小微企业融资问题与破解途径
目 录
1 引言 1
1.1 研究背景 1
1.2 国内外研究现状 1
2 小微企业融资概述 3
2.1 小微企业特征 3
2.2 融资的定义 3
2.3 融资结构 4
2.4 融资的方式 4
3 小微企业融资存在问题及原因分析 5
3.1 小微企业融资存在问题 6
3.2 小微企业融资存在问题的原因分析 9
4 小微企业融资问题的破解途径 11
4.1 加强企业品牌建设 11
4.2 加大对潜在投资者信息的掌握 12
4.3 加大私募融资 13
4.4 提高企业信用度 13
4.5 采取多元化融资方式 14
结 论 16
致 谢 17
参 考 文 献 18
1 引言
1.1 研究背景
伴随着我国金融市场的快速发展，国内资本市场机制不断得到完善，小微企业融资机制的改革继续深化，使小微企业的融资方式与融资渠道呈现出多元化。同时，在金融市场发展背景下，由政府和相关民间团体共同资助成立了专门服务小微企业的机构，为小微企业提供了更多的发展资金，更给小微企业带来了巨大的发展机遇。但由于小微企业融资经验不足，其主要融资方式还是以银行贷款为主，对其他融资方式的创新依旧不够，导致小微企业融资渠道相对欠缺，制约着企业融资成效的提升。由于现代经济发展迅速，使得国内外的很多小微企业都面临着越来越激烈的市场竞争。小微企业资金短缺的现象越发的严重化，金融市场的发展意义就越重大。但金融市场的发展在为小微企业带来融资机遇的同时，却磨炼着小微企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
的融资能力，需要小微企业以金融市场发展现状为依据制定有针性的融资策略。对此，国内外的许多学者对与小微企业融资问题进行了研究和探讨，并且提出了比较具有代表性的意见和建议。但是因为金融市场的发展起步比较晚，国内外的学者虽然提出了很多较具代表性的意见和建议，但依旧在资金证券化、股权分红、融资方式的多元化、私募融资、互联网融资等方面存在着理论的不足，需要后续的学者们展开进一步的研究和探讨。本文以小微企业融资问题与破解途径为研究课题，就是希望通过对小微企业融资问题的研究，根据企业自身和外部大环境的实际情况提出切实可行的有效应对方法，让小微型企业不再被资金问题困扰，能将更多的精力放到其他能给公司带来利益的方面，从而让企业能够持续的较快而稳定的发展下去。
1.2 国内外研究现状
随着社会经济的不断发展，小微企业面临的市场竞争越来越大，使得当前小微企业资金短缺的现象更加的严重，急需通过融资来予以解决，而现实中小微企业制定的融资策略并不合理，从而导致融资问题的产生。针对这些问题，国内外有很多这方面的专家学者已经有不同的看法，而且提供了比较具有代表性、有效性的对策意见。
1.2.1 国外研究现状
Amy Tang,Nicola Chiara,John E（2012）不仅仅是对小微企业目前的最新状态进行了分析和探究，还有非常有针对性的制定了一个有效的评价体系，并重点从融资政策大环境以及企业实际情况两个方面为企业提供融资对策。首先是企业自身方面应该做的改变，他认为企业员工的自身能力是必须要重视的，其次必须要不断地创新，不能故步自封，还应该不断的徐兆新的融资渠道；对于外部的政策而言，政府也应该相应的考虑小微企业的发展，如能对小微企业的服务进行完善，对信用保障体系也能有完善的评价标准，介于小微企业的自身条件适当减免部分税收，政府对小微企业的帮扶力度增加一些[1]，应该会取得更好的效果。
斯坦塞（2008）以小微企业创业融资为研究视角，说明了当前社会扶持性融资机构和社会团体很多，打着“支持创业，发展经济”的口号。而在这个口号下，这些机构和团体看重的不仅仅是小微企业的市场竞争力，还看重企业的市场信誉度，尤其是诚信问题。因此小微企业应加大企业诚信机制的构筑，确保企业在市场上拥有良好的信誉，从而为赢得资金补助创造条件，将是小微企业解决融资困难的重要途径之一。
1.2.2 国内研究现状
张前，原斌，刘春峰（2015）事实求是的分析小微企业最新的融资状况，合理分析，提出相应的参考解决方案。最开始，是对小微企业进行摸底，对现在存在的融资情况进行充分的调查分析，提出了存在的融资问题即企业债权融资难、企业股权融资难、企业融资以自筹为主，融资渠道单一。最后从企业自身方面、政府方面以及银行及风险投资机构三个角度提出了解决小微企业融资困难的对策。其中小微企业自身应该：创业者必须提高自身素质、在创业时应选择正确的自己熟悉的行业、走产业集群道路，发展互助担保、提高企业信用、创业者还应充分了解并利用政府的各项相关政策，以便根据政府政策作出融资方案的调整。政府方面：加大对小微企业扶持力度、政府出面为企业作担保、建立健全资本市场监控体系、转变政府职能，建设服务型政府，可以参考别的这方面做得好的国家，从而将我国的小微企业的融资做到尽善尽美。银行及风险投资机构：加快各商业银行在市级以下地区的分支机构的建 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
设、开辟新的融资渠道，不能一直用传统的方法来解决现在的问题，必须要创新，可以有效的利用外资银行，吸引外商投资、出于小微企业的特殊性，各银行和风险投资机构可成立专门为小微企业融资提供服务的部门、大银行应转变服务观念，积极参与到为小微企业提供贷款的行列中去、培育更多的专业投资人士，发现更多更有投资价值的企业[2]。
沙勇（2013）以小微企业融资困境为研究课题，对我国小微企业存在的融资问题及其问题产生的原因进行了分析，然后针对性的提出了相应的融资策略。就作者看来我国小微企业存在一些相似的融资问题，比如：公司发展的资金瓶颈、融资结构不均衡、融资渠道尚待完善。认为造成融资问题的原因是：企业过分依赖内部资金，融资的方法还是传统守旧，对直接融的采纳度不够，对间接融资的依赖性，然后从创业融资的内生障碍、外部障碍以及障碍的根源分析了融资问题成因。最后分析了企业私募股权融资与风险投资融资的选择[3]。
综上所述，现在困扰小微企业的最严重的问题就是资金严重缺乏，亟待解决。而造成小微企业融资困难的成因在于小微企业规模小、市场竞争力低下、缺乏资金吸引力、企业市场收效不高、融资渠道少、融资机制不完善、融资人员匮乏等方面。每一个方面的突破都能为小微企业融资困难的窘境带来转机。之前研究相关问题的学着不少，但相关理论依旧存在着缺乏，对策的提出时效性不足，不能切实的针对现实情况对小微企业的融资现状进项改善。
2 小微企业融资概述
2.1 小微企业特征
小微企业简言之就是小型企业，小微企业的特点是其在运行规模、注册资金、市场经营规模等方面均较小，无法与大型企业相比。小微企业一般是由个人或者集体经营的企业，很少有上市公司，这类企业的资金经常出现短缺现象，融资能力较差，因此市场竞争力不高。以小微企业的规模来划分，企业员工人数在300人以下，全年营业额在2000万元以下，一般这种就属于典型的小微企业了。
现在小微企业为了维持企业的日常发展，在资金缺乏时最常用的就是向银行借款，这样的借款分长期和短期两种，这两种借款都需要企业到期偿还本息，企业将借得银行款项用于企业的投资经营，满足小微企业的正常运营需要。企业向银行借贷是市场中最常见的融资方式，其主要原因是银行的房贷金额大，房贷程序较为规范。但是企业向银行借贷的审核条件较为严格，这给很多小微企业设置了天然门槛，并不是所有的企业均能获得银行的贷款。此外，一旦企业伪造虚假信息向银行借贷，并且无法偿还，银行将受到较大的经济损失，给金融市场的正常运作带来冲击。例如，工商银行在对小微企业2015年的贷款情况统计报告中表明：2015年发生小微企业骗贷事件全年累计达67起，涉及的资金总额有1.2亿元，给金融市场稳定性带来严重影响。
1 引言 1
1.1 研究背景 1
1.2 国内外研究现状 1
2 小微企业融资概述 3
2.1 小微企业特征 3
2.2 融资的定义 3
2.3 融资结构 4
2.4 融资的方式 4
3 小微企业融资存在问题及原因分析 5
3.1 小微企业融资存在问题 6
3.2 小微企业融资存在问题的原因分析 9
4 小微企业融资问题的破解途径 11
4.1 加强企业品牌建设 11
4.2 加大对潜在投资者信息的掌握 12
4.3 加大私募融资 13
4.4 提高企业信用度 13
4.5 采取多元化融资方式 14
结 论 16
致 谢 17
参 考 文 献 18
1 引言
1.1 研究背景
伴随着我国金融市场的快速发展，国内资本市场机制不断得到完善，小微企业融资机制的改革继续深化，使小微企业的融资方式与融资渠道呈现出多元化。同时，在金融市场发展背景下，由政府和相关民间团体共同资助成立了专门服务小微企业的机构，为小微企业提供了更多的发展资金，更给小微企业带来了巨大的发展机遇。但由于小微企业融资经验不足，其主要融资方式还是以银行贷款为主，对其他融资方式的创新依旧不够，导致小微企业融资渠道相对欠缺，制约着企业融资成效的提升。由于现代经济发展迅速，使得国内外的很多小微企业都面临着越来越激烈的市场竞争。小微企业资金短缺的现象越发的严重化，金融市场的发展意义就越重大。但金融市场的发展在为小微企业带来融资机遇的同时，却磨炼着小微企业 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
的融资能力，需要小微企业以金融市场发展现状为依据制定有针性的融资策略。对此，国内外的许多学者对与小微企业融资问题进行了研究和探讨，并且提出了比较具有代表性的意见和建议。但是因为金融市场的发展起步比较晚，国内外的学者虽然提出了很多较具代表性的意见和建议，但依旧在资金证券化、股权分红、融资方式的多元化、私募融资、互联网融资等方面存在着理论的不足，需要后续的学者们展开进一步的研究和探讨。本文以小微企业融资问题与破解途径为研究课题，就是希望通过对小微企业融资问题的研究，根据企业自身和外部大环境的实际情况提出切实可行的有效应对方法，让小微型企业不再被资金问题困扰，能将更多的精力放到其他能给公司带来利益的方面，从而让企业能够持续的较快而稳定的发展下去。
1.2 国内外研究现状
随着社会经济的不断发展，小微企业面临的市场竞争越来越大，使得当前小微企业资金短缺的现象更加的严重，急需通过融资来予以解决，而现实中小微企业制定的融资策略并不合理，从而导致融资问题的产生。针对这些问题，国内外有很多这方面的专家学者已经有不同的看法，而且提供了比较具有代表性、有效性的对策意见。
1.2.1 国外研究现状
Amy Tang,Nicola Chiara,John E（2012）不仅仅是对小微企业目前的最新状态进行了分析和探究，还有非常有针对性的制定了一个有效的评价体系，并重点从融资政策大环境以及企业实际情况两个方面为企业提供融资对策。首先是企业自身方面应该做的改变，他认为企业员工的自身能力是必须要重视的，其次必须要不断地创新，不能故步自封，还应该不断的徐兆新的融资渠道；对于外部的政策而言，政府也应该相应的考虑小微企业的发展，如能对小微企业的服务进行完善，对信用保障体系也能有完善的评价标准，介于小微企业的自身条件适当减免部分税收，政府对小微企业的帮扶力度增加一些[1]，应该会取得更好的效果。
斯坦塞（2008）以小微企业创业融资为研究视角，说明了当前社会扶持性融资机构和社会团体很多，打着“支持创业，发展经济”的口号。而在这个口号下，这些机构和团体看重的不仅仅是小微企业的市场竞争力，还看重企业的市场信誉度，尤其是诚信问题。因此小微企业应加大企业诚信机制的构筑，确保企业在市场上拥有良好的信誉，从而为赢得资金补助创造条件，将是小微企业解决融资困难的重要途径之一。
1.2.2 国内研究现状
张前，原斌，刘春峰（2015）事实求是的分析小微企业最新的融资状况，合理分析，提出相应的参考解决方案。最开始，是对小微企业进行摸底，对现在存在的融资情况进行充分的调查分析，提出了存在的融资问题即企业债权融资难、企业股权融资难、企业融资以自筹为主，融资渠道单一。最后从企业自身方面、政府方面以及银行及风险投资机构三个角度提出了解决小微企业融资困难的对策。其中小微企业自身应该：创业者必须提高自身素质、在创业时应选择正确的自己熟悉的行业、走产业集群道路，发展互助担保、提高企业信用、创业者还应充分了解并利用政府的各项相关政策，以便根据政府政策作出融资方案的调整。政府方面：加大对小微企业扶持力度、政府出面为企业作担保、建立健全资本市场监控体系、转变政府职能，建设服务型政府，可以参考别的这方面做得好的国家，从而将我国的小微企业的融资做到尽善尽美。银行及风险投资机构：加快各商业银行在市级以下地区的分支机构的建 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^3^5`1^9`1^6^0`7^2#
设、开辟新的融资渠道，不能一直用传统的方法来解决现在的问题，必须要创新，可以有效的利用外资银行，吸引外商投资、出于小微企业的特殊性，各银行和风险投资机构可成立专门为小微企业融资提供服务的部门、大银行应转变服务观念，积极参与到为小微企业提供贷款的行列中去、培育更多的专业投资人士，发现更多更有投资价值的企业[2]。
沙勇（2013）以小微企业融资困境为研究课题，对我国小微企业存在的融资问题及其问题产生的原因进行了分析，然后针对性的提出了相应的融资策略。就作者看来我国小微企业存在一些相似的融资问题，比如：公司发展的资金瓶颈、融资结构不均衡、融资渠道尚待完善。认为造成融资问题的原因是：企业过分依赖内部资金，融资的方法还是传统守旧，对直接融的采纳度不够，对间接融资的依赖性，然后从创业融资的内生障碍、外部障碍以及障碍的根源分析了融资问题成因。最后分析了企业私募股权融资与风险投资融资的选择[3]。
综上所述，现在困扰小微企业的最严重的问题就是资金严重缺乏，亟待解决。而造成小微企业融资困难的成因在于小微企业规模小、市场竞争力低下、缺乏资金吸引力、企业市场收效不高、融资渠道少、融资机制不完善、融资人员匮乏等方面。每一个方面的突破都能为小微企业融资困难的窘境带来转机。之前研究相关问题的学着不少，但相关理论依旧存在着缺乏，对策的提出时效性不足，不能切实的针对现实情况对小微企业的融资现状进项改善。
2 小微企业融资概述
2.1 小微企业特征
小微企业简言之就是小型企业，小微企业的特点是其在运行规模、注册资金、市场经营规模等方面均较小，无法与大型企业相比。小微企业一般是由个人或者集体经营的企业，很少有上市公司，这类企业的资金经常出现短缺现象，融资能力较差，因此市场竞争力不高。以小微企业的规模来划分，企业员工人数在300人以下，全年营业额在2000万元以下，一般这种就属于典型的小微企业了。
现在小微企业为了维持企业的日常发展，在资金缺乏时最常用的就是向银行借款，这样的借款分长期和短期两种，这两种借款都需要企业到期偿还本息，企业将借得银行款项用于企业的投资经营，满足小微企业的正常运营需要。企业向银行借贷是市场中最常见的融资方式，其主要原因是银行的房贷金额大，房贷程序较为规范。但是企业向银行借贷的审核条件较为严格，这给很多小微企业设置了天然门槛，并不是所有的企业均能获得银行的贷款。此外，一旦企业伪造虚假信息向银行借贷，并且无法偿还，银行将受到较大的经济损失，给金融市场的正常运作带来冲击。例如，工商银行在对小微企业2015年的贷款情况统计报告中表明：2015年发生小微企业骗贷事件全年累计达67起，涉及的资金总额有1.2亿元，给金融市场稳定性带来严重影响。
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