企业短期偿债能力分析及对策研究以潼关中金冶炼有限公司为例(附件)
摘 要 在市场经济条件下,相同行业间竞争日益剧激烈。企业要想立于不败之地,就必须要有充足的资金做后盾。为了弥补自身拥有的资金缺失,各个企业都会遇到一条不可避免的负债经营道路。负债也是公司的一种资金来源,它不但可以为公司带来利益,又会使公司面临无穷的困境。因而,公司就必须在利益和风险当中做出恰当的选择。同时充分利用外部资金,还要保持合理的负债比率。在这就告诉了企业应注重短期偿债能力的探究。在做好企业短期偿债能力的探究中，必须做到财务规范基础工作，还要考虑提高和降低企业短期偿债能力的影响因素，只有做到这样的要求才能确保能否达到企业的短期偿债能力的探讨，为企业的管理者提供有利的战略决策和财政根据。 本文从国内外学者关于企业短期偿债能力分析的研究着手，分析出短期偿债能力对企业的重要性，本文以潼关中金冶炼有限公司作为案例进行分析，分析其在短期偿债能力上的问题，并提出对策建议。
目 录
1绪论
1.1研究目的及研究意义 1
1.2国内外研究现状及发展趋势 1
1.3研究方法 2
2短期偿债能力概述
2.1短期偿债能力理论概述 4
2.2短期偿债能力的衡量指标 4
3潼关中金冶炼有限公司短期偿债能力现状分析及对策
3.1公司简介 6
3.2潼关中金冶炼有限公司短期偿债能力现状分析 6
3.2.1流动比率现状分析 7
3.2.2速动比率现状分析 7
3.2.3现金比率现状分析 8
3.3潼关中金冶炼有限公司短期偿债能力方面存在的问题 9
3.3.1流动资金的质量较差 9
3.3.2企业的经营现金流量水平较低 9
3.3.3流动负债的规模与结构不合理 10
3.4潼关中金冶炼有限公司提高短期偿债能力的对策 10
3.4.1提高流动资金质量,增强资金变现能力 11
3.4.2提高企业经营现金流量水平 11
3.4.3优化流动资产负债规模及结构 12
4企业短期偿债能力分析及对策研究
4.1企业短期偿债能力现状分析 13
4.2企业短期偿债 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
能力存在的问题 13
4.2.1分析指标计算方法不严密 13
4.2.2分析方法的局限性 14
4.3企业短期偿债能力的解决对策 14
4.3.1完善分析指标计算方法 14
4.3.2表内分析和表外分析相结合 15
结论 16
参考文献 17
致谢 18
1绪论
1.1研究目的及研究意义
中国经济社会的迅速发展及现代信用经济的不断进步，现代企业的融资方式也不断向举债经营接近。合理的负债经营，不仅能够解决企业的资金不足疑问，也能提高企业合理的运用资金，从而提高资金运用效果，为企业发明更多的经济效益。
近年来，我国企业正确地运用负债经营，在加速资金周转中提高自有资金利润率的同时，也节省了自有资金量，才有足够的资金用于各种原材料储藏及扩大再生产。随着我国经济的不断发展，负债经营已受到越来越多的企业青睐，它已成为企业融资的主要手段，它不仅能解决企业的资金压力，也为经济社会的物资流转和资金融通做出相应的贡献，并为企业的发展提供了有利条件。因而，正确的负债经营不仅能够为企业起到主要的财务杠杆作用，还是企业在竞赛中求得生存和发展的主要途径。但是，债务也是企业的潜在风险因素。企业只有根据自身情况，有效的对短期偿债能力进行分析，合理预测企业风险、保护企业利益，企业才能长足地发展。本文借鉴国内外有关企业短期偿债能力的研究成果，参考国内企业相关资料，及其他学者的理论数据及实践心得，再结合潼关中金冶炼有限公司具体情况，认真研究，综合分析。根据影响企业短期偿债能力的几个重要因素、衡量企业短期偿债能力中存在的问题。以求找出能提高企业短期偿债能力的方法与对策，提出建议。使企业走上健康有序的发展道路。
现实社会中，企业的生产运营形式大多是负债经营。负债经营尽管能给企业带来一定的收益，但也会带来一定的风险。在目前竞争异常惨烈经济浪潮中，企业的短期偿债能力关系到企业的发展和生存,更关系到企业利益关系人的切身利益。短期偿债能力是实现企业财政方针的保证,营运能力是实现企业财政方针的根底，盈余能力和发展能力则是短期偿债能力和营运能力共同作用的结果，同时对短期偿债能力和营运能力的增强起着推进效果。偿债能力对企业做出合理的评判和应用，对企业本身的定位，财政决议计划的选择有着重要的意义。
1.2国内外研究现状及发展趋势
罗斯（Stephen A.Ross）和韦斯特菲尔德（Randolph W.Westerfield）等人认为：[1]总负债比率考虑了对所有债权人来说具有各种不同到期期限的全部债务。它通常被定义为：总负债比率=（总资产总权益）/总资产。[2]某一个总负债比率的高低要取决于资本结构是否是关紧要。
Hereto(2009)、Chenab(2008)、Rajang和[3]Zinggales(2010)、Booth(2009)等通过实证研究得出公司资本结构与其业绩负相关的结论。[4][5]而Boyle和Eckhold(2010)、Cornella等(2009)、Jordan等(2008)和Frank and Royal(2010)则通过实证研究得出公司业绩与其资本结构正相关的结论。 在短期偿债能力指标方面，[6]“流动比率与速动比率为2:1”，得到不少认可，如徐国祥(2008)、王富强和马燕(2009)等。但也有不少学者持不同的意见。
朱学义(2009)认为二比一原则是一种债权人的清算观点，[7]是以流动资产的半价“处理价”来衡量清偿债务,没有站到厂商的角度“继续经营厂商的观点予以分析” 。
刘秀琴(2008)对2004~2007三年间研究显示：[8]流动比率平均值为1.93，80%的公司，流动比率分布于0.8~2.6之间。
孙刚（2012）认为：[9]目前，我国企业的资本结构，由于融资对银行依赖性，内部资源融资在资本结构中的比例也在逐步降低。
李忠峰(2010)指出：[10]由于企业的负债率不断攀升，而短期偿债能力逐渐下降。现金流不断减少，却在盲目增大企业规模，负债经营比例上升，已严重影响到企业的短期偿债能力。
吕石文(2012)认为：[11]我国企业在目前发展中，企业的规模尽管在不断壮大，但短期偿债能力逐步下降，已非常严重的影响了企业的未来发展。
1.3研究方法
1.文献阅读法：经过网络资源、高校图书馆网络数据库资源、校图书馆收藏图书等方法，获取与研究课题有关的文献资料。网络资源一般使用CNKI，万方。通过大量文献的阅读和学习，吸取了国内外专家学者的研究精华，形成了自己研究的理论框架。
2.文献研究法：文献研究法是根据一定的研究目的和课题，通过调查文献来获得资料，从而全面的地、正确地了解掌握索要研究问题的一种方法。文献研究法被广泛用于各种学科研究中。其作用有：(能了解有关问题的历史和现状，帮助确定研究课题。(能形成关于研究对象的一半印象，有助于观察和访问。(能得到现实资料的比较资料。④有助于了解事物的全貌。
目 录
1绪论
1.1研究目的及研究意义 1
1.2国内外研究现状及发展趋势 1
1.3研究方法 2
2短期偿债能力概述
2.1短期偿债能力理论概述 4
2.2短期偿债能力的衡量指标 4
3潼关中金冶炼有限公司短期偿债能力现状分析及对策
3.1公司简介 6
3.2潼关中金冶炼有限公司短期偿债能力现状分析 6
3.2.1流动比率现状分析 7
3.2.2速动比率现状分析 7
3.2.3现金比率现状分析 8
3.3潼关中金冶炼有限公司短期偿债能力方面存在的问题 9
3.3.1流动资金的质量较差 9
3.3.2企业的经营现金流量水平较低 9
3.3.3流动负债的规模与结构不合理 10
3.4潼关中金冶炼有限公司提高短期偿债能力的对策 10
3.4.1提高流动资金质量,增强资金变现能力 11
3.4.2提高企业经营现金流量水平 11
3.4.3优化流动资产负债规模及结构 12
4企业短期偿债能力分析及对策研究
4.1企业短期偿债能力现状分析 13
4.2企业短期偿债 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
能力存在的问题 13
4.2.1分析指标计算方法不严密 13
4.2.2分析方法的局限性 14
4.3企业短期偿债能力的解决对策 14
4.3.1完善分析指标计算方法 14
4.3.2表内分析和表外分析相结合 15
结论 16
参考文献 17
致谢 18
1绪论
1.1研究目的及研究意义
中国经济社会的迅速发展及现代信用经济的不断进步，现代企业的融资方式也不断向举债经营接近。合理的负债经营，不仅能够解决企业的资金不足疑问，也能提高企业合理的运用资金，从而提高资金运用效果，为企业发明更多的经济效益。
近年来，我国企业正确地运用负债经营，在加速资金周转中提高自有资金利润率的同时，也节省了自有资金量，才有足够的资金用于各种原材料储藏及扩大再生产。随着我国经济的不断发展，负债经营已受到越来越多的企业青睐，它已成为企业融资的主要手段，它不仅能解决企业的资金压力，也为经济社会的物资流转和资金融通做出相应的贡献，并为企业的发展提供了有利条件。因而，正确的负债经营不仅能够为企业起到主要的财务杠杆作用，还是企业在竞赛中求得生存和发展的主要途径。但是，债务也是企业的潜在风险因素。企业只有根据自身情况，有效的对短期偿债能力进行分析，合理预测企业风险、保护企业利益，企业才能长足地发展。本文借鉴国内外有关企业短期偿债能力的研究成果，参考国内企业相关资料，及其他学者的理论数据及实践心得，再结合潼关中金冶炼有限公司具体情况，认真研究，综合分析。根据影响企业短期偿债能力的几个重要因素、衡量企业短期偿债能力中存在的问题。以求找出能提高企业短期偿债能力的方法与对策，提出建议。使企业走上健康有序的发展道路。
现实社会中，企业的生产运营形式大多是负债经营。负债经营尽管能给企业带来一定的收益，但也会带来一定的风险。在目前竞争异常惨烈经济浪潮中，企业的短期偿债能力关系到企业的发展和生存,更关系到企业利益关系人的切身利益。短期偿债能力是实现企业财政方针的保证,营运能力是实现企业财政方针的根底，盈余能力和发展能力则是短期偿债能力和营运能力共同作用的结果，同时对短期偿债能力和营运能力的增强起着推进效果。偿债能力对企业做出合理的评判和应用，对企业本身的定位，财政决议计划的选择有着重要的意义。
1.2国内外研究现状及发展趋势
罗斯（Stephen A.Ross）和韦斯特菲尔德（Randolph W.Westerfield）等人认为：[1]总负债比率考虑了对所有债权人来说具有各种不同到期期限的全部债务。它通常被定义为：总负债比率=（总资产总权益）/总资产。[2]某一个总负债比率的高低要取决于资本结构是否是关紧要。
Hereto(2009)、Chenab(2008)、Rajang和[3]Zinggales(2010)、Booth(2009)等通过实证研究得出公司资本结构与其业绩负相关的结论。[4][5]而Boyle和Eckhold(2010)、Cornella等(2009)、Jordan等(2008)和Frank and Royal(2010)则通过实证研究得出公司业绩与其资本结构正相关的结论。 在短期偿债能力指标方面，[6]“流动比率与速动比率为2:1”，得到不少认可，如徐国祥(2008)、王富强和马燕(2009)等。但也有不少学者持不同的意见。
朱学义(2009)认为二比一原则是一种债权人的清算观点，[7]是以流动资产的半价“处理价”来衡量清偿债务,没有站到厂商的角度“继续经营厂商的观点予以分析” 。
刘秀琴(2008)对2004~2007三年间研究显示：[8]流动比率平均值为1.93，80%的公司，流动比率分布于0.8~2.6之间。
孙刚（2012）认为：[9]目前，我国企业的资本结构，由于融资对银行依赖性，内部资源融资在资本结构中的比例也在逐步降低。
李忠峰(2010)指出：[10]由于企业的负债率不断攀升，而短期偿债能力逐渐下降。现金流不断减少，却在盲目增大企业规模，负债经营比例上升，已严重影响到企业的短期偿债能力。
吕石文(2012)认为：[11]我国企业在目前发展中，企业的规模尽管在不断壮大，但短期偿债能力逐步下降，已非常严重的影响了企业的未来发展。
1.3研究方法
1.文献阅读法：经过网络资源、高校图书馆网络数据库资源、校图书馆收藏图书等方法，获取与研究课题有关的文献资料。网络资源一般使用CNKI，万方。通过大量文献的阅读和学习，吸取了国内外专家学者的研究精华，形成了自己研究的理论框架。
2.文献研究法：文献研究法是根据一定的研究目的和课题，通过调查文献来获得资料，从而全面的地、正确地了解掌握索要研究问题的一种方法。文献研究法被广泛用于各种学科研究中。其作用有：(能了解有关问题的历史和现状，帮助确定研究课题。(能形成关于研究对象的一半印象，有助于观察和访问。(能得到现实资料的比较资料。④有助于了解事物的全貌。
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