith V .Smith指出了“整体营运资金的控制与规划”，一个单独的营运资金项目得不到突破，即使在当时其已经达到一定的水平[1]。1989年，Cecilia.L.Wagner及John.Hampton两位学者，与其联合出版的《营运资金管理》一书从总体对营运资金的管理进行观察和研究，得到了一种比较认可的结果，就是分别考察风险性、盈利性，将流动资金的融资、投资联系起来，而且流传至今。
Brian Flanagan(2005)指出合理调配现金流量是需通过对存货、应付账款、应收账款的管理，它们处于一种循环状态，我们必须依据循环来管理营运资金[2]。Peter(2009)从多方面定性的分析了包括（现金成本、存货购买价格、应付账款、应收账款）供应链融资对企业营运资金产生的影响，用实际事物证明了供应链企业受供应链融资的影响。
自上世纪90年代以来，刊登在国外的主流财务期刊上的学术文章中，对营运资金管理的研究不多见。但还是在杂志或咨询机构发现了有关现企业营运资金管理实践的创新的跟踪记录。
1.2.2 国内研究状况
我国在很长一段时间内财务都被作为一项基本职能，无法提升到一个新的理论高度，财务预算、财务分析、财务决策、财务评价等不得不与财务管控一起进行研究。1993年是一个极其重要的年度，首先，我国的会计制度实行了与国际惯例接轨；其次，营运资金作为一个财务金融的概念登陆我国。因此，上世纪90年代过后，我国才开始对营运资金管理进行研究。总的来说，我国在营运资本管理的理论研究方面还不是很成熟，对其重视度不高。
毛付根曾撰写的《论营运资金管理的基本原理》指出：将流动资金的存量配置和相应资金来源联系起来，在此基础上制定出合理的营运资金政策，然后从总体上进行观察、研究[3]。
在2000年，杨雄胜、刘彩霞等人结合我国现状，指出了应收账款周转率、存货周
1 绪论
1.1 研究背景及意义1
1.2 国内外研究现状1
1.2.1 国外研究状况1
1.2.2 国内研究状况2
1.3 研究内容和方法3
1.3.1 主要研究内容3
1.3.2 研究方法3
2 基本概念及相关理论
2.1 零售连锁企业的概念及其特点4
2.2 营运资金概述4
3 零售连锁企业营运资金管理存在的问题及成因分析
3.1 零售连锁企业营运资金管理现状5 3.2 零售连锁企业营运资金管理存在的问题5
3.2.1 营运资金管理水平不高5
3.2.2 经营活动存货风险大5
3.2.3 流动负债风险大6
3.3 零售连锁企业营运资金管理的成因分析6
3.3.1 连锁连锁企业资金分散且周转速度慢6
3.3.2 存货存在着不确定性因素6
3.3.3 过度依赖于负债，特别是短期负债7
4 零售连锁企业营运资金管理的建议
4.1 全面提升企业资金管理水平，规划良好的资金战略8 4.2 建立科学的存货管理系统8
4.3 设置最优的收支系统8
5 案例分析－苏宁电器营运资金管理分析
5.1 苏宁电器简介9 5.2 苏宁电器营运资金管理的具体分析9
5.2.1 营运资金的结构分析9
5.2
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
/> 4 零售连锁企业营运资金管理的建议
4.1 全面提升企业资金管理水平，规划良好的资金战略8 4.2 建立科学的存货管理系统8
4.3 设置最优的收支系统8
5 案例分析－苏宁电器营运资金管理分析
5.1 苏宁电器简介9 5.2 苏宁电器营运资金管理的具体分析9
5.2.1 营运资金的结构分析9
5.2.2营运资金规模分析10
5.2.3 资金营运能力分析11
5.3苏宁电器营运资金管理存在的问题12
5.4苏宁电器营运资金管理对策12
结论14
参考文献15
致谢 17
1绪 论
1.1 研究背景及意义
营运资金在企业中起到至关重要的作用，包括应收账款、现金或者现金类资产、存货等，是企业平时经营中短时间内调配的资金，营运资金在企业资金中占绝大部分。目前，营运能力较低、资金短缺是许多企业都存在的情况，严重影响到企业效益的提高，因此把营运资金管理中存在的问题解决好，提高资金的使用效率，是实现企业管理目标中的一个重要方面。
如今全球零售业已经发生了翻天覆地的改变，零售产业不断的壮大、成熟，保持满足国际化、规模化的发展步伐，导致了零售业的改革。而恰好全球处在一个用网络实现与国际接轨，用网络改写历史的环境中，零售连锁经营应运而生，开始成为高效率、低费用、快节奏的代名词。此外，随着中国市场不断有跨国公司进入，导致国内企业竞争越来越激烈，在连锁经营企业中更为突出。因此，零售连锁企业加强营运资金风险管理是十分有必要的。本文选取苏宁电器，分析其在营运资金管理这一方面存在的一些问题，然后根据目前管理的现状，在此基础上规划良好的资金战略、制定合理的资金预算、科学的存货管理系统、最优的收支系统。保证企业营运资金的安全性和流动性,改善零售连锁企业资金运行情况，保障资金运行安全。
1.2 国内外研究状况
1.2.1 国外研究状况
上世纪30年代国外就开始研究营运资金管理，但在上世纪70年代以前，研究的主要内容还仅仅是对单个流动资产进行研究和探讨，涉及到的内容主要包括应收账款、存货等。
W.D.Knight1972年指出：事物是复杂的，抛去其他影响因素而得到的任一流动资产的最优化结果是不恰当的。因为我们在综合研究各项流动资产的投资时，看中的是策略的满意程度，恰恰不是所说的最优化结果。1979年，Keith V .Smith指出了“整体营运资金的控制与规划”，一个单独的营运资金项目得不到突破，即使在当时其已经达到一定的水平[1]。1989年，Cecilia.L.Wagner及John.Hampton两位学者，与其联合出版的《营运资金管理》一书从总体对营运资金的管理进行观察和研究，得到了一种比较认可的结果，就是分别考察风险性、盈利性，将流动资金的融资、投资联系起来，而且流传至今。
Brian Flanagan(2005)指出合理调配现金流量是需通过对存货、应付账款、应收账款的管理，它们处于一种循环状态，我们必须依据循环来管理营运资金[2]。Peter(2009)从多方面定性的分析了包括（现金成本、存货购买价格、应付账款、应收账款）供应链融资对企业营运资金产生的影响，用实际事物证明了供应链企业受供应链融资的影响。
自上世纪90年代以来，刊登在国外的主流财务期刊上的学术文章中，对营运资金管理的研究不多见。但还是在杂志或咨询机构发现了有关现企业营运资金管理实践的创新的跟踪记录。
1.2.2 国内研究状况
我国在很长一段时间内财务都被作为一项基本职能，无法提升到一个新的理论高度，财务预算、财务分析、财务决策、财务评价等不得不与财务管控一起进行研究。1993年是一个极其重要的年度，首先，我国的会计制度实行了与国际惯例接轨；其次，营运资金作为一个财务金融的概念登陆我国。因此，上世纪90年代过后，我国才开始对营运资金管理进行研究。总的来说，我国在营运资本管理的理论研究方面还不是很成熟，对其重视度不高。
毛付根曾撰写的《论营运资金管理的基本原理》指出：将流动资金的存量配置和相应资金来源联系起来，在此基础上制定出合理的营运资金政策，然后从总体上进行观察、研究[3]。
在2000年，杨雄胜、刘彩霞等人结合我国现状，指出了应收账款周转率、存货周
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