中小企业融资租赁的风险研究
中小企业的融资问题是个永恒的难题，这个难题一直困扰着所有的中小企业主。融资租赁由于其特殊性—融资与融物相结合，已经成为越来越多中小企业遇到融资问题的首选方式。融资租赁业在我国发展时间不长，但是发展速度迅猛，同时也随之产生了很多风险，诸如市场风险和法律风险。本文在分析我国融资租赁业现状的基础上，着重研究中小企业融资租赁所面对的风险，旨在为各个中小企业规避风险提出行之有效的对策。关键词 中小企业，融资租赁，风险，对策
目 录
1 引言........................................................................ 1
2.1 融资租赁的定义 2
2.2 融资租赁的种类 2
2.3 融资租赁的特征 4
2.4 融资租赁的作用 4
3.1 企业数量 6
3.2 行业分布 6
3.3 地区分布 7
4.1 外部风险 8
4.2 内部风险 9
5.1 市场风险分析 9
5.2 信用风险分析 10
5.3 法律风险分析 10
5.4 操作风险分析 10
6.1 企业应加强内部建设，严格控制操作风险 11
6.2 提升信用评级，规避信用风险 12
6.3 着重关注市场波动，降低市场风险 12
1 引 言
中小企业作为国民经济发展的生力军，在稳定增长、扩大业务、促进创新创业等方面发挥着重要作用。但是，中小企业由于内部治理体系不完善、财务制度不健全、融资还贷信誉不高、融资渠道受限以及中小企业信用体系建设不健全等原因，导致融资难、融资贵、风险高。融资租赁，是我国上世纪八十年代初开始引进的一种融资与融物相结合的现代融资方式，经历了漫长的发展过程，如今进入了快速发展阶段。1980年中国开始引进融资方式到2007年我国融资租赁业进入几何级数增长时期到再到现在平稳发展趋于平衡。2014年，全国融资租赁行业规模继续保持高速增长，企业数量和注册资本都大幅增加。在此基础上，暴露出很多问题，严重影响着中小企业的发展。
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/> 近几年来， 融资租赁业在我国有了飞速发展的趋势。2004年下半年， 我国开始了内资租赁企业融资租赁业务的试点工作。2006年我国试点企业新签融资租赁合同金额已达到657亿元比2005年增长211% 。可以说， 融资租赁对我国大部分企业尚属一个新概念，但已经显示出了巨大的发展潜力，根据中国人民银行融资租赁登记系统统计数据显示， 2014年系统中承租人为中小微企业和个体工商户的累计初始登记约为212万笔， 约占租赁初始登记总数的95%涉及中小微企业和个体工商户的承租人约18万家[1]。中小企业已成为融资租赁业务的主力军。本文会以此为基点，研究中小企业融资租赁的风险。
2 融资租赁概述
2.1 融资租赁的定义
融资租赁是指出租人根据承租人的要求和对供货人的选择，出资向供货人购买其需要的设备，并租给承租人使用。在租赁期内，承租人与出租人签到租赁合同，承租人需要向出租人分期给付资金，但是获得租赁物的使用权（所有权归出租人）。在合同到期且承租人租金支付完毕时，承租人可有以下选择：选择与出租人续约；向出租人购买租赁设备；若合同规定不清楚租赁物的归属，有必要有出租人达成补充协议。
2.2 融资租赁的种类
融资租赁有很多种方式，中小企业多以简单租赁、回租租赁、杠杆租赁、委托租赁为主。
2.2.1 简单融资租赁
简单融资租赁是指承租人自主选择租赁物，在和出租人签订合同后获得租赁物后，对租赁物维修和保养，出租人对租赁物只享有所有权，对其好坏不负责任，设备折旧在承租人一方，主要特征有全额清偿性，承租人承担租赁物风险并承担租赁物维修费用，租赁期到以后出租人可以转让租赁物所有权、租金由交易双方签订的合同规定的租期和支付周期决定，简单融资租赁和银行信贷尽管方式差不多但是有很大的区别，简单融资租赁的载体基本为实物，标的物所有权为出租人，交易结构为3个当事人和2个合同，交易主体为出租人[2]；而银行信贷交易载体为货币，不存在标的物的问题，交易结构为双方当事人和一份合同，交易主体为银行。
2.2.2 回租融资租赁
回租融资租赁是指设备所有人将设备卖给出租人后再以承租人的身份和出租人进行融资租赁交易。这种融资优点在于承租人对租赁物的使用十分熟练，可以节约对设备熟悉的时间和资金；但是缺点也很明显：适用于已经使用过的设备。主要特征有交易业务的灵活性和双重性，资产价值和实物转移相分离，资产的到账的及时性。
2.2.3 杠杆融资租赁
杠杆融资租赁做法类似于银团贷款，主要由一家租赁公司带头，为一个大型租赁项目融资，成立一个资金管理公司为项目提供资金，其余则是吸收银行和社会闲散资金，以享受低税的条件为项目取得足够的资金。这种方法优点在于操作规范、租金回收安全、费用低。但是比较局限于飞机、轮船、通讯设备等大型设备的交易。但是这种融资需要一定条件，在具备真实租赁的基础上，出租人在整个合同期内必须拥有至少20%的风险保障金；合同期满后，租赁物不仅至少还能使用1年而且残值必须相当于原设备有效寿命的20%；承租人按合同规定购买选择权时，购买价不得低于租赁物但是的公平市场价格。
2.2.4 委托融资租赁
委托融资租赁一般有2种方式，第一种是向拥有资金或设备的机构提出交易，出租人同时是委托人也同时是委托人。第一种的特点就是让没有融资租赁权的企业也可以经营。第二种则是出租人委托承租人或第三人购买设备，然后根据合同付款，即又称为委托购买融资租赁，特点为委托融资租赁实现了大公司资金注入多样化，委托租赁还能使企业加速折旧，调整客户利润和所得税支出，委托融资租赁使资金使用方和委托方关系清晰，利于确定义务[3]。
2.3 融资租赁的特征
2.3.1 融资租赁是集融资与融物于一体的新兴产业
融资租赁集融资与融物于一体。一旦出现问题是，出租人可以回收并处理租赁物，因而与贷款相比，对承租人的资信状况要求不高。承租人自主选择出租人供货商，并且通过所要求的租赁物合同将出租人与供货商相连接，这能在一定程度上减少交易双方需要面对的信用风险。同时，在合同期限内，双方不得以任何理由撤销合同，只有在租赁物遗失或因损坏而无法使用丧失使用能力时，方可中止[4]。
目 录
1 引言........................................................................ 1
2.1 融资租赁的定义 2
2.2 融资租赁的种类 2
2.3 融资租赁的特征 4
2.4 融资租赁的作用 4
3.1 企业数量 6
3.2 行业分布 6
3.3 地区分布 7
4.1 外部风险 8
4.2 内部风险 9
5.1 市场风险分析 9
5.2 信用风险分析 10
5.3 法律风险分析 10
5.4 操作风险分析 10
6.1 企业应加强内部建设，严格控制操作风险 11
6.2 提升信用评级，规避信用风险 12
6.3 着重关注市场波动，降低市场风险 12
1 引 言
中小企业作为国民经济发展的生力军，在稳定增长、扩大业务、促进创新创业等方面发挥着重要作用。但是，中小企业由于内部治理体系不完善、财务制度不健全、融资还贷信誉不高、融资渠道受限以及中小企业信用体系建设不健全等原因，导致融资难、融资贵、风险高。融资租赁，是我国上世纪八十年代初开始引进的一种融资与融物相结合的现代融资方式，经历了漫长的发展过程，如今进入了快速发展阶段。1980年中国开始引进融资方式到2007年我国融资租赁业进入几何级数增长时期到再到现在平稳发展趋于平衡。2014年，全国融资租赁行业规模继续保持高速增长，企业数量和注册资本都大幅增加。在此基础上，暴露出很多问题，严重影响着中小企业的发展。
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/> 近几年来， 融资租赁业在我国有了飞速发展的趋势。2004年下半年， 我国开始了内资租赁企业融资租赁业务的试点工作。2006年我国试点企业新签融资租赁合同金额已达到657亿元比2005年增长211% 。可以说， 融资租赁对我国大部分企业尚属一个新概念，但已经显示出了巨大的发展潜力，根据中国人民银行融资租赁登记系统统计数据显示， 2014年系统中承租人为中小微企业和个体工商户的累计初始登记约为212万笔， 约占租赁初始登记总数的95%涉及中小微企业和个体工商户的承租人约18万家[1]。中小企业已成为融资租赁业务的主力军。本文会以此为基点，研究中小企业融资租赁的风险。
2 融资租赁概述
2.1 融资租赁的定义
融资租赁是指出租人根据承租人的要求和对供货人的选择，出资向供货人购买其需要的设备，并租给承租人使用。在租赁期内，承租人与出租人签到租赁合同，承租人需要向出租人分期给付资金，但是获得租赁物的使用权（所有权归出租人）。在合同到期且承租人租金支付完毕时，承租人可有以下选择：选择与出租人续约；向出租人购买租赁设备；若合同规定不清楚租赁物的归属，有必要有出租人达成补充协议。
2.2 融资租赁的种类
融资租赁有很多种方式，中小企业多以简单租赁、回租租赁、杠杆租赁、委托租赁为主。
2.2.1 简单融资租赁
简单融资租赁是指承租人自主选择租赁物，在和出租人签订合同后获得租赁物后，对租赁物维修和保养，出租人对租赁物只享有所有权，对其好坏不负责任，设备折旧在承租人一方，主要特征有全额清偿性，承租人承担租赁物风险并承担租赁物维修费用，租赁期到以后出租人可以转让租赁物所有权、租金由交易双方签订的合同规定的租期和支付周期决定，简单融资租赁和银行信贷尽管方式差不多但是有很大的区别，简单融资租赁的载体基本为实物，标的物所有权为出租人，交易结构为3个当事人和2个合同，交易主体为出租人[2]；而银行信贷交易载体为货币，不存在标的物的问题，交易结构为双方当事人和一份合同，交易主体为银行。
2.2.2 回租融资租赁
回租融资租赁是指设备所有人将设备卖给出租人后再以承租人的身份和出租人进行融资租赁交易。这种融资优点在于承租人对租赁物的使用十分熟练，可以节约对设备熟悉的时间和资金；但是缺点也很明显：适用于已经使用过的设备。主要特征有交易业务的灵活性和双重性，资产价值和实物转移相分离，资产的到账的及时性。
2.2.3 杠杆融资租赁
杠杆融资租赁做法类似于银团贷款，主要由一家租赁公司带头，为一个大型租赁项目融资，成立一个资金管理公司为项目提供资金，其余则是吸收银行和社会闲散资金，以享受低税的条件为项目取得足够的资金。这种方法优点在于操作规范、租金回收安全、费用低。但是比较局限于飞机、轮船、通讯设备等大型设备的交易。但是这种融资需要一定条件，在具备真实租赁的基础上，出租人在整个合同期内必须拥有至少20%的风险保障金；合同期满后，租赁物不仅至少还能使用1年而且残值必须相当于原设备有效寿命的20%；承租人按合同规定购买选择权时，购买价不得低于租赁物但是的公平市场价格。
2.2.4 委托融资租赁
委托融资租赁一般有2种方式，第一种是向拥有资金或设备的机构提出交易，出租人同时是委托人也同时是委托人。第一种的特点就是让没有融资租赁权的企业也可以经营。第二种则是出租人委托承租人或第三人购买设备，然后根据合同付款，即又称为委托购买融资租赁，特点为委托融资租赁实现了大公司资金注入多样化，委托租赁还能使企业加速折旧，调整客户利润和所得税支出，委托融资租赁使资金使用方和委托方关系清晰，利于确定义务[3]。
2.3 融资租赁的特征
2.3.1 融资租赁是集融资与融物于一体的新兴产业
融资租赁集融资与融物于一体。一旦出现问题是，出租人可以回收并处理租赁物，因而与贷款相比，对承租人的资信状况要求不高。承租人自主选择出租人供货商，并且通过所要求的租赁物合同将出租人与供货商相连接，这能在一定程度上减少交易双方需要面对的信用风险。同时，在合同期限内，双方不得以任何理由撤销合同，只有在租赁物遗失或因损坏而无法使用丧失使用能力时，方可中止[4]。
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