新疆天业公司财务风险分析与防范(附件)
摘 要 现代企业的财务风险是一种微观经济风险，是企业所面临的全部风险的货币化表现形态，是企业经营风险的集中体现。企业如何优化内部管理，提升财务管理水平，防范和降低企业财务风险，是影响企业生存与发展的重大问题，也是企业经营发展的关键所在。本文首先对企业财务风险的研究背景，研究目的及意义，国内外研究现状等相关理论进行阐述，为下文的财务风险分析做好理论铺垫；其次，对新疆天业股份有限公司的基本情况作了简要介绍，同时利用相关近五年的数据进行分析，发现其存在的主要财务风险，在此基础上，提出了针对性的防范措施，并对研究结论的适用性进行了展望。
目 录
1 绪论 5
1.1 论文研究背景 5
1.2 论文研究目的及意义 5
1.2.1研究目的 5
1.2.2研究意义 5
1.3 国内外研究现状 5
1.3.1国外研究现状 5
1.3.2国内研究现状 6
1.4 研究方法 7
2.企业财务风险相关理论 8
2.1 财务风险概念 8
2.2 企业财务风险的基本特征 8
2.3 企业财务风险的表现形式及成因 8
2.3.1企业财务风险的表现形式 8
2.3.2企业财务风险成因 9
3.新疆天业股份有限公司发展的现状及财务风险分析 11
3.1 新疆天业股份有限公司概述 11
3.2新疆天业股份有限公司筹资风险分析 11
3.3新疆天业股份有限公司投资风险分析 13
3.4 新疆天业股份有限公司收益分配风险分析 14
4.新疆天业股份有限公司财务风险的防范管理 15
4.1 新疆天业股份有限公司筹资风险的防范管理 16
4.1.1债务筹资风险的防范管理 16
4.1.2资本结构风险的防范管理 16
4.2 新疆天业股份有限公司的投资风险的防范管理 16
4.3 资金回收风险的防范管理 17
4.3.1如何保障应收账款安全完整 17
4.3.2如何加强应收账款回收 17
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
4.4 收益分配风险的防范管理 18
5.结论与展望 19
5.1 结论 19
5.2 展望 19
参考文献 20
致 谢 22
1 绪论
1.1 论文研究背景
受全球经济整体不景气的影响，企业赖以生存的环境发生变化，我国国内经济形势也日益严峻，经济增速放缓。部分企业陷入了高投入、高负债、高风险、低效益的怪圈，造成经济增长速度和经济运行质量下降的强力反差，使企业产生了资产流动力下降，经营资金不足，资产负债率过高，债务负担沉重，盈利能力下降等财务风险；同时随着我国市场经济体制的不断完善，企业财务制度管理越来越规范化，使企业的生产经营活动面临市场经济的多重考验，因此，在这种大背景下做好企业财务风险分析是很有必要的。
1.2 论文研究目的及意义
1.2.1 研究目的
步入市场经济的中国已给我们的企业和行为带来了一个观点，企业不是以得到最大利润为唯一存在目的，而是为了满足社会的需求，是为了以充分的利润来弥补经济活动所带来的风险的一个营业组织，而要防范风险，除遵循市场经济规律外，还应该灵活地运用经济分析手段，本文研究的目的就是通过对新疆天业股份有限公司的财务风险进行解剖和分析，从筹资风险、投资风险、收益分配风险等挖掘导致企业产生财务风险的原因，以期帮助其他企业在经营发展的过程中起到一定的警戒和防范作用，使他们在财务运作和风险防范中找到平衡，从而获得财务风险管理的有效途径，对企业能够在激烈的市场竞争中立于不败之地起到积极作用。
1.2.2 研究意义
财务风险的出现是现代企业参与市场竞争的结果，对于市场竞争日渐激烈的目前来讲，把握财务风险发生的成因，客观的分析和认知财务风险，并对企业实施科学合理的控制与防范措施具有重要意义，第一，可以提高企业管理者的风险意识，加强风险管理水平；第二，通过加强企业财务风险防范，可以稳定国民经济的发展；第三，有利于我国企业走向国际市场，参与国际竞争。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
国外对财务风险管理的研究起于20世纪初，90年代末全面风险管理盛行,美国学者格里森（Gleason J.T.）在2000年强调了企业进行全面风险管理的重要性，并提出了全面风险管理（GRM）的流程和框架，这种财务风险整合框架在为公司的董事会指出了有关企业所面临的重要财务风险得同时也提供了企业如何进行风险管理方面的重要信息。Robert Scapens（2009）认为企业的财务风险管理与公司治理相关，财务风险管理对企业完善内部控制制度与管理结构有着深刻的影响。Kwang Soo Cheong等人在2010年将回归分析法和数值动态优化模型相结合，以韩国某一具体企业为研究对象，得出企业的销售额与财务风险之间的关系。2011年，学者 Timothy和 Nordblom以澳大利亚东南部四个地区农场企业为研究样本，用蒙特卡洛模拟分析法不断随机抽取他们十年的现金流量进行风险评价得分和概率统计，对四个具有代表性农场的财务风险特点进行了分别的解释。同年，英国学者托尼.莫纳（ Tony Merna）费拉尔. F.阿勒萨尼（ Faisat F. Al Thani）通过对90多家英国和海外公司组织的访谈，将理论与实际例子相结合，运用一系列风险管理工具和技术来评估和管理单个项目或项目组合的风险，并首次为实施财务风险管理机制提供了整合的方法，也为学术研究者、企业家、项目经理提供了有关风险管理决策方面的有效信息。
1.3.2 国内研究现状
我国对风险管理的研究是从20世纪80年代末到90年代初开始的，起步较晚。1984年，宋明哲教授率先对企业风险管理进行研究，介绍了风险管理在不同的国家和地区的发展情况，并阐述了风险管理的过程。清华大学教授郭仲伟对风险分析与决策的方法进行了全面系统的研究，揭开了我国对风险进行定性与定量相结合的研究序幕。刘恩禄、汤谷良分别在2002 年阐述了财务风险的定义、特征及形成原因。向德伟在同年指出，如何预测、管理各种风险，趋利避害，获得最大收益，直接关系到公司整体利益，甚至关系其兴衰成败，体现了财务风险管理的必要性。方金水教授认为，由于国际财务管理要面临更复杂的国际环境和处理跨国贸易所带来的额外风险，因此必须对国际财务进行控制和管理，尽量减少和避免由于财务风险所带来的损失。2011年，蒋红芸等人将层次分析法和灰色关联度法结合，选取09年沪深两市农林牧渔业31家上市公司进行财务风险模型检验，分别得出来了各企业的财务风险大小及林业上市公司在整个农业上市公司财务风险最大的结论，并且提出了合理化的建议，为农业上市公司更好地进行风险管理提供了一定的参考依据。金学哲（2012）首先对财务风险的内容进行阐述与解释，即筹资风险、投资风险和资金营运风险，然后对风险规避、风险承受、风险降低和风险分担这四个应对办法进行叙述，最后提出了七点控制财务风险的办法。2013年，黄婉婷认为公司财务结构的不合理，融资的不当会使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降，从而面对重大的财务问题。所以要采用风险规避、风险转移、风险降低以及风险承受来控制财务风险，减少损失的发生。随后，禹彬彬认为财务风险的表现主要在于资金结构不合理和缺乏科学性的投资，提出了建立风险防范机制要在事前、事中及事后分别对财务风险进行控制。?罗晓光、刘飞虎（2012）先用因子分析法对财务指标客观赋权重，再用功效系数法构建财务风险评价模型，最后用该模型对我国56家商业银行2010年财务风险情况进行评价，得出来的结果与我国商业银行竞争力报告大致相同，证实了财务风险评价模型的准确性，具有一定的实践指导意义。
目 录
1 绪论 5
1.1 论文研究背景 5
1.2 论文研究目的及意义 5
1.2.1研究目的 5
1.2.2研究意义 5
1.3 国内外研究现状 5
1.3.1国外研究现状 5
1.3.2国内研究现状 6
1.4 研究方法 7
2.企业财务风险相关理论 8
2.1 财务风险概念 8
2.2 企业财务风险的基本特征 8
2.3 企业财务风险的表现形式及成因 8
2.3.1企业财务风险的表现形式 8
2.3.2企业财务风险成因 9
3.新疆天业股份有限公司发展的现状及财务风险分析 11
3.1 新疆天业股份有限公司概述 11
3.2新疆天业股份有限公司筹资风险分析 11
3.3新疆天业股份有限公司投资风险分析 13
3.4 新疆天业股份有限公司收益分配风险分析 14
4.新疆天业股份有限公司财务风险的防范管理 15
4.1 新疆天业股份有限公司筹资风险的防范管理 16
4.1.1债务筹资风险的防范管理 16
4.1.2资本结构风险的防范管理 16
4.2 新疆天业股份有限公司的投资风险的防范管理 16
4.3 资金回收风险的防范管理 17
4.3.1如何保障应收账款安全完整 17
4.3.2如何加强应收账款回收 17
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
4.4 收益分配风险的防范管理 18
5.结论与展望 19
5.1 结论 19
5.2 展望 19
参考文献 20
致 谢 22
1 绪论
1.1 论文研究背景
受全球经济整体不景气的影响，企业赖以生存的环境发生变化，我国国内经济形势也日益严峻，经济增速放缓。部分企业陷入了高投入、高负债、高风险、低效益的怪圈，造成经济增长速度和经济运行质量下降的强力反差，使企业产生了资产流动力下降，经营资金不足，资产负债率过高，债务负担沉重，盈利能力下降等财务风险；同时随着我国市场经济体制的不断完善，企业财务制度管理越来越规范化，使企业的生产经营活动面临市场经济的多重考验，因此，在这种大背景下做好企业财务风险分析是很有必要的。
1.2 论文研究目的及意义
1.2.1 研究目的
步入市场经济的中国已给我们的企业和行为带来了一个观点，企业不是以得到最大利润为唯一存在目的，而是为了满足社会的需求，是为了以充分的利润来弥补经济活动所带来的风险的一个营业组织，而要防范风险，除遵循市场经济规律外，还应该灵活地运用经济分析手段，本文研究的目的就是通过对新疆天业股份有限公司的财务风险进行解剖和分析，从筹资风险、投资风险、收益分配风险等挖掘导致企业产生财务风险的原因，以期帮助其他企业在经营发展的过程中起到一定的警戒和防范作用，使他们在财务运作和风险防范中找到平衡，从而获得财务风险管理的有效途径，对企业能够在激烈的市场竞争中立于不败之地起到积极作用。
1.2.2 研究意义
财务风险的出现是现代企业参与市场竞争的结果，对于市场竞争日渐激烈的目前来讲，把握财务风险发生的成因，客观的分析和认知财务风险，并对企业实施科学合理的控制与防范措施具有重要意义，第一，可以提高企业管理者的风险意识，加强风险管理水平；第二，通过加强企业财务风险防范，可以稳定国民经济的发展；第三，有利于我国企业走向国际市场，参与国际竞争。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
国外对财务风险管理的研究起于20世纪初，90年代末全面风险管理盛行,美国学者格里森（Gleason J.T.）在2000年强调了企业进行全面风险管理的重要性，并提出了全面风险管理（GRM）的流程和框架，这种财务风险整合框架在为公司的董事会指出了有关企业所面临的重要财务风险得同时也提供了企业如何进行风险管理方面的重要信息。Robert Scapens（2009）认为企业的财务风险管理与公司治理相关，财务风险管理对企业完善内部控制制度与管理结构有着深刻的影响。Kwang Soo Cheong等人在2010年将回归分析法和数值动态优化模型相结合，以韩国某一具体企业为研究对象，得出企业的销售额与财务风险之间的关系。2011年，学者 Timothy和 Nordblom以澳大利亚东南部四个地区农场企业为研究样本，用蒙特卡洛模拟分析法不断随机抽取他们十年的现金流量进行风险评价得分和概率统计，对四个具有代表性农场的财务风险特点进行了分别的解释。同年，英国学者托尼.莫纳（ Tony Merna）费拉尔. F.阿勒萨尼（ Faisat F. Al Thani）通过对90多家英国和海外公司组织的访谈，将理论与实际例子相结合，运用一系列风险管理工具和技术来评估和管理单个项目或项目组合的风险，并首次为实施财务风险管理机制提供了整合的方法，也为学术研究者、企业家、项目经理提供了有关风险管理决策方面的有效信息。
1.3.2 国内研究现状
我国对风险管理的研究是从20世纪80年代末到90年代初开始的，起步较晚。1984年，宋明哲教授率先对企业风险管理进行研究，介绍了风险管理在不同的国家和地区的发展情况，并阐述了风险管理的过程。清华大学教授郭仲伟对风险分析与决策的方法进行了全面系统的研究，揭开了我国对风险进行定性与定量相结合的研究序幕。刘恩禄、汤谷良分别在2002 年阐述了财务风险的定义、特征及形成原因。向德伟在同年指出，如何预测、管理各种风险，趋利避害，获得最大收益，直接关系到公司整体利益，甚至关系其兴衰成败，体现了财务风险管理的必要性。方金水教授认为，由于国际财务管理要面临更复杂的国际环境和处理跨国贸易所带来的额外风险，因此必须对国际财务进行控制和管理，尽量减少和避免由于财务风险所带来的损失。2011年，蒋红芸等人将层次分析法和灰色关联度法结合，选取09年沪深两市农林牧渔业31家上市公司进行财务风险模型检验，分别得出来了各企业的财务风险大小及林业上市公司在整个农业上市公司财务风险最大的结论，并且提出了合理化的建议，为农业上市公司更好地进行风险管理提供了一定的参考依据。金学哲（2012）首先对财务风险的内容进行阐述与解释，即筹资风险、投资风险和资金营运风险，然后对风险规避、风险承受、风险降低和风险分担这四个应对办法进行叙述，最后提出了七点控制财务风险的办法。2013年，黄婉婷认为公司财务结构的不合理，融资的不当会使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降，从而面对重大的财务问题。所以要采用风险规避、风险转移、风险降低以及风险承受来控制财务风险，减少损失的发生。随后，禹彬彬认为财务风险的表现主要在于资金结构不合理和缺乏科学性的投资，提出了建立风险防范机制要在事前、事中及事后分别对财务风险进行控制。?罗晓光、刘飞虎（2012）先用因子分析法对财务指标客观赋权重，再用功效系数法构建财务风险评价模型，最后用该模型对我国56家商业银行2010年财务风险情况进行评价，得出来的结果与我国商业银行竞争力报告大致相同，证实了财务风险评价模型的准确性，具有一定的实践指导意义。
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