杜邦分析法的工商银行盈利能力分析(附件)
摘 要随着国际合作与交流的日益增加，我国金融界也逐渐迎来了国际化发展，国外发展上百年的知名银行逐渐进入中国市场，给我国银行的发展带来了巨大的行业环境压力。对于国内资产规模最大的工商银行来说，处在国际与国内同行不断冲击的环境下，不仅需要通过盈利能力的提高超越国内银行以占领市场，还必须在资产规模、运营模式以及银行管理等方面逐渐完善以突破外资银行形成的压力。在内外交困的环境中，如何实现发展与突破，并进一步占领市场提高自身盈利能力是我国工商银行长久以来一直关心的问题。本文通过对我国工商银行实际营业特点的把握，借助杜邦分析法的原有模型构建了符合工商银行特点的模型，并通过具体指标的逐层分解与分析，结合工商银行近年来的实际盈利状况，发现工商银行存在制约盈利能力提高的因素在于服务质量、业务成本以及银行内部管理等。因此，本文从银行管理、业务拓宽、成本控制以及优化风险管理四方面提出了改进措施。 目 录
1 绪论
1.1 研究目的和意义1
1.1.1 研究目的1
1.1.2 研究意义1
1.2 国内外研究现状2
1.2.1 国外研究现状2
1.2.2 国内研究现状2
2 盈利能力相关理论概述
2.1 盈利能力概述4
2.2 杜邦分析法概述4
2.2.1 杜邦分析法简介4
2.2.2 杜邦分析法基本原理4
2.3 净资产收益率概述5
3 基于杜邦分析法的工商银行盈利能力分析
3.1 工商银行杜邦分析模型构建6
3.2 净资产收益率7
3.2.1 净资产收益率在杜邦分析中的地位7
3.2.2 净资产收益率分析7
3.3 总资产收益率分析7
3.3.1 主营业务利润率7
3.3.2 总资产周转率8
3.4 权益乘数8
3.5 我国工商银行盈利能力分析8
3.6 影响我国工商银行盈利能力的主要因素分析 10
4 提高工商银行盈利能力的对策及建议
4.1 完善工商银行内部管理 12
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
析7
3.3 总资产收益率分析7
3.3.1 主营业务利润率7
3.3.2 总资产周转率8
3.4 权益乘数8
3.5 我国工商银行盈利能力分析8
3.6 影响我国工商银行盈利能力的主要因素分析 10
4 提高工商银行盈利能力的对策及建议
4.1 完善工商银行内部管理 12
4.2 拓宽业务渠道增加利润来源 12
4.3 强化成本控制体系降低工商银行运营成本 12
4.4优化风险管理体系 13
总结14
参考文献.15
致谢17
1 绪论
1.1 研究目的和意义
1.1.1 研究目的
随着国际交流的日益频繁，国内金融界也逐渐加快了国际化步伐，目前，中国的绝大多数银行已实现了对外开放，同时国外很多知名银行也逐渐开始向中国市场注资。面对着国内银行的发展不断完善以及国外银行的不断进军中国市场的现状，如何继续保持良好的盈利能力是我国工商银行未来发展主要挑战与战略核心。由于银行业在我国出现的时间相对较晚，且早期发展主要以国外注资、国内经营为主，因此发展程度还相对比较不成熟。在国外知名银行雄厚的资本、科学的管理体系、多元化的服务模式以及高尖精的人才配备面前，作为我国五大银行之首的中国工商银行也迎来了新时期发展的瓶颈。经营环境的日益复杂、运作要求的不断提高等一系列问题导致工商银行必须重新对其行业环境、盈利能力等一系列与发展相关的因素进行重新研究与定位。
中国工商银行的存在目的即为盈利，没有利润可图，只有绝境可走。如何通过经营模式优化实现长期发展、如何激发盈利潜在因素带来利润以及如何通过创新模式拓宽企业未来发展的道路等一系列问题是未来我国工商银行发展急需解决的重要问题。因此，本文以杜邦分析法作为研究的主要理论指导，通过逐层分解找到影响我国工商银行盈利能力各个指标并对其进行相关分析，在考虑我国当前银行发展实际的基础上，为提高我国工商银行的盈利能力及实现正确的发展战略进行相关研究。
1.1.2 研究意义
目前，工商银行已然发展成为了国内最大的商业银行，其发展的稳定与否直接关系着我国金融界的稳定与安全。总体来看，中国工商银行在发展规模上具有明显优势，2007年，其市值已发展成为全球第一，在国内拥有的营业网点与业务资源数量众多，但与国外知名银行相比差距依旧较大。中国未来银行的发展，尤其是作为我国银行之首的工商银行的发展必须打破传统的盈利模式，不断通过管理创新、制度创新、服务创新等方式提高自身的市场竞争力。通过盈利能力的分析，找到盈利能力的主要影响因素，最终实现特色服务的打造、运作方法的创新以及金融产品的突破是工商银行综合能力提升、大量市场抢占、大量客户获取的主要途径。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Bergen于1995年对分析了美国银行资本规模对银行收益的影响，研究成果显示银行收益与银行资本之间成正比例关系，随着银行资本的逐渐增加，银行收益将随之增加[1]。随后，Demirgue Kunt和Huizinga对19881995 年80个国家的银行数据进行了统计与分析，希望找到对银行利差和银行盈利能力起决定性作用的因素[2][3]。由于发展中国家与发达国家市场发展状况和银行获利状况的不同，发达国家的市场更有利于内资银行盈利，发展中国家的市场更有利于外资银行盈利。在2001年，通过对发展中国家与发达国家银行数据的研究，他们还发现了资本市场与银行业盈利之间的关系：银行之间过于激烈的竞争会使得其盈利水平降低，但资本市场的发展可以为银行业带来利润的增加，尤其在金融业不是很发达的国家，资本市场对银行盈利的作用更明显。Abreu 和 Mendes发表其研究结果表明：银行资本管理的完善性能通过降低破产成本的方式转变为银行的盈利[4]。他还指出当失业率较高时，会在一定程度上降低银行的盈利能力。2007年，Valverde、Fernandez对欧洲商业银行的盈利能力进行了考察与分析，通过统计与实际调研，发现银行的盈利能力主要依靠于银行业务专业化水平的提高，其次通过多样化业务的推出也可以给银行带来客观的利润[5]。
银行业在国外的发展已有上百年历史，相关研究的学者人数众多，研究成果也十分丰富，从银行盈利能力的研究情况来看，所涉及的面包括资本市场对其的影响以及银行本身发展情况的影响等多个方面。
1.2.2 国内研究现状
由于国内金融市场的不断发展，国内学者对商业银行盈利能力提高的相关研究也逐渐出现。刘伟在2004年通过研究提出银行资金的流动性、安全性以及盈利性比例的失调都会对银行的盈利能力产生重要影响[6]。除此之外，银行本身对成本控制的不合理以及资产结构设置的失衡都会在一定程度上导致银行盈利能力降低。同年，付强通过线性回归的办法选取了国内15家银行在19982002五年间的数据进行处理，提出了通过提高固定资产和资本比率、增加利差空间，减少资产费用率、贷款比率和呆账准备金比率等方式将对我国商业银行的盈利能力有所改善得建议[7]。
在2007年，邱美和等通过指标分解分析和盈利能力对比分析的方式对我国五家上市商业银行20002005年的营业数据进行了深入分析与研究，并对其五年的发展变化趋势进行了阐述，最终发现根据其五年的年度报表来看，五家上市银行的盈利能力表现各异，但整体水平并不高[8]。随后在2009年，金晓彤的研究指明我国商业银行盈利能力不高，但近年来总体盈利能力具有明显的提高[9]。
根据诸多学者研究的结果来看，我国商业银行的盈利能力具有多方面的影响因素，目前的研究认为比较关键的影响因素主
1 绪论
1.1 研究目的和意义1
1.1.1 研究目的1
1.1.2 研究意义1
1.2 国内外研究现状2
1.2.1 国外研究现状2
1.2.2 国内研究现状2
2 盈利能力相关理论概述
2.1 盈利能力概述4
2.2 杜邦分析法概述4
2.2.1 杜邦分析法简介4
2.2.2 杜邦分析法基本原理4
2.3 净资产收益率概述5
3 基于杜邦分析法的工商银行盈利能力分析
3.1 工商银行杜邦分析模型构建6
3.2 净资产收益率7
3.2.1 净资产收益率在杜邦分析中的地位7
3.2.2 净资产收益率分析7
3.3 总资产收益率分析7
3.3.1 主营业务利润率7
3.3.2 总资产周转率8
3.4 权益乘数8
3.5 我国工商银行盈利能力分析8
3.6 影响我国工商银行盈利能力的主要因素分析 10
4 提高工商银行盈利能力的对策及建议
4.1 完善工商银行内部管理 12
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072*
析7
3.3 总资产收益率分析7
3.3.1 主营业务利润率7
3.3.2 总资产周转率8
3.4 权益乘数8
3.5 我国工商银行盈利能力分析8
3.6 影响我国工商银行盈利能力的主要因素分析 10
4 提高工商银行盈利能力的对策及建议
4.1 完善工商银行内部管理 12
4.2 拓宽业务渠道增加利润来源 12
4.3 强化成本控制体系降低工商银行运营成本 12
4.4优化风险管理体系 13
总结14
参考文献.15
致谢17
1 绪论
1.1 研究目的和意义
1.1.1 研究目的
随着国际交流的日益频繁，国内金融界也逐渐加快了国际化步伐，目前，中国的绝大多数银行已实现了对外开放，同时国外很多知名银行也逐渐开始向中国市场注资。面对着国内银行的发展不断完善以及国外银行的不断进军中国市场的现状，如何继续保持良好的盈利能力是我国工商银行未来发展主要挑战与战略核心。由于银行业在我国出现的时间相对较晚，且早期发展主要以国外注资、国内经营为主，因此发展程度还相对比较不成熟。在国外知名银行雄厚的资本、科学的管理体系、多元化的服务模式以及高尖精的人才配备面前，作为我国五大银行之首的中国工商银行也迎来了新时期发展的瓶颈。经营环境的日益复杂、运作要求的不断提高等一系列问题导致工商银行必须重新对其行业环境、盈利能力等一系列与发展相关的因素进行重新研究与定位。
中国工商银行的存在目的即为盈利，没有利润可图，只有绝境可走。如何通过经营模式优化实现长期发展、如何激发盈利潜在因素带来利润以及如何通过创新模式拓宽企业未来发展的道路等一系列问题是未来我国工商银行发展急需解决的重要问题。因此，本文以杜邦分析法作为研究的主要理论指导，通过逐层分解找到影响我国工商银行盈利能力各个指标并对其进行相关分析，在考虑我国当前银行发展实际的基础上，为提高我国工商银行的盈利能力及实现正确的发展战略进行相关研究。
1.1.2 研究意义
目前，工商银行已然发展成为了国内最大的商业银行，其发展的稳定与否直接关系着我国金融界的稳定与安全。总体来看，中国工商银行在发展规模上具有明显优势，2007年，其市值已发展成为全球第一，在国内拥有的营业网点与业务资源数量众多，但与国外知名银行相比差距依旧较大。中国未来银行的发展，尤其是作为我国银行之首的工商银行的发展必须打破传统的盈利模式，不断通过管理创新、制度创新、服务创新等方式提高自身的市场竞争力。通过盈利能力的分析，找到盈利能力的主要影响因素，最终实现特色服务的打造、运作方法的创新以及金融产品的突破是工商银行综合能力提升、大量市场抢占、大量客户获取的主要途径。
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Bergen于1995年对分析了美国银行资本规模对银行收益的影响，研究成果显示银行收益与银行资本之间成正比例关系，随着银行资本的逐渐增加，银行收益将随之增加[1]。随后，Demirgue Kunt和Huizinga对19881995 年80个国家的银行数据进行了统计与分析，希望找到对银行利差和银行盈利能力起决定性作用的因素[2][3]。由于发展中国家与发达国家市场发展状况和银行获利状况的不同，发达国家的市场更有利于内资银行盈利，发展中国家的市场更有利于外资银行盈利。在2001年，通过对发展中国家与发达国家银行数据的研究，他们还发现了资本市场与银行业盈利之间的关系：银行之间过于激烈的竞争会使得其盈利水平降低，但资本市场的发展可以为银行业带来利润的增加，尤其在金融业不是很发达的国家，资本市场对银行盈利的作用更明显。Abreu 和 Mendes发表其研究结果表明：银行资本管理的完善性能通过降低破产成本的方式转变为银行的盈利[4]。他还指出当失业率较高时，会在一定程度上降低银行的盈利能力。2007年，Valverde、Fernandez对欧洲商业银行的盈利能力进行了考察与分析，通过统计与实际调研，发现银行的盈利能力主要依靠于银行业务专业化水平的提高，其次通过多样化业务的推出也可以给银行带来客观的利润[5]。
银行业在国外的发展已有上百年历史，相关研究的学者人数众多，研究成果也十分丰富，从银行盈利能力的研究情况来看，所涉及的面包括资本市场对其的影响以及银行本身发展情况的影响等多个方面。
1.2.2 国内研究现状
由于国内金融市场的不断发展，国内学者对商业银行盈利能力提高的相关研究也逐渐出现。刘伟在2004年通过研究提出银行资金的流动性、安全性以及盈利性比例的失调都会对银行的盈利能力产生重要影响[6]。除此之外，银行本身对成本控制的不合理以及资产结构设置的失衡都会在一定程度上导致银行盈利能力降低。同年，付强通过线性回归的办法选取了国内15家银行在19982002五年间的数据进行处理，提出了通过提高固定资产和资本比率、增加利差空间，减少资产费用率、贷款比率和呆账准备金比率等方式将对我国商业银行的盈利能力有所改善得建议[7]。
在2007年，邱美和等通过指标分解分析和盈利能力对比分析的方式对我国五家上市商业银行20002005年的营业数据进行了深入分析与研究，并对其五年的发展变化趋势进行了阐述，最终发现根据其五年的年度报表来看，五家上市银行的盈利能力表现各异，但整体水平并不高[8]。随后在2009年，金晓彤的研究指明我国商业银行盈利能力不高，但近年来总体盈利能力具有明显的提高[9]。
根据诸多学者研究的结果来看，我国商业银行的盈利能力具有多方面的影响因素，目前的研究认为比较关键的影响因素主
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