小微企业融资风险及规避对策
目 录
1 前言 1
2 小微企业融资概况 1
2.1 小微企业的界定及数量统计 1
2.1.1 小微企业的界定 1
2.1.2 数量统计 1
2.2 企业融资的相关理论与小微企业融资的现状 2
2.2.1 企业融资的相关理论 2
2.2.2 小微企业融资现状 3
3 小微企业融资风险及风险分析 5
3.1 小微企业融资存在的风险 5
3.1.1 小微企业自身方面的风险 5
3.1.2 政府方面的风险 6
3.2 小微企业融资风险的分析 6
3.2.1 小微企业自身层面分析 6
3.2.2 金融机构层面分析 8
3.2.3 社会政府层面分析 8
3.3 小微企业融资风险程度的确认 9
3.3.1 单变量方法 10
3.3.2 多变量方法 10
4 小微企业融资风险的规避对策 10
4.1 企业层面的对策 10
4.1.1 增强自身素质、强化风险意识 10
4.1.2 提高社会资信度 11
4.1.3 积极寻找新的融资渠道 11
4.2 政府层面的对策 12
4.2.1 完善市场体系 12
4.2.2 充分发挥商业银行的作用 12
4.2.3 加强对信用评定市场的管理 13
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 前言
随着经济的快速发展，我国小微企业迅速强大 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
起来，然而在国内外经济环境发生变化的情况下，小微企业承受的压力和考验也随着加剧。小微企业是我国经济组成中一核心部分，受经济形势、成本上涨等因素的影响，小微企业的发展困难重重。小微企业在综合实力方面比较弱，尤其是在风险规避方面的工作依旧不够到位，致使不少小微企业都没有能力和办法承担风险。加快小微企业的发展是社会的共识，但是融资有限，渠道单一，融资量小等成为了小微企业融资比较显著的风险。当前融资成为小微企业的瓶颈，解决小微企业的融资和抵御融资风险迫在眉睫。本文注重针对小微企业融资风险展开了叙述，结合所学专业知识对提出了风险规避措施与手段，以期切实规避融资风险。因此，通过结合我国的实际发展情况，对小微企业融资风险进行深刻的研究，以此得到的理论成果来指导和发展我国小微企业，指导我国小微企业的融资活动，希望可以为企业在具体经营实践中提供相应的借鉴和指导，对中国小微企业的发展具有迫切的现实意义和指导意义。
2 小微企业融资概况
2.1 小微企业的界定及数量统计
小微企业在提高我国经济发展水平方面有着重要的作用。针对我国来说，小微企业的发展和运作是否顺利与我国的经济发展有着密切的关联，是推动我国国民经济发展的主要力量。
2.1.1 小微企业的界定
在国际上对小微企业的界定是从两个方面，企业人数和资产的总额。小微企业包含小型企业、微型企业、家庭型企业和个体户，是我国市场经济组成部分中的一很重要的部分，在经济增长、就业等方面也有着无法代替的作用。小微企业数量庞大、活力强，是推动我国经济发展的重要目标。我国颁布的《中小企业划型标准规定》，它是和国际方面水平持平，包括的相关行业比较多、适应的企业也更加的广泛，大体包含了将近百个行业大类和千个小类几乎所有的企业，此外还对小微企业的界定标准进行了规定，增加了指标选定的灵活可变性。
2.1.2 数量统计
小微企业在我国经济发展中已经占据半壁江山，是宏观经济发展量大面广的最基础部分。李克强总理说过，不仅要让小微企业存在着，还要让他们活下去。2015年我国平均每天新登记的企业为1.2万户，比2014年提升了20%。
在2012年3月至6月，工商部门抽选了1200万户的企业为调查样本，重点分析起年销售额情况和资产配置情况。分析得出，截至2013年底全国企业总数为527.84万户，小型微型企业为1169.86万户，占据了企业数量的76.56%，如果将个体工商户纳入统计后，小型微型企业达到94.16%。
2.2 企业融资的相关理论与小微企业融资的现状
2.2.1 企业融资的相关理论
融资主要是指企业通过向其他金融机构，银行或者社会投资方等筹集资金的过程。企业根据年度工作计划安排，对固有资金和流动资金进行核算，在资金不足的情况下，向社会筹集资金，用于完成企业的经营活动。小微企业融资一直以来是一个世界性的问题。
（1）净收益理论。公司资本中负债的增加会带来公司价值的提升，最优资本结构是100%的负债率。净经营收益理论下认为企业与负债两者间是没有一定的关系的，换句话说最优资本结构事实上是不存在的。传统理论则指的是一定范围内企业负债不会带来风险但超出一定比例，风险就会增大，企业的加权平均成本就会增加。企业确实存在一个最优资本结构。
（2）现代资本 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
结构理论。现代资本结构理论包括以下三个类型:静态权衡理论指的是，企业的远期目标决定了企业本身想选择什么样的资本结构，企业需要在负债的收益和成本之间进行选择。融资次序理论指的是企业的融资选择要根据成本的最小值来选择融资方式和辨别融资方式，企业融资往往是先在企业内部融资然后通过外部来进行收集资金，在外源融资中也是先选择债务融资[4]。代理理论是企业的内部和外部进行投资时候的冲突决定最优化的资本结构，也就是说企业要在代理成本和其他融资成本之间进行选择和决策。小微企业内部和外部的信息不对称问题是一个很严重的问题，在一定程度上会对企业的融资能力起到限制作用，同时也限制了企业的融资条件，影响着企业的融资需求。企业融资成长周期理论认为企业的融资行为往往会受到企业的成长周期的影响，也就是说随着企业发展越来越成熟，企业的信息透明度也在提高，企业的成绩也在不断地增加，企业在融资方面的需求和选择也在不断地变化，能够拿来抵押的资产种类相对欠缺。企业在逐步走向成熟的过程中，企业的财务状况和业务水平也在逐步提高，这时企业的融资比重也就更倾向于股权融资，相应的债务融资也就逐渐减少，导致当下企业需要面临的债务问题更加严重化。随着企业的进一步发展，将会给企业带来更大的发展挑战与威胁。
（3）小微企业的融资需求理论。小微企业自身方面的需求和供给在一定程度上决定了小微企业融资需求。小微企业的发展特点决定了小微企业最重要的融资来源就是银行贷款。均衡信贷配给指的是不是由于当前对货币利率上限管制而导致的现象，而是因为商业银行在实现利润最大化的背景下信贷市场难以有效出清的现象。从本质而言信息不对称致的相关道德失范风险和逆向选择和道德风险是均衡信贷配给产生的本质因素，进一步加剧了小微企业融资风险。
2.2.2 小微企业融资现状
随着经济一体化的发展，小微企业的发展也逐渐强大和壮大起来，小微企业成为了我国经济发展过程中非常重要的一部分，在促进市场经济和扩大就业方面起着不可或缺的作用。企业融资指的是各种类别的资金的来自各个方面和渠道的融通，小微企业融资方面的现状表现如下：
1 前言 1
2 小微企业融资概况 1
2.1 小微企业的界定及数量统计 1
2.1.1 小微企业的界定 1
2.1.2 数量统计 1
2.2 企业融资的相关理论与小微企业融资的现状 2
2.2.1 企业融资的相关理论 2
2.2.2 小微企业融资现状 3
3 小微企业融资风险及风险分析 5
3.1 小微企业融资存在的风险 5
3.1.1 小微企业自身方面的风险 5
3.1.2 政府方面的风险 6
3.2 小微企业融资风险的分析 6
3.2.1 小微企业自身层面分析 6
3.2.2 金融机构层面分析 8
3.2.3 社会政府层面分析 8
3.3 小微企业融资风险程度的确认 9
3.3.1 单变量方法 10
3.3.2 多变量方法 10
4 小微企业融资风险的规避对策 10
4.1 企业层面的对策 10
4.1.1 增强自身素质、强化风险意识 10
4.1.2 提高社会资信度 11
4.1.3 积极寻找新的融资渠道 11
4.2 政府层面的对策 12
4.2.1 完善市场体系 12
4.2.2 充分发挥商业银行的作用 12
4.2.3 加强对信用评定市场的管理 13
结论 14
致谢 15
参考文献 16
1 前言
随着经济的快速发展，我国小微企业迅速强大 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
起来，然而在国内外经济环境发生变化的情况下，小微企业承受的压力和考验也随着加剧。小微企业是我国经济组成中一核心部分，受经济形势、成本上涨等因素的影响，小微企业的发展困难重重。小微企业在综合实力方面比较弱，尤其是在风险规避方面的工作依旧不够到位，致使不少小微企业都没有能力和办法承担风险。加快小微企业的发展是社会的共识，但是融资有限，渠道单一，融资量小等成为了小微企业融资比较显著的风险。当前融资成为小微企业的瓶颈，解决小微企业的融资和抵御融资风险迫在眉睫。本文注重针对小微企业融资风险展开了叙述，结合所学专业知识对提出了风险规避措施与手段，以期切实规避融资风险。因此，通过结合我国的实际发展情况，对小微企业融资风险进行深刻的研究，以此得到的理论成果来指导和发展我国小微企业，指导我国小微企业的融资活动，希望可以为企业在具体经营实践中提供相应的借鉴和指导，对中国小微企业的发展具有迫切的现实意义和指导意义。
2 小微企业融资概况
2.1 小微企业的界定及数量统计
小微企业在提高我国经济发展水平方面有着重要的作用。针对我国来说，小微企业的发展和运作是否顺利与我国的经济发展有着密切的关联，是推动我国国民经济发展的主要力量。
2.1.1 小微企业的界定
在国际上对小微企业的界定是从两个方面，企业人数和资产的总额。小微企业包含小型企业、微型企业、家庭型企业和个体户，是我国市场经济组成部分中的一很重要的部分，在经济增长、就业等方面也有着无法代替的作用。小微企业数量庞大、活力强，是推动我国经济发展的重要目标。我国颁布的《中小企业划型标准规定》，它是和国际方面水平持平，包括的相关行业比较多、适应的企业也更加的广泛，大体包含了将近百个行业大类和千个小类几乎所有的企业，此外还对小微企业的界定标准进行了规定，增加了指标选定的灵活可变性。
2.1.2 数量统计
小微企业在我国经济发展中已经占据半壁江山，是宏观经济发展量大面广的最基础部分。李克强总理说过，不仅要让小微企业存在着，还要让他们活下去。2015年我国平均每天新登记的企业为1.2万户，比2014年提升了20%。
在2012年3月至6月，工商部门抽选了1200万户的企业为调查样本，重点分析起年销售额情况和资产配置情况。分析得出，截至2013年底全国企业总数为527.84万户，小型微型企业为1169.86万户，占据了企业数量的76.56%，如果将个体工商户纳入统计后，小型微型企业达到94.16%。
2.2 企业融资的相关理论与小微企业融资的现状
2.2.1 企业融资的相关理论
融资主要是指企业通过向其他金融机构，银行或者社会投资方等筹集资金的过程。企业根据年度工作计划安排，对固有资金和流动资金进行核算，在资金不足的情况下，向社会筹集资金，用于完成企业的经营活动。小微企业融资一直以来是一个世界性的问题。
（1）净收益理论。公司资本中负债的增加会带来公司价值的提升，最优资本结构是100%的负债率。净经营收益理论下认为企业与负债两者间是没有一定的关系的，换句话说最优资本结构事实上是不存在的。传统理论则指的是一定范围内企业负债不会带来风险但超出一定比例，风险就会增大，企业的加权平均成本就会增加。企业确实存在一个最优资本结构。
（2）现代资本 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥3^5`1^9`1^6^0`7^2$
结构理论。现代资本结构理论包括以下三个类型:静态权衡理论指的是，企业的远期目标决定了企业本身想选择什么样的资本结构，企业需要在负债的收益和成本之间进行选择。融资次序理论指的是企业的融资选择要根据成本的最小值来选择融资方式和辨别融资方式，企业融资往往是先在企业内部融资然后通过外部来进行收集资金，在外源融资中也是先选择债务融资[4]。代理理论是企业的内部和外部进行投资时候的冲突决定最优化的资本结构，也就是说企业要在代理成本和其他融资成本之间进行选择和决策。小微企业内部和外部的信息不对称问题是一个很严重的问题，在一定程度上会对企业的融资能力起到限制作用，同时也限制了企业的融资条件，影响着企业的融资需求。企业融资成长周期理论认为企业的融资行为往往会受到企业的成长周期的影响，也就是说随着企业发展越来越成熟，企业的信息透明度也在提高，企业的成绩也在不断地增加，企业在融资方面的需求和选择也在不断地变化，能够拿来抵押的资产种类相对欠缺。企业在逐步走向成熟的过程中，企业的财务状况和业务水平也在逐步提高，这时企业的融资比重也就更倾向于股权融资，相应的债务融资也就逐渐减少，导致当下企业需要面临的债务问题更加严重化。随着企业的进一步发展，将会给企业带来更大的发展挑战与威胁。
（3）小微企业的融资需求理论。小微企业自身方面的需求和供给在一定程度上决定了小微企业融资需求。小微企业的发展特点决定了小微企业最重要的融资来源就是银行贷款。均衡信贷配给指的是不是由于当前对货币利率上限管制而导致的现象，而是因为商业银行在实现利润最大化的背景下信贷市场难以有效出清的现象。从本质而言信息不对称致的相关道德失范风险和逆向选择和道德风险是均衡信贷配给产生的本质因素，进一步加剧了小微企业融资风险。
2.2.2 小微企业融资现状
随着经济一体化的发展，小微企业的发展也逐渐强大和壮大起来，小微企业成为了我国经济发展过程中非常重要的一部分，在促进市场经济和扩大就业方面起着不可或缺的作用。企业融资指的是各种类别的资金的来自各个方面和渠道的融通，小微企业融资方面的现状表现如下：
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