互联网金融融资主体对互联网金融模式选择的研究
本文首先明确互联网金融的内涵和各个互联网金融模式，然后分析P2P融资模式、众筹融资模式以及大数据金融模式三大主要互联网融资模式的特点和三种融资模式的运行机制，之后分析了各个融资模式的典型案例，最后将相应的融资主体与各自的互联网融资模式相匹配。用典型案例的形式说明P2P融资模式适合低收入群体和小企业等小额贷款群体，众筹融资模式适合有活力，有创新精神的创业型企业，而有融资需求的电商企业可采用大数据融资模式。最后对三种互联网融资模式做出了展望。
目录
摘要1关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）互联网金融的本质2
（二）互联网金融模式的研究2
（三）关于互联网金融文献的评述3
三、互联网金融模式及对比分析3
（一） P2P融资模式及其特点3
1．P2P融资模式3
2．P2P融资模式的特点3
（二）众筹融资模式及其特点3
1．众筹融资模式4
2．众筹融资模式的特点4
（三）大数据金融模式的特点4
1．大数据金融模式4
2．大数据金融模式的特点4
四、 融资主体对互联网金融模式的选择4
（一）小额信贷融资者与P2P融资模式4
1．小额信贷融资者的特点5
2． P2P融资模式典型案例分析5
（二）创业中小企业与众筹融资模式7
1．创业型企业特征7
2．众筹融资典型案例7
（三）电商企业与大数据金融模式8
1．电商企业的特点8
2．大数据互联网金融模式的案例分析7
五、研究结论9
致谢10
参考文献10
互联网金融融资主体对互联网金融模式选择的研究
金融112：朱迪曼
引言
随着电子技术的发展，互联网金融给金融业带来了一种新的发展思维和理念，它将互联网的模式植入到金融行业，其飞速发展为中国的金融市场增添了新的活力。互联网金融在国内迅速发展。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
截至2014年6月，P2P网贷平台数量达到1263家，半年成交金额接近1000亿元人民币，接近2013年全年成交金额。预计到2014年底行业月成交额会超过300亿元，全年累计成交额将超过3000亿元。据世界银行发布报告显示，众筹模式目前已在全球45 个国家得到发展，为创意产业带来了数十亿美元的增加值。并由此预计，到2025 年我国基于众筹模式的经济规模将达到460 亿至500 亿美元，全球规模将达到960 亿美元。此外，电商小额贷款规模不断增加，越来越多的电商逐步涉足金融领域，相关的金融产品也越来越丰富。
随着互联网金融的不断发展，相关的理论也在不断完善。在理论方面，当前研究的主要焦点集中在1、互联网金融的属性研究；2、互联网金融的发展模式的研究；3、互联网金融的风险与监管方面的研究；4、互联网金融对金融市场影响的研究。但对于互联网金融如何配置资源方面研究的还比较少，无法满足投资融资主体对互联网金融模式的选择。我国的小额信贷融资者众多，但受银行相关信贷政策的限制，融资对小额信贷融资者来说困难重重；而对于创业企业来说，他们有优秀的创意，但可抵押融资的资产较少，因此融资来开拓市场也十分具有挑战性；对于电商企业，也会不定时出现资金周转的问题。互联网金融则直接打开了民间金融与企业融资的渠道，为更多的企业注入了活力。本文在理论分析的基础上，对各个融资模式进行典型的案例分析，再从融资主体的特点入手，最后，将融资主体的特点与三种互联网金融模式的特点匹配，为特定的融资者找到特定的互联网金融的融资方式。
二、文献综述
关于互联网金融，各位学者对互联网金融的分析角度不一，侧重点不一，因此理论界还没有形成能够被广泛认可的权威概念，本章主要概述了不同学者对互联网金融模式的本质的研究，并总结概括了互联网金融的三种融资模式。
（一）互联网金融的本质
对互联网金融直观的理解是：凡是通过互联网来运作的金融业务都应列入“互联网金融”的范畴。但是，邱冬阳、肖瑶（2014）[]认为：互联网金融本质是金融，互联网只是一种媒介，一种工具。他们认为互联网金融的本质是资金融通，它只是从技术手段上（利用互联网信息技术）实现、衍生、完善了传统金融体系的功能。更进一步，互联网技术可使金融产品的风险定价、期限匹配等复杂交易大大简化、易于操作，有助于产生贴近各类客户需求的、灵活多样的财富管理。
不同于邱冬阳、肖瑶的观点，王蓉、龚明华等将互联网金融定义为两部分内涵：王蓉（2014）[]指出其一，通过互联网进行的传统金融业务，即将已有的线下业务转化为线上业务，该业务主要由传统金融机构进行，通常亦被称为金融互联网业务；其二， 依托互联网创新而产生的新兴金融业务，该业务通常由电子商务企业进行。狭义的互联网金融主要指上述第二种业务。龚明华（2014）[]认同“互联网金融是运用互联网技术、移动通信技术提供金融服务的一种新型金融形式”的提法，既包括电商等互联网企业利用电子商务、社交网络、移动支付、大数据、云计算、搜素引擎等为代表的互联网技术、移动通信技术开展金融业务，也包括传统金融机构利用互联网技术、移动通信技术开展金融业务。
关于互联网金融的本质与内涵，目前还没有形成一种统一的概念，但是大多数都认为互联网金融是互联网与传统金融行业相结合的新兴领域。
（二）互联网金融模式的研究
2005年全球首个P2P贷款网站Zopa在伦敦成立。Zopa广泛发展会员，采取个人对个人借贷的方式，出借人在网络上列出金额、利率和想要出借的时间。多数文献指出了P2P网络贷款的特征，借贷关系，以及缺乏监管带来的风险。
P2P网络贷款平台的积极一面比较明显，刘明彦［］在研究P2P网络贷款后总结了此模式的特点：1、主要采取线上操作,交易成本低。2、几乎不受金融监管,存在制度套利。3、运用互联网先进技术,在信息获取方面具有一定优势。因此，互联网金融公司相对传统商业银行，可以更好地解决小微金融客户的信息不对称，更准确地识别和评估客户风险，实现科学地资产定价和风险管理。Freedman （2008）［］对网络借贷的社会性和沟通方面进行研究，发现网络发展达到社会化之后，网络融资的成本和利息会比银行贷款的方式更低，是一种直接融资的方式。Houston（2006）［］研究指出，P2P 方式的借贷，会极大有利于中小组织的融资，使交易更透明，借款人可以用相对低的利率获得资金。
通过对美国众筹模式的研究，肖本华（2013）［］提出解决中小企业融资难和促进民间金融的合法化、正规化一直是我国金融改革的热点，众筹融资模式是同时解决这两大难题的一种新思路。
刘英、罗明雄（2013）［］在分析了与传统金融的优势后认为大数据将成为企业的重要资产，企业通过大数据金融创新商业模式和盈利模式，通过掌控大数据金融而获得在产业链中的核心地位进而基业长青。因此大数据金融战略不仅成为企业的战略选择，而且在产业和国家层面也成为战略抉择。乔婧祎（2013）［］从阿里金融的特点和面临的难题出发，对基于互联网金融的小微金融的优势和问题进行了研究，着重强调了大数据技术对小微金融发展的作用，并对小微金融和网络借贷的未来发展作出预测。
目录
摘要1关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）互联网金融的本质2
（二）互联网金融模式的研究2
（三）关于互联网金融文献的评述3
三、互联网金融模式及对比分析3
（一） P2P融资模式及其特点3
1．P2P融资模式3
2．P2P融资模式的特点3
（二）众筹融资模式及其特点3
1．众筹融资模式4
2．众筹融资模式的特点4
（三）大数据金融模式的特点4
1．大数据金融模式4
2．大数据金融模式的特点4
四、 融资主体对互联网金融模式的选择4
（一）小额信贷融资者与P2P融资模式4
1．小额信贷融资者的特点5
2． P2P融资模式典型案例分析5
（二）创业中小企业与众筹融资模式7
1．创业型企业特征7
2．众筹融资典型案例7
（三）电商企业与大数据金融模式8
1．电商企业的特点8
2．大数据互联网金融模式的案例分析7
五、研究结论9
致谢10
参考文献10
互联网金融融资主体对互联网金融模式选择的研究
金融112：朱迪曼
引言
随着电子技术的发展，互联网金融给金融业带来了一种新的发展思维和理念，它将互联网的模式植入到金融行业，其飞速发展为中国的金融市场增添了新的活力。互联网金融在国内迅速发展。 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
截至2014年6月，P2P网贷平台数量达到1263家，半年成交金额接近1000亿元人民币，接近2013年全年成交金额。预计到2014年底行业月成交额会超过300亿元，全年累计成交额将超过3000亿元。据世界银行发布报告显示，众筹模式目前已在全球45 个国家得到发展，为创意产业带来了数十亿美元的增加值。并由此预计，到2025 年我国基于众筹模式的经济规模将达到460 亿至500 亿美元，全球规模将达到960 亿美元。此外，电商小额贷款规模不断增加，越来越多的电商逐步涉足金融领域，相关的金融产品也越来越丰富。
随着互联网金融的不断发展，相关的理论也在不断完善。在理论方面，当前研究的主要焦点集中在1、互联网金融的属性研究；2、互联网金融的发展模式的研究；3、互联网金融的风险与监管方面的研究；4、互联网金融对金融市场影响的研究。但对于互联网金融如何配置资源方面研究的还比较少，无法满足投资融资主体对互联网金融模式的选择。我国的小额信贷融资者众多，但受银行相关信贷政策的限制，融资对小额信贷融资者来说困难重重；而对于创业企业来说，他们有优秀的创意，但可抵押融资的资产较少，因此融资来开拓市场也十分具有挑战性；对于电商企业，也会不定时出现资金周转的问题。互联网金融则直接打开了民间金融与企业融资的渠道，为更多的企业注入了活力。本文在理论分析的基础上，对各个融资模式进行典型的案例分析，再从融资主体的特点入手，最后，将融资主体的特点与三种互联网金融模式的特点匹配，为特定的融资者找到特定的互联网金融的融资方式。
二、文献综述
关于互联网金融，各位学者对互联网金融的分析角度不一，侧重点不一，因此理论界还没有形成能够被广泛认可的权威概念，本章主要概述了不同学者对互联网金融模式的本质的研究，并总结概括了互联网金融的三种融资模式。
（一）互联网金融的本质
对互联网金融直观的理解是：凡是通过互联网来运作的金融业务都应列入“互联网金融”的范畴。但是，邱冬阳、肖瑶（2014）[]认为：互联网金融本质是金融，互联网只是一种媒介，一种工具。他们认为互联网金融的本质是资金融通，它只是从技术手段上（利用互联网信息技术）实现、衍生、完善了传统金融体系的功能。更进一步，互联网技术可使金融产品的风险定价、期限匹配等复杂交易大大简化、易于操作，有助于产生贴近各类客户需求的、灵活多样的财富管理。
不同于邱冬阳、肖瑶的观点，王蓉、龚明华等将互联网金融定义为两部分内涵：王蓉（2014）[]指出其一，通过互联网进行的传统金融业务，即将已有的线下业务转化为线上业务，该业务主要由传统金融机构进行，通常亦被称为金融互联网业务；其二， 依托互联网创新而产生的新兴金融业务，该业务通常由电子商务企业进行。狭义的互联网金融主要指上述第二种业务。龚明华（2014）[]认同“互联网金融是运用互联网技术、移动通信技术提供金融服务的一种新型金融形式”的提法，既包括电商等互联网企业利用电子商务、社交网络、移动支付、大数据、云计算、搜素引擎等为代表的互联网技术、移动通信技术开展金融业务，也包括传统金融机构利用互联网技术、移动通信技术开展金融业务。
关于互联网金融的本质与内涵，目前还没有形成一种统一的概念，但是大多数都认为互联网金融是互联网与传统金融行业相结合的新兴领域。
（二）互联网金融模式的研究
2005年全球首个P2P贷款网站Zopa在伦敦成立。Zopa广泛发展会员，采取个人对个人借贷的方式，出借人在网络上列出金额、利率和想要出借的时间。多数文献指出了P2P网络贷款的特征，借贷关系，以及缺乏监管带来的风险。
P2P网络贷款平台的积极一面比较明显，刘明彦［］在研究P2P网络贷款后总结了此模式的特点：1、主要采取线上操作,交易成本低。2、几乎不受金融监管,存在制度套利。3、运用互联网先进技术,在信息获取方面具有一定优势。因此，互联网金融公司相对传统商业银行，可以更好地解决小微金融客户的信息不对称，更准确地识别和评估客户风险，实现科学地资产定价和风险管理。Freedman （2008）［］对网络借贷的社会性和沟通方面进行研究，发现网络发展达到社会化之后，网络融资的成本和利息会比银行贷款的方式更低，是一种直接融资的方式。Houston（2006）［］研究指出，P2P 方式的借贷，会极大有利于中小组织的融资，使交易更透明，借款人可以用相对低的利率获得资金。
通过对美国众筹模式的研究，肖本华（2013）［］提出解决中小企业融资难和促进民间金融的合法化、正规化一直是我国金融改革的热点，众筹融资模式是同时解决这两大难题的一种新思路。
刘英、罗明雄（2013）［］在分析了与传统金融的优势后认为大数据将成为企业的重要资产，企业通过大数据金融创新商业模式和盈利模式，通过掌控大数据金融而获得在产业链中的核心地位进而基业长青。因此大数据金融战略不仅成为企业的战略选择，而且在产业和国家层面也成为战略抉择。乔婧祎（2013）［］从阿里金融的特点和面临的难题出发，对基于互联网金融的小微金融的优势和问题进行了研究，着重强调了大数据技术对小微金融发展的作用，并对小微金融和网络借贷的未来发展作出预测。
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