企业财务风险防范及控制研究
目 录
1 引言 1
1. 1 研究背景 1
1. 2 研究的意义 1
2 文献综述 2
2.1 企业财务风险概述 2
2.2 国内外企业财务风险研究概况 2
2.2.1 国外企业财务风险研究状况 2
2.2.2 国内企业财务风险研究状况 3
3 企业财务风险产生的原因 4
3.1 企业财务风险的具体表现 4
3.1.1 筹资环节 4
3.1.2 投资环节 4
3.1.3 资金运营环节 5
3.1.4 利润分配环节 5
3.2 企业财务风险的原因分析 6
3.2.1 企业财务风险产生的外界环境原因 6
3.2.2 企业财务风险产生的内部原因 6
4 企业财务风险防范及控制 7
4.1 企业财务风险防范的技术方法 7
4.1.1 分散法 7
4.1.2 回避法 7
4.1.3 转移法 8
4.1.4 降低法 8
4.1.5 多角化风险控制法 8
4.2 防范企业财务风险的有效措施 8
4.2.1 增强企业财务管理活动对外界环境的适应能力 8
4.2.2 企业要培养管理者具备合理的财务风险意识 9
4.2.3 确定合理的资本结构 10
4.2.4 健全内部控制机制 10
结论 11
致谢 12
参考文献 13
1 引言
1. 1 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
研究背景
财务风险一定存在于企业的财务活动中。随着社会经济发展，在市场经济体制下当代的企业之间的竞争力度也不断加大，在这样的环境下，财务风险问题映入企业管理人员的眼帘。引起了大家的重视，并且在很大程度上影响着企业的经营活动。财务风险问题隐藏于企业运营的任何步骤当中，它们的爆发关系到企业的生存与发展，影响重大。财务风险似一把双刃剑，处理好的情况下，企业利润与股东财富都会有所增长；反之，倘若使用的不好，它会给企业运营带来意外的伤害，加速企业亏损甚至使企业破产。但是，许多企业对于自身财务风险的防范和控制能力都不是很强，因为其本身存在规模大小和财务管理程度高低不等的障碍。如果对于企业的财务风险不去深刻研究的话，企业将无法取得其风险管理层面的进步，不去主动挖掘解决这类问题的方式或措施，就很难达成财务风险防范的目标[]。因此，企业应该为长期发展做考虑，财务风险防范方面的认识要大力的培养，找到适合自己的应对财务风险的举措，及时进行财务分析并作出危机诊断。这很大程度上可以减少企业的财务风险问题，提高了风险防范意识，维护了企业的正常运作，降低了整体经营风险，提高了运营效率，促进了企业的长远发展是非常重要的，并且对于我国社会主义市场经济的健康成长有很大的推动作用。所以，企业管理人员必不可少的要具备风险意识，认识到风险的危害性，主动防止财务危机的发生，增大对财务风险的掌控力道，进行经常性风险分析，制定正确的财务风险决策已经成为现代企业发展的重要战略发展目标。
1. 2 研究的意义
当前的经济状况表明，企业很难将财务风险问题及其影响完全解除，因为财务风险问题的客观存在性。当市场经济不断的发展，只有企业重视这方面问题，才能得到锻炼与成长，并能够在危机中屹立不倒，企业的管理、营销等方面风险的最终体现都是财务风险。所以，风险较高的经济类活动促使企业在日常的经济管理活动中识别可能发生的财务风险，同步的解析风险性质和风险发生后的严重后果，根据实际情况制定并实施对企业最有效的风险管理技术，以避免可能出现的不良后果，减少可能产生的损失，维护企业的正常经营活动。财务风险管理理论在企业管理实践过程中也将起到重要的推进作用，因为其本身所具备的可研究性和可操作性。
2 文献综述
2.1 企业财务风险概述
对于一个企业来说，在各种金融活动中，由于非预见性和不可控性使得企业财务存在一定的不可确定，乃至能够产生损失的情况就是发生了财务风险。只要企业的财务收益和结果没有达到预期的目标，就可以判定存在财务风险。财务风险包括广义与狭义两种基本形式。广义风险来源于日本，研究人员表示，风险包括损失和盈利的两方面的不确定性。此观点就是指不确定性存在于风险中，不仅有机会给企业带来威胁，也有机会给企业创造机遇。而狭义的观点认为，企业在经营过程中涉及到和筹集资金相关的风险便是财务风险,特别是在融资过程中,企业运用财务杠杆的同时，可以造成企业股权收益的降低,更有可能造成企业发生破产的发生。
2.2 国内外企业财务风险研究概况
2.2.1 国外企业财务风险研究状况
在十九世纪，法国学者亨利法约尔出书，首次提及风险管理，从那时起，风险管理纳入到企业的生产和管理领域。但是，从长远来看，这种思想并没有能够形成完整的体制供相关主体参考。一直到上世纪50年代，人们对风险管理问题进行了涉足 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
，将风险管理当成一门十分重要的研究学科，是因为美国学者首次提出并使用“风险管理”这一专用名词。马可韦茨，威廉，米勒在对企业财务风险理论的金融风险进行了深入的研究，他们提出了有效边界风险理论的投资组合，计算股票市场风险和预期股票收益的资本资产定价模型（CAPM），企业价值与资本结构联系的MM理论等等，他们三位的理论成果一脉相承，同时为日后企业财务风险研究的发展打下了良好的基础。
风险分析一般包括三个阶段：风险的识别、风险的估测和风险的评估。从全局的视角来看，风险的识别是对研究目标所面对的，甚至潜在的风险元素进行辨认，整理和判定风险性质的一个程序。风险识别的一般方法有：专家调查法和故障树分析法。德尔菲法，是上世纪40年代末美国某公司提出的一种向专家不断函询预估的方法，也叫专家调查法。这种方法可以减少在专家会议过程中显露出的固有缺陷，避免单一专家咨询的局限性。该方法采用了系统方案，对调查大纲草案进行了调查，提供背景资料，并轮流查阅不同专家的预测意见，最后总结得出预测结果。故障树分析法(FAT法)是美国贝尔实验室的瓦特森在实验中提炼的，他的这种方法是利用图解，将大故障划分为多个小故障，也可以分层次将引发故障的原因做出细致的分析。运用种种管理科学的技术，采取定性、定量相结合的方法，最后，对风险的大小进行估计，找出主要的风险来源、影响因素，就是风险的估测。对风险的可能影响进行评估，从而对风险采取相应的措施就是风险的评判就是风险的评估。所采用的方法包括：蒙特卡罗法、专家评分法、概率法、数理统计法，也称统计法或随机模拟法。
到了上世纪90年代，美国学者从狭义的视角看待风险，认为只有纯风险是风险管理的对象，注重风险管理处理。美国特里斯普雷切特等四人合著的书中认为风险是未来结果的变化性，它重点说明不确定性是风险具备的条件之一。英国风险管理的定义主要集中于经济的控制和处理程序。然而，国际上的探究实质大多是解决企业财务风险发生后应当如何应对和如何避免风险的问题，但是，关于财务风险形成的原因，如何发展造成的缺乏理性和实证方面的剖析和探究。
致 谢
1 引言 1
1. 1 研究背景 1
1. 2 研究的意义 1
2 文献综述 2
2.1 企业财务风险概述 2
2.2 国内外企业财务风险研究概况 2
2.2.1 国外企业财务风险研究状况 2
2.2.2 国内企业财务风险研究状况 3
3 企业财务风险产生的原因 4
3.1 企业财务风险的具体表现 4
3.1.1 筹资环节 4
3.1.2 投资环节 4
3.1.3 资金运营环节 5
3.1.4 利润分配环节 5
3.2 企业财务风险的原因分析 6
3.2.1 企业财务风险产生的外界环境原因 6
3.2.2 企业财务风险产生的内部原因 6
4 企业财务风险防范及控制 7
4.1 企业财务风险防范的技术方法 7
4.1.1 分散法 7
4.1.2 回避法 7
4.1.3 转移法 8
4.1.4 降低法 8
4.1.5 多角化风险控制法 8
4.2 防范企业财务风险的有效措施 8
4.2.1 增强企业财务管理活动对外界环境的适应能力 8
4.2.2 企业要培养管理者具备合理的财务风险意识 9
4.2.3 确定合理的资本结构 10
4.2.4 健全内部控制机制 10
结论 11
致谢 12
参考文献 13
1 引言
1. 1 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
研究背景
财务风险一定存在于企业的财务活动中。随着社会经济发展，在市场经济体制下当代的企业之间的竞争力度也不断加大，在这样的环境下，财务风险问题映入企业管理人员的眼帘。引起了大家的重视，并且在很大程度上影响着企业的经营活动。财务风险问题隐藏于企业运营的任何步骤当中，它们的爆发关系到企业的生存与发展，影响重大。财务风险似一把双刃剑，处理好的情况下，企业利润与股东财富都会有所增长；反之，倘若使用的不好，它会给企业运营带来意外的伤害，加速企业亏损甚至使企业破产。但是，许多企业对于自身财务风险的防范和控制能力都不是很强，因为其本身存在规模大小和财务管理程度高低不等的障碍。如果对于企业的财务风险不去深刻研究的话，企业将无法取得其风险管理层面的进步，不去主动挖掘解决这类问题的方式或措施，就很难达成财务风险防范的目标[]。因此，企业应该为长期发展做考虑，财务风险防范方面的认识要大力的培养，找到适合自己的应对财务风险的举措，及时进行财务分析并作出危机诊断。这很大程度上可以减少企业的财务风险问题，提高了风险防范意识，维护了企业的正常运作，降低了整体经营风险，提高了运营效率，促进了企业的长远发展是非常重要的，并且对于我国社会主义市场经济的健康成长有很大的推动作用。所以，企业管理人员必不可少的要具备风险意识，认识到风险的危害性，主动防止财务危机的发生，增大对财务风险的掌控力道，进行经常性风险分析，制定正确的财务风险决策已经成为现代企业发展的重要战略发展目标。
1. 2 研究的意义
当前的经济状况表明，企业很难将财务风险问题及其影响完全解除，因为财务风险问题的客观存在性。当市场经济不断的发展，只有企业重视这方面问题，才能得到锻炼与成长，并能够在危机中屹立不倒，企业的管理、营销等方面风险的最终体现都是财务风险。所以，风险较高的经济类活动促使企业在日常的经济管理活动中识别可能发生的财务风险，同步的解析风险性质和风险发生后的严重后果，根据实际情况制定并实施对企业最有效的风险管理技术，以避免可能出现的不良后果，减少可能产生的损失，维护企业的正常经营活动。财务风险管理理论在企业管理实践过程中也将起到重要的推进作用，因为其本身所具备的可研究性和可操作性。
2 文献综述
2.1 企业财务风险概述
对于一个企业来说，在各种金融活动中，由于非预见性和不可控性使得企业财务存在一定的不可确定，乃至能够产生损失的情况就是发生了财务风险。只要企业的财务收益和结果没有达到预期的目标，就可以判定存在财务风险。财务风险包括广义与狭义两种基本形式。广义风险来源于日本，研究人员表示，风险包括损失和盈利的两方面的不确定性。此观点就是指不确定性存在于风险中，不仅有机会给企业带来威胁，也有机会给企业创造机遇。而狭义的观点认为，企业在经营过程中涉及到和筹集资金相关的风险便是财务风险,特别是在融资过程中,企业运用财务杠杆的同时，可以造成企业股权收益的降低,更有可能造成企业发生破产的发生。
2.2 国内外企业财务风险研究概况
2.2.1 国外企业财务风险研究状况
在十九世纪，法国学者亨利法约尔出书，首次提及风险管理，从那时起，风险管理纳入到企业的生产和管理领域。但是，从长远来看，这种思想并没有能够形成完整的体制供相关主体参考。一直到上世纪50年代，人们对风险管理问题进行了涉足 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
，将风险管理当成一门十分重要的研究学科，是因为美国学者首次提出并使用“风险管理”这一专用名词。马可韦茨，威廉，米勒在对企业财务风险理论的金融风险进行了深入的研究，他们提出了有效边界风险理论的投资组合，计算股票市场风险和预期股票收益的资本资产定价模型（CAPM），企业价值与资本结构联系的MM理论等等，他们三位的理论成果一脉相承，同时为日后企业财务风险研究的发展打下了良好的基础。
风险分析一般包括三个阶段：风险的识别、风险的估测和风险的评估。从全局的视角来看，风险的识别是对研究目标所面对的，甚至潜在的风险元素进行辨认，整理和判定风险性质的一个程序。风险识别的一般方法有：专家调查法和故障树分析法。德尔菲法，是上世纪40年代末美国某公司提出的一种向专家不断函询预估的方法，也叫专家调查法。这种方法可以减少在专家会议过程中显露出的固有缺陷，避免单一专家咨询的局限性。该方法采用了系统方案，对调查大纲草案进行了调查，提供背景资料，并轮流查阅不同专家的预测意见，最后总结得出预测结果。故障树分析法(FAT法)是美国贝尔实验室的瓦特森在实验中提炼的，他的这种方法是利用图解，将大故障划分为多个小故障，也可以分层次将引发故障的原因做出细致的分析。运用种种管理科学的技术，采取定性、定量相结合的方法，最后，对风险的大小进行估计，找出主要的风险来源、影响因素，就是风险的估测。对风险的可能影响进行评估，从而对风险采取相应的措施就是风险的评判就是风险的评估。所采用的方法包括：蒙特卡罗法、专家评分法、概率法、数理统计法，也称统计法或随机模拟法。
到了上世纪90年代，美国学者从狭义的视角看待风险，认为只有纯风险是风险管理的对象，注重风险管理处理。美国特里斯普雷切特等四人合著的书中认为风险是未来结果的变化性，它重点说明不确定性是风险具备的条件之一。英国风险管理的定义主要集中于经济的控制和处理程序。然而，国际上的探究实质大多是解决企业财务风险发生后应当如何应对和如何避免风险的问题，但是，关于财务风险形成的原因，如何发展造成的缺乏理性和实证方面的剖析和探究。
致 谢
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