上市公司投资理财产品行为分析(附件)
近年来，理财产品作为财务管理方式的一种，在上市公司中越来越受欢迎。有观点认为，这种投资行为的不断发生，甚至会影响上市公司的发展主业，所以规范上市公司这一投资行为具有现实意义。为分析我国上市公司投资理财产品的行为，本文选取了我国上市公司2012年到2017年投资理财产品方面的一些数据，用Excel制表作图，对其现状进行描述性统计分析。本文还将借用Logistic回归模型，对我国上市公司投资理财产品的行为原因进行分析，进一步对存在的问题提出相关解决措施和建议。关键词 上市公司，理财产品，投资行为分析
目 录
1 绪论 1
2 上市公司投资理财产品的总体概况 1
2.1 上市公司投资理财产品的现状 1
2.2 上市公司投资理财产品存在的问题 6
3 上市公司投资理财产品行为原因分析 8
3.1 宏观原因 8
3.2 微观原因 9
4 建议13
4.1 完善上市公司投资理财产品行为的内部管理制度13
4.2 提高金融机构服务水平14
4.3 规范投资理财行业的法制监管15
结论 16
致谢 17
参考文献18
1 绪论
随着金融领域创新步伐的加快，商业银行理财是银行业务转型的重要工具和新的盈利手腕。投资理财行业参与者有个体、有小团体、更有大公司，但主角一直是拥有巨额资本的大公司，或许更直接一点说是上市大公司。近年来，上市公司利用闲置资金管理财务的热情迅速增加。作为国民经济增长的重要组成部分，上市公司的正确行为对国民经济的健康发展起着重要的作用。因而研究上市公司加入银行理财产品的相干数据，找出上市公司的投资行为的典型特征具备重要意义。
前期材料准备期间，通过资料分析法撰写文献综述，了解到我国上司公司投资理财产品目前还有很多弊端存在：一是理财态度有问题，以为理财就是赚钱，对理财过冷过热；二是理财形式单一，投资比例不合理，普遍缺乏有效的理财规划；三是财商指数偏低，高水平高层次金融人才短缺，对金融人才的吸引力也不敷，直接招致金融人才后备气力短缺。[1]所以我将上市公司投资理财产品行为分析作为一个新的研究 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
课题，希望能找到更加行而有效的方法，使其投资行为更加合理。
现有文献绝大部分都是针对个人理财和家庭理财研究的，可借鉴的有关上市公司投资理财产品的观点不多，偶有少数文献涉及也大多仅进行简单的定性分析。不管是从宏观角度还是微观角度而言，上市公司投资理财这个行为都有其存在的原因，我们可以暂从投资理财的整体大环境、企业本身的资产负债情况、企业内部相关理财人员的受教育程度等多方面分析。
基于以上背景，本文将选取20122017年间我国上市公司投资理财产品的数据，用Excel制表作图，对现状进行描述性统计分析。所得论断对指点上市公司安排正当的理财方案，防备投资风险，提升企业财富具备重要的现实意义；同时，有利于指引银行等金融机构对投资理财产品的设计和营销。
2 上市公司投资理财产品的总体概况
2.1 上市公司投资理财产品的现状
随着社会经济的不断发展，各上市公司发展迅速，特别是各种理财产品的加入，给企业的闲置资金带来了一定的效益。自去年以来，市场资本相对较紧，在这一时期，各种货币基金和银行理财产品的年收益率出现了上升的迹象。由于理财产品自2012年以来就一直保持着良好的发展趋势，上市公司出于想要充分利用闲置资金，提高资金使用效率，进而提升公司收益的需要，纷纷转向投资理财产品。
按照21世纪经济报道材料显示，截至2018年3月1日，已经有825家上市公司加入购置理财产品，累计购买规模到达7609.8亿元，无论从参与的上市公司数量，还是从购买理财产品的规模等数据来看，均较上一年有着不同水平上的增高。上市公司购置理财产品，能够给上市公司带来稳定的收入来源，并或多或少提升了资金的使用效率。
相关数据研究显示，2014年金融机构理财产品规模达1660亿元；到2017年底，理财资金规模达到7500亿元，年增长率达到118%。除了在购买数量上保持较高的增长，同时，理财产品还有以下几点发展现状：第一，理财产品的设计越来越多样化，理财产品的种类越来越多。其次，上市公司的投资理财产品大多是用自有资金或自筹资金。第三，实际收购公司与上市公司的关系主要是公司本身或控股公司。第四，短期保本型的理财产品深受企业青睐。第五，上市公司与金融机构的新型金融合作模式也不断出现[2]。
下文将用具体数据来分析从2012年至2017年我国上市公司购买理财产品的现状，从购买理财产品的上市公司的数量，上市公司购置的理财产品的数量，购买的金额等进行详细的分析。
2.1.1 上市公司投资理财产品整体情况分析
表1 20122017年上市公司投资理财产品总体情况
年份
持理财产品总数
平均持有数
投资总额（万元）
投资均额（万元）
2012
1
1
17,000.00
17,000.00
2013
70
2.92
623,448.42
25,977.02
2014
2212
7.73
16,673,817.93
58,300.06
2015
4626
10.44
34,751,235.91
78,445.23
2016
7268
11.67
54,851,583.14
目 录
1 绪论 1
2 上市公司投资理财产品的总体概况 1
2.1 上市公司投资理财产品的现状 1
2.2 上市公司投资理财产品存在的问题 6
3 上市公司投资理财产品行为原因分析 8
3.1 宏观原因 8
3.2 微观原因 9
4 建议13
4.1 完善上市公司投资理财产品行为的内部管理制度13
4.2 提高金融机构服务水平14
4.3 规范投资理财行业的法制监管15
结论 16
致谢 17
参考文献18
1 绪论
随着金融领域创新步伐的加快，商业银行理财是银行业务转型的重要工具和新的盈利手腕。投资理财行业参与者有个体、有小团体、更有大公司，但主角一直是拥有巨额资本的大公司，或许更直接一点说是上市大公司。近年来，上市公司利用闲置资金管理财务的热情迅速增加。作为国民经济增长的重要组成部分，上市公司的正确行为对国民经济的健康发展起着重要的作用。因而研究上市公司加入银行理财产品的相干数据，找出上市公司的投资行为的典型特征具备重要意义。
前期材料准备期间，通过资料分析法撰写文献综述，了解到我国上司公司投资理财产品目前还有很多弊端存在：一是理财态度有问题，以为理财就是赚钱，对理财过冷过热；二是理财形式单一，投资比例不合理，普遍缺乏有效的理财规划；三是财商指数偏低，高水平高层次金融人才短缺，对金融人才的吸引力也不敷，直接招致金融人才后备气力短缺。[1]所以我将上市公司投资理财产品行为分析作为一个新的研究 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072#
课题，希望能找到更加行而有效的方法，使其投资行为更加合理。
现有文献绝大部分都是针对个人理财和家庭理财研究的，可借鉴的有关上市公司投资理财产品的观点不多，偶有少数文献涉及也大多仅进行简单的定性分析。不管是从宏观角度还是微观角度而言，上市公司投资理财这个行为都有其存在的原因，我们可以暂从投资理财的整体大环境、企业本身的资产负债情况、企业内部相关理财人员的受教育程度等多方面分析。
基于以上背景，本文将选取20122017年间我国上市公司投资理财产品的数据，用Excel制表作图，对现状进行描述性统计分析。所得论断对指点上市公司安排正当的理财方案，防备投资风险，提升企业财富具备重要的现实意义；同时，有利于指引银行等金融机构对投资理财产品的设计和营销。
2 上市公司投资理财产品的总体概况
2.1 上市公司投资理财产品的现状
随着社会经济的不断发展，各上市公司发展迅速，特别是各种理财产品的加入，给企业的闲置资金带来了一定的效益。自去年以来，市场资本相对较紧，在这一时期，各种货币基金和银行理财产品的年收益率出现了上升的迹象。由于理财产品自2012年以来就一直保持着良好的发展趋势，上市公司出于想要充分利用闲置资金，提高资金使用效率，进而提升公司收益的需要，纷纷转向投资理财产品。
按照21世纪经济报道材料显示，截至2018年3月1日，已经有825家上市公司加入购置理财产品，累计购买规模到达7609.8亿元，无论从参与的上市公司数量，还是从购买理财产品的规模等数据来看，均较上一年有着不同水平上的增高。上市公司购置理财产品，能够给上市公司带来稳定的收入来源，并或多或少提升了资金的使用效率。
相关数据研究显示，2014年金融机构理财产品规模达1660亿元；到2017年底，理财资金规模达到7500亿元，年增长率达到118%。除了在购买数量上保持较高的增长，同时，理财产品还有以下几点发展现状：第一，理财产品的设计越来越多样化，理财产品的种类越来越多。其次，上市公司的投资理财产品大多是用自有资金或自筹资金。第三，实际收购公司与上市公司的关系主要是公司本身或控股公司。第四，短期保本型的理财产品深受企业青睐。第五，上市公司与金融机构的新型金融合作模式也不断出现[2]。
下文将用具体数据来分析从2012年至2017年我国上市公司购买理财产品的现状，从购买理财产品的上市公司的数量，上市公司购置的理财产品的数量，购买的金额等进行详细的分析。
2.1.1 上市公司投资理财产品整体情况分析
表1 20122017年上市公司投资理财产品总体情况
年份
持理财产品总数
平均持有数
投资总额（万元）
投资均额（万元）
2012
1
1
17,000.00
17,000.00
2013
70
2.92
623,448.42
25,977.02
2014
2212
7.73
16,673,817.93
58,300.06
2015
4626
10.44
34,751,235.91
78,445.23
2016
7268
11.67
54,851,583.14
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