上市公司财务报表分析以中国国旅为例
改革开放以来，伴随着中国旅游业的高速发展，我国旅行社行业发生了巨大的变化，特别是近十年来，行业规模不断扩大，从业人员不断增加，经营体制不断创新，经营环境不断改善，中国旅游业已经成为我国拉动经济增长、扩大就业渠道的重要的服务行业之一。本文通过计算和比较反映各方面能力的财务比率评价公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，最后再综合运用杜邦分析体系把公司的获取利润的能力、资产营运效率和财务情况串联起来进行综合的剖析，以探索中国国旅财务报表所反映出的财务特征和存在的问题，为财务报告使用者提供有价值的参考信息，帮助利益相关者提高经济决策的效率，并针对国旅在财务方面存在的问题尝试着为企业的经营管理层提出相关的改进建议。?
目录
一、引言 1
二、中国国旅的发展现状 1
三、中国国旅财务情况分析 1
（一） 资产负债表分析 1
（二）利润表分析 2
四、中国国旅财务指标分析 3
（一） 偿债能力分析 3
（二） 营运能力分析 4
（三） 获利能力分析 5
（四） 发展能力分析 6
五、研究结论 6
（一）维持现有发展态势，加强发展竞争力。 6
（二）提高企业学习能力，加强创新竞争力。 6
（三）重视企业内部管理，加强持续发展竞争力。 6
（四）企业应该重视自身资本结构。 7
（五）提高企业总资产运营能力。 7
六、结束语 7
致谢 8
参考文献 8
一、引言
随着经济的迅速发展，旅游业也在快速的蓬勃发展。本篇文章将对企业部分财务指标进行分析，可以清晰地看出企业在现阶段所产生的优势与不足，从而根据数据分析结果进行研究分析，从根本上找到解决方案，并在积累问题的同时汲取经验，进一步改善公司方针制度。使公司迈向长期平稳发展的道路。
二、中国国旅的发展现状
在我国旅游业是一个劳动密集型产业。旅行社作为旅游业的龙头企业，近十年来发展迅速，为广大员工提供了广阔的就业空间。不管是公司里办公的还是导游人员，在这十年间，员工人数也是在大大地增加。此外，临时导游和风景 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
名胜区的导游人数也迅速增加。导游已成为一种热门的社会职业。中国旅行社是从各国入境旅游接待的发展模式而开始的，在90年代中期，随着中国人的生活水平不断的提高和收入的增长，尤其是每年的法定节假日的假期，人们更是出行旅游的频率加快，走向更强劲的发展势头。除此之外，随着新中国的改革开放和国家出境旅游政策的步伐加快，更多的人都想要在国内或者国外游玩，因此，旅行社势必是一个发展不错的行业。随着旅游业的诞生，就形成了很多家的旅行社的出现，这些旅行社起到了主导作用，对经济的带动作用也十分的明显。近年来，为了适应日益个性化的旅游需求差异化的发展趋势，中国的旅行社不断加大市场开发力度，并引入新的理念在产品设计、营销手段、客户关系和品牌建设实现新发展。这些年以来，中国旅行社不断地开阔市场以及开发力度，由于旅游需求日新月异，因此我们必须适当的引进新的经营方式以及产品的研发、销售策略和客户关系。过去的单一文化观光产品主要发展为观光、度假旅游、特殊旅游类型、完整结构，满足不同层次游客的需求，促进旅行社业的发展。
三、中国国旅财务情况分析
资产负债表分析
表11 中国国旅20152017资产类相关会计科目数据
单位：万元
项目 年度
2017年9月30日
2016年12月31日
2015年12月31日
应收账款
130，519.67
91，234.56
93，981.99
存货
289，405.44
217，495.38
184，497.52
流动资产合计
1，693，854.84
1，348，959.54
1，184，624.82
固定资产
141，136.25
150，258.47
157，374.45
无形资产
108，367.69
111，363.16
112，351.62
资产合计
2，063，642.45
1，728，766.99
1，573，133.63
应付账款
241，364.48
131，524.55
127，385.16
流动负债合计
614，899.96
386，000.28
367，752.37
负债总计
624，818.56
392，742.80
383，886.67
股本实收资本
195，247.55
97，623.78
97，623.78
未分配利润
725，418.90
632，245.98
510，992.64
股东权益总计
1，438，823.89
1，336，024.20
1，189，246.96
如图表所示：
1.资产结构分析。根据相关资料计算出，该公司三年的流动资产总额与三年资产的总额的平均比率是77.58%，从而可以看出，公司的流动资产所占的比率相对比较高，而非流动资产所占的比例比较低。过高的流动资产将会占用企业大量的资金，从而使企业的流动资产的周转率变快，这将会使企业资金的使用效率得到很好的利用，而非流动资产的占比较低则会使企业的盈利能力受影响，从而影响企业以后的发展。??
2.负债与权益结构分析。根据相关资料计算出，公司流动负债与资产总额的比为29.79%，所有者权益与资本总额的比为73.23%。从而得出负债比例为24.79%，所有者权益比例为77.48%，公司负债资本比较低，而权益资本较高。可以降低企业财务风险，消减发生债务危机的几率，但是这往往会增加企业的资本成本，从而不能使债务资本的财务杠杆效益最优化。
3.公司资产与负债是相互关联的一对，在这两个构成中，企业长期资产的资金需要用长期资金来解决，短期资金资产需要则使用长期资金和短期资金来共同解决。也就是说大的资金要使用大的，小的资金要使用大的和小的一起完成。在资产和负债这个结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因此股东的收益水平也就不高。
（二）利润表分析
表12 中国国旅20142017利润表相关会计科目数据
单位：万元
项目
2014年
2015年
目录
一、引言 1
二、中国国旅的发展现状 1
三、中国国旅财务情况分析 1
（一） 资产负债表分析 1
（二）利润表分析 2
四、中国国旅财务指标分析 3
（一） 偿债能力分析 3
（二） 营运能力分析 4
（三） 获利能力分析 5
（四） 发展能力分析 6
五、研究结论 6
（一）维持现有发展态势，加强发展竞争力。 6
（二）提高企业学习能力，加强创新竞争力。 6
（三）重视企业内部管理，加强持续发展竞争力。 6
（四）企业应该重视自身资本结构。 7
（五）提高企业总资产运营能力。 7
六、结束语 7
致谢 8
参考文献 8
一、引言
随着经济的迅速发展，旅游业也在快速的蓬勃发展。本篇文章将对企业部分财务指标进行分析，可以清晰地看出企业在现阶段所产生的优势与不足，从而根据数据分析结果进行研究分析，从根本上找到解决方案，并在积累问题的同时汲取经验，进一步改善公司方针制度。使公司迈向长期平稳发展的道路。
二、中国国旅的发展现状
在我国旅游业是一个劳动密集型产业。旅行社作为旅游业的龙头企业，近十年来发展迅速，为广大员工提供了广阔的就业空间。不管是公司里办公的还是导游人员，在这十年间，员工人数也是在大大地增加。此外，临时导游和风景 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
名胜区的导游人数也迅速增加。导游已成为一种热门的社会职业。中国旅行社是从各国入境旅游接待的发展模式而开始的，在90年代中期，随着中国人的生活水平不断的提高和收入的增长，尤其是每年的法定节假日的假期，人们更是出行旅游的频率加快，走向更强劲的发展势头。除此之外，随着新中国的改革开放和国家出境旅游政策的步伐加快，更多的人都想要在国内或者国外游玩，因此，旅行社势必是一个发展不错的行业。随着旅游业的诞生，就形成了很多家的旅行社的出现，这些旅行社起到了主导作用，对经济的带动作用也十分的明显。近年来，为了适应日益个性化的旅游需求差异化的发展趋势，中国的旅行社不断加大市场开发力度，并引入新的理念在产品设计、营销手段、客户关系和品牌建设实现新发展。这些年以来，中国旅行社不断地开阔市场以及开发力度，由于旅游需求日新月异，因此我们必须适当的引进新的经营方式以及产品的研发、销售策略和客户关系。过去的单一文化观光产品主要发展为观光、度假旅游、特殊旅游类型、完整结构，满足不同层次游客的需求，促进旅行社业的发展。
三、中国国旅财务情况分析
资产负债表分析
表11 中国国旅20152017资产类相关会计科目数据
单位：万元
项目 年度
2017年9月30日
2016年12月31日
2015年12月31日
应收账款
130，519.67
91，234.56
93，981.99
存货
289，405.44
217，495.38
184，497.52
流动资产合计
1，693，854.84
1，348，959.54
1，184，624.82
固定资产
141，136.25
150，258.47
157，374.45
无形资产
108，367.69
111，363.16
112，351.62
资产合计
2，063，642.45
1，728，766.99
1，573，133.63
应付账款
241，364.48
131，524.55
127，385.16
流动负债合计
614，899.96
386，000.28
367，752.37
负债总计
624，818.56
392，742.80
383，886.67
股本实收资本
195，247.55
97，623.78
97，623.78
未分配利润
725，418.90
632，245.98
510，992.64
股东权益总计
1，438，823.89
1，336，024.20
1，189，246.96
如图表所示：
1.资产结构分析。根据相关资料计算出，该公司三年的流动资产总额与三年资产的总额的平均比率是77.58%，从而可以看出，公司的流动资产所占的比率相对比较高，而非流动资产所占的比例比较低。过高的流动资产将会占用企业大量的资金，从而使企业的流动资产的周转率变快，这将会使企业资金的使用效率得到很好的利用，而非流动资产的占比较低则会使企业的盈利能力受影响，从而影响企业以后的发展。??
2.负债与权益结构分析。根据相关资料计算出，公司流动负债与资产总额的比为29.79%，所有者权益与资本总额的比为73.23%。从而得出负债比例为24.79%，所有者权益比例为77.48%，公司负债资本比较低，而权益资本较高。可以降低企业财务风险，消减发生债务危机的几率，但是这往往会增加企业的资本成本，从而不能使债务资本的财务杠杆效益最优化。
3.公司资产与负债是相互关联的一对，在这两个构成中，企业长期资产的资金需要用长期资金来解决，短期资金资产需要则使用长期资金和短期资金来共同解决。也就是说大的资金要使用大的，小的资金要使用大的和小的一起完成。在资产和负债这个结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因此股东的收益水平也就不高。
（二）利润表分析
表12 中国国旅20142017利润表相关会计科目数据
单位：万元
项目
2014年
2015年
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