中小企业融资问题研究以扬州市天华线缆有限公司为例
目 录
1 引言 1
2 中小企业融资基本概述 1
2.1中小企业的界定 1
2.2中小企业融资渠道及方式 2
2.3中小企业融资的必要性 3
3 中小企业融资现状 4
3.1银行贷款规模不断扩大 4
3.2融资成本较高 5
3.3融资满意度高 6
3.4融资渠道单一 6
4 中小企业融资存在的问题 7
4.1融资规模小、频率高 7
4.2融资渠道不畅、融资结构失衡 7
4.3融资资本市场狭隘 8
4.4金融机构向中小企业贷款的激励机制不足 8
5 影响中小企业融资因素分析 8
5.1企业内部影响因素分析 8
5.2企业外部影响因素分析 10
6 案例分析—以扬州市天华线缆有限公司为例 11
6.1公司基本情况 11
6.2公司融资存在的问题 14
6.3公司融资难原因分析 15
7 针对我国中小企业融资问题提出的建议 16
7.1内部视角下对改善中小企业融资问题的建议 17
7.2外部视角下对改善中小企业融资问题的建议 17
结论 19
致谢 20
参考文献 21
1 引言
在一个国家的经济发展中，中小企业的发展起着很大的作用，它是经济的主要内容，同时对社会稳定的维护有着巨大作用。根据国家发展改革委中小企业的统计，现阶段已有超过4000万户的中小企业，它占了所有企业的99%，创造了58%的GDP，超出74%的新增工业产值，社会销售额度占了5 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
9%，以及50%的税收、68%的出口总额、75%的城镇就业岗位也是由它创造和提供的 [1]。很多中小企业正在转变经济发展形式，由以前的粗放型增长逐渐过度到精细化，部分地区形成集群，优化中小企业产业结构，使其构造升级。由此可见，广大中小企业的共同努力对我国社会主义现代化建设十分重要。
目前，我国的经济发展一直稳步提高，资本走向的发展趋势也呈现多元化。随着市场竞争越来越激烈，中小企业因自身原因和外部环境的影响，出现了融资难的问题。当出现融资需求的时候，中小企业很难得到满足，使其生产经营活动产生了严重的阻碍。因此，解决好融资难问题，才能进一步加快中小企业发展，推动经济健康可持续发展，完成构建和谐社会的目标。
2 中小企业融资基本概述
2．1 中小企业的界定
中小企业衡量的是企业经营规模的大小，是一个相对的概念。不同国家的人口数量、企业结构和地域文化不同，导致国家对企业大小规模的界定是不一样的。
中小企业主要有两种界定方式：一是用定量的标准来划分，一般划分数量标准主要有两种：一种是从职工人数、资本总额、销售额相结合来划分，另一种是任选其一作为划分标准。二是用定性的标准来划分，定性方法是定量分析的有效补充，标准的制定、企业规模的划分需要结合该企业所在行业的性质和特点区别对待，通常以企业的管理、本身的集权度以及企业在本行业中的地位等来界定。主要考虑的方面有：行业的发展情况、所处行业中的地位、融资方式和组织形式等[2]。
2003年我国制定了《中小企业标准暂行规定》，明确了中小企业标准的上限（如下表2—1所示）
表2—1 我国对中小企业的界定
行业 职工人数、销售额、资产总额
工业 职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下
建筑业 职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下
批发和零售业 零售业中小企业条件：职工人数500人以下，或销售额15000万以下 批发业中小企业条件：职工人数200人一下，或销售额30000万元以下
交通运输和邮政业 交通运输业条件：职工人数3000人一下，或销售额30000万元以下 邮政业条件：职工人数1000人一下，或销售额30000万元以下
住宿和餐饮业 职工人数800人以下，或销售额15000万元以下
资料来源：根据《中小企业标准暂行规定》相关数据整理
2．2 中小企业融资渠道及方式
根据融资主体的不同可以将融资方式分为三个层次：第一层为内源性融资、外源性融资及政府资金融资；内源融资，主要来源是由其公积金和留存的经营利润、业主个人的资金等渠道构成。而外源融资，来源主要是指企业通过发行股权、债券等形式，吸收广泛的社会闲散资金，并结合企业结果等形式来实现融资，促进企业发展。政府资金融资，其融资方式包含以下几个主要方面：政府财政补贴、贷款支援、税收政策等方面。当前这类融资数额十分有限，无法从本质上处理企业融资难题。
第二层将外源性融资分为直接融资和间接融资；从企业的资金来源角度分析，外源融资包含直接融资和间接融资。直接融资，是指资金短缺企业利用金融工具即证券，直接向资金盈余企业来获取资金的方式。例如通过供给自己在金融市场上发行的股票、债券、商业汇票、商业期票等金融工具[3]。直接融资具有直接快速、长期融资、可转让流通以及不可逆等特性。间接融资，是指资金短缺企业经过金融中介机构，主要是指商业银行与信托机构，从资金盈余企业获取资金[4]。与直接融资对应，间接融资的特点是间接性、资金使用短期性、不可转让性、可逆性等。
第三层是对直接融资和间接融资再进行细分（见下表）。另外，依据融资对象和资金来源的不同，分为银行融资、财政融资、民间融资、证券融资和国际融资等。
表 2-2 各种融资方式的关系
资金来源 融资方式 资金性质
内源性融资 资本金 自有资金
留存利润
折旧资金
外源性融资 直接融资 发行股票
发行债券 借入资金
其他企业资金
民间资金（民间借贷、集资）
外商资金
间接融资 银行信贷资金
非银行金融机构（典当、租赁）
商业信用
资料来源：根据相关数据整理
2．3 中小企业融资的必要性
2.3.1 为企业投资提供保障
我国大多数中小企业规模小，企业要扩大生产经营规模，研发新产品，提高生产效率，首先得进行投资。从广义的方面讲，中小企业投资包含新设备的引进，工厂和其他固定资产投资和购置股票、债券等金融资产投资。尽管企业能够以土地、无形资产等固定资产换取出资，但在很多情况下，最直接的是现金流出，最根本的是对资金的需求。因此，中小企业进行投资，保证顺利实现企业目标，就得先学会筹资，为中小企业融资问题的解决，提供必要保障。
2.3.2 企业发展壮大的需要
在市场经济中，企业要想存活下去，就得不断发展。企业在发展过程中，不管是要占领市场，还是要通过生产经营所获取的利润进行再投资，发行股票，向银行贷款等筹集资金方式来扩大生产经营规模，就必须投入大量的资金。一旦资金不足，市场也会向它关闭，因此中小企业要想在市场中存活下去，且不断发展，首先得做好筹资。其次，充足的资金是中小企业技术创新的基本保障。通过技术创新，能够提高市场竞争力，掌握主动权，加快中小企业的健康稳定发展。
1 引言 1
2 中小企业融资基本概述 1
2.1中小企业的界定 1
2.2中小企业融资渠道及方式 2
2.3中小企业融资的必要性 3
3 中小企业融资现状 4
3.1银行贷款规模不断扩大 4
3.2融资成本较高 5
3.3融资满意度高 6
3.4融资渠道单一 6
4 中小企业融资存在的问题 7
4.1融资规模小、频率高 7
4.2融资渠道不畅、融资结构失衡 7
4.3融资资本市场狭隘 8
4.4金融机构向中小企业贷款的激励机制不足 8
5 影响中小企业融资因素分析 8
5.1企业内部影响因素分析 8
5.2企业外部影响因素分析 10
6 案例分析—以扬州市天华线缆有限公司为例 11
6.1公司基本情况 11
6.2公司融资存在的问题 14
6.3公司融资难原因分析 15
7 针对我国中小企业融资问题提出的建议 16
7.1内部视角下对改善中小企业融资问题的建议 17
7.2外部视角下对改善中小企业融资问题的建议 17
结论 19
致谢 20
参考文献 21
1 引言
在一个国家的经济发展中，中小企业的发展起着很大的作用，它是经济的主要内容，同时对社会稳定的维护有着巨大作用。根据国家发展改革委中小企业的统计，现阶段已有超过4000万户的中小企业，它占了所有企业的99%，创造了58%的GDP，超出74%的新增工业产值，社会销售额度占了5 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
9%，以及50%的税收、68%的出口总额、75%的城镇就业岗位也是由它创造和提供的 [1]。很多中小企业正在转变经济发展形式，由以前的粗放型增长逐渐过度到精细化，部分地区形成集群，优化中小企业产业结构，使其构造升级。由此可见，广大中小企业的共同努力对我国社会主义现代化建设十分重要。
目前，我国的经济发展一直稳步提高，资本走向的发展趋势也呈现多元化。随着市场竞争越来越激烈，中小企业因自身原因和外部环境的影响，出现了融资难的问题。当出现融资需求的时候，中小企业很难得到满足，使其生产经营活动产生了严重的阻碍。因此，解决好融资难问题，才能进一步加快中小企业发展，推动经济健康可持续发展，完成构建和谐社会的目标。
2 中小企业融资基本概述
2．1 中小企业的界定
中小企业衡量的是企业经营规模的大小，是一个相对的概念。不同国家的人口数量、企业结构和地域文化不同，导致国家对企业大小规模的界定是不一样的。
中小企业主要有两种界定方式：一是用定量的标准来划分，一般划分数量标准主要有两种：一种是从职工人数、资本总额、销售额相结合来划分，另一种是任选其一作为划分标准。二是用定性的标准来划分，定性方法是定量分析的有效补充，标准的制定、企业规模的划分需要结合该企业所在行业的性质和特点区别对待，通常以企业的管理、本身的集权度以及企业在本行业中的地位等来界定。主要考虑的方面有：行业的发展情况、所处行业中的地位、融资方式和组织形式等[2]。
2003年我国制定了《中小企业标准暂行规定》，明确了中小企业标准的上限（如下表2—1所示）
表2—1 我国对中小企业的界定
行业 职工人数、销售额、资产总额
工业 职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下
建筑业 职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下
批发和零售业 零售业中小企业条件：职工人数500人以下，或销售额15000万以下 批发业中小企业条件：职工人数200人一下，或销售额30000万元以下
交通运输和邮政业 交通运输业条件：职工人数3000人一下，或销售额30000万元以下 邮政业条件：职工人数1000人一下，或销售额30000万元以下
住宿和餐饮业 职工人数800人以下，或销售额15000万元以下
资料来源：根据《中小企业标准暂行规定》相关数据整理
2．2 中小企业融资渠道及方式
根据融资主体的不同可以将融资方式分为三个层次：第一层为内源性融资、外源性融资及政府资金融资；内源融资，主要来源是由其公积金和留存的经营利润、业主个人的资金等渠道构成。而外源融资，来源主要是指企业通过发行股权、债券等形式，吸收广泛的社会闲散资金，并结合企业结果等形式来实现融资，促进企业发展。政府资金融资，其融资方式包含以下几个主要方面：政府财政补贴、贷款支援、税收政策等方面。当前这类融资数额十分有限，无法从本质上处理企业融资难题。
第二层将外源性融资分为直接融资和间接融资；从企业的资金来源角度分析，外源融资包含直接融资和间接融资。直接融资，是指资金短缺企业利用金融工具即证券，直接向资金盈余企业来获取资金的方式。例如通过供给自己在金融市场上发行的股票、债券、商业汇票、商业期票等金融工具[3]。直接融资具有直接快速、长期融资、可转让流通以及不可逆等特性。间接融资，是指资金短缺企业经过金融中介机构，主要是指商业银行与信托机构，从资金盈余企业获取资金[4]。与直接融资对应，间接融资的特点是间接性、资金使用短期性、不可转让性、可逆性等。
第三层是对直接融资和间接融资再进行细分（见下表）。另外，依据融资对象和资金来源的不同，分为银行融资、财政融资、民间融资、证券融资和国际融资等。
表 2-2 各种融资方式的关系
资金来源 融资方式 资金性质
内源性融资 资本金 自有资金
留存利润
折旧资金
外源性融资 直接融资 发行股票
发行债券 借入资金
其他企业资金
民间资金（民间借贷、集资）
外商资金
间接融资 银行信贷资金
非银行金融机构（典当、租赁）
商业信用
资料来源：根据相关数据整理
2．3 中小企业融资的必要性
2.3.1 为企业投资提供保障
我国大多数中小企业规模小，企业要扩大生产经营规模，研发新产品，提高生产效率，首先得进行投资。从广义的方面讲，中小企业投资包含新设备的引进，工厂和其他固定资产投资和购置股票、债券等金融资产投资。尽管企业能够以土地、无形资产等固定资产换取出资，但在很多情况下，最直接的是现金流出，最根本的是对资金的需求。因此，中小企业进行投资，保证顺利实现企业目标，就得先学会筹资，为中小企业融资问题的解决，提供必要保障。
2.3.2 企业发展壮大的需要
在市场经济中，企业要想存活下去，就得不断发展。企业在发展过程中，不管是要占领市场，还是要通过生产经营所获取的利润进行再投资，发行股票，向银行贷款等筹集资金方式来扩大生产经营规模，就必须投入大量的资金。一旦资金不足，市场也会向它关闭，因此中小企业要想在市场中存活下去，且不断发展，首先得做好筹资。其次，充足的资金是中小企业技术创新的基本保障。通过技术创新，能够提高市场竞争力，掌握主动权，加快中小企业的健康稳定发展。
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/cwgl/6168.html
