杜邦分析法的荣瑞科技有限公司的财务状况分析(附件)
?财务分析是企业财务管理的重要组成部分，它不仅影响企业的财务运作和盈利能力，而且影响企业经济发展和市场竞争力。正确有效的财务分析是企业不可忽视的重要环节。杜邦分析法是企业经济绩效评价的一种有效方法,它可以为管理者做好未来规划提供有效的依据，满足企业业绩评价的需要。本文选取西安荣瑞科技有限公司为研究对象，通过采用杜邦分析法，做出各财务指标的判断并提出切实可行的意见和建议，以达到优化资金管理，完善经营管理的目的。进而，探索杜邦分析法对我国中小企业的实用性。 目 录
1绪论
1.1研究目的和意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
2杜邦分析法基本内容
2.1杜邦分析的基本原理 3
2.2杜邦分析的核心指标 3
2.2.1净资产收益率 3
2.2.2资产净利率 3
2.2.3权益乘数 4
2.2.4销售净利率 4
2.2.5资产周转率 4
3西安荣瑞科技有限公司财务状况分析
3.1公司简介 6
3.2分析依据 6
3.2.1资产负债表 6
3.2.2利润表 6
3.3杜邦分析法下西安荣瑞科技有限公司财务分析 7
3.3.1净资产收益率分析 7
3.3.2资产净利率分析 7
3.3.3权益乘数分析 8
3.3.4销售净利率分析 8
3.3.5销售净利率分析 9
3.3.6 综合分析 9
4西安荣瑞有限公司财务管理中存在的问题及改进建议
4.1存在的问题 11
4.1.1公司负债过大 11
4.1.2公司资金周转慢 11
4.1.3公司收入降低 11
4.1.4公司成本费用高 11
4.2改进建议 12
4.2.1降低公司资产负债率 12
4.2.2加快资金周转率 12
4.2.3提高公司收入 12
4.2.4降低公司成本费用 13
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
r /> 4.1.1公司负债过大 11
4.1.2公司资金周转慢 11
4.1.3公司收入降低 11
4.1.4公司成本费用高 11
4.2改进建议 12
4.2.1降低公司资产负债率 12
4.2.2加快资金周转率 12
4.2.3提高公司收入 12
4.2.4降低公司成本费用 13
结论 14
参考文献 15
致谢 16
1绪论
1.1研究目的和意义
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为数据来源，分析和评价企业财务状况以及经营结果的一种方法，它是对企业一段时期内的财务活动进行总结，同时为企业下一步的财务预测和财务决策提供可靠依据。杜邦分析法将指标按其联系有效的结合起来，形成一个比较完整的指标体系，通过图形的方式，简单直观的显示出公司的相关财务信息。这种分析方法可以帮助分析人员掌握公司财务信息的完整性，而且减少对会计分析的基础依赖[1]。
杜邦分析法作为一个综合性的、简洁的、实用的财务分析法与评价系统。目前杜邦分析法在我国上市公司中运用较为普遍，但在为数众多的中小企业中运用的并不多。本文以非上市公司为例，应用杜邦分析法对西安荣瑞科技有限公司财务状况进行研究，分析出该企业各项指标间的关系，得出各指标的影响要素。帮助决策者来优化企业的财务状况，提高业务效率。
西安荣瑞科技有限公司成立于2005年，地处于陕西省西安市。该公司为了开拓市场引入先进设备，其产品性价比高、售后服务完善，成为同行业中的佼佼者。应用杜邦分析法对该公司财务进行分析，一方面揭示该公司经营管理中存在的问题，另一方面，探索杜邦分析法对我国中小企业的财务状况分析的实用性。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
杜邦分析法是在1919年美国杜邦公司的唐纳森布朗研究出来的，故称之为杜邦财务分析体系。在当时，企业都在追求净资产收益率最大化。所以，刚开始的杜邦模型是以净资产收益率为核心进行分析的。
美国哈佛大学帕里普也对杜邦财务分析体系进行了改进，由他改进和发展起来的财务体系称之为“帕里普财务分析体系”。帕里普《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中经常用到的财务比率分成了四大类：偿债能力比率，利润率，资产管理效率比率，现金流量比率[2]。
美国波士顿大学滋维.博迪、加利福尼亚大学亚历克斯.凯恩教授提出了将税收、利息费用因素引入到杜邦分析模型的五因素模型中去[3]。
1.2.2国内研究现状
国内学者对于杜邦分析体系的研究不是很多，他们的研究方向集中在研究如何对杜邦分析体系进行完善。大多是先研究它的局限性或者不足。然后根据其研究出的不足来提出完善的意见或者方法。例如,在原有的杜邦体系中加入现金流来进行分析。许秀梅和王秀华在《论杜邦分析体系及其改进》这篇文章中提出，杜邦分析中的数据主要是来自于资产负债表及损益表，而没有使用现金流量表中的数据进行分析[4]。他们认为，将现金流量表引入到分析中，分析者可以得到企业现金流的信息,可以提高企业资金管理的使用效率,较为准确的判断企业的偿债能力。
罗芳在《改进现行财务分析指标体系的相关思考》一书中认为引入现金流量进行财务指标分析，可以更加全面的分析出企业现行的财务状况[3]。
杨化峰在他的《改进财务分析体系，提高财务分析质量》文中除引进现金流量因素之外，还将成本管理和所得税引用到杜邦体系中来[6]。
肖莹在其《杜邦体系与财务报表新探》一文中增加了可持续发展率、现金股利等因素，以便于更加有效的评价企业财务的综合状况，揭示出影响企业运行的因素[7]。
黄爱华等在《财务分析中杜邦系统与SWOT的结合使用》中，在杜邦体系中引入了SWOT，并将其与杜邦分析有机结合在一起，解决了杜邦体系的不足，同时还可以熟悉企业的外界环境[8]。
2杜邦分析法基本内容
2.1杜邦分析的基本原理
杜邦分析体系是利用主要财务指标间的内在联系，对企业的财务状况和经济效益进行比较综合系统分析评估的方法。因为最早在美国杜邦公司中使用，所以的到这个名字。杜邦分析体系是一个较为明了的财务分析方法，将基础的财务指标进行比较分析，既要分析单个指标，又要分析各指标之间的关系，从而帮助管理人员对企业财务状况和经营成果有一个较为明确的了解。杜邦分析法同时也是一个综合的财务分析法，它要求在财务分析时将企业各个方面的财务状况以及经营结果综合起来分析，对于企业的经营管理状况要进行系统的评估。对影响的因素进行层层分解，在分解中分析探究内在原因[9]。因此杜邦分析法在企业财务管理中得到了广泛的应用。杜邦分析法如附录A所示。
从附录A可以看出，净资产收益率是一个系统性很强的财务分析比率。它和所有者权益最大化的公司理财目标相符合。由净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%可以看出它与企业销售规模的大小、成本费用的高低以及企业的资金结构都有着紧密的关系[10]。这些因素组成
1绪论
1.1研究目的和意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.2.1国外研究现状 1
1.2.2国内研究现状 2
2杜邦分析法基本内容
2.1杜邦分析的基本原理 3
2.2杜邦分析的核心指标 3
2.2.1净资产收益率 3
2.2.2资产净利率 3
2.2.3权益乘数 4
2.2.4销售净利率 4
2.2.5资产周转率 4
3西安荣瑞科技有限公司财务状况分析
3.1公司简介 6
3.2分析依据 6
3.2.1资产负债表 6
3.2.2利润表 6
3.3杜邦分析法下西安荣瑞科技有限公司财务分析 7
3.3.1净资产收益率分析 7
3.3.2资产净利率分析 7
3.3.3权益乘数分析 8
3.3.4销售净利率分析 8
3.3.5销售净利率分析 9
3.3.6 综合分析 9
4西安荣瑞有限公司财务管理中存在的问题及改进建议
4.1存在的问题 11
4.1.1公司负债过大 11
4.1.2公司资金周转慢 11
4.1.3公司收入降低 11
4.1.4公司成本费用高 11
4.2改进建议 12
4.2.1降低公司资产负债率 12
4.2.2加快资金周转率 12
4.2.3提高公司收入 12
4.2.4降低公司成本费用 13
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
r /> 4.1.1公司负债过大 11
4.1.2公司资金周转慢 11
4.1.3公司收入降低 11
4.1.4公司成本费用高 11
4.2改进建议 12
4.2.1降低公司资产负债率 12
4.2.2加快资金周转率 12
4.2.3提高公司收入 12
4.2.4降低公司成本费用 13
结论 14
参考文献 15
致谢 16
1绪论
1.1研究目的和意义
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为数据来源，分析和评价企业财务状况以及经营结果的一种方法，它是对企业一段时期内的财务活动进行总结，同时为企业下一步的财务预测和财务决策提供可靠依据。杜邦分析法将指标按其联系有效的结合起来，形成一个比较完整的指标体系，通过图形的方式，简单直观的显示出公司的相关财务信息。这种分析方法可以帮助分析人员掌握公司财务信息的完整性，而且减少对会计分析的基础依赖[1]。
杜邦分析法作为一个综合性的、简洁的、实用的财务分析法与评价系统。目前杜邦分析法在我国上市公司中运用较为普遍，但在为数众多的中小企业中运用的并不多。本文以非上市公司为例，应用杜邦分析法对西安荣瑞科技有限公司财务状况进行研究，分析出该企业各项指标间的关系，得出各指标的影响要素。帮助决策者来优化企业的财务状况，提高业务效率。
西安荣瑞科技有限公司成立于2005年，地处于陕西省西安市。该公司为了开拓市场引入先进设备，其产品性价比高、售后服务完善，成为同行业中的佼佼者。应用杜邦分析法对该公司财务进行分析，一方面揭示该公司经营管理中存在的问题，另一方面，探索杜邦分析法对我国中小企业的财务状况分析的实用性。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
杜邦分析法是在1919年美国杜邦公司的唐纳森布朗研究出来的，故称之为杜邦财务分析体系。在当时，企业都在追求净资产收益率最大化。所以，刚开始的杜邦模型是以净资产收益率为核心进行分析的。
美国哈佛大学帕里普也对杜邦财务分析体系进行了改进，由他改进和发展起来的财务体系称之为“帕里普财务分析体系”。帕里普《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中经常用到的财务比率分成了四大类：偿债能力比率，利润率，资产管理效率比率，现金流量比率[2]。
美国波士顿大学滋维.博迪、加利福尼亚大学亚历克斯.凯恩教授提出了将税收、利息费用因素引入到杜邦分析模型的五因素模型中去[3]。
1.2.2国内研究现状
国内学者对于杜邦分析体系的研究不是很多，他们的研究方向集中在研究如何对杜邦分析体系进行完善。大多是先研究它的局限性或者不足。然后根据其研究出的不足来提出完善的意见或者方法。例如,在原有的杜邦体系中加入现金流来进行分析。许秀梅和王秀华在《论杜邦分析体系及其改进》这篇文章中提出，杜邦分析中的数据主要是来自于资产负债表及损益表，而没有使用现金流量表中的数据进行分析[4]。他们认为，将现金流量表引入到分析中，分析者可以得到企业现金流的信息,可以提高企业资金管理的使用效率,较为准确的判断企业的偿债能力。
罗芳在《改进现行财务分析指标体系的相关思考》一书中认为引入现金流量进行财务指标分析，可以更加全面的分析出企业现行的财务状况[3]。
杨化峰在他的《改进财务分析体系，提高财务分析质量》文中除引进现金流量因素之外，还将成本管理和所得税引用到杜邦体系中来[6]。
肖莹在其《杜邦体系与财务报表新探》一文中增加了可持续发展率、现金股利等因素，以便于更加有效的评价企业财务的综合状况，揭示出影响企业运行的因素[7]。
黄爱华等在《财务分析中杜邦系统与SWOT的结合使用》中，在杜邦体系中引入了SWOT，并将其与杜邦分析有机结合在一起，解决了杜邦体系的不足，同时还可以熟悉企业的外界环境[8]。
2杜邦分析法基本内容
2.1杜邦分析的基本原理
杜邦分析体系是利用主要财务指标间的内在联系，对企业的财务状况和经济效益进行比较综合系统分析评估的方法。因为最早在美国杜邦公司中使用，所以的到这个名字。杜邦分析体系是一个较为明了的财务分析方法，将基础的财务指标进行比较分析，既要分析单个指标，又要分析各指标之间的关系，从而帮助管理人员对企业财务状况和经营成果有一个较为明确的了解。杜邦分析法同时也是一个综合的财务分析法，它要求在财务分析时将企业各个方面的财务状况以及经营结果综合起来分析，对于企业的经营管理状况要进行系统的评估。对影响的因素进行层层分解，在分解中分析探究内在原因[9]。因此杜邦分析法在企业财务管理中得到了广泛的应用。杜邦分析法如附录A所示。
从附录A可以看出，净资产收益率是一个系统性很强的财务分析比率。它和所有者权益最大化的公司理财目标相符合。由净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%可以看出它与企业销售规模的大小、成本费用的高低以及企业的资金结构都有着紧密的关系[10]。这些因素组成
版权保护: 本文由 hbsrm.com编辑，转载请保留链接: www.hbsrm.com/jmgl/cwgl/5347.html
