杜邦财务分析体系的应用g公司的案例分析(附件)
杜邦分析体系是众多财务分析体系中综合性较强的财务分析系统，它能对企业的经营状况和盈利能力作出合理的解释分析，并对影响企业经营目标的主要因素进行深入的挖掘。本文以G公司为研究对象，选取G公司2013-2017年的财务数据，采用杜邦财务分析法，以净资产收益率为中心对G公司财务状况进行分析。分析后发现与物流领头企业厦门象屿相比，G公司五年的平均净资产低了4.76%，进一步分析了导致G公司净资产收益率偏低的原因。最后对G公司的发展提出相应对策，从而为该物流企业的未来发展提供了理论依据和帮助。关键词 杜邦分析体系，财务分析，案例分析
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 2
2 杜邦分析体系的应用原理 2
2.1 主要财务分析方法 2
2.2 杜邦分析体系的财务指标 3
2.3 杜邦分析体系的应用步骤 4
3 杜邦分析体系在G公司的应用 6
3.1 G公司基本概况 6
3.2 G公司杜邦分析指标的数据来源 6
3.3 基于杜邦分析体系的G公司财务指标分析 9
4 杜邦分析体系在G公司应用的对策 17
4.1 提高营业收入，加强成本管控 17
4.2 提升资金使用率，保障获利成果 18
4.3 降低资产负债率，环节偿债压力 19
结论 20
致谢 21
参考文献22
图21 杜邦财务分析体系分解图 4
图31 20132017年G公司营业净利率变动趋势图 9
图32 20132017年G公司总资产周转率变动趋势图 11
图33 20132017年G公司总资产收益率变动趋势图 12
图34 20132017年G公司权益乘数变动趋势图 13
图35 20132017年G公司净资产收益率变动趋势图 15
表31 20132017年影响G公司营业净利率的财务指标 7
表32 20132017年影响G公司总资产周转率的财务指标 7 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
表33 20132017年影响G公司权益乘数大的财务指标 8
表34 20132017年G公司杜邦分析体系财务指标 9
表35 20132017年G公司营业净利率变化情况 10
表36 20132017年G公司总资产周转率变化情况 11
表37 20132017年G公司营运能力数据表 11
表38 20132017年G公司总资产收益率变化情况 13
表39 20132017年G公司权益乘数变动情况 14
表310 20132017年G公司净资产收益率变动情况 15
表311 20132017年G公司杜邦分析指标 16
1 绪论
1．1 研究背景
现今大数据时代来临，经济趋向全球化，运输物流行业跟紧时代的步伐也逐渐走向了全球化。物流行业朝着情报智能化、专业发展化的方向不断延伸。电子商务处理模式开始主导我们的网络经济时代，随着该模式的日益普及，传统的购物模式面临被取代的风险。为了跟进经济时代的步伐，传统的模式发生了巨大的改变，购物变得方便快捷，动动手指就能送货上门，物流行业由此开始崛起。随着货物运输数量和流动数量的增加，物流服务的主体发生改变，第三方物流随之取代并主导。相关数据表明，越来越多的托运人将货物委托于物流企业[1]。现如今，将信息及时准确的反馈给顾客是互联网现今的一大特点，不仅能够共享网络资源，物流的时效性和准确性也获得了进一步的提升。在网络时代的推动下，对物流行业以及其周边贸易的共同发展，实际的战略意义得以体现[2]。
在国际贸易与投资框架下的“一带一路”战略中，区域合作、信息交流等活动愈加频繁，地区间的物质交流无疑给中国物流行业的快速发展迎来了重要的战略机遇。怎样应对市场竞争和物流创新发展的问题，已经迅速摆到了我们面前。现代物流企业在财务方面的发展在与国民经济形势在不相适应的状况下，应该要采取有效的措施，不断对财务管理的体系和机制进行完善和改进[3]。由此得出，提升财务管理的认知能力，全面剖析企业获利水平对物流企业的发展至关重要。
1910年，坐落于美国的杜邦公司，通过研究发明了杜邦分析体系。一开始，它的产生是杜邦公司为了考核其分公司的业绩而开发的综合考核体系，并对该体系进行财务评价分析。实质上作为财务分析的核心，净资产收益率是通过资产净利润和权益乘数等数据确定财务指标之间的内在联系的。这种方法能够帮助物流行业及时发现隐藏在财务数据之下的诸多问题，从全局上体现企业的真实经营状况，既为企业的财务人员在进行财务数据分析时提供依据，便于指导公司的日常决策和战略优化。又为投资者了解该企业财务状况提供了依据。[4]由于杜邦分析体系作为国外的财务方法，需要一定的引入时间，所以我国企业运用相对较晚。正确的理解杜邦体系，并能做到充分地掌握和运用一直是亟待解决的问题。
1．2 研究意义
首先，利用特定部分对传统的财务分析指标进行分析，很难真正实现财务综合评价。目前杜邦财务分析在我国财务分析中越发普及，但是能够完全应用企业却少之又少，这本身与财务管理人员的业务水平和专业技能息息相关。从另一个方面可以了解企业财务工作者没有完全意识到财务分析对企业的生存与发展存在必要的联系。
其次，随着物流企业的快速发展，物流同业之间上演了激烈的角逐。面对着时代经济和行业竞争的双重压力，合理的财务管理体系才能够管控风险、提高管理质量。与此同时，努力达成企业规划的经营目标，保证财务信息质量维持在一定水平，保障资产的安全与完好，时时提升企业的自身发展水平[5]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 2
2 杜邦分析体系的应用原理 2
2.1 主要财务分析方法 2
2.2 杜邦分析体系的财务指标 3
2.3 杜邦分析体系的应用步骤 4
3 杜邦分析体系在G公司的应用 6
3.1 G公司基本概况 6
3.2 G公司杜邦分析指标的数据来源 6
3.3 基于杜邦分析体系的G公司财务指标分析 9
4 杜邦分析体系在G公司应用的对策 17
4.1 提高营业收入，加强成本管控 17
4.2 提升资金使用率，保障获利成果 18
4.3 降低资产负债率，环节偿债压力 19
结论 20
致谢 21
参考文献22
图21 杜邦财务分析体系分解图 4
图31 20132017年G公司营业净利率变动趋势图 9
图32 20132017年G公司总资产周转率变动趋势图 11
图33 20132017年G公司总资产收益率变动趋势图 12
图34 20132017年G公司权益乘数变动趋势图 13
图35 20132017年G公司净资产收益率变动趋势图 15
表31 20132017年影响G公司营业净利率的财务指标 7
表32 20132017年影响G公司总资产周转率的财务指标 7 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
表33 20132017年影响G公司权益乘数大的财务指标 8
表34 20132017年G公司杜邦分析体系财务指标 9
表35 20132017年G公司营业净利率变化情况 10
表36 20132017年G公司总资产周转率变化情况 11
表37 20132017年G公司营运能力数据表 11
表38 20132017年G公司总资产收益率变化情况 13
表39 20132017年G公司权益乘数变动情况 14
表310 20132017年G公司净资产收益率变动情况 15
表311 20132017年G公司杜邦分析指标 16
1 绪论
1．1 研究背景
现今大数据时代来临，经济趋向全球化，运输物流行业跟紧时代的步伐也逐渐走向了全球化。物流行业朝着情报智能化、专业发展化的方向不断延伸。电子商务处理模式开始主导我们的网络经济时代，随着该模式的日益普及，传统的购物模式面临被取代的风险。为了跟进经济时代的步伐，传统的模式发生了巨大的改变，购物变得方便快捷，动动手指就能送货上门，物流行业由此开始崛起。随着货物运输数量和流动数量的增加，物流服务的主体发生改变，第三方物流随之取代并主导。相关数据表明，越来越多的托运人将货物委托于物流企业[1]。现如今，将信息及时准确的反馈给顾客是互联网现今的一大特点，不仅能够共享网络资源，物流的时效性和准确性也获得了进一步的提升。在网络时代的推动下，对物流行业以及其周边贸易的共同发展，实际的战略意义得以体现[2]。
在国际贸易与投资框架下的“一带一路”战略中，区域合作、信息交流等活动愈加频繁，地区间的物质交流无疑给中国物流行业的快速发展迎来了重要的战略机遇。怎样应对市场竞争和物流创新发展的问题，已经迅速摆到了我们面前。现代物流企业在财务方面的发展在与国民经济形势在不相适应的状况下，应该要采取有效的措施，不断对财务管理的体系和机制进行完善和改进[3]。由此得出，提升财务管理的认知能力，全面剖析企业获利水平对物流企业的发展至关重要。
1910年，坐落于美国的杜邦公司，通过研究发明了杜邦分析体系。一开始，它的产生是杜邦公司为了考核其分公司的业绩而开发的综合考核体系，并对该体系进行财务评价分析。实质上作为财务分析的核心，净资产收益率是通过资产净利润和权益乘数等数据确定财务指标之间的内在联系的。这种方法能够帮助物流行业及时发现隐藏在财务数据之下的诸多问题，从全局上体现企业的真实经营状况，既为企业的财务人员在进行财务数据分析时提供依据，便于指导公司的日常决策和战略优化。又为投资者了解该企业财务状况提供了依据。[4]由于杜邦分析体系作为国外的财务方法，需要一定的引入时间，所以我国企业运用相对较晚。正确的理解杜邦体系，并能做到充分地掌握和运用一直是亟待解决的问题。
1．2 研究意义
首先，利用特定部分对传统的财务分析指标进行分析，很难真正实现财务综合评价。目前杜邦财务分析在我国财务分析中越发普及，但是能够完全应用企业却少之又少，这本身与财务管理人员的业务水平和专业技能息息相关。从另一个方面可以了解企业财务工作者没有完全意识到财务分析对企业的生存与发展存在必要的联系。
其次，随着物流企业的快速发展，物流同业之间上演了激烈的角逐。面对着时代经济和行业竞争的双重压力，合理的财务管理体系才能够管控风险、提高管理质量。与此同时，努力达成企业规划的经营目标，保证财务信息质量维持在一定水平，保障资产的安全与完好，时时提升企业的自身发展水平[5]。
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