上市公司会计信息披露质量研究投资者保护视角
20世纪90年代，我国资本主义市场随着社会经济的发展开始成长，不同于其他发达资本主义国家的资本市场，它起步较晚，并且在会计信息披露也比较薄弱。本文站在投资者保护视角，来论述我国上市公司在会计信息披露方面存在的问题及解决方法。本文从会计信息及会计信息披露的含义入手，阐述了会计信息的特征及重要性，剖析我国上市公司会计信息披露存在的问题，探究在投资者保护视角下，我国上市公司会计信息披露质量存在问题的原因，并提出解决措施。从投资者保护角度来看，我国上市公司会计信息披露质量的问题的复杂又长久，不仅在上市公司内部存在制度结构问题，外部还存在各种局限。通过本文的论述，在一定程度上提出了我国上市公司会计信息披露质量问题的解决对策，希望引起读者的思考。关键词 会计信息，信息披露，投资者利益，政府监管
目 录
1 引言 1
2 会计信息的特征和会计信息披露的含义 1
2.1会计信息的特征 1
2.2 会计信息披露的含义 2
3 上市公司会计信息披露的质量要求及其重要性 3
3.1 上市公司会计信息披露的质量要求 3
3.2 会计信息披露的重要性 4
4 我国上市公司会计信息披露存在的问题—基于投资者保护视角 6
4.1 会计信息披露不真实、不准确 6
4.2 会计信息披露不及时 7
4.3 会计信息披露不充分 7
5 我国上市公司会计信息披露存在问题的原因 8
5.1 公司内部治理机构存在缺陷 8
5.2 会计制度自身的不完善 8
5.3 与信息披露相关的会计法律制度不完善 8
5.4 注册会计师审计行业不规范 9
5.5 政府监管框架不完善，监管力量不足 9
5.6 处罚不严、执法力度不足 10
6 提高上市公司会计信息披露质量的措施基于投资者保护视角 10
6.1 改善上市公司治理结构，建立企业内部制衡约束机制 10
6.2 完善会计准则，提高信息披露质量 10
6.3 制定专门保护投资者的法律法规，加强其维权意识 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
11
6.4 深化注册会计师事务所的改革 11
6.5 加强政府对上市公司的信息监管，规范会计信息披露行为 12
6.6 加大处罚力度，减少违规现象的发生 12
结 论 13
致 谢 14
参 考 文 献 15
1 引言
20世纪90年代，上海证券交易所和深圳证券交易所正式成立，中国的证券交易市场从此迈出了历史性的一步。经过二十多年的发展，中国的证券市场成为我国经济发展的重要组成部分，不仅影响着中国经济，而且在亚太地区经济发展方面起着重大的作用。
投资者在我国证券市场中扮演着越来越重要的角色。从我国的投资者分布规律来看，中小投资者在我国投资者中所占比重较大，并且它的分散程度也较高，他们获得会计信息绝大多数来自上市公司披露的会计信息，中小投资者所持股票比例也在一定程度上小于大股东的比例[1]。因此，中小投资者在证券市场中就处于劣势，他们的利益就更容易遭到损害，所以需要我们来保护中小投资者的利益。
本文以上市公司信息披露的基本理论为出发点，从投资者保护视角对上市公司会计信息披露质量进行剖析，探讨我国上市公司会计信息披露存在的问题并分析个中的缘由，进而提出提高上市公司会计信息披露质量的措施，来有效保护投资者的利益。
2 会计信息的特征和会计信息披露的含义
会计信息主要是指用来处理企业经营过程中价值运动所产生的数据，按照规定的会计制度、法规、方法和程序，把他们加工成有助于决策的财务信息和其他经济信息。它主要包括公司财务状况、获利能力和现金流量等信息。在我国证券市场中，社会公众投资者主要是通过上市公司披露的会计信息来了解投资公司的经营状况及其他各方面信息。
2.1 会计信息的特征
2.1.1会计信息的生产具有垄断性
“垄断性”体现在以下两个方面：一方面是指市场上的会计信息是“异质性”商品，即每个企业反应的会计信息的实质内容不一样。从表面上看，各企业披露的会计信息是由财务报表、报表、票据、附表和其他财务报表以相同或类似的财务报表形式提供的。但是每个企业披露的会计信息又有不同之处，表现在他们的经营状况以及业务活动两个方面，所以每个企业披露的会计信息的实质内容是不一样的。另一方面，企业掌控的会计信息的原始数据具有保密性，不轻易泄露，外界很难接触得到。通过对企业财务人员的调查研究发现：财务人员对制定财务规章制度的参与率，2010年的数据显示，83.1%的财务人员极少或者根本没有参与过财务规章制度的制定讨论，仅有3%的财务人员参与到财务规章制度的制定中。由于利益相关者参与的力度不够，在一定程度上财务部门对财务规章制度的制定产生了垄断性。
2.1.2 会计信息具有复杂性
会计信息是一种资源，如同所有资源一样，它具有效用和价值性，而且还存在一个共同点，那就是存在复杂性。
第一，会计信息的效用存在差别。因为企业相关利益者与企业的相关程度、利益关系的不同，所以会计信息的效用就存在较大的差异。不同人对会计信息的反应不同，比如，对于企业的非利益相关者，会计信息就是无效用的，而对于企业的利益相关者，会计信息的效用就根据个人的情况可大可小。比如，投资者会十分重视企业的财务状况、盈利能力、竞争能力等，债权人则更多的重视企业的偿债能力，以此来了解自己资本的利用以及安全保障问题。投资人分为长期和短期，长期投资人会更加考虑企业的长期发展的能力，而短期投资人更关注企业的短期获利能力[2]。
2001年，安达信对美国230家上市公司披露的会计信息进行研究，发现它们存在很严重的会计问题，所以这些上市公司需要重新编报财务报表。我国上市公司会计信息披露暴露出的问题的方方面面,只是冰山一角。在会计信息复杂性的影响下，无论会计准则如何细化，会计信息仍然存在夸大和失真的问题。
第二，会计信息的价值是不确定的。一般的信息的价值，可以通过在市场交换中来确定，但是会计信息的价值，却无法在市场交换中进行确定。会计数据的收集、整理和加工，在具体过程中复杂多变，需要会计人员运用专业知识来判断分析，这一行为被称为复杂劳动。并且由于企业对会计信息具备一定的垄断性，所以再进行交换时并非等价。从会计信息的本身来看，也是难以量化的，所以会计信息的价值难以确定。
目 录
1 引言 1
2 会计信息的特征和会计信息披露的含义 1
2.1会计信息的特征 1
2.2 会计信息披露的含义 2
3 上市公司会计信息披露的质量要求及其重要性 3
3.1 上市公司会计信息披露的质量要求 3
3.2 会计信息披露的重要性 4
4 我国上市公司会计信息披露存在的问题—基于投资者保护视角 6
4.1 会计信息披露不真实、不准确 6
4.2 会计信息披露不及时 7
4.3 会计信息披露不充分 7
5 我国上市公司会计信息披露存在问题的原因 8
5.1 公司内部治理机构存在缺陷 8
5.2 会计制度自身的不完善 8
5.3 与信息披露相关的会计法律制度不完善 8
5.4 注册会计师审计行业不规范 9
5.5 政府监管框架不完善，监管力量不足 9
5.6 处罚不严、执法力度不足 10
6 提高上市公司会计信息披露质量的措施基于投资者保护视角 10
6.1 改善上市公司治理结构，建立企业内部制衡约束机制 10
6.2 完善会计准则，提高信息披露质量 10
6.3 制定专门保护投资者的法律法规，加强其维权意识 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
11
6.4 深化注册会计师事务所的改革 11
6.5 加强政府对上市公司的信息监管，规范会计信息披露行为 12
6.6 加大处罚力度，减少违规现象的发生 12
结 论 13
致 谢 14
参 考 文 献 15
1 引言
20世纪90年代，上海证券交易所和深圳证券交易所正式成立，中国的证券交易市场从此迈出了历史性的一步。经过二十多年的发展，中国的证券市场成为我国经济发展的重要组成部分，不仅影响着中国经济，而且在亚太地区经济发展方面起着重大的作用。
投资者在我国证券市场中扮演着越来越重要的角色。从我国的投资者分布规律来看，中小投资者在我国投资者中所占比重较大，并且它的分散程度也较高，他们获得会计信息绝大多数来自上市公司披露的会计信息，中小投资者所持股票比例也在一定程度上小于大股东的比例[1]。因此，中小投资者在证券市场中就处于劣势，他们的利益就更容易遭到损害，所以需要我们来保护中小投资者的利益。
本文以上市公司信息披露的基本理论为出发点，从投资者保护视角对上市公司会计信息披露质量进行剖析，探讨我国上市公司会计信息披露存在的问题并分析个中的缘由，进而提出提高上市公司会计信息披露质量的措施，来有效保护投资者的利益。
2 会计信息的特征和会计信息披露的含义
会计信息主要是指用来处理企业经营过程中价值运动所产生的数据，按照规定的会计制度、法规、方法和程序，把他们加工成有助于决策的财务信息和其他经济信息。它主要包括公司财务状况、获利能力和现金流量等信息。在我国证券市场中，社会公众投资者主要是通过上市公司披露的会计信息来了解投资公司的经营状况及其他各方面信息。
2.1 会计信息的特征
2.1.1会计信息的生产具有垄断性
“垄断性”体现在以下两个方面：一方面是指市场上的会计信息是“异质性”商品，即每个企业反应的会计信息的实质内容不一样。从表面上看，各企业披露的会计信息是由财务报表、报表、票据、附表和其他财务报表以相同或类似的财务报表形式提供的。但是每个企业披露的会计信息又有不同之处，表现在他们的经营状况以及业务活动两个方面，所以每个企业披露的会计信息的实质内容是不一样的。另一方面，企业掌控的会计信息的原始数据具有保密性，不轻易泄露，外界很难接触得到。通过对企业财务人员的调查研究发现：财务人员对制定财务规章制度的参与率，2010年的数据显示，83.1%的财务人员极少或者根本没有参与过财务规章制度的制定讨论，仅有3%的财务人员参与到财务规章制度的制定中。由于利益相关者参与的力度不够，在一定程度上财务部门对财务规章制度的制定产生了垄断性。
2.1.2 会计信息具有复杂性
会计信息是一种资源，如同所有资源一样，它具有效用和价值性，而且还存在一个共同点，那就是存在复杂性。
第一，会计信息的效用存在差别。因为企业相关利益者与企业的相关程度、利益关系的不同，所以会计信息的效用就存在较大的差异。不同人对会计信息的反应不同，比如，对于企业的非利益相关者，会计信息就是无效用的，而对于企业的利益相关者，会计信息的效用就根据个人的情况可大可小。比如，投资者会十分重视企业的财务状况、盈利能力、竞争能力等，债权人则更多的重视企业的偿债能力，以此来了解自己资本的利用以及安全保障问题。投资人分为长期和短期，长期投资人会更加考虑企业的长期发展的能力，而短期投资人更关注企业的短期获利能力[2]。
2001年，安达信对美国230家上市公司披露的会计信息进行研究，发现它们存在很严重的会计问题，所以这些上市公司需要重新编报财务报表。我国上市公司会计信息披露暴露出的问题的方方面面,只是冰山一角。在会计信息复杂性的影响下，无论会计准则如何细化，会计信息仍然存在夸大和失真的问题。
第二，会计信息的价值是不确定的。一般的信息的价值，可以通过在市场交换中来确定，但是会计信息的价值，却无法在市场交换中进行确定。会计数据的收集、整理和加工，在具体过程中复杂多变，需要会计人员运用专业知识来判断分析，这一行为被称为复杂劳动。并且由于企业对会计信息具备一定的垄断性，所以再进行交换时并非等价。从会计信息的本身来看，也是难以量化的，所以会计信息的价值难以确定。
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