秦泰有限公司财务危机预警体系构建研究(附件)
摘 要财务危机是企业财务正常运行中出现的一种不健康的表现形态，外在的表现形式通常是企业重要的财务绩效指标的异常波动和与正常值的重大偏差。财务预警体系是一种风险预测控制机制，主要以财务绩效指标为参考依据，以检测、诊断、预控、矫正等程序措施来预防、化解、减少风险危机给企业所带来的危害及损失。选择恰当的财务指标，建立适用的财务危机预警体系，能加强企业对财务风险的防范与关注，实现财务价值服务以及企业经营管理服务的重要意义。本文主要是在财务危机及财务危机预警体系的理论基础上，结合选取中小企业财务数据中的可行性财务指标，进一步分析企业的财务状况，在财务风险危机对企业的发展造成重大危害之前，有效的进行预测，并根据财务危机的特征建立合理的财务危机预警体系，为企业在发展过程中应对财务风险危机提供理论基础和现实方法，并在此基础上探讨构建企业财务危机预警体系的重要意义及构建途径。目 录
1 绪 论
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的及意义 1
1.3 国内外研究综述 2
1.3.1国外研究现状 2
1.3.2国内研究现状 3
1.4 研究方法 4
1.4.1四阶段症状分析法 4
1.4.2单变量分析法 5
2 财务危机预警体系相关理论
2.1 财务危机概述 6
2.2 财务危机预警体系概述 6
3 西安秦泰有限公司的财务危机分析
3.1 西安秦泰有限公司财务情况 8
3.2 西安秦泰有限公司财务危机状况分析 10
3.2.1单变量分析 10
3.2.2四阶段症状分析 11
4西安秦泰有限公司财务危机预警体系构建及建议
4.1偿债能力指标建立 12
4.2资本结构指标建立 12
4.3盈利能力指标建立 13
4. 4西安秦泰有限公司财务危机预警体系构建建议 13
4.4.1企业财务管理制度分析并建立健全企业内部控制制度 13
4.4.2企业行业发展特征及市场发展趋势分析 14
4.4.3建立合适自身行业特征的财务预警制度 14
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
债能力指标建立 12
4.2资本结构指标建立 12
4.3盈利能力指标建立 13
4. 4西安秦泰有限公司财务危机预警体系构建建议 13
4.4.1企业财务管理制度分析并建立健全企业内部控制制度 13
4.4.2企业行业发展特征及市场发展趋势分析 14
4.4.3建立合适自身行业特征的财务预警制度 14
4.4.4加强财务危机预警体系的后续管理工作 14
结 论 15
参考文献 16
致 谢 17
1 绪 论
1.1 研究背景
在市场经济条件下，我国许多中小企业正面临着多变化市场环境的考验，经受着多种财务危机的冲击和影响，中小企业经受不了风险危机的冲击而宣告破产的原因有很多，最关键的是，在对财务危机的控制方面欠缺系统的管理、敏锐的预警体系，以及针对性的合理化措施，不能及时的发现危机征兆，也未能采取有效的补救解决措施，使得财务危机不断蔓延，危及整个企业的正常运行，对投资人和债务人造成了巨大的损失。同时，也给整个市场经济的发展，带来了很多负面影响。因此，不管是对于企业管理者来说，还是为了整个经济的正常快速发展，建立有效的财务危机预警体系，都是刻不容缓、不容置疑的举措。
1.2 研究目的及意义
（1）研究目的
在经济全球化的时代背景下，市场经济迅速发展，给企业发展提供了充足的资金来源和发展市场，促使企业全面走向市场。然而，在日益激烈的市场竞争中，企业为寻求更广阔的发展空间而采取的一系列财务规划和营销手段等措施，使得企业在经营过程中的财务风险无处不在。由于大型企业注重对整个经营活动中风险意识的培养，重视对财务制度和财务状况监督控制体系以及危机预警体系的建立和完善。但对于中小企业来说，由于企业规模比较小，对财务制度与财务规划考虑不全面，在财务风险方面仅考虑到单一环节或某单一因素的变化与影响，缺乏从长远、整体的角度去为企业的发展制定规避风险危机的措施与制度。
对于企业决策者来说，风险防范是获取利益的前提保障，企业的财务状况能有效的反映出企业经营发展中可能存在的风险危机。财务风险危机的存在和蔓延会严重影响到企业的生存与发展。基于对中小企业的生存环境、财务状况以及发展前景的探讨，寻找其未来发展中对风险危机的应对措施，并建立有效的企业财务危机预警体系至关重要。
（2）研究意义
财务管理作为企业管理的核心内容受很多外在因素和内在因素的影响，已成为企业发展过程中一种很难控制并影响很大的危机隐患。在财务危机对企业管理 带来的严重影响下，企业管理者对风险危机的预测意识逐渐增强，并努力建立和完善有效的解决措施和治理制度，尽量将损失降到最低。经过不懈的努力和认真研究，事前、事中和事后控制能有效的对企业管理中的风险危机起到一定的防范作用。通过对企业财务危机预警指标的研究分析，在一定程度上能丰富和完善企业危机管理理论以及企业财务危机预警理论，而且，对财务危机预警体系的构建研究同样具有很重要的理论意义。
财务风险危机的发生并非突然，它的发生过程比较缓慢，主要经过潜伏期、表现期、恶化期和发作期这四个阶段，一步步对企业的财务产生不同程度的影响。财务危机预警体系是一种成本较低且具有良好效应的诊断工具，合理有效的预警体系能够对公司整个生产经营过程和财务状况进行跟踪和监控，及时发现、防范并解决风险危机，避免并减少风险危机所带来的损失。选择有效的财务危机预警指标，建立合理的财务危机预警体系，能够对企业未来的财务状况进行有效的预测，同时，对保护投资人和债权人的切身利益，市场风险的管理和治理都具有非常重要的现实意义。
1.3 国内外研究综述
1.3.1国外研究现状
国外关于财务危机预警的研究已有40多年的历史，学者多采用的定量预警分析，即单变量分析方法和多变量分析方法。
（1）单变量分析方法
Fitzpatrick于1932年进行了的单变量的破产预测研究，以19对破产和非破产公司做为样本，运用单个财务比率将样本划分为破产和非破产两个组，结果发现净资产收益率（净利润/股东权益）和股东权益/负债两个比率的判别能力最高[1]。
1966年，Beaver用5个财务比率作为变量，分别对79家经营成功和79家经营失败的公司进行了一元判定预测，结果发现，债务保障率（现金流量/债务总额）、资产收益率（净收益/资产总额）、资产负债率（债务总额/资产总额)这三个比率能有效的反映出企业的经营情况，且债务保障率指标反映财务状况的能力最强。该模型取得了较高的预测准确率，但只是在原有样本中得到结论，而且单一比率 在不同公司中的运用结果具有偶然性，因此不能全面的反映公司的财务状况[2]。
（2）多变量分析方法
1968年美国学者埃德沃德.阿尔特曼Altman的Z计分模型。奠定了多变量财务危机预警模型的理论基础，它是运用多种财务比率指标，进行加权汇总而构造多元线性函数公式来对企业财务危机进行预测[
1 绪 论
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的及意义 1
1.3 国内外研究综述 2
1.3.1国外研究现状 2
1.3.2国内研究现状 3
1.4 研究方法 4
1.4.1四阶段症状分析法 4
1.4.2单变量分析法 5
2 财务危机预警体系相关理论
2.1 财务危机概述 6
2.2 财务危机预警体系概述 6
3 西安秦泰有限公司的财务危机分析
3.1 西安秦泰有限公司财务情况 8
3.2 西安秦泰有限公司财务危机状况分析 10
3.2.1单变量分析 10
3.2.2四阶段症状分析 11
4西安秦泰有限公司财务危机预警体系构建及建议
4.1偿债能力指标建立 12
4.2资本结构指标建立 12
4.3盈利能力指标建立 13
4. 4西安秦泰有限公司财务危机预警体系构建建议 13
4.4.1企业财务管理制度分析并建立健全企业内部控制制度 13
4.4.2企业行业发展特征及市场发展趋势分析 14
4.4.3建立合适自身行业特征的财务预警制度 14
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
债能力指标建立 12
4.2资本结构指标建立 12
4.3盈利能力指标建立 13
4. 4西安秦泰有限公司财务危机预警体系构建建议 13
4.4.1企业财务管理制度分析并建立健全企业内部控制制度 13
4.4.2企业行业发展特征及市场发展趋势分析 14
4.4.3建立合适自身行业特征的财务预警制度 14
4.4.4加强财务危机预警体系的后续管理工作 14
结 论 15
参考文献 16
致 谢 17
1 绪 论
1.1 研究背景
在市场经济条件下，我国许多中小企业正面临着多变化市场环境的考验，经受着多种财务危机的冲击和影响，中小企业经受不了风险危机的冲击而宣告破产的原因有很多，最关键的是，在对财务危机的控制方面欠缺系统的管理、敏锐的预警体系，以及针对性的合理化措施，不能及时的发现危机征兆，也未能采取有效的补救解决措施，使得财务危机不断蔓延，危及整个企业的正常运行，对投资人和债务人造成了巨大的损失。同时，也给整个市场经济的发展，带来了很多负面影响。因此，不管是对于企业管理者来说，还是为了整个经济的正常快速发展，建立有效的财务危机预警体系，都是刻不容缓、不容置疑的举措。
1.2 研究目的及意义
（1）研究目的
在经济全球化的时代背景下，市场经济迅速发展，给企业发展提供了充足的资金来源和发展市场，促使企业全面走向市场。然而，在日益激烈的市场竞争中，企业为寻求更广阔的发展空间而采取的一系列财务规划和营销手段等措施，使得企业在经营过程中的财务风险无处不在。由于大型企业注重对整个经营活动中风险意识的培养，重视对财务制度和财务状况监督控制体系以及危机预警体系的建立和完善。但对于中小企业来说，由于企业规模比较小，对财务制度与财务规划考虑不全面，在财务风险方面仅考虑到单一环节或某单一因素的变化与影响，缺乏从长远、整体的角度去为企业的发展制定规避风险危机的措施与制度。
对于企业决策者来说，风险防范是获取利益的前提保障，企业的财务状况能有效的反映出企业经营发展中可能存在的风险危机。财务风险危机的存在和蔓延会严重影响到企业的生存与发展。基于对中小企业的生存环境、财务状况以及发展前景的探讨，寻找其未来发展中对风险危机的应对措施，并建立有效的企业财务危机预警体系至关重要。
（2）研究意义
财务管理作为企业管理的核心内容受很多外在因素和内在因素的影响，已成为企业发展过程中一种很难控制并影响很大的危机隐患。在财务危机对企业管理 带来的严重影响下，企业管理者对风险危机的预测意识逐渐增强，并努力建立和完善有效的解决措施和治理制度，尽量将损失降到最低。经过不懈的努力和认真研究，事前、事中和事后控制能有效的对企业管理中的风险危机起到一定的防范作用。通过对企业财务危机预警指标的研究分析，在一定程度上能丰富和完善企业危机管理理论以及企业财务危机预警理论，而且，对财务危机预警体系的构建研究同样具有很重要的理论意义。
财务风险危机的发生并非突然，它的发生过程比较缓慢，主要经过潜伏期、表现期、恶化期和发作期这四个阶段，一步步对企业的财务产生不同程度的影响。财务危机预警体系是一种成本较低且具有良好效应的诊断工具，合理有效的预警体系能够对公司整个生产经营过程和财务状况进行跟踪和监控，及时发现、防范并解决风险危机，避免并减少风险危机所带来的损失。选择有效的财务危机预警指标，建立合理的财务危机预警体系，能够对企业未来的财务状况进行有效的预测，同时，对保护投资人和债权人的切身利益，市场风险的管理和治理都具有非常重要的现实意义。
1.3 国内外研究综述
1.3.1国外研究现状
国外关于财务危机预警的研究已有40多年的历史，学者多采用的定量预警分析，即单变量分析方法和多变量分析方法。
（1）单变量分析方法
Fitzpatrick于1932年进行了的单变量的破产预测研究，以19对破产和非破产公司做为样本，运用单个财务比率将样本划分为破产和非破产两个组，结果发现净资产收益率（净利润/股东权益）和股东权益/负债两个比率的判别能力最高[1]。
1966年，Beaver用5个财务比率作为变量，分别对79家经营成功和79家经营失败的公司进行了一元判定预测，结果发现，债务保障率（现金流量/债务总额）、资产收益率（净收益/资产总额）、资产负债率（债务总额/资产总额)这三个比率能有效的反映出企业的经营情况，且债务保障率指标反映财务状况的能力最强。该模型取得了较高的预测准确率，但只是在原有样本中得到结论，而且单一比率 在不同公司中的运用结果具有偶然性，因此不能全面的反映公司的财务状况[2]。
（2）多变量分析方法
1968年美国学者埃德沃德.阿尔特曼Altman的Z计分模型。奠定了多变量财务危机预警模型的理论基础，它是运用多种财务比率指标，进行加权汇总而构造多元线性函数公式来对企业财务危机进行预测[
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