宝钛集团偿债能力分析(附件)
摘 要在现代经营模式下，企业不再单纯的依靠传统的融资手段，负债经营在企业经营战略中已具有举足轻重的作用。现代化的企业竞争异常激烈，企业要想生存发展就必须依靠举债经营。举债经营就是一把双刃剑，一方面如果企业制定合理的融资方式，就会给企业带来巨大的效益，另一方面，如果方式不合理就会给企业带来巨大的风险严重的话会使企业面临破产的危机。因此，企业管理者在制定政策前，合理分析企业偿债能力，是企业立于不败之地的重要方式。本文以偿债能力为切入点，先对偿债能力进行介绍，并写出影响偿债能力的因素，其次以宝钛集团有限公司2012-2014年的财务信息为例，对比同行业和竞争对手的财务信息，将偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力两部分，结合各项指标发现宝钛集团中存在的问题，依据问题给出合理建议。 目录
1绪论
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
2综合分析偿债能力
2.1偿债能力的概述 2
2.2企业偿债能力分析的意义 2
2.3影响企业偿债能力的因素 3
2.3.1企业短期偿债能力的影响因素 3
2.3.2企业长期偿债能力的影响因素 4
3宝钛集团偿债能力分析
3.1宝钛集团简介 5
3.2宝钛集团短期偿债能力分析 5
3.2.1流动比率 5
3.2.2速动比率 6
3.3宝钛集团长期偿债能力分析 7
3.3.1资产负债率 7
3.3.2产权比率 8
4加强宝钛集团偿债能力的建议
4.1加强短期偿债能力的建议 9
4.2加强长期偿债能力的措施 9
总结 11
参考文献 12
致谢 13
附录 14
1绪论
1.1研究背景
随着我国社会主义市场经济的发展，尤其是各个经济范畴的发展，企业筹资的方式也灵活多变，由传统的依靠银行贷款的经营方式转变为自有资金和筹措资金相结合的模式。举债经营现已成为许多企业经营的首选方式[1]。举债经营不单能够处理资金短缺问题，还能够为企业所有者带来收益。目前评价偿债能力的指标很多，但
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
致谢 13
附录 14
1绪论
1.1研究背景
随着我国社会主义市场经济的发展，尤其是各个经济范畴的发展，企业筹资的方式也灵活多变，由传统的依靠银行贷款的经营方式转变为自有资金和筹措资金相结合的模式。举债经营现已成为许多企业经营的首选方式[1]。举债经营不单能够处理资金短缺问题，还能够为企业所有者带来收益。目前评价偿债能力的指标很多，但是都不能全面的反映企业的偿债能力。
?目前我国偿债能力处于落后局面。一方面我国经济起步晚，改革开放的时间不长，我国的经济分析能力还很弱;另一方面由于被改革开放晚等经济环境制约，我国的财务报告体系与国际相差甚远。国外普遍使用的财物分析手段在我国很罕见，又不能熟练灵活的运用技术，使我国财物分析的能力只停留在低端的位置，很难全面系统的评价企业经营成果。
?1.2研究意义
目前，我国的经营观念逐步转变，经营意识逐步加强，引来越来越多的投资者、经营者和债权人对企业的偿债能力分析技术产生极大的兴趣。企业要把加强本身的偿债能力意识提高到关乎企业胜败兴衰的层次，这是中小企业和上市公司都应具备的意识。不仅如此，还要不断增强科学分析的能力，这是保证企业是否能够得以健康平稳发展的保障[2]。企业财务分析技术的重点内容就是企业的偿债能力，各种分析结果能够有效的预示企业还存在哪些财务风险。
偿债能力分析为企业经营和管理者引导正确的决策方向；
债权人资金的是否安全与企业偿债能力紧密相关；
企业偿还债务能力分析给予投资人准确的投资方向；
企业偿债能力分析更好的为供应商提供企业的财务真实情况，从而使其做出准确判断。
2 综合分析偿债能力
2.1偿债能力的概述
偿债能力（debtpaying ability）指企业是否能以其资产对长短期债务及时偿还的能力。两点能力对企业平稳健康发展起着至关重要的作用，即企业的现金支付能力和偿还债务能力。能够准确折射出企业财务状态和经营管理能力的重要指标就是企业的偿债能力[3]。偿债能力是偿还短期和长期债务能力的总称，是反映企业能否承受和保证偿还到期债务的强度和力度。对于相对静止的企业偿债能力而言，就是企业的债务由企业资产来偿还的能力；以其动态而言，是指企业的所有债务由企业资产+经营过程创造的收益的模式来偿还的能力。企业要想能平稳有序健康的运行，时刻加强现金支付和偿债能力是对企业的基本要求。
2.2企业偿债能力分析的意义
企业偿债能力的分析不仅对企业的债权人发挥着重要的作用，对企业的各股东和管理者以及供货商等关乎利益的其他人员也起着举足轻重的作用。
（1）于企业的债权人角度分析，利息与本金是否可靠安全与企业偿债能力直接相关，如果降低了企业偿债能力，那么债权人的本金和利息就会被推迟收回，更有可能无法收回，由此发现，有效的分析和判断企业偿债能力，对贷方做出合理明智的借贷策略有重要意义。
（2）于股东角度分析，企业是否盈利和是否能增加投资机会与偿债能力的大小直接相关，如果发生偿债能力下降的情况，继而就是减少了企业盈利和投资机会。由此发现，有效正确的投资决策绝大部分受企业偿债能力分析的影响和制约。
（3）于管理者角度分析，企业生产和经营管理活动不仅受企业的偿债能力的影响，还包括企业筹集资金及投资活动受其影响也较大，这其实就是指企业承受财务风险能力的大小，所以，企业管理者要想做出准确的经营策略，进行行之有效和科学的偿债能力分析有很大的必要性。
（4）于供货商角度分析，企业能否正常实践合同内直接受到企业偿债能力的影响，如果降低了偿债能力，那么对资金的灵活周转和货款的安全性产生不利，由此而言，供应商要想准确评价和判断企业的财务状况，企业偿债能力分析是基础。
企业偿债能力分析的主要内容：短期和长期偿债能力分析是偿债能力分析的两个内容。
（1）短期偿债能力的定义：是针对于流动负债而言，当短期债务到期时，企业完全能够利用现金来进行偿还流动负债的能力。
（2）长期偿债能力的定义：是针对于长期负债而言，当长期债务到期时，企业完全可以使用企业的盈余或企业资产来偿还长期负债的能力。
2.3影响企业偿债能力的因素
2.3.1企业短期偿债能力的影响因素
短期偿债能力的定义规定，资产和负债均具有灵动性，即流动的资产偿还流动的负债能力[4]。短期偿债能力能否积极被偿还受三点因素制约：第一是资产的流动性，第二点就是流动负债的规模与结构，第三是企业的经营现金流量标准。
首先，资产的流动性。财务分析的工作人员往往按照流动资产和流动负债的百分比来进行短期偿债能力的分析，这个结果就反映了企业是否有及时有效偿还短期偿债的能力。资产的流动性，就是企业资产能否有效转换成现金，其中涵盖两点内容：其一转换成现金，无任何损耗。其二是转换现金的时限。流动负债的及时偿还
1绪论
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
2综合分析偿债能力
2.1偿债能力的概述 2
2.2企业偿债能力分析的意义 2
2.3影响企业偿债能力的因素 3
2.3.1企业短期偿债能力的影响因素 3
2.3.2企业长期偿债能力的影响因素 4
3宝钛集团偿债能力分析
3.1宝钛集团简介 5
3.2宝钛集团短期偿债能力分析 5
3.2.1流动比率 5
3.2.2速动比率 6
3.3宝钛集团长期偿债能力分析 7
3.3.1资产负债率 7
3.3.2产权比率 8
4加强宝钛集团偿债能力的建议
4.1加强短期偿债能力的建议 9
4.2加强长期偿债能力的措施 9
总结 11
参考文献 12
致谢 13
附录 14
1绪论
1.1研究背景
随着我国社会主义市场经济的发展，尤其是各个经济范畴的发展，企业筹资的方式也灵活多变，由传统的依靠银行贷款的经营方式转变为自有资金和筹措资金相结合的模式。举债经营现已成为许多企业经营的首选方式[1]。举债经营不单能够处理资金短缺问题，还能够为企业所有者带来收益。目前评价偿债能力的指标很多，但
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
致谢 13
附录 14
1绪论
1.1研究背景
随着我国社会主义市场经济的发展，尤其是各个经济范畴的发展，企业筹资的方式也灵活多变，由传统的依靠银行贷款的经营方式转变为自有资金和筹措资金相结合的模式。举债经营现已成为许多企业经营的首选方式[1]。举债经营不单能够处理资金短缺问题，还能够为企业所有者带来收益。目前评价偿债能力的指标很多，但是都不能全面的反映企业的偿债能力。
?目前我国偿债能力处于落后局面。一方面我国经济起步晚，改革开放的时间不长，我国的经济分析能力还很弱;另一方面由于被改革开放晚等经济环境制约，我国的财务报告体系与国际相差甚远。国外普遍使用的财物分析手段在我国很罕见，又不能熟练灵活的运用技术，使我国财物分析的能力只停留在低端的位置，很难全面系统的评价企业经营成果。
?1.2研究意义
目前，我国的经营观念逐步转变，经营意识逐步加强，引来越来越多的投资者、经营者和债权人对企业的偿债能力分析技术产生极大的兴趣。企业要把加强本身的偿债能力意识提高到关乎企业胜败兴衰的层次，这是中小企业和上市公司都应具备的意识。不仅如此，还要不断增强科学分析的能力，这是保证企业是否能够得以健康平稳发展的保障[2]。企业财务分析技术的重点内容就是企业的偿债能力，各种分析结果能够有效的预示企业还存在哪些财务风险。
偿债能力分析为企业经营和管理者引导正确的决策方向；
债权人资金的是否安全与企业偿债能力紧密相关；
企业偿还债务能力分析给予投资人准确的投资方向；
企业偿债能力分析更好的为供应商提供企业的财务真实情况，从而使其做出准确判断。
2 综合分析偿债能力
2.1偿债能力的概述
偿债能力（debtpaying ability）指企业是否能以其资产对长短期债务及时偿还的能力。两点能力对企业平稳健康发展起着至关重要的作用，即企业的现金支付能力和偿还债务能力。能够准确折射出企业财务状态和经营管理能力的重要指标就是企业的偿债能力[3]。偿债能力是偿还短期和长期债务能力的总称，是反映企业能否承受和保证偿还到期债务的强度和力度。对于相对静止的企业偿债能力而言，就是企业的债务由企业资产来偿还的能力；以其动态而言，是指企业的所有债务由企业资产+经营过程创造的收益的模式来偿还的能力。企业要想能平稳有序健康的运行，时刻加强现金支付和偿债能力是对企业的基本要求。
2.2企业偿债能力分析的意义
企业偿债能力的分析不仅对企业的债权人发挥着重要的作用，对企业的各股东和管理者以及供货商等关乎利益的其他人员也起着举足轻重的作用。
（1）于企业的债权人角度分析，利息与本金是否可靠安全与企业偿债能力直接相关，如果降低了企业偿债能力，那么债权人的本金和利息就会被推迟收回，更有可能无法收回，由此发现，有效的分析和判断企业偿债能力，对贷方做出合理明智的借贷策略有重要意义。
（2）于股东角度分析，企业是否盈利和是否能增加投资机会与偿债能力的大小直接相关，如果发生偿债能力下降的情况，继而就是减少了企业盈利和投资机会。由此发现，有效正确的投资决策绝大部分受企业偿债能力分析的影响和制约。
（3）于管理者角度分析，企业生产和经营管理活动不仅受企业的偿债能力的影响，还包括企业筹集资金及投资活动受其影响也较大，这其实就是指企业承受财务风险能力的大小，所以，企业管理者要想做出准确的经营策略，进行行之有效和科学的偿债能力分析有很大的必要性。
（4）于供货商角度分析，企业能否正常实践合同内直接受到企业偿债能力的影响，如果降低了偿债能力，那么对资金的灵活周转和货款的安全性产生不利，由此而言，供应商要想准确评价和判断企业的财务状况，企业偿债能力分析是基础。
企业偿债能力分析的主要内容：短期和长期偿债能力分析是偿债能力分析的两个内容。
（1）短期偿债能力的定义：是针对于流动负债而言，当短期债务到期时，企业完全能够利用现金来进行偿还流动负债的能力。
（2）长期偿债能力的定义：是针对于长期负债而言，当长期债务到期时，企业完全可以使用企业的盈余或企业资产来偿还长期负债的能力。
2.3影响企业偿债能力的因素
2.3.1企业短期偿债能力的影响因素
短期偿债能力的定义规定，资产和负债均具有灵动性，即流动的资产偿还流动的负债能力[4]。短期偿债能力能否积极被偿还受三点因素制约：第一是资产的流动性，第二点就是流动负债的规模与结构，第三是企业的经营现金流量标准。
首先，资产的流动性。财务分析的工作人员往往按照流动资产和流动负债的百分比来进行短期偿债能力的分析，这个结果就反映了企业是否有及时有效偿还短期偿债的能力。资产的流动性，就是企业资产能否有效转换成现金，其中涵盖两点内容：其一转换成现金，无任何损耗。其二是转换现金的时限。流动负债的及时偿还
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