中小企业资金管理存在的问题及对策研究
目 录
1 引言 1
2 中小企业资金管理概述1
2.1 中小企业的概述 1
2.2 中小企业资金管理的特点 1
3 中小企业资金管理存在的问题 3
3.1 筹资方面存在的问题 3
3.2 投资方面存在的问题 4
3.3 日常经营方面存在的问题 4
4 中小企业资金管理存在问题的原因5
4.1 中小企业资金管理存在问题的内部原因5
4.2 中小企业资金管理存在问题的外部原因6
5 中小企业应对资金管理问题的策略7
5.1 企业应对资金管理问题的策略7
5.2 政府应对资金管理问题的策略8
6 中小企业资金管理策略实证研究9
6.1 Z公司概况9
6.2 Z公司资金管理现状分析9
6.3 Z公司资金管理策略研究11
结论 14
致谢 15
参考文献 16
表1 3
表2 5
表3 14
1 引言
随着时代的进步，经济在不断地发展，促进了中小企业也获得了发展，中小企业的进步对社会经济的发展和稳定起着相当重要的作用。然而，中小企业具有生产规模小、技术和资金构成较低以及外部经济对其影响大的特点，在发展过程中，往往会遇到很多问题。资金管理是中小企业财务管理的重要组成部分，企业的进步和发展都与企业的资金密切相关。中小企业进行资金管理对企业的发展具有一定的意义。一是有利于完善内部管理体系，能够采取正确的方法解决问题，使得中小企业能够更好得进行合理规划资金。二是降低企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
筹资的代价，融资在企业生产以及经营活动中起着重要的作用，很多企业选择的融资渠道都与资金管理有着密切的关系。三是有利于提高投资收益率，在投资阶段和实施阶段，资金管理起到的作用很大，决策阶段资金管理可以帮助企业找到好的投资项目；实施阶段，资金管理可以实施有效的监管，并保证实现预期的投资回报。因此，中小企业在快速发展的过程中必须要重视资金管理这个大问题，这也是中小企业发展的过程中不容忽视的大问题。
2 中小企业资金管理概述
2．1 中小企业的概述
随着中小企业的快速发展，中小企业的数目飞速地增加，通过大数据的统计，中小企业的数目占据了总体企业的绝大部分，中小企业从一开始的不被重视，逐渐地开始引起公众的注意[2]。利用现有的互联网科技，中小企业带来了技术创新，在我国中小企业完成了大多数的专利发明和技术创新以及新产品的开发，科技成果在中小企业的应用一般是大企业的1到3倍，而且可以激发竞争，减少垄断的程度，大企业逐渐把中小企业作为重要的合作伙伴[1]。中小企业对于大众来说也带来了机会，就业人数也随之增加，使得人们的生活收入增加。
2．2 中小企业资金管理的特点
2.2.1 中小企业流动资金管理的特点
一是货币资金短缺。在贸易活动中，中小企业往往得不到供应商的贸易信贷，供应商不愿意支持信用交易，所以中小企业在支付的时候只能选择现金或者银行存款等方式，这样就会使得中小企业持有的货币资金减少，出现资金短缺的现象。
二是资金的周转能力不强。在现有的激烈的市场竞争下，企业从一开始的小规模慢慢地进行扩建，产品也变得多种多样，以满足顾客不同的要求，吸引顾客购买不同类型的产品，增加企业的日常收入，提高企业的产品竞争力。不过如果大量地生产产品，可能会造成库存累积，增加企业的库存成本，而且一旦销售产品的账款不能及时收回，就会存在资金被产品占用，存货周转缓慢，造成资金不能及时回笼，使得企业当期的利润额减少[3]。
三是以内源融资为主，资金筹集渠道窄。中小企业的资金往往来源于投资者的投入或者是企业内部的积累，因为中小企业一般不具备公开发行债券的能力，而且大多数的金融机构对于中小企业的限制比较多，使得中小企业不能顺利地获得想要的资金，难以满足银行等提出的条件，所以融资的渠道还是有待扩展。
2.2.2 中小企业投资管理的特点
一是企业投资以短期投资为主。通过大数据的统计发现，大多数中小企业的投资项目都是以短期投资为主的，中小企业的资金本来就相对有限，如果选择长期投资，不仅会增加投资的不确定性，加大投资风险，而且会导致大量的资金占用，一旦遇到一些风险，中小企业没有能力去应对它，所以中小企业很少会选择长期投资。
二是中小企业通常选择对企业的内部进行投资。随着企业不断地发展成长，企业现有的生产状况就难以满足企业的成长条件，企业逐渐地被大众所接受，企业的产品就会吸引大众的购买力，这时企业就需要进行改扩建，增加企业销售产品的收入，提高企业产品在市场上所占的比重，并提高产品的性价比，让产品变得又好又实惠，显示出企业特有的优势，提高产品的竞争力。
2.2.3 中小企业利润管理的特点
通过调查发现，小型的企业更加注重成本费用的控制，一般大型企业产品成本费用的增长比例比小型企业要高，虽然大型企业的销售收入增长比例 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
比小型企业略高，但是小型企业相对获得的利润额还是比较大的。
总之，中小企业由于自身的特殊性，所以在资金管理中要充分地考虑自身的情况，针对自己的优缺点，强化各方面的管理，积极研发新的科学技术，开发新的产品，引进先进的设备，不断完善管理制度等，这样才能逐步解决其资金管理中存在的各种问题。
3 中小企业资金管理存在的主要问题
3．1 筹资方面存在的问题
3.1.1 筹资渠道过窄
首先，在直接融资上，由于目前的资金管理机制对中小企业的限制比较多，使得中小企业几乎没有机会能够通过自己的实力去筹集资金[7]。其次，在间接融资上，由于政府政策以及金融机构对中小企业的限制，再加上中小企业自身存在的问题，没有良好的团队，日常经营具有的高风险，企业的信誉度不能让人信服，承担责任的能力也不强等，而且资本市场仍然缺乏担保系统的建设，使得中小企业不能选择适合自己的渠道获得资金，导致中小企业在获得资金的难度加大[4]。
表1 我国民营企业的主要融资渠道
经营年限 自我融资（%） 银行存款（%） 非金融机构（%） 其他渠道（%）
3年以下 92.4 2.7 2.2 2.7
3~5年 92.1 3.5 0 4.4
6~10年 89.0 6.3 1.5 3.2
10年以上 83.1 5.7 9.9 1.3
资料来源：国际金融公司统计，转引自尼尔.格力高里、斯托廷.特尼武：《中国民营企业的融资问题》
由上表可知，我国中小企业融资的主要渠道是内源融资，数据显示，我国刚创建的中小企业90%的资金来源于资金持有者，在企业发展一段时间之后还是主要靠内源融资，绝大部分的中小企业认为融资难已经严重影响了企业的发展步伐，融资渠道缺少的问题亟需解决。
4.2.3 国家法制体系不健全
目前我国仍缺乏完善的金融市场体系，中小企业想要获得资金支持以及银行贷款等仍旧很难，而且由于我国的金融管理体系还不健全，没有切实地执行相关的政策，缺乏相关优惠措施的实施，没有把政策措施落实到位，中小企业没有享受到优惠的待遇，造成中小企业融资十分困难，民间金融的力量并不能够满足中小企业的资金需求，不足以支持其自身的发展。
1 引言 1
2 中小企业资金管理概述1
2.1 中小企业的概述 1
2.2 中小企业资金管理的特点 1
3 中小企业资金管理存在的问题 3
3.1 筹资方面存在的问题 3
3.2 投资方面存在的问题 4
3.3 日常经营方面存在的问题 4
4 中小企业资金管理存在问题的原因5
4.1 中小企业资金管理存在问题的内部原因5
4.2 中小企业资金管理存在问题的外部原因6
5 中小企业应对资金管理问题的策略7
5.1 企业应对资金管理问题的策略7
5.2 政府应对资金管理问题的策略8
6 中小企业资金管理策略实证研究9
6.1 Z公司概况9
6.2 Z公司资金管理现状分析9
6.3 Z公司资金管理策略研究11
结论 14
致谢 15
参考文献 16
表1 3
表2 5
表3 14
1 引言
随着时代的进步，经济在不断地发展，促进了中小企业也获得了发展，中小企业的进步对社会经济的发展和稳定起着相当重要的作用。然而，中小企业具有生产规模小、技术和资金构成较低以及外部经济对其影响大的特点，在发展过程中，往往会遇到很多问题。资金管理是中小企业财务管理的重要组成部分，企业的进步和发展都与企业的资金密切相关。中小企业进行资金管理对企业的发展具有一定的意义。一是有利于完善内部管理体系，能够采取正确的方法解决问题，使得中小企业能够更好得进行合理规划资金。二是降低企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
筹资的代价，融资在企业生产以及经营活动中起着重要的作用，很多企业选择的融资渠道都与资金管理有着密切的关系。三是有利于提高投资收益率，在投资阶段和实施阶段，资金管理起到的作用很大，决策阶段资金管理可以帮助企业找到好的投资项目；实施阶段，资金管理可以实施有效的监管，并保证实现预期的投资回报。因此，中小企业在快速发展的过程中必须要重视资金管理这个大问题，这也是中小企业发展的过程中不容忽视的大问题。
2 中小企业资金管理概述
2．1 中小企业的概述
随着中小企业的快速发展，中小企业的数目飞速地增加，通过大数据的统计，中小企业的数目占据了总体企业的绝大部分，中小企业从一开始的不被重视，逐渐地开始引起公众的注意[2]。利用现有的互联网科技，中小企业带来了技术创新，在我国中小企业完成了大多数的专利发明和技术创新以及新产品的开发，科技成果在中小企业的应用一般是大企业的1到3倍，而且可以激发竞争，减少垄断的程度，大企业逐渐把中小企业作为重要的合作伙伴[1]。中小企业对于大众来说也带来了机会，就业人数也随之增加，使得人们的生活收入增加。
2．2 中小企业资金管理的特点
2.2.1 中小企业流动资金管理的特点
一是货币资金短缺。在贸易活动中，中小企业往往得不到供应商的贸易信贷，供应商不愿意支持信用交易，所以中小企业在支付的时候只能选择现金或者银行存款等方式，这样就会使得中小企业持有的货币资金减少，出现资金短缺的现象。
二是资金的周转能力不强。在现有的激烈的市场竞争下，企业从一开始的小规模慢慢地进行扩建，产品也变得多种多样，以满足顾客不同的要求，吸引顾客购买不同类型的产品，增加企业的日常收入，提高企业的产品竞争力。不过如果大量地生产产品，可能会造成库存累积，增加企业的库存成本，而且一旦销售产品的账款不能及时收回，就会存在资金被产品占用，存货周转缓慢，造成资金不能及时回笼，使得企业当期的利润额减少[3]。
三是以内源融资为主，资金筹集渠道窄。中小企业的资金往往来源于投资者的投入或者是企业内部的积累，因为中小企业一般不具备公开发行债券的能力，而且大多数的金融机构对于中小企业的限制比较多，使得中小企业不能顺利地获得想要的资金，难以满足银行等提出的条件，所以融资的渠道还是有待扩展。
2.2.2 中小企业投资管理的特点
一是企业投资以短期投资为主。通过大数据的统计发现，大多数中小企业的投资项目都是以短期投资为主的，中小企业的资金本来就相对有限，如果选择长期投资，不仅会增加投资的不确定性，加大投资风险，而且会导致大量的资金占用，一旦遇到一些风险，中小企业没有能力去应对它，所以中小企业很少会选择长期投资。
二是中小企业通常选择对企业的内部进行投资。随着企业不断地发展成长，企业现有的生产状况就难以满足企业的成长条件，企业逐渐地被大众所接受，企业的产品就会吸引大众的购买力，这时企业就需要进行改扩建，增加企业销售产品的收入，提高企业产品在市场上所占的比重，并提高产品的性价比，让产品变得又好又实惠，显示出企业特有的优势，提高产品的竞争力。
2.2.3 中小企业利润管理的特点
通过调查发现，小型的企业更加注重成本费用的控制，一般大型企业产品成本费用的增长比例比小型企业要高，虽然大型企业的销售收入增长比例 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
比小型企业略高，但是小型企业相对获得的利润额还是比较大的。
总之，中小企业由于自身的特殊性，所以在资金管理中要充分地考虑自身的情况，针对自己的优缺点，强化各方面的管理，积极研发新的科学技术，开发新的产品，引进先进的设备，不断完善管理制度等，这样才能逐步解决其资金管理中存在的各种问题。
3 中小企业资金管理存在的主要问题
3．1 筹资方面存在的问题
3.1.1 筹资渠道过窄
首先，在直接融资上，由于目前的资金管理机制对中小企业的限制比较多，使得中小企业几乎没有机会能够通过自己的实力去筹集资金[7]。其次，在间接融资上，由于政府政策以及金融机构对中小企业的限制，再加上中小企业自身存在的问题，没有良好的团队，日常经营具有的高风险，企业的信誉度不能让人信服，承担责任的能力也不强等，而且资本市场仍然缺乏担保系统的建设，使得中小企业不能选择适合自己的渠道获得资金，导致中小企业在获得资金的难度加大[4]。
表1 我国民营企业的主要融资渠道
经营年限 自我融资（%） 银行存款（%） 非金融机构（%） 其他渠道（%）
3年以下 92.4 2.7 2.2 2.7
3~5年 92.1 3.5 0 4.4
6~10年 89.0 6.3 1.5 3.2
10年以上 83.1 5.7 9.9 1.3
资料来源：国际金融公司统计，转引自尼尔.格力高里、斯托廷.特尼武：《中国民营企业的融资问题》
由上表可知，我国中小企业融资的主要渠道是内源融资，数据显示，我国刚创建的中小企业90%的资金来源于资金持有者，在企业发展一段时间之后还是主要靠内源融资，绝大部分的中小企业认为融资难已经严重影响了企业的发展步伐，融资渠道缺少的问题亟需解决。
4.2.3 国家法制体系不健全
目前我国仍缺乏完善的金融市场体系，中小企业想要获得资金支持以及银行贷款等仍旧很难，而且由于我国的金融管理体系还不健全，没有切实地执行相关的政策，缺乏相关优惠措施的实施，没有把政策措施落实到位，中小企业没有享受到优惠的待遇，造成中小企业融资十分困难，民间金融的力量并不能够满足中小企业的资金需求，不足以支持其自身的发展。
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