上市公司R&D投入对企业绩效影响
在全球经济一体化的推动下，是否具备自主创新能力已成为企业能否在竞争中立于不败之地的关键因素，加大研究与开发投入则成为其提升绩效、谋求长远发展的动力。对于上市公司而言，R&D投入可能带来公司绩效的提升，并且对企业发展产生长久的影响力。但市场影响因素复杂多变，R&D投入在提升企业绩效的同时，也会增加风险，因此R&D投入在实际应用中是否能切实起到积极地促进作用具有理论研究意义和现实应用价值。针对此，本文首先对企业R&D投入与企业绩效的相关关系进行理论分析，同时结合实际情况与前人研究结论，大胆提出自己的假设猜想。随后采用实证研究方法，以我国沪深两市主板上市公司中完整披露R&D投入的企业为研究对象，分别从企业盈利能力、发展能力以及股东获利能力方面对我国2011年R&D投入与企业绩效之间的关系进行了实证分析。
实证结果显示R&D资金投入与企业盈利能力、股东获利能力正相关，企业技术人员比重与企业绩效没有显著的相关性。最后，根据研究结论，本文提出了相应的建议与对策。
关键词：R&D投入；研发人员；企业绩效
第1章 R&D投入与企业绩效的理论分析
1.1 R&D活动 查看完整请+Q:351916072获取
按照经济合作与发展组织（OECD）的定义[3]，研究与开发（Research and Development，简称R&D）是为了系统的增加知识储量（包括人类、文化和社会的知识），并且利用这些知识开发新的应用而进行的具有创造力的工作。研究和开发包括三类活动：基础研究（Basic research）、应用研究（Applied research）和试验发展（Experiment development）。基础研究是实验性或理论性的工作，由于没有任何特定的应用借鉴，主要是为了获得新的现象和可观察事实的基础知识。应用研究也是以获取新的知识为目的而进行的原创性研究，但它主要针对一个特定的目的或目标。实验发展是利用现有的知识获得的研究或实践经验来开展系统性的工作，包括生产新的材料、产品或设备，构建并提升新的工艺、系统和服务等。
图1.1为我国上述三类科研活动经费投入比重[4]，全国试验发展经费达到7246.8亿元，占总支出的82%。试验开发活动主要是利用基础研究和应用研究所获得的成果进行改进和创新，虽然收效较快，但在该阶段很难产生具有划时代意义的新技术，原创性不强，并且具有一定的时效性。相较之下，基础研究才称得上是新技术产生的源泉，是国家和企业科技水平长期持续发展的重要保证，正如布什（Bush，1945）在《科学：无尽的前沿》的研究报告中所指出的：“正是由于纯科学研究的无法预测性，使得有必要为其研究提供一种颇为特殊的环境。纯科学的研究需要新的观点来看已经被大家所熟悉和认可的事实，也就是需要研究人员具有没有约束的思想。对于纯科学的研究，不应该被事先安排，组织和计划。事实上，所有具有重要意义的研究成就都依靠研究的自由原则
1.2 R&D活动与企业绩效
财政部统计司认为企业绩效（Performance）是指一定营运期内的企业经营者业绩和经营效益。企业绩效水平主要表现在盈利能力、营运能力、风险水平、发展能力和现金流量能力等方面。因此，在对企业绩效进行评价的过程中一般均采用比较的形式，因为不同的人有着不同的评判标准和认知能力，对于企业绩效评价的结果也就大有不同。在不同的情况下，甚至在相同的情况下，不同的企业在经营过程中表现出的经营绩效也可能不同。
企业作为营利组织，始终以实现企业价值，提升企业绩效为战略目标。随着时代的发展变迁，加强R&D投入已然成为了企业不断壮大的必经之路：
1.2.1 R&D投入有利于提升企业核心竞争力
C.K.Prahalad和Gary Hamel（1990）在著名的《哈佛商业评论》中初次提出“企业核心竞争力”（Core Competence）概念[6]后，大量企业为了能在残酷的市场竞争中持续发展，积极地将核心竞争力的理论贯彻于企业运营过程当中，亦或有的企业在尚不自知的情况下已运用了该理论以支撑自我发展。而R&D投入的目的是为了获得具有市场竞争优势的新产品，从而形成差异优势，吸引顾客，以达到抢占市场的目标，最终提高企业绩效，增强企业核心竞争力。因此R&D活动是企业形成核心竞争力的重要动力和不竭源泉。
1.2.2 R&D投入有利于实现成本领先战略 查看完整请+Q:351916072获取
企业在开展R&D活动的过程中，不仅能够直接增加新产品、新服务的产生，同时也有利于提高企业生产要素的质量和使用效率，通过产品的改进、技术的创新、工艺的优化，来降低企业的生产成本，进而实现成本领先战略，并不断增强企业在生产过程中的适应性和敏捷性，帮助企业克服重重困难，迎接来自市场的挑战。
摘 要 Ⅰ
ABSTRACT Ⅱ
目 录 Ⅲ
引 言 1
第1章 R&D投入与企业绩效的理论分析 1
1.1 R&D活动 1
1.2 R&D活动与企业绩效 3
1.2.1 R&D投入有利于提升企业核心竞争力 3
1.2.2 R&D投入有利于实现成本领先战略 3
1.2.3 R&D投入有利于增强企业盈利能力 4
第2章 研究文献综述 4
2.1 国外研究文献综述 4
2.2 国内研究文献综述 5
第3章 R&D投入与企业绩效关系的研究设计 6
3.1 研究假设 6
3.1.1 R&D资金投入与企业绩效关系的假设 6
3.1.2 技术研发人员投入与企业绩效关系的假设 6
3.2 样本选取及数据来源 7
3.3 变量定义 7
3.3.1 R&D投入指标的选取 7
3.3.2 绩效指标的选取 8
3.3.3 控制变量的选取 9
3.4 研究模型设计 10
第4章 实证分析及结论 10
4.1 描述性统计分析 10
4.2 相关性分析 14
4.3 多元回归分析 15
4.3.1 R&D资金投入与企业盈利能力 16
4.3.2 R&D资金投入与企业发展能力 16
4.3.3 R&D资金投入与股东获利能力 16
4.3.4 技术研发人员与企业绩效 16
第5章 对提升企业R&D投入效果的建议 17
5.1 对政府的建议 17
5.2 对企业的建议 18
结束语 20
参考文献 21 查看完整请+Q:351916072获取
附 录 23
实证结果显示R&D资金投入与企业盈利能力、股东获利能力正相关，企业技术人员比重与企业绩效没有显著的相关性。最后，根据研究结论，本文提出了相应的建议与对策。
关键词：R&D投入；研发人员；企业绩效
第1章 R&D投入与企业绩效的理论分析
1.1 R&D活动 查看完整请+Q:351916072获取
按照经济合作与发展组织（OECD）的定义[3]，研究与开发（Research and Development，简称R&D）是为了系统的增加知识储量（包括人类、文化和社会的知识），并且利用这些知识开发新的应用而进行的具有创造力的工作。研究和开发包括三类活动：基础研究（Basic research）、应用研究（Applied research）和试验发展（Experiment development）。基础研究是实验性或理论性的工作，由于没有任何特定的应用借鉴，主要是为了获得新的现象和可观察事实的基础知识。应用研究也是以获取新的知识为目的而进行的原创性研究，但它主要针对一个特定的目的或目标。实验发展是利用现有的知识获得的研究或实践经验来开展系统性的工作，包括生产新的材料、产品或设备，构建并提升新的工艺、系统和服务等。
图1.1为我国上述三类科研活动经费投入比重[4]，全国试验发展经费达到7246.8亿元，占总支出的82%。试验开发活动主要是利用基础研究和应用研究所获得的成果进行改进和创新，虽然收效较快，但在该阶段很难产生具有划时代意义的新技术，原创性不强，并且具有一定的时效性。相较之下，基础研究才称得上是新技术产生的源泉，是国家和企业科技水平长期持续发展的重要保证，正如布什（Bush，1945）在《科学：无尽的前沿》的研究报告中所指出的：“正是由于纯科学研究的无法预测性，使得有必要为其研究提供一种颇为特殊的环境。纯科学的研究需要新的观点来看已经被大家所熟悉和认可的事实，也就是需要研究人员具有没有约束的思想。对于纯科学的研究，不应该被事先安排，组织和计划。事实上，所有具有重要意义的研究成就都依靠研究的自由原则
1.2 R&D活动与企业绩效
财政部统计司认为企业绩效（Performance）是指一定营运期内的企业经营者业绩和经营效益。企业绩效水平主要表现在盈利能力、营运能力、风险水平、发展能力和现金流量能力等方面。因此，在对企业绩效进行评价的过程中一般均采用比较的形式，因为不同的人有着不同的评判标准和认知能力，对于企业绩效评价的结果也就大有不同。在不同的情况下，甚至在相同的情况下，不同的企业在经营过程中表现出的经营绩效也可能不同。
企业作为营利组织，始终以实现企业价值，提升企业绩效为战略目标。随着时代的发展变迁，加强R&D投入已然成为了企业不断壮大的必经之路：
1.2.1 R&D投入有利于提升企业核心竞争力
C.K.Prahalad和Gary Hamel（1990）在著名的《哈佛商业评论》中初次提出“企业核心竞争力”（Core Competence）概念[6]后，大量企业为了能在残酷的市场竞争中持续发展，积极地将核心竞争力的理论贯彻于企业运营过程当中，亦或有的企业在尚不自知的情况下已运用了该理论以支撑自我发展。而R&D投入的目的是为了获得具有市场竞争优势的新产品，从而形成差异优势，吸引顾客，以达到抢占市场的目标，最终提高企业绩效，增强企业核心竞争力。因此R&D活动是企业形成核心竞争力的重要动力和不竭源泉。
1.2.2 R&D投入有利于实现成本领先战略 查看完整请+Q:351916072获取
企业在开展R&D活动的过程中，不仅能够直接增加新产品、新服务的产生，同时也有利于提高企业生产要素的质量和使用效率，通过产品的改进、技术的创新、工艺的优化，来降低企业的生产成本，进而实现成本领先战略，并不断增强企业在生产过程中的适应性和敏捷性，帮助企业克服重重困难，迎接来自市场的挑战。
摘 要 Ⅰ
ABSTRACT Ⅱ
目 录 Ⅲ
引 言 1
第1章 R&D投入与企业绩效的理论分析 1
1.1 R&D活动 1
1.2 R&D活动与企业绩效 3
1.2.1 R&D投入有利于提升企业核心竞争力 3
1.2.2 R&D投入有利于实现成本领先战略 3
1.2.3 R&D投入有利于增强企业盈利能力 4
第2章 研究文献综述 4
2.1 国外研究文献综述 4
2.2 国内研究文献综述 5
第3章 R&D投入与企业绩效关系的研究设计 6
3.1 研究假设 6
3.1.1 R&D资金投入与企业绩效关系的假设 6
3.1.2 技术研发人员投入与企业绩效关系的假设 6
3.2 样本选取及数据来源 7
3.3 变量定义 7
3.3.1 R&D投入指标的选取 7
3.3.2 绩效指标的选取 8
3.3.3 控制变量的选取 9
3.4 研究模型设计 10
第4章 实证分析及结论 10
4.1 描述性统计分析 10
4.2 相关性分析 14
4.3 多元回归分析 15
4.3.1 R&D资金投入与企业盈利能力 16
4.3.2 R&D资金投入与企业发展能力 16
4.3.3 R&D资金投入与股东获利能力 16
4.3.4 技术研发人员与企业绩效 16
第5章 对提升企业R&D投入效果的建议 17
5.1 对政府的建议 17
5.2 对企业的建议 18
结束语 20
参考文献 21 查看完整请+Q:351916072获取
附 录 23
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