eva商业银行业绩评价研究以民生银行为例(附件)【字数：9143】
摘 要 早在2012年，国务院国有资产管理委员会就决定，经济增加值比例为评估中央管理公司50% (经济增加值EVA) 的绩效。 许多银行也将EVA用于绩效评估。 对于民生银行来说，使用其财务报告中使用的绩效评估标准来衡量绩效没有任何经济价值，这些标准始终与相关的财务部门文件完全一致。正是出于这个原因，从经济增加值角度来看，旨在改进对世行业绩评估的研究似乎更为重要。在本文中，采用相对标准化的研究方法来确定价值概念对股东和市场附加值相结合的经济增加值的重要性，并显示经济价值信息比标准更具责任性传统表演。可以更好地评估公司的实际表现。民生银行目前的标准功率测量系统面临的主要问题包括缺乏基准性能的单一基准以及对传统性能标准的过度依赖。此外，有关政府部门不知道的经济增加值对商业银行的的巨大价值，更别谈给商业银行提供有用的指导了，因此大部分国内商业银行都算是技术基础设施和管理概念的不成熟方面的银行。民生银行也受限于经济增加值的不利因素。本文解释了衡量民生银行管理层在经济增加值回报方面的经济增长值的好处。
目录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 前言 1
第二章 EVA相关理论概述 2
2.1EVA 的涵义和相关概念 2
2.2 EVA的计算及优缺点 2
2.2.1 EVA的计算 2
2.2.2 EVA的优缺点 4
2.3 EVA在国内商业银行的应用现状 4
第三章 民生银行概况及业绩情况 6
3.1民生银行基本情况 6
3.2民生银行业绩情况 6
第四章 民生银行基于EVA的业绩评价 11
4.1民生银行EVA计算 11
4.2民生银行EVA分析 13
结束语 14
致 谢 15
参考文献 16
第一章 前言
互联网资金突然出现，国家开放使得私营金融进入银行业，银行业面临全球金融危机，中国老龄化人口加速增长，人口红利逐渐下降。 银行为了自身能够继续生存并有利发展积极寻求有效和适当的绩效评估体系，以实现其经营业绩并改善其管理。
EVA绩效评估方法 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
不仅可以反映公司创造的价值，而且还可以作为生产力要素生产率评估的重要指标：它可以衡量企业的所有运营成本和风险以及其他因素，从而使企业获得更大的受益。EVA管理理念诞生于欧美发达国家，并于1999年左右由中国企业引入。一些国内大型企业主动为东风汽车，宝钢集团，青岛啤酒等做好EVA的准备工作。
EVA作为绩效考核和价值管理的新工具，显着改变了传统的商业银行经营管理模式。EVA在国外的商业银行实施了比较全面的执行体系: 花旗和渣打等国外著名的银行都已经实现了将EVA应用于其价值管理体系。但是近年来，多家国家银行对都在对EVA进行相关研究，并且部分银行已将其引入了绩效考核体系，并且取得非常不错的结果。
EVA指标能够客观反映公司的经济发展状况并具有一定的现实意义。然而，传统业绩指标存在一定的会计偏差(如资产回报率，每股收益等)，并且可能与业务的实际经营业绩存在较大差异。EVA是在会计结果进行必要的调整计算进行，尽量消除失真效应的影响，得到更加真实的分析结果，这与传统的公司业绩评估准则对比看来，更加的客观符合现实。EVA最具特色和最重要的指标是扣除股东权益自资本成本。为了真实盈利能力，将收益扣除了所有的债务资金成本和权益资金成本，这样EVA 与股东投资价值最大化要求才不会存在差异。
本文运用EVA绩效评价指标理论，结合中国民生银行的特点构建了中国民生银行基FEVA的绩效评价体系。相比目前的资产负债表的结果，EVA绩效指标的评价已成功引进资本成本的概念外，银行已经推出了资本成本意识，填补了传统IT的差距，使得盈利能力指标和银行的总价值能够被正确评价，在银行的管理中也关注长远利益，增强了支持发展的能力。
第二章 EVA相关理论概述
2.1EVA 的涵义和相关概念
EVA也被人们称为经济增加值，是一种衡量公司业绩的新方法，它在20世纪80年代就被提出，而最初最初提出这个想法的是Stewart。他的想法是受到剩余收入这个概念的启发。剩余收入这个概念的意思是扣除投入业务成果资本的机会成本后的余额。换句话说，经济剩余价值是公司利润从总投资资本(债务和权益之和) 中移除后的差额。商业银行绩效评估体系主要由三个要素组成，质量特征和相互促进的兼容性角色。众所周知，公司的资金来源只不过是业主的投资和债权人的出资，所以公司应承担所收到的资金成本。那就是它的成本。但是，目前衡量业绩的方法只考虑债务成本，但没有考虑投资者投入的成本。
因此，当EVA> 0，公司的利润才算是为投资者们创造了利益。 相反，如果EVA <0,则意味着公司的利润不足以达债权人和股东期望和要求,这将严重损害各投资者对公司投资的信心。公司许多研究人员正在不知疲倦地寻求衡量业务绩效的方法，这些业务绩效是全面的，客观的，适当的和具有成本效益的，并且在这个过程中，已经获得了诸如经济收益和剩余收入等概念。我们需要澄清这些概念，以深入理解EVA。
2.2 EVA的计算及优缺点
2.2.1 EVA的计算
从前人研究的相关资料和文献中可以知道，计算EVA的公式如下：EVA=NOPATTC*WACC
公式中NOPAT指税后净营业利润，TC代表资本总额，权益投资和债务投资都包含在内，而WACC则是加权平均资本成本率。
公式表明EVA由税后净营业收入（NOPAT）、总投资资本（TC）和资本成本（WACC）这三个主要的数据组成。为了准确计算出增加的经济价值，Sternster进行了多达164个会计调整项目，调整了税后和净资本的净营业收入，并取消了管理人员采用会计方法。为了操纵利润，清洗公司业绩的能力为其商业表现提供了一个相对客观和现实的图景。
（1）TC
总投资资本是指企业的全部资本来源，例如投资者（债权人和所有者）投入的资本。而银行业的债务性资本是银行的经营成本。最终，资本总额就只有所有者投入的资本，因为银行业的利息费用是不能调整的。
（2）WACC
在计算经济增加值（EVA）的公式中，资本成本对经济增加值计算结果的影响巨大。此外，因为在WACC的计算中发挥作用的一些重要数据几乎都是估计而得到的，所以这就使得WACC在衡量经济增加值的过程中变得更加困难。WACC可以通过公式 WACC=M/（M+N）*CM+N/（M+N）*CN计算而来（其中M是指公司的债务成本，N为公司的所有者投入的成本，而CM则表示为公司的债务资本的税后成本率，CN是指公司的权益资本成本率） 。
资本成本在财务管理中一直是非常重要的，因为它们直接影响到了一些关键指标的测量，如公司的必要报酬率。资本成本计算方法是无限的，多种多样的，其中Sternster采用了资本定价这个模型。然而，金融资产的估值模型是在完全竞争市场的理论假设的基础上得来的，完全竞争市场的理论假设中，资本可以自由流通和无限制交易。这与资本市场的实际情况明显不同。因此，资金成本仅代表用于评估公司业绩的工具。计算过程并不重要，重要的是，企业领导人通过结果呢可以认识到，投资由股东资本也被列入公司的资本成本。因此，鼓励管理人员在日常经营管理中考虑股东利益，提高有限资源利用效率并最大化业务价值。查找相关资料可以知道资本资产定价模型的公式是K=Rf+β（RmRf）。
目录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 前言 1
第二章 EVA相关理论概述 2
2.1EVA 的涵义和相关概念 2
2.2 EVA的计算及优缺点 2
2.2.1 EVA的计算 2
2.2.2 EVA的优缺点 4
2.3 EVA在国内商业银行的应用现状 4
第三章 民生银行概况及业绩情况 6
3.1民生银行基本情况 6
3.2民生银行业绩情况 6
第四章 民生银行基于EVA的业绩评价 11
4.1民生银行EVA计算 11
4.2民生银行EVA分析 13
结束语 14
致 谢 15
参考文献 16
第一章 前言
互联网资金突然出现，国家开放使得私营金融进入银行业，银行业面临全球金融危机，中国老龄化人口加速增长，人口红利逐渐下降。 银行为了自身能够继续生存并有利发展积极寻求有效和适当的绩效评估体系，以实现其经营业绩并改善其管理。
EVA绩效评估方法 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
不仅可以反映公司创造的价值，而且还可以作为生产力要素生产率评估的重要指标：它可以衡量企业的所有运营成本和风险以及其他因素，从而使企业获得更大的受益。EVA管理理念诞生于欧美发达国家，并于1999年左右由中国企业引入。一些国内大型企业主动为东风汽车，宝钢集团，青岛啤酒等做好EVA的准备工作。
EVA作为绩效考核和价值管理的新工具，显着改变了传统的商业银行经营管理模式。EVA在国外的商业银行实施了比较全面的执行体系: 花旗和渣打等国外著名的银行都已经实现了将EVA应用于其价值管理体系。但是近年来，多家国家银行对都在对EVA进行相关研究，并且部分银行已将其引入了绩效考核体系，并且取得非常不错的结果。
EVA指标能够客观反映公司的经济发展状况并具有一定的现实意义。然而，传统业绩指标存在一定的会计偏差(如资产回报率，每股收益等)，并且可能与业务的实际经营业绩存在较大差异。EVA是在会计结果进行必要的调整计算进行，尽量消除失真效应的影响，得到更加真实的分析结果，这与传统的公司业绩评估准则对比看来，更加的客观符合现实。EVA最具特色和最重要的指标是扣除股东权益自资本成本。为了真实盈利能力，将收益扣除了所有的债务资金成本和权益资金成本，这样EVA 与股东投资价值最大化要求才不会存在差异。
本文运用EVA绩效评价指标理论，结合中国民生银行的特点构建了中国民生银行基FEVA的绩效评价体系。相比目前的资产负债表的结果，EVA绩效指标的评价已成功引进资本成本的概念外，银行已经推出了资本成本意识，填补了传统IT的差距，使得盈利能力指标和银行的总价值能够被正确评价，在银行的管理中也关注长远利益，增强了支持发展的能力。
第二章 EVA相关理论概述
2.1EVA 的涵义和相关概念
EVA也被人们称为经济增加值，是一种衡量公司业绩的新方法，它在20世纪80年代就被提出，而最初最初提出这个想法的是Stewart。他的想法是受到剩余收入这个概念的启发。剩余收入这个概念的意思是扣除投入业务成果资本的机会成本后的余额。换句话说，经济剩余价值是公司利润从总投资资本(债务和权益之和) 中移除后的差额。商业银行绩效评估体系主要由三个要素组成，质量特征和相互促进的兼容性角色。众所周知，公司的资金来源只不过是业主的投资和债权人的出资，所以公司应承担所收到的资金成本。那就是它的成本。但是，目前衡量业绩的方法只考虑债务成本，但没有考虑投资者投入的成本。
因此，当EVA> 0，公司的利润才算是为投资者们创造了利益。 相反，如果EVA <0,则意味着公司的利润不足以达债权人和股东期望和要求,这将严重损害各投资者对公司投资的信心。公司许多研究人员正在不知疲倦地寻求衡量业务绩效的方法，这些业务绩效是全面的，客观的，适当的和具有成本效益的，并且在这个过程中，已经获得了诸如经济收益和剩余收入等概念。我们需要澄清这些概念，以深入理解EVA。
2.2 EVA的计算及优缺点
2.2.1 EVA的计算
从前人研究的相关资料和文献中可以知道，计算EVA的公式如下：EVA=NOPATTC*WACC
公式中NOPAT指税后净营业利润，TC代表资本总额，权益投资和债务投资都包含在内，而WACC则是加权平均资本成本率。
公式表明EVA由税后净营业收入（NOPAT）、总投资资本（TC）和资本成本（WACC）这三个主要的数据组成。为了准确计算出增加的经济价值，Sternster进行了多达164个会计调整项目，调整了税后和净资本的净营业收入，并取消了管理人员采用会计方法。为了操纵利润，清洗公司业绩的能力为其商业表现提供了一个相对客观和现实的图景。
（1）TC
总投资资本是指企业的全部资本来源，例如投资者（债权人和所有者）投入的资本。而银行业的债务性资本是银行的经营成本。最终，资本总额就只有所有者投入的资本，因为银行业的利息费用是不能调整的。
（2）WACC
在计算经济增加值（EVA）的公式中，资本成本对经济增加值计算结果的影响巨大。此外，因为在WACC的计算中发挥作用的一些重要数据几乎都是估计而得到的，所以这就使得WACC在衡量经济增加值的过程中变得更加困难。WACC可以通过公式 WACC=M/（M+N）*CM+N/（M+N）*CN计算而来（其中M是指公司的债务成本，N为公司的所有者投入的成本，而CM则表示为公司的债务资本的税后成本率，CN是指公司的权益资本成本率） 。
资本成本在财务管理中一直是非常重要的，因为它们直接影响到了一些关键指标的测量，如公司的必要报酬率。资本成本计算方法是无限的，多种多样的，其中Sternster采用了资本定价这个模型。然而，金融资产的估值模型是在完全竞争市场的理论假设的基础上得来的，完全竞争市场的理论假设中，资本可以自由流通和无限制交易。这与资本市场的实际情况明显不同。因此，资金成本仅代表用于评估公司业绩的工具。计算过程并不重要，重要的是，企业领导人通过结果呢可以认识到，投资由股东资本也被列入公司的资本成本。因此，鼓励管理人员在日常经营管理中考虑股东利益，提高有限资源利用效率并最大化业务价值。查找相关资料可以知道资本资产定价模型的公式是K=Rf+β（RmRf）。
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