金花集团股份公司资金周转存在的问题及对策
摘 要资金是企业的血脉，是企业立足的根本。资金的有效利用以及资金周转的灵活性是企业持续发展的保障。本文在分析了金花集团股份公司资金周转的情况后，认为该公司资金周转存在着“资金周转率不高；公司对应收账款监管不力；公司产品存货量过大；资金管理制度不健全”等问题。导致这些问题原因“公司资金结构不合理；对资金运动价值认识不足；公司对存货控制不力；对资金管理重要性认识不足”。对此提出了应“优化公司资金结构；加强应收账款管理；加强公司存货管理；建立健全公司资金管理机制”等措施。旨在于加速公司资金周转，增加公司收益最大化。
目 录
1 绪 论 1
1.1研究目的和意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.3研究方法 2
2 金花集团股份公司资金周转现状 2
3 金花集团股份公司资金周转存在的问题 4
3.1公司资金使用效率不高 4
3.2公司应收账款监管不力 5
3.4公司存货控制不到位 5
3.1 公司资金管理制度不健全 6
4 金花集团股份公司资金周转不畅的原因 7
4.1 公司资金结构不合理 7
4.2 公司对资金运动的价值不足认识 8
4.3 公司存货积压现象不重视 8
4.4 公司对资金管理理念滞后 9
5 提高金花集团股份公司资金周转的措施 10
5.1 优化公司资金结构 10
5.2 建立健全应收账款制度 10
5.3 加强公司产品存货控制 11
5.4 提高公司资金信息化管理 12
结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
绪 论
1.1 研究目的和意义
1.1.1 研究目的
资金是企业进行生产经营活动的基本条件，而流动资金作为企业生产经营活动中最重要的组成部分，是企业得以生存发展的保障，被称为企业流动的血液。资金如果周转缓慢或者利用效率过低，不仅对企业日常生产经营及经济效益有不利影响，严重的可能导致企业无法运营甚至破产。很多企业单从其规模和日常销 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
售产品的数量来看，就能看出其需要占用较大的资金。本课题研究的主要目的就是探索该采用什么样的方式合理使用企业的周转资金，以实现经济效益最大化。了解一下我国目前中小型企业的资金运行模式与周转速度之间的关系，对企业的经营造成的影响。
1.1.2 研究意义
通过对企业资金周转中所存在问题的探讨研究可使企业在经营中避免或规避由于资金周转使用不当而造成企业经济效益的下滑。同时，也加强了对企业资金的监控，充分发挥企业资金的使用，加快资金周转速度，使企业经济发展更快。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Afza and Nazir(2007)以19982005年间巴基斯坦上市的非金融类公司样本，其通过研究发现，企业在营运过程中对资金的需求和融资政策的制定会因所处不同行业而有较大差别；和早前研究有所不同的是，通过本次研究其还发现企业对运营资金的需求量和融资政策指定的激进程度都与企业利润呈负相关关系。 也就是说相对保守的资金需求和政策选择反而更有利于企业获得较高利润。Debasish Sur和Kaushik Charkaborty(2011)选择了19961997到20072008年度印度制药行业的数据发现，如果将企业的资金流动比率、应收账款及存货周期设置为自变量，将企业息税前利润和资本的收益率设置为因变量的话，通过论证可以看出流动资产情况和企业利润之间的关系并不大。Amarjit Gill等（2010）通过研究在纽交所上市的一些小型制造企业之后发现企业的绩效水平以及应收账和存货周期三者的关系较为紧密，而绩效水平与公司自身的规模大小关系不是很明显。Sonia等（2011）搜集了2002到2007年间，在西班牙注册的将近六千家中小企业信息，在研究中将运营资金的管理效率替代为资金周转期，从而得出了不同的研究结果，即文中通过研究发现了资金管理效率和企业的绩效水平两者是二次方程式的联系。
1.2.2国内研究现状
逄咏梅（2009）通过对2001到2006年近六年间上市的制造业公司进行研究，在研究中将现金周转期以及与之相关的组成部分作为营运资金管理效率的替代量，以主营业务资产收益率和托宾Q值作为企业绩效的替代变量，通过计算比较得到两者的关系是营运资金管理效率与企业经营绩效水平之间大体上是正比关系，与企业价值大小并没有什么关系。孔宁宁等（2009）选取了20042006年近三年的上市公司的数据，采用现金周转期及其组成部分作为营运资金管理效率的替代变量，以经营资产核心利润率作为企业绩效的替代变量，最后通关研究论证，得出现金周转期、应收账款周转期、应付账款周转期和存货周转期与经营资产核心利润率之间是一种反比关系。
1.3 研究方法
文献研究法:所谓文献研究法就是通过查阅获取有关论文研究的相关资料，全面、客观、准确的对论文内容和研究目的进行解读。
2、个案研究法：个案研究法顾名思义就是要确定一个特定对象，即论文研究的对象，通过详细的调查掌握该对象的基本特征以及存在过程的一种研究方法。
3、理论联系实际：将理论性的知识与实际存在的现象进行结合对比，用理论指导实践，通过实践过程来验证理论科学与否的过程。
金花集团股份公司资金周转现状
金花企业（集团）股份有限公司成立于上个世纪九十年代，公司注册地址在西安市，是经陕西省政府发函批准设立的股份公司，于1997年经批准向社会公众公开发行股票，并在上交所挂牌交易的一家上市公司。金花集团是一家集生物制药、化学药品、中成药品和保健药品的生产、研发和销售为一体的医药公司。
2016年末，金花集团股份公司拥有货币资金4,556.34(万)元，应收账款14,542.99（万）元，应付账款5,205.77（万）元。有很多原因会产生应收账款，对于金花集团股份公司来说，企业完成产品生产后对外销售，顾客在购买公司的产品时，并不是所有的顾客都会交付现金，由于竞争激烈，企业为了留住顾客，企业也允许顾客赊购，因此顾客会在自身原因和企业原因的共同作用下，推迟给该企业交付货款；有一些因素会产生应付账款，金花集团股份公司生产产品时需要购买原材料，在购买原材料时本公司会一方面资金周转等原因推迟付款，另一方面企业希望尽可能的占用销货企业的资金，因为企业可以把占用的资金用到更为需要的地方。此外，销货企业由于想在激烈的竞争中求生存，谋发展，所以迫不得已接受企业的赊销方案，综前所述，由于种种原因，企业账面上便出现了应付账款。另外，还发现金花集团股份公司账面上拥有大量的其他应收款，而且非常大，应收账款在2016年已经达到了14,542.99万元，这些数据产生的原因是该企业在内部分支机构之间也会有业务的往来，而本企业内部往来也会产生一定数量的款项，此外，还有可能是因为企业的大股东，公司的领导借用资金不归还所致。企业各分支机构非常重视营运资金的管理，这是因为各分支机构有着相对独立的处理权去处理本公司的财务，如果接触到一些比较具体的业务时，这些资金会被各个分支机构想尽办法不被总公司知道，这样做的话子公司在运用这部分资金的时候就会更加自主。
目前的情况是，金花集团股份公司对本公司的资金掌控体制不够完善，权力分散不集中，在这种情形下，各分支机构在进行自身的独立核算时有很大的权利，开户的银行能够由他们自主决定，并且独立开户、对外付款自主支配、对外担保自行决定等。这使得公司总部的账户有很多是与自身的各分支机构不一致的，并且他们的账户是分布在不同的金融机构，比如有些是设立在商业银行、农村信用联社等非国有金融机构；这使得金花集团股份公司在进行营运资金管理时变得非常的困难。
目 录
1 绪 论 1
1.1研究目的和意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.3研究方法 2
2 金花集团股份公司资金周转现状 2
3 金花集团股份公司资金周转存在的问题 4
3.1公司资金使用效率不高 4
3.2公司应收账款监管不力 5
3.4公司存货控制不到位 5
3.1 公司资金管理制度不健全 6
4 金花集团股份公司资金周转不畅的原因 7
4.1 公司资金结构不合理 7
4.2 公司对资金运动的价值不足认识 8
4.3 公司存货积压现象不重视 8
4.4 公司对资金管理理念滞后 9
5 提高金花集团股份公司资金周转的措施 10
5.1 优化公司资金结构 10
5.2 建立健全应收账款制度 10
5.3 加强公司产品存货控制 11
5.4 提高公司资金信息化管理 12
结 论 13
参考文献 14
致 谢 15
绪 论
1.1 研究目的和意义
1.1.1 研究目的
资金是企业进行生产经营活动的基本条件，而流动资金作为企业生产经营活动中最重要的组成部分，是企业得以生存发展的保障，被称为企业流动的血液。资金如果周转缓慢或者利用效率过低，不仅对企业日常生产经营及经济效益有不利影响，严重的可能导致企业无法运营甚至破产。很多企业单从其规模和日常销 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
售产品的数量来看，就能看出其需要占用较大的资金。本课题研究的主要目的就是探索该采用什么样的方式合理使用企业的周转资金，以实现经济效益最大化。了解一下我国目前中小型企业的资金运行模式与周转速度之间的关系，对企业的经营造成的影响。
1.1.2 研究意义
通过对企业资金周转中所存在问题的探讨研究可使企业在经营中避免或规避由于资金周转使用不当而造成企业经济效益的下滑。同时，也加强了对企业资金的监控，充分发挥企业资金的使用，加快资金周转速度，使企业经济发展更快。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Afza and Nazir(2007)以19982005年间巴基斯坦上市的非金融类公司样本，其通过研究发现，企业在营运过程中对资金的需求和融资政策的制定会因所处不同行业而有较大差别；和早前研究有所不同的是，通过本次研究其还发现企业对运营资金的需求量和融资政策指定的激进程度都与企业利润呈负相关关系。 也就是说相对保守的资金需求和政策选择反而更有利于企业获得较高利润。Debasish Sur和Kaushik Charkaborty(2011)选择了19961997到20072008年度印度制药行业的数据发现，如果将企业的资金流动比率、应收账款及存货周期设置为自变量，将企业息税前利润和资本的收益率设置为因变量的话，通过论证可以看出流动资产情况和企业利润之间的关系并不大。Amarjit Gill等（2010）通过研究在纽交所上市的一些小型制造企业之后发现企业的绩效水平以及应收账和存货周期三者的关系较为紧密，而绩效水平与公司自身的规模大小关系不是很明显。Sonia等（2011）搜集了2002到2007年间，在西班牙注册的将近六千家中小企业信息，在研究中将运营资金的管理效率替代为资金周转期，从而得出了不同的研究结果，即文中通过研究发现了资金管理效率和企业的绩效水平两者是二次方程式的联系。
1.2.2国内研究现状
逄咏梅（2009）通过对2001到2006年近六年间上市的制造业公司进行研究，在研究中将现金周转期以及与之相关的组成部分作为营运资金管理效率的替代量，以主营业务资产收益率和托宾Q值作为企业绩效的替代变量，通过计算比较得到两者的关系是营运资金管理效率与企业经营绩效水平之间大体上是正比关系，与企业价值大小并没有什么关系。孔宁宁等（2009）选取了20042006年近三年的上市公司的数据，采用现金周转期及其组成部分作为营运资金管理效率的替代变量，以经营资产核心利润率作为企业绩效的替代变量，最后通关研究论证，得出现金周转期、应收账款周转期、应付账款周转期和存货周转期与经营资产核心利润率之间是一种反比关系。
1.3 研究方法
文献研究法:所谓文献研究法就是通过查阅获取有关论文研究的相关资料，全面、客观、准确的对论文内容和研究目的进行解读。
2、个案研究法：个案研究法顾名思义就是要确定一个特定对象，即论文研究的对象，通过详细的调查掌握该对象的基本特征以及存在过程的一种研究方法。
3、理论联系实际：将理论性的知识与实际存在的现象进行结合对比，用理论指导实践，通过实践过程来验证理论科学与否的过程。
金花集团股份公司资金周转现状
金花企业（集团）股份有限公司成立于上个世纪九十年代，公司注册地址在西安市，是经陕西省政府发函批准设立的股份公司，于1997年经批准向社会公众公开发行股票，并在上交所挂牌交易的一家上市公司。金花集团是一家集生物制药、化学药品、中成药品和保健药品的生产、研发和销售为一体的医药公司。
2016年末，金花集团股份公司拥有货币资金4,556.34(万)元，应收账款14,542.99（万）元，应付账款5,205.77（万）元。有很多原因会产生应收账款，对于金花集团股份公司来说，企业完成产品生产后对外销售，顾客在购买公司的产品时，并不是所有的顾客都会交付现金，由于竞争激烈，企业为了留住顾客，企业也允许顾客赊购，因此顾客会在自身原因和企业原因的共同作用下，推迟给该企业交付货款；有一些因素会产生应付账款，金花集团股份公司生产产品时需要购买原材料，在购买原材料时本公司会一方面资金周转等原因推迟付款，另一方面企业希望尽可能的占用销货企业的资金，因为企业可以把占用的资金用到更为需要的地方。此外，销货企业由于想在激烈的竞争中求生存，谋发展，所以迫不得已接受企业的赊销方案，综前所述，由于种种原因，企业账面上便出现了应付账款。另外，还发现金花集团股份公司账面上拥有大量的其他应收款，而且非常大，应收账款在2016年已经达到了14,542.99万元，这些数据产生的原因是该企业在内部分支机构之间也会有业务的往来，而本企业内部往来也会产生一定数量的款项，此外，还有可能是因为企业的大股东，公司的领导借用资金不归还所致。企业各分支机构非常重视营运资金的管理，这是因为各分支机构有着相对独立的处理权去处理本公司的财务，如果接触到一些比较具体的业务时，这些资金会被各个分支机构想尽办法不被总公司知道，这样做的话子公司在运用这部分资金的时候就会更加自主。
目前的情况是，金花集团股份公司对本公司的资金掌控体制不够完善，权力分散不集中，在这种情形下，各分支机构在进行自身的独立核算时有很大的权利，开户的银行能够由他们自主决定，并且独立开户、对外付款自主支配、对外担保自行决定等。这使得公司总部的账户有很多是与自身的各分支机构不一致的，并且他们的账户是分布在不同的金融机构，比如有些是设立在商业银行、农村信用联社等非国有金融机构；这使得金花集团股份公司在进行营运资金管理时变得非常的困难。
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