互联网金融财务预警与监管对策
随着金融业的革新和互联网技术的发展，互联网金融发展势态越来越迅猛。在我国互联网金融正处于发展阶段，不可避免其在发展过程中需要面临一些问题。本文主要针对互联网金融在发展过程中可能会出现的财务问题进行研究，通过借助互联网金融目前发展较热的一种表现形态——P2P网贷平台，对其进行深入剖析，首先了解该平台的经营模式和具体的运作，借此窥探互联网金融这一行业发展现状，然后通过获取该平台近年来经营的样本数据，运用互联网金融财务预警模型进行模型解析，从而发现互联网金融在发展过程中可能会面临的财务问题，让平台在陷入财务困境前提前想好应对策略；最后是对互联网金融行业提出监管对策。关键词 互联网金融，P2P网贷平台，财务预警模型，监管对策
目 录
1 引言 1
2 概念及相关研究 1
2.1 互联网金融概述 1
2.2 P2P网贷平台的概述 2
2.3 文献综述 3
2.4 互联网金融与P2P网贷平台间关系 5
3 互联网金融财务预警——基于P2P网贷平台 5
3.1 互联网金融财务预警原因分析 5
3.2 财务预警模型研究 6
3.3 P2P网贷平台经营模式及样本数据采集 7
3.4 互联网金融企业——P2P网贷平台构建财务预警模型 11
4 互联网金融监管对策 14
4.1 完善立法，建立严格的互联网金融市场准入机制 15
4.2 建立完善第三方托管制度 15
4.3 征信体系建设 15
4.4 信息披露制度 15
结论 17
致谢 18
参 考 文 献 19
图1 全国问题平台分布 6
图2 P2P个人借贷模式 9
图3 2017年4月新增P2P问题平台问题类型 9
图4 正常运营网贷平台数量 10
图5 网贷平台月成交额 10
图6 网贷行业平均月收益率 11
表1 网贷行业三个月短期收益率 11
表2 选取10家陷入财务困境 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
P2P网贷平台数据 11
表3 选取10家正常经营P2P网贷平台数据 13
表4 Logistic回归模型参数表 13
表5 预测模型值和实际值对照............................................................................14
1 引言
据有关互联网金融部门风险分析技术平台监测，截至2016年9月，互联网金融平台已到达8490家，互联网金融的活跃用户6.18亿；到了2017年4月，互联网金融平台仅P2P网贷平台达就达到4863家。这些数据显示了互联网金融蓬勃发展态势，然而看似繁荣的发展态势，互联网金融发展其实面临着许多问题。许多互联网金融平台都是通过借贷，融资筹资的方式获得资金进行经营，因此在其发展过程中遇到的最为严重的，也是大多数互联网金融平台发展遇到的问题主要就是财务问题，这一问题的出现致使越来越多的互联网金融平台倒台破产；这也曾让整个金融市场环境出现严重的动荡，在国家积极出台了有关监管对策后，有了一定好转，使得目前互联网金融行业目前呈现优胜劣汰的趋势，暂时稳固了金融市场局面。然而互联网金融市场混乱还是显而易见的，例如2016年的融易贷，还有借贷宝、e租宝这些互联网金融平台爆出来的一系列问题，都让我们不得不深思在以后发展过程中对于互联网金融相关平台是否应加强监管，所以本文我就着重于互联网金融财务预警，即财务预警和监管对策这两个方面进行重点研究，紧紧围绕这两个问题展开讨论，针对出现的问题提出一些看法。
2 概念及其相关研究
2. 1 互联网金融概述
2.1.1 概念
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的产物，是一个新兴金融领域[1]。互联网的精神“开放、平等、协作、分享”向传统金融业逐渐渗透，这对于人类金融模式产生了根本的影响，而这种具备互联网精神的金融业态就被称为互联网金融。这种方式戏剧性的推进了互联网金融开辟出了一个革命性的融资手段，而不只是诉诸于资本市场或传统银行，它揭示了一个新时代的到来。互联网金融让所有的市场参与者都可以通过互联网直接借贷，借贷方式更加快捷，同时也减少了获取信息的障碍[1]；所谓的大数据发展和互联网金融发展其实是紧密联系的，它能让许多人访问平台获取信息，例如要想了解一个公司拖欠贷款的情况，了解到公司过去的相关业绩数据，过去只能查阅到资产负债表，现在通过大数据库就可以让查阅者获得更多地信息。对于互联网金融，相比于传统金融，它们两者的区别不仅仅在于所采用的业务媒介不同，更重要的在于金融参与者注重贯彻互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，利用互联网有关工具，使得传统金融业务具备更高的透明度、参与度、协作性以及更低中间成本和更便捷的操作。
2.1.2 现状
从整体上看我国目前的金融行业处于不断发展变革的过程中，例如让利率以及汇率更加市场化，还有就是对金融业整体行业的管制方面有所放宽，对于我国金融业的变革一直是各国十分关注的问题。随着互联网工具还有科学技术的发展，我国的传统金融受到冲击，让我们对互联网金融逐渐发展起来的这种状况也越来越不能忽视。而据我国有关专家对互联网金融行业市场前景和战略投资解析有关报告分析，在中国互联网金融产生首先是公司没有资本的诉求，其次也不需要接受中央政府监管，但是对于互联网金融还是需要考虑管理风险和是否符合法律规范的问题。
而对于互联网金融行业发展具体情况，据中投顾问发布的互联网金融投资前景预测报告表示，2013年阿里巴巴余额宝类旗下的有关“宝宝类”理财产品遍布金融市场这一事件的发生，揭示着我国互联网金融开始崛起，有人称该年为互联网金融元年[5]。与此同时，以帮助中小企业贷款为立足点的P2P网络借贷平台也迅速获得了广大的市场，所谓的众筹融资平台也随之兴起。伴随着在我国第一家P2P网络借贷平台建立得到了批准，其他金融机构也开始改变业务模式，抓住此次机会有效利用互联网建立相似的机构。至此，发展到了2014年，互联网金融市场份额已经有了一定规模，而整个互联网金融市场规模还会持续扩张，又发展了几年，相关用户从2013年到2015年由3亿人增长到了4亿，与最初相比增了1亿用户。
目 录
1 引言 1
2 概念及相关研究 1
2.1 互联网金融概述 1
2.2 P2P网贷平台的概述 2
2.3 文献综述 3
2.4 互联网金融与P2P网贷平台间关系 5
3 互联网金融财务预警——基于P2P网贷平台 5
3.1 互联网金融财务预警原因分析 5
3.2 财务预警模型研究 6
3.3 P2P网贷平台经营模式及样本数据采集 7
3.4 互联网金融企业——P2P网贷平台构建财务预警模型 11
4 互联网金融监管对策 14
4.1 完善立法，建立严格的互联网金融市场准入机制 15
4.2 建立完善第三方托管制度 15
4.3 征信体系建设 15
4.4 信息披露制度 15
结论 17
致谢 18
参 考 文 献 19
图1 全国问题平台分布 6
图2 P2P个人借贷模式 9
图3 2017年4月新增P2P问题平台问题类型 9
图4 正常运营网贷平台数量 10
图5 网贷平台月成交额 10
图6 网贷行业平均月收益率 11
表1 网贷行业三个月短期收益率 11
表2 选取10家陷入财务困境 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
P2P网贷平台数据 11
表3 选取10家正常经营P2P网贷平台数据 13
表4 Logistic回归模型参数表 13
表5 预测模型值和实际值对照............................................................................14
1 引言
据有关互联网金融部门风险分析技术平台监测，截至2016年9月，互联网金融平台已到达8490家，互联网金融的活跃用户6.18亿；到了2017年4月，互联网金融平台仅P2P网贷平台达就达到4863家。这些数据显示了互联网金融蓬勃发展态势，然而看似繁荣的发展态势，互联网金融发展其实面临着许多问题。许多互联网金融平台都是通过借贷，融资筹资的方式获得资金进行经营，因此在其发展过程中遇到的最为严重的，也是大多数互联网金融平台发展遇到的问题主要就是财务问题，这一问题的出现致使越来越多的互联网金融平台倒台破产；这也曾让整个金融市场环境出现严重的动荡，在国家积极出台了有关监管对策后，有了一定好转，使得目前互联网金融行业目前呈现优胜劣汰的趋势，暂时稳固了金融市场局面。然而互联网金融市场混乱还是显而易见的，例如2016年的融易贷，还有借贷宝、e租宝这些互联网金融平台爆出来的一系列问题，都让我们不得不深思在以后发展过程中对于互联网金融相关平台是否应加强监管，所以本文我就着重于互联网金融财务预警，即财务预警和监管对策这两个方面进行重点研究，紧紧围绕这两个问题展开讨论，针对出现的问题提出一些看法。
2 概念及其相关研究
2. 1 互联网金融概述
2.1.1 概念
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的产物，是一个新兴金融领域[1]。互联网的精神“开放、平等、协作、分享”向传统金融业逐渐渗透，这对于人类金融模式产生了根本的影响，而这种具备互联网精神的金融业态就被称为互联网金融。这种方式戏剧性的推进了互联网金融开辟出了一个革命性的融资手段，而不只是诉诸于资本市场或传统银行，它揭示了一个新时代的到来。互联网金融让所有的市场参与者都可以通过互联网直接借贷，借贷方式更加快捷，同时也减少了获取信息的障碍[1]；所谓的大数据发展和互联网金融发展其实是紧密联系的，它能让许多人访问平台获取信息，例如要想了解一个公司拖欠贷款的情况，了解到公司过去的相关业绩数据，过去只能查阅到资产负债表，现在通过大数据库就可以让查阅者获得更多地信息。对于互联网金融，相比于传统金融，它们两者的区别不仅仅在于所采用的业务媒介不同，更重要的在于金融参与者注重贯彻互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，利用互联网有关工具，使得传统金融业务具备更高的透明度、参与度、协作性以及更低中间成本和更便捷的操作。
2.1.2 现状
从整体上看我国目前的金融行业处于不断发展变革的过程中，例如让利率以及汇率更加市场化，还有就是对金融业整体行业的管制方面有所放宽，对于我国金融业的变革一直是各国十分关注的问题。随着互联网工具还有科学技术的发展，我国的传统金融受到冲击，让我们对互联网金融逐渐发展起来的这种状况也越来越不能忽视。而据我国有关专家对互联网金融行业市场前景和战略投资解析有关报告分析，在中国互联网金融产生首先是公司没有资本的诉求，其次也不需要接受中央政府监管，但是对于互联网金融还是需要考虑管理风险和是否符合法律规范的问题。
而对于互联网金融行业发展具体情况，据中投顾问发布的互联网金融投资前景预测报告表示，2013年阿里巴巴余额宝类旗下的有关“宝宝类”理财产品遍布金融市场这一事件的发生，揭示着我国互联网金融开始崛起，有人称该年为互联网金融元年[5]。与此同时，以帮助中小企业贷款为立足点的P2P网络借贷平台也迅速获得了广大的市场，所谓的众筹融资平台也随之兴起。伴随着在我国第一家P2P网络借贷平台建立得到了批准，其他金融机构也开始改变业务模式，抓住此次机会有效利用互联网建立相似的机构。至此，发展到了2014年，互联网金融市场份额已经有了一定规模，而整个互联网金融市场规模还会持续扩张，又发展了几年，相关用户从2013年到2015年由3亿人增长到了4亿，与最初相比增了1亿用户。
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