中小企业融资成本问题研究
摘 要摘 要 自改革开放以来，中小企业在解决就业、贡献税收、技术创新、区域经济协调发展以及新农村建设中发挥了重要作用。但由于我国在金融体制方面还不成熟，社会信用方面不尽完善，这些都制约着中小企业的做大做强。本文以中小企业融资活动为研究对象，分析了中小企业的融资成本，针对如何缓解中小企业融资困难提出了相关建议。本文认为,中小企业应加强企业形象建设，规范内部管理，全面提高企业的综合素质。同时，银行等金融机构可以针对中小企业开设有针对性的金融服务，国家也需要不断完善针对中小企业的扶植政策。最终通过中小企业、金融机构、国家三个方面通力合作来寻求降低中小企业融资成本的途径。 关键词：中小企业 ； 融资；成本目 录
0引言 1
1融资成本论述 1
1.1融资成本的基本概念 1
1.2 融资成本的构成 2
2中小企业的融资现状 2
2.1中小企业的融资现状 2
2.1.1当前所面临的经济背景： 2
2.1.2内源融资现状： 3
2.1.3外源融资现状： 3
2.2中小企业融资遇到的问题 5
2．2.1 内源融资： 5
2.2.2 外源融资：外源融资又分为直接融资和间接融资 6
2 .3中小企业融资成本高的原因 8
3降低中小企业融资成本的途径 9
3.1从中小企业自身寻找降低融资成本的方法 9
3.2金融机构对中小企业融资成本的优惠措施 10
3.3政府对于中小企业的优惠政策 11
结 论 13
致 谢 14
参考文献 15
0引言
在中国经济发展越来越迅速的时期，中小企业在发展国民经济、提供就业岗位、维护社会稳定等方面占有越来越重要的地位，但是中小企业在做大做强的过程中，也遇到了很多的阻碍。尤其在在中小企业融资过程中，出现了融资渠道单一，融资成本过高，等等问题。企业的本质是为了盈利，而降低融资成本等于减少了企业的成本支出，增加了企业利润。因此，探讨企业融资成本问题具有十分重要的意义。
1融资成本论述
1.1融资成本的基本概念
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
期，中小企业在发展国民经济、提供就业岗位、维护社会稳定等方面占有越来越重要的地位，但是中小企业在做大做强的过程中，也遇到了很多的阻碍。尤其在在中小企业融资过程中，出现了融资渠道单一，融资成本过高，等等问题。企业的本质是为了盈利，而降低融资成本等于减少了企业的成本支出，增加了企业利润。因此，探讨企业融资成本问题具有十分重要的意义。
1融资成本论述
1.1融资成本的基本概念
融资通常是指货币资金的持有人和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。
从狭义上讲，融资即是一个企业筹措资金的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，和公司未来的经营发展需要，经过合理的计算分析，采用一定的方式，公司的投资者和债权人通过特定的途径来筹集资金，组织资金的供应，以此来保证公司的正常经营的理财活动。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。
融资成本是资金的所有权和使用权分离的结果，融资成本的本质是资金的使用者为使用资金向资金的所有者支付的使用费。企业在筹集资金的过程中，是将资金作为商品而使用。在商品进行交易的过程中，产生的交易费用由商品的使用者支付，即资金的使用者为了能够完全使用资金而支付的相关费用。如中小企业在发行股票、债券向金融机构支付的发行费和注册费，向银行借款支付的利息等等。总的来说，企业的融资成本包括两部分：融资成本和资金使用费。
1.2 融资成本的构成
融资成本是指企业为筹措资金而支出的一切费用，主要包括：融资过程中的组织管理费用，融资后的资金占用费用以及融资时支付的其它费用。
银行利息费用。利息是中小企业融资的主要组成部分，利息的高低由贷款金额和贷款利率决定。贷款利率取决于银行内部的利率定价系统和综合收益系统的下限。举例说明就是，如果银行内部的利率定价系统低于综合收益率的下限，则企业的贷款利率就是综合收益率的下限。反之如果利率定价系统确定的利率高于综合收益率的话，那么企业贷款利率就是利率定价系统确定的利率。因为在这部分利率是由银行自行规定的，中小企业只能按照银行规矩办事。
抵押物的相关费用。根据相关部门的要求，中小企业在办理抵押物品的登记时，需要由中间机构对抵押物品的价值进行评估确认。而该部分费用是按照评估物价值的比例确定的，评估费用是由企业和中间机构确定。如在办理土地抵押登记时，必须由国土部门指定的评估机构评估土地的价值才能进行登记。而在评估之后，办理抵押物登记时，也要产生相关的登记费用。如果抵押物是房地产之类的话，登记费用是由房地产登记单位和相关政府部门决定，费用由当地部门根据当地的生活水平制定，各地的收费有差异。
其他费用。如果采用担保公司担保贷款的方式时，就会产生担保费，地方政府出资成立的担保公司的担保费用比较低，大致是贷款金额的1%3%，而如果是商业担保公司的话，他们会和小额贷款公司推出一些短期性的金融产品，有的月利息竟然高达本金的30%。虽然企业可以同担保公司议价，但效果不是很好。贷款的过程中不仅会产生担保费，还会产生审计费，企业将报表审计交由审计机构进行审计，这部分费用由工作量决定，但是，由于在最近的贷款由报表审计的情况减少，所以这部分费用也呈下降趋势。
2中小企业的融资现状
2.1中小企业的融资现状
2.1.1当前所面临的经济背景：
习近平主席在2014年提到一个描述中国经济发展周期的热词——新常态。而中小企业成为“新常态”的主力军受到了更多的关注。我国中小企业数量已经占企业总数的99%以上，创造了60%以上的国内生产总值，为3亿以上的城镇就业人员提供工资性收入。随着国家反垄断的规范化，国家将加大对国有企业、跨国企业垄断的监管力度，依靠行政和技术进行垄断的机会逐渐弱化，相反，国家在财税政策、结构调整、技术创新、创业兴业、服务体系建设等方面将加大对中小企业的支持力度，中小企业将成为我国企业中数量最大、最具内在活力和动力的企业群体，在经济增长、技术创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面将发挥主导作用。
2.1.2内源融资现状：
内源融资是指企业将自身的储蓄（折旧和留存收益）转变为投资的过程。它包括两方面：积累资金和沉淀资金。积累资金是指企业的税后利润为了企业的生产再扩大而准备的资金；沉淀资金是指企业的固定资产账面的折旧期限已到，但是固定字长还在使用中而产生的闲散资金。内源融资凭借其原始、低成本、抗风险的特点为中小企业的发展奠定了重要基础。
根据优序融资理论，内源融资是企业在融资时最先选择的方式。而根据西方发达国家的经验，我们可以得出的结论是内源融资的融资成本比较低，中小企业想要在激烈的市场竞争中发展壮大，那么在融资时应首选内源性融资。而我国中小企业在对外扩张生产的时候，由于我国经济市场比较小、中小企业本身创造经济的能力有限、外部融资成本高等原因，中小企业（特别是刚成立不久的中小企业）主要
0引言 1
1融资成本论述 1
1.1融资成本的基本概念 1
1.2 融资成本的构成 2
2中小企业的融资现状 2
2.1中小企业的融资现状 2
2.1.1当前所面临的经济背景： 2
2.1.2内源融资现状： 3
2.1.3外源融资现状： 3
2.2中小企业融资遇到的问题 5
2．2.1 内源融资： 5
2.2.2 外源融资：外源融资又分为直接融资和间接融资 6
2 .3中小企业融资成本高的原因 8
3降低中小企业融资成本的途径 9
3.1从中小企业自身寻找降低融资成本的方法 9
3.2金融机构对中小企业融资成本的优惠措施 10
3.3政府对于中小企业的优惠政策 11
结 论 13
致 谢 14
参考文献 15
0引言
在中国经济发展越来越迅速的时期，中小企业在发展国民经济、提供就业岗位、维护社会稳定等方面占有越来越重要的地位，但是中小企业在做大做强的过程中，也遇到了很多的阻碍。尤其在在中小企业融资过程中，出现了融资渠道单一，融资成本过高，等等问题。企业的本质是为了盈利，而降低融资成本等于减少了企业的成本支出，增加了企业利润。因此，探讨企业融资成本问题具有十分重要的意义。
1融资成本论述
1.1融资成本的基本概念
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
期，中小企业在发展国民经济、提供就业岗位、维护社会稳定等方面占有越来越重要的地位，但是中小企业在做大做强的过程中，也遇到了很多的阻碍。尤其在在中小企业融资过程中，出现了融资渠道单一，融资成本过高，等等问题。企业的本质是为了盈利，而降低融资成本等于减少了企业的成本支出，增加了企业利润。因此，探讨企业融资成本问题具有十分重要的意义。
1融资成本论述
1.1融资成本的基本概念
融资通常是指货币资金的持有人和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。
从狭义上讲，融资即是一个企业筹措资金的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，和公司未来的经营发展需要，经过合理的计算分析，采用一定的方式，公司的投资者和债权人通过特定的途径来筹集资金，组织资金的供应，以此来保证公司的正常经营的理财活动。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。
融资成本是资金的所有权和使用权分离的结果，融资成本的本质是资金的使用者为使用资金向资金的所有者支付的使用费。企业在筹集资金的过程中，是将资金作为商品而使用。在商品进行交易的过程中，产生的交易费用由商品的使用者支付，即资金的使用者为了能够完全使用资金而支付的相关费用。如中小企业在发行股票、债券向金融机构支付的发行费和注册费，向银行借款支付的利息等等。总的来说，企业的融资成本包括两部分：融资成本和资金使用费。
1.2 融资成本的构成
融资成本是指企业为筹措资金而支出的一切费用，主要包括：融资过程中的组织管理费用，融资后的资金占用费用以及融资时支付的其它费用。
银行利息费用。利息是中小企业融资的主要组成部分，利息的高低由贷款金额和贷款利率决定。贷款利率取决于银行内部的利率定价系统和综合收益系统的下限。举例说明就是，如果银行内部的利率定价系统低于综合收益率的下限，则企业的贷款利率就是综合收益率的下限。反之如果利率定价系统确定的利率高于综合收益率的话，那么企业贷款利率就是利率定价系统确定的利率。因为在这部分利率是由银行自行规定的，中小企业只能按照银行规矩办事。
抵押物的相关费用。根据相关部门的要求，中小企业在办理抵押物品的登记时，需要由中间机构对抵押物品的价值进行评估确认。而该部分费用是按照评估物价值的比例确定的，评估费用是由企业和中间机构确定。如在办理土地抵押登记时，必须由国土部门指定的评估机构评估土地的价值才能进行登记。而在评估之后，办理抵押物登记时，也要产生相关的登记费用。如果抵押物是房地产之类的话，登记费用是由房地产登记单位和相关政府部门决定，费用由当地部门根据当地的生活水平制定，各地的收费有差异。
其他费用。如果采用担保公司担保贷款的方式时，就会产生担保费，地方政府出资成立的担保公司的担保费用比较低，大致是贷款金额的1%3%，而如果是商业担保公司的话，他们会和小额贷款公司推出一些短期性的金融产品，有的月利息竟然高达本金的30%。虽然企业可以同担保公司议价，但效果不是很好。贷款的过程中不仅会产生担保费，还会产生审计费，企业将报表审计交由审计机构进行审计，这部分费用由工作量决定，但是，由于在最近的贷款由报表审计的情况减少，所以这部分费用也呈下降趋势。
2中小企业的融资现状
2.1中小企业的融资现状
2.1.1当前所面临的经济背景：
习近平主席在2014年提到一个描述中国经济发展周期的热词——新常态。而中小企业成为“新常态”的主力军受到了更多的关注。我国中小企业数量已经占企业总数的99%以上，创造了60%以上的国内生产总值，为3亿以上的城镇就业人员提供工资性收入。随着国家反垄断的规范化，国家将加大对国有企业、跨国企业垄断的监管力度，依靠行政和技术进行垄断的机会逐渐弱化，相反，国家在财税政策、结构调整、技术创新、创业兴业、服务体系建设等方面将加大对中小企业的支持力度，中小企业将成为我国企业中数量最大、最具内在活力和动力的企业群体，在经济增长、技术创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面将发挥主导作用。
2.1.2内源融资现状：
内源融资是指企业将自身的储蓄（折旧和留存收益）转变为投资的过程。它包括两方面：积累资金和沉淀资金。积累资金是指企业的税后利润为了企业的生产再扩大而准备的资金；沉淀资金是指企业的固定资产账面的折旧期限已到，但是固定字长还在使用中而产生的闲散资金。内源融资凭借其原始、低成本、抗风险的特点为中小企业的发展奠定了重要基础。
根据优序融资理论，内源融资是企业在融资时最先选择的方式。而根据西方发达国家的经验，我们可以得出的结论是内源融资的融资成本比较低，中小企业想要在激烈的市场竞争中发展壮大，那么在融资时应首选内源性融资。而我国中小企业在对外扩张生产的时候，由于我国经济市场比较小、中小企业本身创造经济的能力有限、外部融资成本高等原因，中小企业（特别是刚成立不久的中小企业）主要
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