期权的中小企业技术创新风险管理研究
中小企业是我国现阶段经济发展的重中之重，中小企业的科技创新得到了政府的越来越多的支持，但是技术创新的风险也越来越威胁着中小企业的生存与发展，如果中小企业运用期权管理来进行技术创新，可以对中小企业技术创新运行机制构造模型，对传统的战略投资决策方法进行改进，最终获得一种对企业创新战略较为合理的处理方式，这样可以使中小企业把握住机会，更加合理确定技术创新战略投资最佳时机。本文系统地阐述了基于期权的中小企业对技术创新风险管理研究的必要性，然后在分析基于期权的中小企业的技术创新风险管理理论的基础上，对基于期权的中小企业进行技术创新风险管理研究的现状、现阶段的问题、解决问题的对策进行了初步的探讨。关键词 期权，中小企业，技术创新，风险
目 录
1 引言 1
2 中小企业技术创新风险期权管理理论概述 1
2.1 中小企业技术创新风险管理 1
2.1.1 中小企业技术创新风险的定义 1
2.1.2 中小企业技术创新风险管理 4
2.2 实物期权定义 5
2.3 中小企业技术创新实物期权管理研究 6
2.3.1 创新期权的价值构成 6
2.3.2 创新期权的管理与创造 8
2.3.3 创造与管理的关系 9
3 中小企业技术创新风险管理中存在的问题 9
4 期权角度中小企业技术创新风险管理对策 11
结 论 14
致 谢 15
参 考 文 献 16
1 引言
中小企业的技术创新风险是指中小企业在进行技术创新这一过程中，因为技术创新过程难度较高，技术环境因素不稳定以及中小企业自身能力的制约，从而导致技术创新活动无法继续进行，或者没达到预期指标，而造成损失的可能性。中小企业比起国企，大型企业，跨国公司有天生的劣势，所以预防技术创新风险应是中小企业发展的重中之重。
中小企业作为中国经济的有力支撑点，为我国国民经济贡献着不可忽视的力量。但是，随着劳动力价格提高、企业创新能力不足、产品附加值低、产品技术含量低下等原因，我国中小企业的处境日益艰难，十八大根据世界经济科技发展新趋势和新型工业化道路的要求， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
鲜明指出科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置，要求政府从建立中小企业技术创新体制，完善法规等方面支持中小企业进行技术创新，进行技术创新成为中小企业更好生存发展的内在要求。
当今社会随着关系时代、网络时代的到来，信息的加速流通，缓解了市场信息相对不对称的情况，中小企业也作为支撑我国经济平稳持续发展的重要力量，在其发展的不同时期，积极的进行不同的技术创新，不仅可以维持自身的发展，也为实现双赢的目标。
2 中小企业技术创新风险期权管理理论概述
2.1 中小企业技术创新风险管理
2.1.1 中小企业技术创新风险的定义
企业技术创新专家约阿熊彼特 1912 年在《经济发展理论》中认为将经济与科技融合在一起的过程叫做技术创新。坚持科技创新的不断提高，来提高企业劳动生产率和技术附加值以求得更多利润的发展模式，是一种创新型产品从研发，再到生产，最后投入市场的发展历程。Solo(1951) 提出了两个企业进行技术创新的条件，一个是企业进行技术创新必须要有先进的思想，第二个是对于已经做出技术创新决策以后的企业来说，必须要对技术创新全过程有一个合理的把控。 JLEnos在1962年的研究表示，企业进行的技术创新范围主要包括投入资金技术、项目的组织、技术创新计划订立、提高市场产品占有率等几个方面，将这几个方面企业行为的综合起来表示企业的技术创新过程。Lynn(1965)提出技术创新行为首先起源于企业认识到市场目前消费者需要的创新型产品缺口，并为之付出行动，将想法付诸实现，最终将企业研发的创新型产品投入市场的整个过程。傅家骥 (1998) 对技术创新的定义是: 企业主们发现了商品市场的潜在产品缺口，并且制定计划，发展能够填补产品缺口的创新型产品，以此来为企业赚取更多的利润，这过程包括了重新分配生产资源、运用新的生产技术方法、发现新的原材料供应市场、创造和运用新的企业管理制度、以此能够将技术创新商品最近投入市场，赢取消费者口碑的，涉及创新、制度、市场等多个方面的过程[1]。
熊皮特的观点从产品、工艺、市场、供应商、管理等方面来进行阐述释义，他将以上五个方面进行了新的排列组合。
在他的研究中中小企业的技术创新就是把企业资金和企业技术一体化的运作过程。在他对企业的技术创新提出独树一帜的意见后，同时涌现多个这个方面研究专家，如：弗里曼、爱德华曼斯菲尔德等。虽然目前科技创新的含义各有各的说法，但各种观点都认为，技术创新必须应用于实际并给企业带来意义，即技术创新是科技和经济相结合的活动。狭义上的技术创新是从发明创造到投入市场这样的一个过程。而往大的方面来说，技术创新就是从技术发明到商业应用，最后到技术扩散这样的一个过程。
风险是妨碍事物发展运动的客观现象，是在活动进行过程中一定条件下，得到的最终结果没有达到预期目标那样好的现象。风险产生的损害如果发生，那么后果是实际结果达不到预期目标。英国项目管理联合会认定，风险是一个不同时间不同地点不同氛围中，如果发生，将影响到活动最终结果。日本研究专家龟井利明认为风险一是指最终结果的不确定性，还有企业能否实现预期的赢利目标也是无法预计的。威廉姆斯和赫恩斯在《风险管理与保险》这一合著中把风险定义为在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异。综上所述，风险的含义是人们无法预估活动结果的最终结果，得到最终结果与实际预想的偏离程度。
（1）技术创新风险的界定
意大利的奥韦认为技术创新风险是技术创新遇到的障碍。亚巴纳西则认为，技术创新风险是由于市场信息不对称而导致的技术创新行为的各种各样的决策性失误[2]。因为企业在技术创新过程中，存在遇到障碍等不稳定情况的存在，使得最终的结果无法预见。总结以上陈述，技术创新风险是指导致技术创新行为中某方面活动结果完不成预想中的目标生成的可能性以及由此造成的不利结果。
目 录
1 引言 1
2 中小企业技术创新风险期权管理理论概述 1
2.1 中小企业技术创新风险管理 1
2.1.1 中小企业技术创新风险的定义 1
2.1.2 中小企业技术创新风险管理 4
2.2 实物期权定义 5
2.3 中小企业技术创新实物期权管理研究 6
2.3.1 创新期权的价值构成 6
2.3.2 创新期权的管理与创造 8
2.3.3 创造与管理的关系 9
3 中小企业技术创新风险管理中存在的问题 9
4 期权角度中小企业技术创新风险管理对策 11
结 论 14
致 谢 15
参 考 文 献 16
1 引言
中小企业的技术创新风险是指中小企业在进行技术创新这一过程中，因为技术创新过程难度较高，技术环境因素不稳定以及中小企业自身能力的制约，从而导致技术创新活动无法继续进行，或者没达到预期指标，而造成损失的可能性。中小企业比起国企，大型企业，跨国公司有天生的劣势，所以预防技术创新风险应是中小企业发展的重中之重。
中小企业作为中国经济的有力支撑点，为我国国民经济贡献着不可忽视的力量。但是，随着劳动力价格提高、企业创新能力不足、产品附加值低、产品技术含量低下等原因，我国中小企业的处境日益艰难，十八大根据世界经济科技发展新趋势和新型工业化道路的要求， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
鲜明指出科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置，要求政府从建立中小企业技术创新体制，完善法规等方面支持中小企业进行技术创新，进行技术创新成为中小企业更好生存发展的内在要求。
当今社会随着关系时代、网络时代的到来，信息的加速流通，缓解了市场信息相对不对称的情况，中小企业也作为支撑我国经济平稳持续发展的重要力量，在其发展的不同时期，积极的进行不同的技术创新，不仅可以维持自身的发展，也为实现双赢的目标。
2 中小企业技术创新风险期权管理理论概述
2.1 中小企业技术创新风险管理
2.1.1 中小企业技术创新风险的定义
企业技术创新专家约阿熊彼特 1912 年在《经济发展理论》中认为将经济与科技融合在一起的过程叫做技术创新。坚持科技创新的不断提高，来提高企业劳动生产率和技术附加值以求得更多利润的发展模式，是一种创新型产品从研发，再到生产，最后投入市场的发展历程。Solo(1951) 提出了两个企业进行技术创新的条件，一个是企业进行技术创新必须要有先进的思想，第二个是对于已经做出技术创新决策以后的企业来说，必须要对技术创新全过程有一个合理的把控。 JLEnos在1962年的研究表示，企业进行的技术创新范围主要包括投入资金技术、项目的组织、技术创新计划订立、提高市场产品占有率等几个方面，将这几个方面企业行为的综合起来表示企业的技术创新过程。Lynn(1965)提出技术创新行为首先起源于企业认识到市场目前消费者需要的创新型产品缺口，并为之付出行动，将想法付诸实现，最终将企业研发的创新型产品投入市场的整个过程。傅家骥 (1998) 对技术创新的定义是: 企业主们发现了商品市场的潜在产品缺口，并且制定计划，发展能够填补产品缺口的创新型产品，以此来为企业赚取更多的利润，这过程包括了重新分配生产资源、运用新的生产技术方法、发现新的原材料供应市场、创造和运用新的企业管理制度、以此能够将技术创新商品最近投入市场，赢取消费者口碑的，涉及创新、制度、市场等多个方面的过程[1]。
熊皮特的观点从产品、工艺、市场、供应商、管理等方面来进行阐述释义，他将以上五个方面进行了新的排列组合。
在他的研究中中小企业的技术创新就是把企业资金和企业技术一体化的运作过程。在他对企业的技术创新提出独树一帜的意见后，同时涌现多个这个方面研究专家，如：弗里曼、爱德华曼斯菲尔德等。虽然目前科技创新的含义各有各的说法，但各种观点都认为，技术创新必须应用于实际并给企业带来意义，即技术创新是科技和经济相结合的活动。狭义上的技术创新是从发明创造到投入市场这样的一个过程。而往大的方面来说，技术创新就是从技术发明到商业应用，最后到技术扩散这样的一个过程。
风险是妨碍事物发展运动的客观现象，是在活动进行过程中一定条件下，得到的最终结果没有达到预期目标那样好的现象。风险产生的损害如果发生，那么后果是实际结果达不到预期目标。英国项目管理联合会认定，风险是一个不同时间不同地点不同氛围中，如果发生，将影响到活动最终结果。日本研究专家龟井利明认为风险一是指最终结果的不确定性，还有企业能否实现预期的赢利目标也是无法预计的。威廉姆斯和赫恩斯在《风险管理与保险》这一合著中把风险定义为在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异。综上所述，风险的含义是人们无法预估活动结果的最终结果，得到最终结果与实际预想的偏离程度。
（1）技术创新风险的界定
意大利的奥韦认为技术创新风险是技术创新遇到的障碍。亚巴纳西则认为，技术创新风险是由于市场信息不对称而导致的技术创新行为的各种各样的决策性失误[2]。因为企业在技术创新过程中，存在遇到障碍等不稳定情况的存在，使得最终的结果无法预见。总结以上陈述，技术创新风险是指导致技术创新行为中某方面活动结果完不成预想中的目标生成的可能性以及由此造成的不利结果。
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