宗保物业管理公司短期偿债能力存在问题及对策(附件)
摘 要企业短期偿债能力在一个企业的财务报表中占着很重要的地位，它反映的是一个企业在短期内偿还债务和资金流动性方面的能力大小。如果可以客观地分析出企业的短期偿债能力，不仅能使债权人做出有利于企业的借贷决定，而且能使投资者熟知企业的盈利能力，便于企业了解自有资金的流动性大小。因此，了解影响企业偿债能力的几个主要因素和各重要指标并利用财务信息对企业短期偿债能力进行分析，对于一个企业的信誉，对于企业利益关系人而言都非常的重要。本文主要是通过分析以下几个短期偿债能力的影响因素，流动比率，速动比率，现金比率，来系统地说明短期偿债能力对企业的重要性。 目 录
1绪论 1
1.1研究目的 1
1.2选题意义 1
1.3.国外研究现状及发展趋势 1
1.4国内研究现状及发展趋势 2
1.5研究方法 3
2评价企业短期偿债能力的影响因素及重要指标 4
2.1短期偿债能力的主要影响因素 4
2.1.1流动资产 4
2.1.2流动负债 4
2.1.3现金流量 4
2.2短期偿债能力的重要指标 5
2.2.1流动比率 5
2.2.2速动比率 5
2.2.3现金比率 5
3企业短期偿债能力的重要性 6
3.1对于企业的作用 6
3.1.1对于企业的正面作用 6
3.1.2对于企业的负面作用 7
3.2与债权人，投资者的利益紧密联系 7
3.2.1与债权人之间的联系 7
3.2.2与投资者之间的联系 7
4苏州宗保物业管理公司短期偿债能力中存在的问题分析 8
4.1苏州宗保物业管理公司简介及现状 8
4.2苏州宗保物业管理公司短期偿债能力存在问题分析 8
4.2.1资产的流动性管理存在不足 8
4.2.2自有的流动资金明显不足 9
4.2.3融资渠道单一，筹资困难 9
4.2.4应收账款的管理不善 10
5提高苏州宗保物业管理公司短期偿债能力的主要措施 11
5
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
苏州宗保物业管理公司简介及现状 8
4.2苏州宗保物业管理公司短期偿债能力存在问题分析 8
4.2.1资产的流动性管理存在不足 8
4.2.2自有的流动资金明显不足 9
4.2.3融资渠道单一，筹资困难 9
4.2.4应收账款的管理不善 10
5提高苏州宗保物业管理公司短期偿债能力的主要措施 11
5.1加强流动性的管理，确保其兑现能力 11
5.2补充自由的流动资金 11
5.3选择合适的筹资方式 11
5.4改善应收账款的管理 11
结论 12
参考文献 13
致谢 14
1绪论
1.1研究目的
本文首先总结了国内外有关企业短期偿债能力中存在问题的研究结果，并在此基础上从财务风险的角度出发，去分析企业短期偿债能力中存在的问题，并且结合了苏州宗保物业管理公司的相关数据和短期偿债能力的重要指标进行进一步的剖析和说明。旨在找出能提高企业短期偿债能力的对策与方法，从而让企业决策者做出对企业未来有益的决策。
1.2选题意义
当今社会，企业在生产经营活动中为了避免破产这尴尬境遇出现了一种主流的经营方式—负债经营。负债经营虽然能给所有者带来收益上的好处，但同时他也是伴随着巨大的风险的。所以在这时研究企业的偿债能力就会变得格外重要了。一个企业要想在当今这瞬息万变的市场竞争中存活与发展，分析这个企业的短期偿债能力并及时增强已经成了企业存活与发展的必要条件了。所以这种研究是十分具有理论价值与实践意义的。
1.3国外研究现状及发展趋势
国外学者很早就发现了在企业偿债能力与企业财务风险之间具有着明显的关系。在1958年，Modigliani?和Miller就指出，如果企业的偿债能力过低，就会导致企业在短时期内对现金的需求增大，从而造成企业资金链的断裂，最终会导致企业在发展中，出现严重的财务风险[1]。Baxter认为由于负债水平过高，企业财务风险加大从而产生的破产成本可以解释实际观察到的企业行为不服的现象。而米歇尔?克劳伊则明确指出企业财务风险的发生，虽然有各种各样的原因，这些原因包括管理不善、投资失败、市场不景气等，但是最终则体现在企业偿债能力不足。换一句话说，他们认为导致企业财务风险的直接原因是企业偿债能力不足。
企业偿债能力不足会导致企业财务风险的原因，米歇尔?克劳伊(2000) 等人认为是一个连锁的、系统性的原因。如果一旦企业偿债能力过低，本身就暗示着企业在现金流方面存在较为明显的问题，并且企业在资金流转方面存在着较多的缺陷。随着市场对企业偿债能力信息的获取越来越多，将会导致市场对企业的信任降低，影响企业市场拓展、资产出售等多个方面，并进一步降低企业的偿债能力[2]。公司流动比率或者偿债比率增大时，并不能仅依此判定公司经营状况改善，相反，降低时也不一定公司正面临破产威胁。Baum?Christopher?F，CaglayanMustafa，Stephan?Andreas Talavera Oleksandr（2005）采用美国COMPUSTAT季度数据库中的非财务公司在19932003年之间的数据，开发出了流动资产的预警平衡模型。国外的现阶段发展趋势估计将会是在以人造智能方法预测公司潜在的财务困境，这会比传统的统计数据更加有效[3]。
1.4国内研究现状及发展趋势
中国财政部于95年公布的关于企业经济效益评价指标体系侧重于关心企业的财务状况，即企业的资产负债水平和偿债能力。并随着党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》的贯彻落实，被推向市场的企业正在日渐增加，分析企业的偿债能力就显得格外重要了。
孙刚（2012）在对企业负债经营情况进行研究后指出，当前我国企业在资本结构方面，对于银行的融资依赖性越来越大，内源融资在资本结构中的比例也在逐步降低[4]。这是一种比较危险的情况。李忠峰(2010)则认为我国企业在负债率不断提高的今天，企业的偿债能力却在不断下降。他指出，很多企业的现金流不断减少，企业规模却在加大，负债经营比提升，已经严重影响了企业的偿债能力[5]。
吕石文(2012) 的看法与以上学者的看法基本一致，认为当前我国企业在发展中，企业的规模虽说正在不断扩大，但是企业的偿债能力却在不断下降，严重的影响了企业的未来发展[6]。当前我国企业偿债能力不断下降的原因，根据陈飞(2010) 、高倩(2011) 等人的看法。主要原因包括如下三点：第一，企业盲目追求规模，企业资产的增加并不是依靠自身的积累，而是通过举债来实现的。这也是当前我国企业偿债能力变低的主要原因[4]。第二，企业生产的产品与市场不相适应，导致了企业产品的积压。尤其是我国进入21世纪以来，企业之间的竞争越来越激烈，一些企业
1绪论 1
1.1研究目的 1
1.2选题意义 1
1.3.国外研究现状及发展趋势 1
1.4国内研究现状及发展趋势 2
1.5研究方法 3
2评价企业短期偿债能力的影响因素及重要指标 4
2.1短期偿债能力的主要影响因素 4
2.1.1流动资产 4
2.1.2流动负债 4
2.1.3现金流量 4
2.2短期偿债能力的重要指标 5
2.2.1流动比率 5
2.2.2速动比率 5
2.2.3现金比率 5
3企业短期偿债能力的重要性 6
3.1对于企业的作用 6
3.1.1对于企业的正面作用 6
3.1.2对于企业的负面作用 7
3.2与债权人，投资者的利益紧密联系 7
3.2.1与债权人之间的联系 7
3.2.2与投资者之间的联系 7
4苏州宗保物业管理公司短期偿债能力中存在的问题分析 8
4.1苏州宗保物业管理公司简介及现状 8
4.2苏州宗保物业管理公司短期偿债能力存在问题分析 8
4.2.1资产的流动性管理存在不足 8
4.2.2自有的流动资金明显不足 9
4.2.3融资渠道单一，筹资困难 9
4.2.4应收账款的管理不善 10
5提高苏州宗保物业管理公司短期偿债能力的主要措施 11
5
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
苏州宗保物业管理公司简介及现状 8
4.2苏州宗保物业管理公司短期偿债能力存在问题分析 8
4.2.1资产的流动性管理存在不足 8
4.2.2自有的流动资金明显不足 9
4.2.3融资渠道单一，筹资困难 9
4.2.4应收账款的管理不善 10
5提高苏州宗保物业管理公司短期偿债能力的主要措施 11
5.1加强流动性的管理，确保其兑现能力 11
5.2补充自由的流动资金 11
5.3选择合适的筹资方式 11
5.4改善应收账款的管理 11
结论 12
参考文献 13
致谢 14
1绪论
1.1研究目的
本文首先总结了国内外有关企业短期偿债能力中存在问题的研究结果，并在此基础上从财务风险的角度出发，去分析企业短期偿债能力中存在的问题，并且结合了苏州宗保物业管理公司的相关数据和短期偿债能力的重要指标进行进一步的剖析和说明。旨在找出能提高企业短期偿债能力的对策与方法，从而让企业决策者做出对企业未来有益的决策。
1.2选题意义
当今社会，企业在生产经营活动中为了避免破产这尴尬境遇出现了一种主流的经营方式—负债经营。负债经营虽然能给所有者带来收益上的好处，但同时他也是伴随着巨大的风险的。所以在这时研究企业的偿债能力就会变得格外重要了。一个企业要想在当今这瞬息万变的市场竞争中存活与发展，分析这个企业的短期偿债能力并及时增强已经成了企业存活与发展的必要条件了。所以这种研究是十分具有理论价值与实践意义的。
1.3国外研究现状及发展趋势
国外学者很早就发现了在企业偿债能力与企业财务风险之间具有着明显的关系。在1958年，Modigliani?和Miller就指出，如果企业的偿债能力过低，就会导致企业在短时期内对现金的需求增大，从而造成企业资金链的断裂，最终会导致企业在发展中，出现严重的财务风险[1]。Baxter认为由于负债水平过高，企业财务风险加大从而产生的破产成本可以解释实际观察到的企业行为不服的现象。而米歇尔?克劳伊则明确指出企业财务风险的发生，虽然有各种各样的原因，这些原因包括管理不善、投资失败、市场不景气等，但是最终则体现在企业偿债能力不足。换一句话说，他们认为导致企业财务风险的直接原因是企业偿债能力不足。
企业偿债能力不足会导致企业财务风险的原因，米歇尔?克劳伊(2000) 等人认为是一个连锁的、系统性的原因。如果一旦企业偿债能力过低，本身就暗示着企业在现金流方面存在较为明显的问题，并且企业在资金流转方面存在着较多的缺陷。随着市场对企业偿债能力信息的获取越来越多，将会导致市场对企业的信任降低，影响企业市场拓展、资产出售等多个方面，并进一步降低企业的偿债能力[2]。公司流动比率或者偿债比率增大时，并不能仅依此判定公司经营状况改善，相反，降低时也不一定公司正面临破产威胁。Baum?Christopher?F，CaglayanMustafa，Stephan?Andreas Talavera Oleksandr（2005）采用美国COMPUSTAT季度数据库中的非财务公司在19932003年之间的数据，开发出了流动资产的预警平衡模型。国外的现阶段发展趋势估计将会是在以人造智能方法预测公司潜在的财务困境，这会比传统的统计数据更加有效[3]。
1.4国内研究现状及发展趋势
中国财政部于95年公布的关于企业经济效益评价指标体系侧重于关心企业的财务状况，即企业的资产负债水平和偿债能力。并随着党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》的贯彻落实，被推向市场的企业正在日渐增加，分析企业的偿债能力就显得格外重要了。
孙刚（2012）在对企业负债经营情况进行研究后指出，当前我国企业在资本结构方面，对于银行的融资依赖性越来越大，内源融资在资本结构中的比例也在逐步降低[4]。这是一种比较危险的情况。李忠峰(2010)则认为我国企业在负债率不断提高的今天，企业的偿债能力却在不断下降。他指出，很多企业的现金流不断减少，企业规模却在加大，负债经营比提升，已经严重影响了企业的偿债能力[5]。
吕石文(2012) 的看法与以上学者的看法基本一致，认为当前我国企业在发展中，企业的规模虽说正在不断扩大，但是企业的偿债能力却在不断下降，严重的影响了企业的未来发展[6]。当前我国企业偿债能力不断下降的原因，根据陈飞(2010) 、高倩(2011) 等人的看法。主要原因包括如下三点：第一，企业盲目追求规模，企业资产的增加并不是依靠自身的积累，而是通过举债来实现的。这也是当前我国企业偿债能力变低的主要原因[4]。第二，企业生产的产品与市场不相适应，导致了企业产品的积压。尤其是我国进入21世纪以来，企业之间的竞争越来越激烈，一些企业
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