小微企业融资问题研究以成都市为例
我国小微企业数量大、规模小、经营方式灵活，是经济发展中最具活力的主体，在国民经济中具有重要作用。然而，小微企业一直面临融资问题，融资困难成为小微企业经济发展的一大阻碍。近几年，成都市政府出台了相应扶持政策，社会各界正着力解决该问题，本文以成都市80家小微企业为例，研究在目前条件下成都市小微企业融资困难是否有所缓解，通过调查问卷所得数据分析得到企业发展现状和融资情况，结论显示成都市小微企业融资困难仍未得到根本、有效的缓解，主要由企业管理原因、融资收费制度不合理、政府政策落实不到位等因素造成，最后针对成都市小微企业融资困难问题提出了政策建议和方法。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 2
二、文献综述 2
三、成都市小微企业发展现状 4
（一）小微企业持续快速增长 4
（二）政府政策支持较多 4
（三）融资渠道众多 5
四、成都市小微企业融资状况分析 5
（一）数据来源 5
（二）数据分析 5
1、企业特征 5
2、企业融资方式 7
3、融资是否困难 8
4、不同行业的融资情况 9
（三）融资中存在的问题 11
五、结论与对策建议 12
(一) 结论 12
(二) 对策建议 12
致谢 13
参考文献 13
附录 调查问卷 15
小微企业融资问题研究
——以成都市为例
引言
引言
目前，小微企业已成为我国数目最多的企业群体。截至2015年底，我国新注册小微企业数量占总数量的95%。随着2013年年初《小企业会计准则》发布，近几年国家也出台了一些优惠政策，小微企业的发展加倍得到国家、政府和社会群众的广泛关注。对每年国民收入总值进行计算，其中近58%为小微企业在我国境内生产制造的最终产品和服务的总价值，同时，纳税金额庞大，在国家税收总收入中占比约45%。据统计，2016年全国小微企业数量为近6500万家，规模巨大， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
发展速度快，前景看好。大量小微企业的注册发展不仅为国家解决了当地众多居民严峻的就业问题，还帮助解决了国家的征税问题，推动了国民经济的快速发展，解决了居民工作、生活问题。
然而，由于受到外部政策、技术发展、人才管理等方面的影响，小微企业一直以来面临着运营效率不高、管理不规范、竞争能力差等问题，其中融资困难在很长时间段内都是社会最普遍的关注点，国内外学者针对解决小微企业融资困难问题进行了多年的研究，为缓解该问题，近年来社会各界根据学者提出的建议采取了一定的措施。随着经济发展和融资扶持的推出，某些城市的小微企业融资困难问题可能已经得到缓解，而国内学者没有对其融资最新情况进行追踪研究。
本文针对成都市小微企业，研究该地区企业在现有政府扶持、经济发展条件下的融资最新状况，由于目前针对成都市小微企业的研究较少，因此本研究具有一定的意义。
二、文献综述
(一) 小微企业融资模式
1.直接融资模式
二十世纪末，范云飞（2009）指出在这一时期中小微企业融资主要通过直接融资方式进行，方式包括发行企业债券、票据或针对性地发行小微企业扶持债券等。同时，组团融资也逐渐开始流行，例如发行集合债券、集合票据或参与集合信托也是一些沿海发达地区的小微企业进行直接融资所倡导的方式[1]。黎阳（2011）指出，我国小微企业直接融资市场仍处于探索与初级阶段，风险缓解和分担机制尚不健全，保障功能有待市场检验[2]，其融资效果受到了影响。曹杰（2013）指出近几年来我国许多地方政府为帮助小微企业解决融资问题，大力推进小微企业扶持债券、私募债等直接债务融资渠道的融资模式。但由于我国的大多数小微企业存在着经营管理不规范、信用等级低等情况，并非所有直接融资渠道都适合小微企业[3]，因此从目前运行情况来看，直接融资市场面临着一定问题需要改善。
2.银行贷款融资模式
自2011年起，小微企业的融资方式逐渐从直接融资转向银行贷款融资，融资状况稍许改善。由银监会出台的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》标志着小微企业通过向银行进行贷款的融资渠道成立。张翔（2011）提出，中国民生银行是第一家开展小微企业贷款业务的商业银行，它将小微企业贷款业务添加进了中小企业金融服务领域中去，并将该业务命名为“商贷通”，随后中国建设银行等其他商业银行也纷纷开展了小微企业贷款融资业务[4]。然而，宋燕辉（2013）则指出商业银行的小微企业贷款业务主要按照向大企业贷款的核查标准，没有融入小微企业自身特点，产品单一，缺乏灵活性，贷款风险高，责任约束大，小微企业通过银行贷款融资也遇到了一定困难[18]。
3.互联网融资模式
近两年据资料数据显示，小微企业融资方式正发生着转变，互联网融资正快速兴起，逐渐取缔直接融资和银行贷款融资渠道的地位，网络借贷成为了最新的方式。庄雷（2015）指出，2014年快速兴起的P2P 模式是指个体通过互联网实现直接借贷，网络提供平台给借款者和投资者，相比于银行存款，投资者将会获得更高的收益，而融资者借款利率更低[5]。戴东红（2014）指出伴随着互联网金融创新发展，我国目前已呈现出互联网金融融资模式多样化、融资平台多类型的繁荣局面，为小微企业融资提供了更多的选择空间，其融资状况逐渐好转，前景广阔。但由于互联网融资发展的不确定与风险性，未来是否能够飞速发展并解决融资问题无法预测[6]。
（二）小微企业融资困难造成原因
目前，国内外已有许多学者就小微企业的融资问题进行了初步研究，并提出该现象由多个原因引起。
1.内部原因
部分学者研究表明，造成小微企业融资难的原因主要为内部因素。其中，赵鹏（2011）认为小微企业融资问题是我国长期存在的重大问题，而小微企业实力弱、信用等级低、管理不成熟、制度不完善、无资金担保等内部因素造成了融资问题[7]。
马胜祥（2012）指出小微企业融资困难是由于自身技术和人员的原因。其产品技术含量低，质量不佳，无明晰的财务管理制度，财务资料的真实性、准确性难以评估，企业整体缺乏适宜的融资理念和融资策略；甚至一些小微企业主对其经营理念和认识观念存在偏差，不与政府、银行进行事先充分的交流，而希望依靠自有资金进行生产经营，一旦发生紧急情况需要请求银行贷款帮助时却失败，因此要解决融资问题，小微企业首先需要自己强身健体，转变经营理念，加强信用管理，以实现长期的经济发展[8]。
目录
摘要 1
关键词 1
Abstract 1
Key words 1
一、引言 2
二、文献综述 2
三、成都市小微企业发展现状 4
（一）小微企业持续快速增长 4
（二）政府政策支持较多 4
（三）融资渠道众多 5
四、成都市小微企业融资状况分析 5
（一）数据来源 5
（二）数据分析 5
1、企业特征 5
2、企业融资方式 7
3、融资是否困难 8
4、不同行业的融资情况 9
（三）融资中存在的问题 11
五、结论与对策建议 12
(一) 结论 12
(二) 对策建议 12
致谢 13
参考文献 13
附录 调查问卷 15
小微企业融资问题研究
——以成都市为例
引言
引言
目前，小微企业已成为我国数目最多的企业群体。截至2015年底，我国新注册小微企业数量占总数量的95%。随着2013年年初《小企业会计准则》发布，近几年国家也出台了一些优惠政策，小微企业的发展加倍得到国家、政府和社会群众的广泛关注。对每年国民收入总值进行计算，其中近58%为小微企业在我国境内生产制造的最终产品和服务的总价值，同时，纳税金额庞大，在国家税收总收入中占比约45%。据统计，2016年全国小微企业数量为近6500万家，规模巨大， *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
发展速度快，前景看好。大量小微企业的注册发展不仅为国家解决了当地众多居民严峻的就业问题，还帮助解决了国家的征税问题，推动了国民经济的快速发展，解决了居民工作、生活问题。
然而，由于受到外部政策、技术发展、人才管理等方面的影响，小微企业一直以来面临着运营效率不高、管理不规范、竞争能力差等问题，其中融资困难在很长时间段内都是社会最普遍的关注点，国内外学者针对解决小微企业融资困难问题进行了多年的研究，为缓解该问题，近年来社会各界根据学者提出的建议采取了一定的措施。随着经济发展和融资扶持的推出，某些城市的小微企业融资困难问题可能已经得到缓解，而国内学者没有对其融资最新情况进行追踪研究。
本文针对成都市小微企业，研究该地区企业在现有政府扶持、经济发展条件下的融资最新状况，由于目前针对成都市小微企业的研究较少，因此本研究具有一定的意义。
二、文献综述
(一) 小微企业融资模式
1.直接融资模式
二十世纪末，范云飞（2009）指出在这一时期中小微企业融资主要通过直接融资方式进行，方式包括发行企业债券、票据或针对性地发行小微企业扶持债券等。同时，组团融资也逐渐开始流行，例如发行集合债券、集合票据或参与集合信托也是一些沿海发达地区的小微企业进行直接融资所倡导的方式[1]。黎阳（2011）指出，我国小微企业直接融资市场仍处于探索与初级阶段，风险缓解和分担机制尚不健全，保障功能有待市场检验[2]，其融资效果受到了影响。曹杰（2013）指出近几年来我国许多地方政府为帮助小微企业解决融资问题，大力推进小微企业扶持债券、私募债等直接债务融资渠道的融资模式。但由于我国的大多数小微企业存在着经营管理不规范、信用等级低等情况，并非所有直接融资渠道都适合小微企业[3]，因此从目前运行情况来看，直接融资市场面临着一定问题需要改善。
2.银行贷款融资模式
自2011年起，小微企业的融资方式逐渐从直接融资转向银行贷款融资，融资状况稍许改善。由银监会出台的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》标志着小微企业通过向银行进行贷款的融资渠道成立。张翔（2011）提出，中国民生银行是第一家开展小微企业贷款业务的商业银行，它将小微企业贷款业务添加进了中小企业金融服务领域中去，并将该业务命名为“商贷通”，随后中国建设银行等其他商业银行也纷纷开展了小微企业贷款融资业务[4]。然而，宋燕辉（2013）则指出商业银行的小微企业贷款业务主要按照向大企业贷款的核查标准，没有融入小微企业自身特点，产品单一，缺乏灵活性，贷款风险高，责任约束大，小微企业通过银行贷款融资也遇到了一定困难[18]。
3.互联网融资模式
近两年据资料数据显示，小微企业融资方式正发生着转变，互联网融资正快速兴起，逐渐取缔直接融资和银行贷款融资渠道的地位，网络借贷成为了最新的方式。庄雷（2015）指出，2014年快速兴起的P2P 模式是指个体通过互联网实现直接借贷，网络提供平台给借款者和投资者，相比于银行存款，投资者将会获得更高的收益，而融资者借款利率更低[5]。戴东红（2014）指出伴随着互联网金融创新发展，我国目前已呈现出互联网金融融资模式多样化、融资平台多类型的繁荣局面，为小微企业融资提供了更多的选择空间，其融资状况逐渐好转，前景广阔。但由于互联网融资发展的不确定与风险性，未来是否能够飞速发展并解决融资问题无法预测[6]。
（二）小微企业融资困难造成原因
目前，国内外已有许多学者就小微企业的融资问题进行了初步研究，并提出该现象由多个原因引起。
1.内部原因
部分学者研究表明，造成小微企业融资难的原因主要为内部因素。其中，赵鹏（2011）认为小微企业融资问题是我国长期存在的重大问题，而小微企业实力弱、信用等级低、管理不成熟、制度不完善、无资金担保等内部因素造成了融资问题[7]。
马胜祥（2012）指出小微企业融资困难是由于自身技术和人员的原因。其产品技术含量低，质量不佳，无明晰的财务管理制度，财务资料的真实性、准确性难以评估，企业整体缺乏适宜的融资理念和融资策略；甚至一些小微企业主对其经营理念和认识观念存在偏差，不与政府、银行进行事先充分的交流，而希望依靠自有资金进行生产经营，一旦发生紧急情况需要请求银行贷款帮助时却失败，因此要解决融资问题，小微企业首先需要自己强身健体，转变经营理念，加强信用管理，以实现长期的经济发展[8]。
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