中小企业融资难的原因及对策分析
目 录
1 引言 1
1.1 研究背景 1
2 中小企业融资的现状及困境 1
2.1 企业融资的一般性概念及实质 2
2.2企业融资渠道的概况 3
3 中小企业融资难原因的分析 5
3.1 中小企业融资难的内部原因 5
3.2 中小企业融资难的外部原因 7
4解决中小企业融资难的对策 8
4.1 拓展中小企业融资的渠道 8
4.2建立中小企业多层次信用担保机构 9
4.3切实提高中小企业的整体素质，强化融资能力 9
4.4加大政府对中小企业融资的支持力度 9
4.5努力拓展融资渠道，开辟融资新方式 10
结 论 11
致 谢 12
参 考 文 献 13
1 引言
1.1 研究背景
任何国家的企业结构都需要具有“金字塔”的结构，即具有一定大型特大型的企业同时又具有一定数量的中小型企业。大企业和特大型数量的多少显示一个国家的经济实力，它在国民经济中起主导作用，是一个国家的经济支柱，指引中小企业的发展。而中小企业数量的多少却显示一个国家经济繁荣程度，如果没有中小企业为大型企业和特大型企业提供配套的服务就没有大型特大型企业的稳定发展。中小企业往往在大企业生产经营体系的重要环节产生积极的作用，在我国，中小企业贡献了超过1/2的GDP，创造了3/4的城镇就业机会和提供了大约80%的新产品开发。事实证明，中小企业和大企业一样，都是现代市场经济的重要组成部分，是市场经济中对市场机制反应最灵敏、最具有活力的组成部分。特别是当前，它们在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
方面，发挥着越来越重要的作用。中小企业的快速、健康、稳定的发展是国民经济和社会和谐健康发展的必要前提。但是近些年来，中小企业的生存和发展面临着许多问题，其中融资难问题更是日益突出，严重阻碍了中小企业的健康发展。金融危机下，中小企业融资更难。目前来说，中小企业一般通过间接融资来筹集资金，其中又以银行为主要的融资渠道，由于金融危机的影响，很多企业倒闭破产，使得银行贷款变得谨慎，在审批未倒闭企业贷款时，银行就会考虑得更多，未倒闭的中小企业要获得贷款就会变得更难或者更迟，这些企业又会出现资金周转困难、资金链又有可能断裂，从而又引发新的企业倒闭。如此恶性循环，中小企业的融资将会变得更加艰难。因此，亟需对中小企业融资难问题形成的原因进行研究，从中找出融资难问题的解决措施，从而推动我国中小企业的健康快速发展，进而促进国民经济又好又快发展。对此，本文就中小企业融资难的原因及对策提出一些简略的看法及应对措施。
2 中小企业融资的现状及困境
与我国中小企业的快速发展相比，中小企业的融资现状与其地位的不匹配性已成为发展过程中的主要矛盾。据统计，中小企业贷款额，始终只占全部贷款额的10%左右。长期以来，中小企业融资主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，融资渠道较为狭窄。2008年的全球金融危机，我国一些中小企业受到巨大冲击，因为资金链断裂而停工停产，倒闭关门。近年，由于通货膨胀压力加大，国家实行宏观调控，采取了一系列紧缩银根的措施，在放贷资金总量收缩的情况下，信贷资金成了更为稀缺的资源，大型金融机构存款准备金率达到20.0%的历史高位，中小企业融资的形势更为严峻。
从融资渠道来看，当前我国绝大多数中小企业是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内部融资所占比重较高。然而，随着企业的发展，单纯的内部融资已经不能满足企业发展的需求，对外部融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小，一般无法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段，因此，我国中小企业目前无论是流动资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠银行等金融机构的间接融资。
从融资成本来看，目前商业银行对中小企业的贷款利率一般为基准利率基础上浮30%-50%，如果再加上资产评估费、抵押登记费、公证费、担保费、动产监管费等，估计中小企业的融资总成本最高可达12%左右，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12%才不致亏本，而我国工业企业平均利润率能达到12%的行业是很少的。
从银行信贷支持来看，有调查表明，在整个银行开户的各个客户当中，大户占得比重大约在10%左右，得到的贷款额却占整个金融机构贷款总额的90%多。而中小企业开户占80.9%，得到的贷款额却只占到金融机构贷款总额的10%,。可见，仅从数字上来看，我国现有的金融体系对中小企业融资支持力度明显不如大型企业。我国中小企业当前存在的融资难问题已经极大地抑制了中小企业技术创新、市场拓展等经营活动的正常开展。解决中小企业融资难问题，已刻不容缓。
2.1 企业融资的一般性概念及实质
《新帕尔格雷夫经济大辞典》对融资的解释是，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。从广义上讲融资是指资金在持有者之间流动，不仅包括资金的融入，也包括资金的融出。从狭义上讲，融资主要是指资金的融入，即通常所讲的资金的来源，是指具体的经济单位从自身的经济活动现状及资金运用情况出发，根据未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的渠道和方式，利用企业内部积累或向企业投资者及债权人筹集资金，保证企业经营发展需要的一种经济行为。它既包括不同资金持有者之间的供应，也包括某一经济实体通过一定的方式在企业内部进行的资金融通。
国内对融资的定义有两种：一是资金融通；二是储蓄向投资转化。企业融资是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。从融资集体角度，可对企业融资方式划分为三个层次：第一层次是外源融资和内源融资；第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资；第三层次是对直接融资和间接融资进一步细分。实践中，还经常根据资金来源和融资对象，将企业融资方式分为财政融资、银行融资、商业融资、证券融资、民间融资和国际金融等等。
企业融资的实质，就是对资金的配置过程。所谓资金的配置，就是对资金进行科学合理的组织来最大限度地减少资金的浪费和实现资金利用的最大化。资金的优化配置过程，就是通过资金投入方向上的不断变化，引导资金流向个别收益效率较高的企业或行业，以保持企业的竞争优势和实现企业经济效益的最大化。“在发达的经济社会中，资金盈余部门和资金赤字部门往往是通过金融中介和金融市场来转换，它们共同形成一个资金网络”。在市场经济中受资金增值特性的影响，资金的使用是有偿的，一般而言，资金向收益高的企业流动，而使资金增值是市场经济条件下任何一个企业的目标。
2.2企业融资渠道的概况
从企业融资资金来源划分，有政府支持的财政渠道、与商业银行相联系的银行信贷渠道、与直接融资关系的资本市场渠道、与企业创业原始资本积累相联系的民间资本渠道等等。就企业融资形式而言，从融资对象与特征划分，有银行融资、项目融资、动产融资、租赁融资、风险投资融资和上市融资等形式。具体的融资渠道如下：
(1)国家财政资金
发达国家运用财政资金支持中小企业的发展，主要的方式是在严格划分财政资金和银行资金的前提下，根据明确的社会目标和财政资金的用途设立二类专项基金：一类鼓励科技创新和劳动人口的创业，例如财政对专项科技成果的采购基金、教育和科研基金、失业人口和小企业创业基金；另一类帮助降低市场风险，例如担保补偿基金、农业风险补偿基金、特殊行业的再保险基金等等。在我国，为了支持中小企业的发展，改善中小企业筹资环境，自1999年开始，国务院批准设立中小企业技术创新基金，由财政部每年拨款10亿元投入该项基金。该项基金从本质上而言是一种政府专项基金，其来源是中央财政拨款和银行存款利息。它不以盈利为目的，主要用于支持中小企业创新项目。
1 引言 1
1.1 研究背景 1
2 中小企业融资的现状及困境 1
2.1 企业融资的一般性概念及实质 2
2.2企业融资渠道的概况 3
3 中小企业融资难原因的分析 5
3.1 中小企业融资难的内部原因 5
3.2 中小企业融资难的外部原因 7
4解决中小企业融资难的对策 8
4.1 拓展中小企业融资的渠道 8
4.2建立中小企业多层次信用担保机构 9
4.3切实提高中小企业的整体素质，强化融资能力 9
4.4加大政府对中小企业融资的支持力度 9
4.5努力拓展融资渠道，开辟融资新方式 10
结 论 11
致 谢 12
参 考 文 献 13
1 引言
1.1 研究背景
任何国家的企业结构都需要具有“金字塔”的结构，即具有一定大型特大型的企业同时又具有一定数量的中小型企业。大企业和特大型数量的多少显示一个国家的经济实力，它在国民经济中起主导作用，是一个国家的经济支柱，指引中小企业的发展。而中小企业数量的多少却显示一个国家经济繁荣程度，如果没有中小企业为大型企业和特大型企业提供配套的服务就没有大型特大型企业的稳定发展。中小企业往往在大企业生产经营体系的重要环节产生积极的作用，在我国，中小企业贡献了超过1/2的GDP，创造了3/4的城镇就业机会和提供了大约80%的新产品开发。事实证明，中小企业和大企业一样，都是现代市场经济的重要组成部分，是市场经济中对市场机制反应最灵敏、最具有活力的组成部分。特别是当前，它们在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
方面，发挥着越来越重要的作用。中小企业的快速、健康、稳定的发展是国民经济和社会和谐健康发展的必要前提。但是近些年来，中小企业的生存和发展面临着许多问题，其中融资难问题更是日益突出，严重阻碍了中小企业的健康发展。金融危机下，中小企业融资更难。目前来说，中小企业一般通过间接融资来筹集资金，其中又以银行为主要的融资渠道，由于金融危机的影响，很多企业倒闭破产，使得银行贷款变得谨慎，在审批未倒闭企业贷款时，银行就会考虑得更多，未倒闭的中小企业要获得贷款就会变得更难或者更迟，这些企业又会出现资金周转困难、资金链又有可能断裂，从而又引发新的企业倒闭。如此恶性循环，中小企业的融资将会变得更加艰难。因此，亟需对中小企业融资难问题形成的原因进行研究，从中找出融资难问题的解决措施，从而推动我国中小企业的健康快速发展，进而促进国民经济又好又快发展。对此，本文就中小企业融资难的原因及对策提出一些简略的看法及应对措施。
2 中小企业融资的现状及困境
与我国中小企业的快速发展相比，中小企业的融资现状与其地位的不匹配性已成为发展过程中的主要矛盾。据统计，中小企业贷款额，始终只占全部贷款额的10%左右。长期以来，中小企业融资主要还是依赖传统的融资机构，特别是银行资金，融资渠道较为狭窄。2008年的全球金融危机，我国一些中小企业受到巨大冲击，因为资金链断裂而停工停产，倒闭关门。近年，由于通货膨胀压力加大，国家实行宏观调控，采取了一系列紧缩银根的措施，在放贷资金总量收缩的情况下，信贷资金成了更为稀缺的资源，大型金融机构存款准备金率达到20.0%的历史高位，中小企业融资的形势更为严峻。
从融资渠道来看，当前我国绝大多数中小企业是靠自我积累、自我筹资发展起来的，内部融资所占比重较高。然而，随着企业的发展，单纯的内部融资已经不能满足企业发展的需求，对外部融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小，一般无法进入股市或债市进行直接融资，而我国的产业基金、风险投资等还处于起步阶段，因此，我国中小企业目前无论是流动资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠银行等金融机构的间接融资。
从融资成本来看，目前商业银行对中小企业的贷款利率一般为基准利率基础上浮30%-50%，如果再加上资产评估费、抵押登记费、公证费、担保费、动产监管费等，估计中小企业的融资总成本最高可达12%左右，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之重的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12%才不致亏本，而我国工业企业平均利润率能达到12%的行业是很少的。
从银行信贷支持来看，有调查表明，在整个银行开户的各个客户当中，大户占得比重大约在10%左右，得到的贷款额却占整个金融机构贷款总额的90%多。而中小企业开户占80.9%，得到的贷款额却只占到金融机构贷款总额的10%,。可见，仅从数字上来看，我国现有的金融体系对中小企业融资支持力度明显不如大型企业。我国中小企业当前存在的融资难问题已经极大地抑制了中小企业技术创新、市场拓展等经营活动的正常开展。解决中小企业融资难问题，已刻不容缓。
2.1 企业融资的一般性概念及实质
《新帕尔格雷夫经济大辞典》对融资的解释是，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。从广义上讲融资是指资金在持有者之间流动，不仅包括资金的融入，也包括资金的融出。从狭义上讲，融资主要是指资金的融入，即通常所讲的资金的来源，是指具体的经济单位从自身的经济活动现状及资金运用情况出发，根据未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的渠道和方式，利用企业内部积累或向企业投资者及债权人筹集资金，保证企业经营发展需要的一种经济行为。它既包括不同资金持有者之间的供应，也包括某一经济实体通过一定的方式在企业内部进行的资金融通。
国内对融资的定义有两种：一是资金融通；二是储蓄向投资转化。企业融资是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。从融资集体角度，可对企业融资方式划分为三个层次：第一层次是外源融资和内源融资；第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资；第三层次是对直接融资和间接融资进一步细分。实践中，还经常根据资金来源和融资对象，将企业融资方式分为财政融资、银行融资、商业融资、证券融资、民间融资和国际金融等等。
企业融资的实质，就是对资金的配置过程。所谓资金的配置，就是对资金进行科学合理的组织来最大限度地减少资金的浪费和实现资金利用的最大化。资金的优化配置过程，就是通过资金投入方向上的不断变化，引导资金流向个别收益效率较高的企业或行业，以保持企业的竞争优势和实现企业经济效益的最大化。“在发达的经济社会中，资金盈余部门和资金赤字部门往往是通过金融中介和金融市场来转换，它们共同形成一个资金网络”。在市场经济中受资金增值特性的影响，资金的使用是有偿的，一般而言，资金向收益高的企业流动，而使资金增值是市场经济条件下任何一个企业的目标。
2.2企业融资渠道的概况
从企业融资资金来源划分，有政府支持的财政渠道、与商业银行相联系的银行信贷渠道、与直接融资关系的资本市场渠道、与企业创业原始资本积累相联系的民间资本渠道等等。就企业融资形式而言，从融资对象与特征划分，有银行融资、项目融资、动产融资、租赁融资、风险投资融资和上市融资等形式。具体的融资渠道如下：
(1)国家财政资金
发达国家运用财政资金支持中小企业的发展，主要的方式是在严格划分财政资金和银行资金的前提下，根据明确的社会目标和财政资金的用途设立二类专项基金：一类鼓励科技创新和劳动人口的创业，例如财政对专项科技成果的采购基金、教育和科研基金、失业人口和小企业创业基金；另一类帮助降低市场风险，例如担保补偿基金、农业风险补偿基金、特殊行业的再保险基金等等。在我国，为了支持中小企业的发展，改善中小企业筹资环境，自1999年开始，国务院批准设立中小企业技术创新基金，由财政部每年拨款10亿元投入该项基金。该项基金从本质上而言是一种政府专项基金，其来源是中央财政拨款和银行存款利息。它不以盈利为目的，主要用于支持中小企业创新项目。
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