日内交易中的技术分析研究(附件)【字数：16074】
摘 要摘 要交易投资市场风云变幻，各类交易方式层出不穷，日内交易凭借其持仓时间短、绝不隔夜持仓、承受市场价格波动风险较低以及交易速度极快等一系列特点从中脱颖而出受到大众的青睐。同时，技术分析通过不断地进化也渐渐在众多分析方法中独领风骚。本文通过对日内交易和技术分析特点的简单概述引出四大技术分析方法，即图表形态、K线、切线和技术指标，而后对国内三大期货交易所的商品期货运用相关技术分析方法进行一个交易策略的经验性测试，旨在通过技术分析推断日内交易中选择哪种期货可能在较低的风险下获得可观的盈利。关键词日内交易；技术分析；交易策略
目 录
0.引言 1
1.日内交易概述 1
1.1日内交易的概念 1
1.2日内交易的类别 2
2.技术分析概述 3
2.1 技术分析的定义和理论基础 3
2.2 技术分析的优势特点 3
3.日内交易的技术分析 4
3.1 图表形态 5
3.1.1 反转型形态 5
3.1.2 持续型形态 7
3.2 K线 8
3.3 切线 9
3.3.1 趋势线 9
3.3.2 管道线 10
3.4 技术指标 11
3.5日内交易的经验分析 12
4.日内交易和技术分析存在的问题探讨 19
结 论 21
致 谢 22
参考文献 23
日内交易中的技术分析研究
0.引言
中国的金融市场从改革开放开始发展到如今已经取得了巨大的成就，股票市场和期货市场渐渐发展成熟让金融的影响力日趋扩大。在金融市场发展的过程中，20世纪70年代是一个重要的转折期。70年代之前金融市场价格波动幅度较小，可在70年代之后，随着布雷顿森林体系的瓦解，金融市场的价格波动幅度开始变得越来越大，金融市场的交易从此成为大众关注的焦点已然成为一个不争的事实。随着金融市场发生的巨变，价格波动幅度的增大使得博取价差成为了金融交易盈利的途径之一，从而吸引了越来越多的交易者投入其中去博取价格差异。
当将博取价差作为交易盈利的手段，日内交易模式 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
就渐渐进入了大众的视野。在日内这个环境下，大众交易者能够依赖的主要做法就是技术分析。在技术分析者看来，单一市场的参与者从来都不会是投资的最大赢家，他们所能掌握到的信息实在有限，就算能对某个市场及其了解也无法和其他市场参与者对市场的整体性把握相抗衡。所以，技术分析者及其重视价格行为，认为它才是所需要的资讯的最佳出处。走势图形态是行情预测赖以发展的重要手段，我们常听到的“头肩顶”，“三角形”和“趋势线”早已在过去几十年的市场研究中成为技术分析者使用的工具。本文旨在通过对日内交易和技术分析特点的把握，结合不同交易策略下产生的买卖讯号，这些讯号来自于价格形态，或来自于市场价格构成的某种指标的复杂读数，利用历史资料测试交易策略绩效，借以判断在该交易策略下何种期货能够在日内交易中最具获利能力并能为投资者带来较为可观的回报，并在测试后对日内交易和技术分析存在的问题进行一些探讨。
1.日内交易概述
1.1日内交易的概念
日内交易就是要在一天内完成的交易。再往细了说，它是一种交易模式且具备了持仓时间较短、不留过夜持仓的特点。如果我们对投机市场的见解各不相同自然就会形成不同的交易方式，而与其他交易方式相比，显然日内交易模式所具备的特点使其拥有了独一无二的优势。众所周知，许许多多的因素影响着市场价格的波动，从而让市场价格表现出非常大的不确定性。因此，市场预测并不容易，而且期限越长，价格预测就越发变得不可能，可是短期市场的预测因为影响价格的因素有限，从而使得预测误差相对较小，准确性较高，并且短期市场的波动受交易者的投机行为影响较大，同时短期内投机的群体比较固定，投机行为显现出的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。所以，显而易见的是，日内交易模式由于在市时间很短，其所需要承受的市场波动的风险自然就大大降低，从而让交易者取得稳定的盈利，获得成功。
目前来说，日内交易在股票、期货和外汇领域都应用广泛。可是值得注意的一点是,日内交易曾在我国的证券市场实行过一段时间，可是由于它的投机性过大，为了保证证券市场的稳定性，我国的股票市场目前实行的是T+1清算制度,即当天买进的股票只能在第二天卖出，所以日内交易模式在我国的股票市场似乎并不可行，可是美国的股票市场可以使用日内交易模式。期货市场就不一样了，我国实行的是T+0清算制度，通俗的说就是当天买入的期货当天就可以卖出，日内交易自然就变得可行且被越来越多的人所接受。
1.2 日内交易的类别
日内交易的类别大致可以分为三种，即日内高频交易、日内趋势交易和日内波段交易。日内高频交易，也可以说是日内速战速决交易，在这种交易模式下，持仓时间只有几分钟甚至几秒钟，交易者在如此之短的时间内需要迅速做出反应从而博取几点或几十点的差价，当价格出现一瞬间的大幅波动时，交易者需要快进快出，速战速决，以闪电战的形式赚钱利润。相对于高频交易模式，日内趋势交易的持仓时间就显得宽裕了许多，持仓时间为几十分钟甚至几个小时且于当日平仓，交易者的目的是为了赚取当天的趋势利润，当价格在当日沿着明显的趋势方向运行时，低买高卖就成为交易者为博取差价利润而使用的主要手段。日内波段交易是指抓取日内大波段的一种交易模式，而且只选取当日的主趋势，所以交易次数一般控制在13次，这和日内高频交易的次数相比真的是大大减少了，要知道日内高频交易的频率多是以秒计的。同时，日内波段交易的止损小，通常在510个价位，可是盈利却大，通常在50100个价位，因此其盈亏比就显得极其惊人，随之而来的结果就是对日内波段交易的准确率要求就相应的降低了。
无论是日内高频交易、日内趋势交易还是日内波段交易，都对交易者本身提出了很高的要求，如何在短短的时间内对风云变幻的交易市场进行研究分析并迅速做出正确的判断？此时，日内交易中的技术分析自然就显得尤为重要了。
2.技术分析概述
目 录
0.引言 1
1.日内交易概述 1
1.1日内交易的概念 1
1.2日内交易的类别 2
2.技术分析概述 3
2.1 技术分析的定义和理论基础 3
2.2 技术分析的优势特点 3
3.日内交易的技术分析 4
3.1 图表形态 5
3.1.1 反转型形态 5
3.1.2 持续型形态 7
3.2 K线 8
3.3 切线 9
3.3.1 趋势线 9
3.3.2 管道线 10
3.4 技术指标 11
3.5日内交易的经验分析 12
4.日内交易和技术分析存在的问题探讨 19
结 论 21
致 谢 22
参考文献 23
日内交易中的技术分析研究
0.引言
中国的金融市场从改革开放开始发展到如今已经取得了巨大的成就，股票市场和期货市场渐渐发展成熟让金融的影响力日趋扩大。在金融市场发展的过程中，20世纪70年代是一个重要的转折期。70年代之前金融市场价格波动幅度较小，可在70年代之后，随着布雷顿森林体系的瓦解，金融市场的价格波动幅度开始变得越来越大，金融市场的交易从此成为大众关注的焦点已然成为一个不争的事实。随着金融市场发生的巨变，价格波动幅度的增大使得博取价差成为了金融交易盈利的途径之一，从而吸引了越来越多的交易者投入其中去博取价格差异。
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就渐渐进入了大众的视野。在日内这个环境下，大众交易者能够依赖的主要做法就是技术分析。在技术分析者看来，单一市场的参与者从来都不会是投资的最大赢家，他们所能掌握到的信息实在有限，就算能对某个市场及其了解也无法和其他市场参与者对市场的整体性把握相抗衡。所以，技术分析者及其重视价格行为，认为它才是所需要的资讯的最佳出处。走势图形态是行情预测赖以发展的重要手段，我们常听到的“头肩顶”，“三角形”和“趋势线”早已在过去几十年的市场研究中成为技术分析者使用的工具。本文旨在通过对日内交易和技术分析特点的把握，结合不同交易策略下产生的买卖讯号，这些讯号来自于价格形态，或来自于市场价格构成的某种指标的复杂读数，利用历史资料测试交易策略绩效，借以判断在该交易策略下何种期货能够在日内交易中最具获利能力并能为投资者带来较为可观的回报，并在测试后对日内交易和技术分析存在的问题进行一些探讨。
1.日内交易概述
1.1日内交易的概念
日内交易就是要在一天内完成的交易。再往细了说，它是一种交易模式且具备了持仓时间较短、不留过夜持仓的特点。如果我们对投机市场的见解各不相同自然就会形成不同的交易方式，而与其他交易方式相比，显然日内交易模式所具备的特点使其拥有了独一无二的优势。众所周知，许许多多的因素影响着市场价格的波动，从而让市场价格表现出非常大的不确定性。因此，市场预测并不容易，而且期限越长，价格预测就越发变得不可能，可是短期市场的预测因为影响价格的因素有限，从而使得预测误差相对较小，准确性较高，并且短期市场的波动受交易者的投机行为影响较大，同时短期内投机的群体比较固定，投机行为显现出的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。所以，显而易见的是，日内交易模式由于在市时间很短，其所需要承受的市场波动的风险自然就大大降低，从而让交易者取得稳定的盈利，获得成功。
目前来说，日内交易在股票、期货和外汇领域都应用广泛。可是值得注意的一点是,日内交易曾在我国的证券市场实行过一段时间，可是由于它的投机性过大，为了保证证券市场的稳定性，我国的股票市场目前实行的是T+1清算制度,即当天买进的股票只能在第二天卖出，所以日内交易模式在我国的股票市场似乎并不可行，可是美国的股票市场可以使用日内交易模式。期货市场就不一样了，我国实行的是T+0清算制度，通俗的说就是当天买入的期货当天就可以卖出，日内交易自然就变得可行且被越来越多的人所接受。
1.2 日内交易的类别
日内交易的类别大致可以分为三种，即日内高频交易、日内趋势交易和日内波段交易。日内高频交易，也可以说是日内速战速决交易，在这种交易模式下，持仓时间只有几分钟甚至几秒钟，交易者在如此之短的时间内需要迅速做出反应从而博取几点或几十点的差价，当价格出现一瞬间的大幅波动时，交易者需要快进快出，速战速决，以闪电战的形式赚钱利润。相对于高频交易模式，日内趋势交易的持仓时间就显得宽裕了许多，持仓时间为几十分钟甚至几个小时且于当日平仓，交易者的目的是为了赚取当天的趋势利润，当价格在当日沿着明显的趋势方向运行时，低买高卖就成为交易者为博取差价利润而使用的主要手段。日内波段交易是指抓取日内大波段的一种交易模式，而且只选取当日的主趋势，所以交易次数一般控制在13次，这和日内高频交易的次数相比真的是大大减少了，要知道日内高频交易的频率多是以秒计的。同时，日内波段交易的止损小，通常在510个价位，可是盈利却大，通常在50100个价位，因此其盈亏比就显得极其惊人，随之而来的结果就是对日内波段交易的准确率要求就相应的降低了。
无论是日内高频交易、日内趋势交易还是日内波段交易，都对交易者本身提出了很高的要求，如何在短短的时间内对风云变幻的交易市场进行研究分析并迅速做出正确的判断？此时，日内交易中的技术分析自然就显得尤为重要了。
2.技术分析概述
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