徐工集团工程机械公司现金流量分析
现金流量在绝大程度上决定了一个企业的生存和发展能力，因此研究现金流量对企业而言是很重要的。本文通过查询和收集相关文献资料，依据徐州工程机械股份有限公司2014—2016年的现金流量数据，利用结构分析、趋势分析、以及比率分析等方法对徐工集团的现金流量做了分析。分析企业的现金流量还要考虑相关的影响因素包括内部与外部因素，通过分析，了解到徐工集团还存在现金流量意识淡薄以及融资质量观缺乏等问题，要想实现公司的战略目标，使公司经济效益长期稳定的发展，需要提高现金流量分析管理意识。关键词 徐州工程机械股份有限公司，现金流量，财务分析
目 录
1 引言 1
2 现金流量的概述 1
2.1 现金流量的涵义 1
2.2 资本循环与现金流流量 2
2.3 分析方法及影响因素 2
3 徐工集团的基本情况 3
3.1 集团简介与组织结构 3
3.2 徐工集团的财务状况 4
4 徐工集团现金流量分析 5
4.1 现金流量结构分析 5
4.2 趋势分析 8
4.3 现金流量比率分析 8
4.4 财务弹性分析 11
4.5 OPM策略分析 13
4.6 同行业对比分析 14
4.7 分析结论 15
5 徐工集团现金流量管理存在的问题及改进建议 15
5.1 影响徐工集团现金流量因素分析 15
5.2 徐工集团现金流量管理存在的问题 16
5.3 加强徐工集团现金流量管理的建议 16
结论 18
致谢 19
参考文献 20
附录 徐工集团三年财务报表简表 21
1 引言
市场经济的发展，企业管理水平的提高，使得现金流量越来越受到企业高层的重视，这也充分表明了分析现金流量的必要性，现金是企业最重要的资产，所以现金流量的分析对企业意义重大。企业想要在激烈的市场竞争中存活无法脱离现金流量，只有系统分析现金流量，我们才能够对 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
企业获取现金的能力以及筹资能力高低等有一个较明确的概念，除此之外，企业现金流量的分析，能够促进企业日后向好的方向发展。如：作正确的经营决策，未来企业发展规划等。现金流量表能让我们准确地了解到企业现金的运动情况，以及当下的财务状况。除此以外我们还能了解到企业在日常经济活动中的现金变动情况，根据这些数据除了能够准确的评估企业现在及将来的支付、偿债能力，而且可以正确评估企业取得现金的能力及收益的质量，因此现金流量分析是非常重要的。
徐州工程机械股份有限公司在我国工程机械行业位居首位。工程机械行业是一个资本密集型的行业，想要进入行业需要在开始的时候投入大量的资金，包括固定资产投资和营运资金。加之近几年行业不景气，所以对现金流量的分析也就致关重要。因为徐工集团在工程机械行业一直处于前列，所以对徐工集团作现金流量分析具有行业代表性。本文选取了徐工集团近三年的现金流数据，基于徐工集团近三年的财务报告对集团进行现金流量分析，找出存在的问题并提出了相应的解决措施。
2 现金流量的概述
2.1 现金流量的涵义
现金除了包含现金账户内核算的现金，还包含企业的银行存款账户上随时可以用于支付的存款，并且也包含其他货币资金账户核算的有特定用途的资金（主要包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等其他货币资金）；现金等价物是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资[1]。
现金流量又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。按企业经营业务发生的性质，将现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量[2]。
2.2 资本循环与现金流量
资本的循环包括购买、生产及销售，而在这个循环的过程中，现金起着相当重要的媒介重用，所以换而言之，从小范围来讲，资本的循环可以等同于现金的流转，即现金的流入与流出，这就归结于企业的现金流量。资本的价值是在不断运动过程中得以提升的，所以企业现金流量同样的在不断的运动过程中累积。
马克思提出的资本循环与周转理论，使我们了解到资本循环与现金流量的关系以及资本只有在连续运动中才能保持和升值，现金流量只有在不断的运动中才能创造价值。在上述理论的基础上，我们需要透彻学习现金流循环，全方位发现现金流量所反映的重要信息。
现金流量运动的好坏直接影响公司的财务状况，而且对于现金流量的分析我们可以了解并评价企业的财务风险，对未来可能发生的财务风险进行预防，要想研究企业财务风险预警，现金流量分析是其中非常重要的一个环节，这也从另一方面证实了分析现金流量的必要性[3]。
2.3 分析方法及影响因素
对于现金流量的分析方法有很多，主要包括：结构分析、趋势分析、比率分析等。通过这些分析可以清晰明了的反映企业的现金流量状况，对于现金流量的来源与去向也有明确的表述，便于经营者与投资者更好的了解企业的生存和发展能力，做出正确的决策。
现金流量的影响因素包括两部分：内部影响因素与外部影响因素。内部影响因素主要包括公司的生命周期、公司制定的规章以及会计政策、公司内部的管理；外部影响因素主要包括：经济发展状况、是否存在突发事件、同行业竞争以及国家政策。
3 徐工集团的基本情况
3.1 集团简介与组织结构
徐州工程机械集团有限公司于1989年3月正式成立，公司总部位于江苏徐州，从公司成立至今，该公司在中国的工程机械行业排名第一，不仅如此，它的世界排名也相当靠前，位居第五。企业通过20余年的不懈发展已经在我国机械行业具有较强的影响力和竞争力，各种核心系列产品在我国经济市场中名列前茅。徐工集团经营范围主要包括重工业产品的研制、生产和分销。例如：大型起重机、压路机、桩工机械、环卫机械、消防机械等。在全系列工程类装备领域中徐工集团是我国领先的服务商。
目 录
1 引言 1
2 现金流量的概述 1
2.1 现金流量的涵义 1
2.2 资本循环与现金流流量 2
2.3 分析方法及影响因素 2
3 徐工集团的基本情况 3
3.1 集团简介与组织结构 3
3.2 徐工集团的财务状况 4
4 徐工集团现金流量分析 5
4.1 现金流量结构分析 5
4.2 趋势分析 8
4.3 现金流量比率分析 8
4.4 财务弹性分析 11
4.5 OPM策略分析 13
4.6 同行业对比分析 14
4.7 分析结论 15
5 徐工集团现金流量管理存在的问题及改进建议 15
5.1 影响徐工集团现金流量因素分析 15
5.2 徐工集团现金流量管理存在的问题 16
5.3 加强徐工集团现金流量管理的建议 16
结论 18
致谢 19
参考文献 20
附录 徐工集团三年财务报表简表 21
1 引言
市场经济的发展，企业管理水平的提高，使得现金流量越来越受到企业高层的重视，这也充分表明了分析现金流量的必要性，现金是企业最重要的资产，所以现金流量的分析对企业意义重大。企业想要在激烈的市场竞争中存活无法脱离现金流量，只有系统分析现金流量，我们才能够对 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
企业获取现金的能力以及筹资能力高低等有一个较明确的概念，除此之外，企业现金流量的分析，能够促进企业日后向好的方向发展。如：作正确的经营决策，未来企业发展规划等。现金流量表能让我们准确地了解到企业现金的运动情况，以及当下的财务状况。除此以外我们还能了解到企业在日常经济活动中的现金变动情况，根据这些数据除了能够准确的评估企业现在及将来的支付、偿债能力，而且可以正确评估企业取得现金的能力及收益的质量，因此现金流量分析是非常重要的。
徐州工程机械股份有限公司在我国工程机械行业位居首位。工程机械行业是一个资本密集型的行业，想要进入行业需要在开始的时候投入大量的资金，包括固定资产投资和营运资金。加之近几年行业不景气，所以对现金流量的分析也就致关重要。因为徐工集团在工程机械行业一直处于前列，所以对徐工集团作现金流量分析具有行业代表性。本文选取了徐工集团近三年的现金流数据，基于徐工集团近三年的财务报告对集团进行现金流量分析，找出存在的问题并提出了相应的解决措施。
2 现金流量的概述
2.1 现金流量的涵义
现金除了包含现金账户内核算的现金，还包含企业的银行存款账户上随时可以用于支付的存款，并且也包含其他货币资金账户核算的有特定用途的资金（主要包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等其他货币资金）；现金等价物是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资[1]。
现金流量又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。按企业经营业务发生的性质，将现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量[2]。
2.2 资本循环与现金流量
资本的循环包括购买、生产及销售，而在这个循环的过程中，现金起着相当重要的媒介重用，所以换而言之，从小范围来讲，资本的循环可以等同于现金的流转，即现金的流入与流出，这就归结于企业的现金流量。资本的价值是在不断运动过程中得以提升的，所以企业现金流量同样的在不断的运动过程中累积。
马克思提出的资本循环与周转理论，使我们了解到资本循环与现金流量的关系以及资本只有在连续运动中才能保持和升值，现金流量只有在不断的运动中才能创造价值。在上述理论的基础上，我们需要透彻学习现金流循环，全方位发现现金流量所反映的重要信息。
现金流量运动的好坏直接影响公司的财务状况，而且对于现金流量的分析我们可以了解并评价企业的财务风险，对未来可能发生的财务风险进行预防，要想研究企业财务风险预警，现金流量分析是其中非常重要的一个环节，这也从另一方面证实了分析现金流量的必要性[3]。
2.3 分析方法及影响因素
对于现金流量的分析方法有很多，主要包括：结构分析、趋势分析、比率分析等。通过这些分析可以清晰明了的反映企业的现金流量状况，对于现金流量的来源与去向也有明确的表述，便于经营者与投资者更好的了解企业的生存和发展能力，做出正确的决策。
现金流量的影响因素包括两部分：内部影响因素与外部影响因素。内部影响因素主要包括公司的生命周期、公司制定的规章以及会计政策、公司内部的管理；外部影响因素主要包括：经济发展状况、是否存在突发事件、同行业竞争以及国家政策。
3 徐工集团的基本情况
3.1 集团简介与组织结构
徐州工程机械集团有限公司于1989年3月正式成立，公司总部位于江苏徐州，从公司成立至今，该公司在中国的工程机械行业排名第一，不仅如此，它的世界排名也相当靠前，位居第五。企业通过20余年的不懈发展已经在我国机械行业具有较强的影响力和竞争力，各种核心系列产品在我国经济市场中名列前茅。徐工集团经营范围主要包括重工业产品的研制、生产和分销。例如：大型起重机、压路机、桩工机械、环卫机械、消防机械等。在全系列工程类装备领域中徐工集团是我国领先的服务商。
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