公司内部治理结构与会计信息质量相关性研究以生物科技医药制造业为例
中国经济发展的重心转向了高科技新兴产业，2011-2015年生物医药行业市场规模复合增长率为25.1%，在转型过程中生物医药市场起着不可忽视的作用，这就务求生物医药上市公司提供更加规范准确的会计信息。针对公司治理结构和会计信息，经过国内外学者大量的研究，取得了一定的研究成果。在此基础上，本文选用生物科技医药制造业2012-2016年的数据，根据公司治理结构的四个方面，选择六个指标，运用理论分析和实证检验方式研究其与会计信息质量之间的相关性。实证数据显示董事会议频率与会计信息质量显著负相关，监事人数、管理层薪资与会计信息质量显著正相关，股权制衡程度与会计信息质量负相关，董事会规模、管理层占股比例与会计信息质量有正相关性，但不显著。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 2
二、文献综述 2
（一）公司内部治理结构研究现状 2
（二）会计信息质量研究 2
1、会计信息质量特征 2
2、会计信息质量的衡量标准及方法 2
（三）公司内部治理结构与会计信息质量的实证研究 3
1、股权结构与会计信息质量 3
2、董事会特征及行为与会计信息质量 3
3、监事会与会计信息质量 3
4、管理层激励制度与会计信息质量 3
三、研究设计 4
（一）研究假设 4
（二）样本选择和数据来源 5
（三）模型构建 5
1、会计信息质量的赋值 5
2、解释变量的选取 6
3、控制变量的拟定 6
4、研究模型 6
四、实证检验与结果分析 6
（一）描述性统计 7
（二）变量之间相关性检验 8
（三）多元回归分析 8
五、研究结论 9
致谢 9
参考文献 10
公司内部治理结构与会计信息质量相关性研究
——以生物科技医药制造业为例
会计142:任利娜
引言 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
引言
2016至2017年9月江苏雅百特科技股份有限公司，捏造国内外贸易、工程项目等业务往来，累计虚增营业收入5.8亿元，虚增利润高达2.6亿。该公司通过粉饰财务报表进行舞弊，已在2017年12月份被证监会顶格处罚。查阅证监会的处罚决定书发现，涉案人员包括在公司的董事会、监事会、经理层等任职的21位主要负责人，这些人员在公司治理中居于核心领导职位，是公司财务信息的守门人。同一年，山东墨龙、尔康制药等10家上市公司也因财务信息造假被证监会行政处罚。
通过上述案例可以看出，上市公司的会计信息质量与公司治理结构有直接联系。目前，我国理论界已经关注到公司治理结构与会计信息的内在联系，在规范与实证两方面都进行了研究。生物科技医药制造业，公司股权结构存在问题，董事会议频繁等，与整体市场有一定差异。为此正文采取理论与实证相结合的方式，选取了该行业上市公司2012至2016年度数据进行分析，实证检验样本行业上市公司治理结构要素对会计信息质量的影响，为该行业公司治理提供经验数据。
二、文献综述
（一）公司内部治理结构研究现状
公司治理，英文corporate governance，国内学者多引用为公司治理结构。公司治理结构的本质是各治理主体间权力的分配和制衡的一种制度安排，内部结构主要包含股权结构分配，董事会，监事会等内部监督机构和经营管理层等。公司治理理论发展到今天，最具代表性的是利益相关者理论，张光平（2017）在跨国性质上市公司逐渐增加的背景，分析上市公司治理结构与会计信息管理存在的问题，从多角度为公司发展提出建议[1]。李琳（2016）通过对重整期间公司控制权研究，认为矫正公司治理结构可以从赋予债权人权力，加强其对债务人的事中监督[2]。毛志宏、金龙（2016）研究证明企业社会责任内生与公司治理结构，并对会计信息发挥治理作用[3]。程新生、刘建梅（2015）等通过建立公司内部审计委员会信息权指数ACI研究公司内部治理，以寻找改善会计信息质量的途径[4]。
（二）会计信息质量研究
1、会计信息质量特征
美国FASB于1980年发布SFAC NO.2－－《会计信息质量特征》，从可靠性、相关性两点进行界定，包含及时性、可理解性、预测性和系统性组成的主要指标和次要指标。在经济全球化和信息化背景下，可靠性以及相关性被学术界更为关注，齐萱、杨静（2015）认为大数据环境即扩展了会计信息相关性原有的概念，又为相关性的提高创造了有利条件[5]。我国新《企业会计准则—基本准则》规定“会计信息质量要求”包括客观性、一贯性、相关性、可比性、及时性、明晰性、实质重于形式等。林婷（2017）从加强财务标准化角度为提高可靠性提供路径，进而提高会计信息质量[6]。
2、会计信息质量的衡量标准及方法
内部或外部会计信息监督机构多根据准则中所规定的会计信息质量的特征为标准，来定性考察企业提供的会计信息。目前尚未有定量分析会计信息质量的标准评价体系，学者曹巍（2014）尝试用主成分分析法构建会计信息评价体系，为会计信息质量的评价提供参考标准[7]。刘启亮等（2013）通过计算得出的企业盈余管理程度为参考标准,衡量会计信息[8]。
会计信息质量测度的方法，国内学术界常使用替代变量法。第一种，查阅是否有因财务造假被证监会处罚的报告，或根据深圳证券交易所提供的会计信息披露质量评级，比如刘磊（2017）以财务报告是否舞弊为替代变量，实证检验公司治理与会计信息质量。马春丽（2016）通过对深交所会计信息披露质量评级结果替代会计信息质量，研究内部控制和会计信息质量的相关性[9]。第二种：以上市公司财务报表披露前后的股票价格为参考变量，乔金（2015）采用价格模型，以股价来反映会计盈余信息的累积效应，进而对会计信息质量的高低作出评价[10]。第三种：用盈余管理程度对会计信息质量进行替代，其大小利用财务报表上的数据可以计算得出。刘启亮（2013）以企业盈余管理程度测度会计信息质量，检验高管集权对会计信息的影响[8]。郑国洪（2017）使用操控性应计利润测度会计信息质量，研究企业异质性与会计信息质量的相关关系[11]。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 2
二、文献综述 2
（一）公司内部治理结构研究现状 2
（二）会计信息质量研究 2
1、会计信息质量特征 2
2、会计信息质量的衡量标准及方法 2
（三）公司内部治理结构与会计信息质量的实证研究 3
1、股权结构与会计信息质量 3
2、董事会特征及行为与会计信息质量 3
3、监事会与会计信息质量 3
4、管理层激励制度与会计信息质量 3
三、研究设计 4
（一）研究假设 4
（二）样本选择和数据来源 5
（三）模型构建 5
1、会计信息质量的赋值 5
2、解释变量的选取 6
3、控制变量的拟定 6
4、研究模型 6
四、实证检验与结果分析 6
（一）描述性统计 7
（二）变量之间相关性检验 8
（三）多元回归分析 8
五、研究结论 9
致谢 9
参考文献 10
公司内部治理结构与会计信息质量相关性研究
——以生物科技医药制造业为例
会计142:任利娜
引言 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
引言
2016至2017年9月江苏雅百特科技股份有限公司，捏造国内外贸易、工程项目等业务往来，累计虚增营业收入5.8亿元，虚增利润高达2.6亿。该公司通过粉饰财务报表进行舞弊，已在2017年12月份被证监会顶格处罚。查阅证监会的处罚决定书发现，涉案人员包括在公司的董事会、监事会、经理层等任职的21位主要负责人，这些人员在公司治理中居于核心领导职位，是公司财务信息的守门人。同一年，山东墨龙、尔康制药等10家上市公司也因财务信息造假被证监会行政处罚。
通过上述案例可以看出，上市公司的会计信息质量与公司治理结构有直接联系。目前，我国理论界已经关注到公司治理结构与会计信息的内在联系，在规范与实证两方面都进行了研究。生物科技医药制造业，公司股权结构存在问题，董事会议频繁等，与整体市场有一定差异。为此正文采取理论与实证相结合的方式，选取了该行业上市公司2012至2016年度数据进行分析，实证检验样本行业上市公司治理结构要素对会计信息质量的影响，为该行业公司治理提供经验数据。
二、文献综述
（一）公司内部治理结构研究现状
公司治理，英文corporate governance，国内学者多引用为公司治理结构。公司治理结构的本质是各治理主体间权力的分配和制衡的一种制度安排，内部结构主要包含股权结构分配，董事会，监事会等内部监督机构和经营管理层等。公司治理理论发展到今天，最具代表性的是利益相关者理论，张光平（2017）在跨国性质上市公司逐渐增加的背景，分析上市公司治理结构与会计信息管理存在的问题，从多角度为公司发展提出建议[1]。李琳（2016）通过对重整期间公司控制权研究，认为矫正公司治理结构可以从赋予债权人权力，加强其对债务人的事中监督[2]。毛志宏、金龙（2016）研究证明企业社会责任内生与公司治理结构，并对会计信息发挥治理作用[3]。程新生、刘建梅（2015）等通过建立公司内部审计委员会信息权指数ACI研究公司内部治理，以寻找改善会计信息质量的途径[4]。
（二）会计信息质量研究
1、会计信息质量特征
美国FASB于1980年发布SFAC NO.2－－《会计信息质量特征》，从可靠性、相关性两点进行界定，包含及时性、可理解性、预测性和系统性组成的主要指标和次要指标。在经济全球化和信息化背景下，可靠性以及相关性被学术界更为关注，齐萱、杨静（2015）认为大数据环境即扩展了会计信息相关性原有的概念，又为相关性的提高创造了有利条件[5]。我国新《企业会计准则—基本准则》规定“会计信息质量要求”包括客观性、一贯性、相关性、可比性、及时性、明晰性、实质重于形式等。林婷（2017）从加强财务标准化角度为提高可靠性提供路径，进而提高会计信息质量[6]。
2、会计信息质量的衡量标准及方法
内部或外部会计信息监督机构多根据准则中所规定的会计信息质量的特征为标准，来定性考察企业提供的会计信息。目前尚未有定量分析会计信息质量的标准评价体系，学者曹巍（2014）尝试用主成分分析法构建会计信息评价体系，为会计信息质量的评价提供参考标准[7]。刘启亮等（2013）通过计算得出的企业盈余管理程度为参考标准,衡量会计信息[8]。
会计信息质量测度的方法，国内学术界常使用替代变量法。第一种，查阅是否有因财务造假被证监会处罚的报告，或根据深圳证券交易所提供的会计信息披露质量评级，比如刘磊（2017）以财务报告是否舞弊为替代变量，实证检验公司治理与会计信息质量。马春丽（2016）通过对深交所会计信息披露质量评级结果替代会计信息质量，研究内部控制和会计信息质量的相关性[9]。第二种：以上市公司财务报表披露前后的股票价格为参考变量，乔金（2015）采用价格模型，以股价来反映会计盈余信息的累积效应，进而对会计信息质量的高低作出评价[10]。第三种：用盈余管理程度对会计信息质量进行替代，其大小利用财务报表上的数据可以计算得出。刘启亮（2013）以企业盈余管理程度测度会计信息质量，检验高管集权对会计信息的影响[8]。郑国洪（2017）使用操控性应计利润测度会计信息质量，研究企业异质性与会计信息质量的相关关系[11]。
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