中小企业财务风险的成因及防范研究
目 录
1 引言 1
2 选题意义 1
3 中小企业财务风险管理概述 3
3.1 中小企业的界定 3
3.2 中小企业财务风险的概念 4
3.3 中小企业财务风险的分类5
3.4 中小企业财务风险的特征 6
3.5 中小企业财务风险管理的意义 8
4 我国中小企业财务风险形成的原因 9
4.1 外部因素 9
4.2 内部因素 9
5 我国中小企业财务风险防范与规避措施11
5.1 实行多角化经营战略11
5.2 建立预警机制，构筑防范财务风险的屏障13
5.3 建全内部控制制度和激励机制13
5.4 提高企业的财务决策水平，加快企业资金流转14
5.5 适度负债，合理安排企业资本结构14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
1 引言
在我国社会主义市场经济中，中小企业扮演着必不可少的角色，是整个市场的重要组成部分。改革开放以来，我国经济在特色社会主义的道路下迅速发展，国内经济与科技水平的不断进步，这些都给企业的发展带来了新的机遇与挑战。由于社会经济环境复杂多变，使企业在很多情况下不能及时、准确地获得其进行生产经营活动所需要的各种重要资源。这必然会对企业平稳、良好的发展造成阻碍，甚至带来严重的危机，尤其是对中小企业而言。而中小企业对我国市场经济的健康稳定发展和人民生活水平的提高发挥着至关重要的作用。近年来，国家也积极引导并鼓励中小企业的开办，中小民营企业不断崛起并且迅速发展。
中小企业对我国市场经济的发展尤为重要，它不 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
仅是市场经济的主体，还是市场体制的微观基础，只有中小企业的保持着良好的发展态势，我国经济才能够真正稳健发展。但是就目前而言，中小企业还是存在不少的问题，例如流动资金短缺，筹资能力较弱，内部管理不健全等，这就导致了中小企业在经营发展过程中面临了各种内外部风险，包括社会风险、经济风险、政治风险、财务风险、技术风险、经营风险等。在这些风险中，财务风险是威胁中小企业发展和持续经营的根本性风险。目前来看，中小企业的财务风险主要体现在：融资风险较大，短债长用，资金严重不足；投资能力较弱且缺乏长远规划；财务控制能力较低，资产管理风险较大；财务管理制度不健全，内部控制存在着不同程度的风险。因此，如何规避中小企业的财务风险已经成为当今中小企业最需要关注并解决的重要问题。
2 选题的意义
针对我国中小企业财务风险管理的研究已经受到众多学者的关注，因为这不仅是因为其具有重要的理论意义，更是由于它所带来的实践意义更为重大。
从理论方面来看，本文主要研究如何完善中小企业财务风险的管理。目前，我国财务管理方面的一些会计准则和研究一般都以大型企业为主要研究对象，以中小企业及民营企业为主体的规定和研究的数量相对较少，缺乏有效的关注度。中小企业在生产规模和内部控制能力等方面和大型企业相比是存在很大差距的，并且自身具有一定的局限性。当前来看，中小企业对于自身的财务理论和风险管理研究基本都是通过借鉴大型企业的管理经验得来的，没有结合自身的特点与不足之处进行“对症下药”式
的调整，从而在应用时难免会有差错，缺乏精确度和有效性。此外，我国中小企业的相关资料不像大型企业一样可以很快的查询到，而人们对于中小企业的研究又少，所以在某些情况下中小企业的管理经验和方法缺乏一定的可靠性。现有的财务风险管理方法既有定性的，也有定量的，对于中小企业而言，这些方法既有一定的适用性，又存在各自的不足之处。而层次分析法这一方法却能够将定性法与定量法相互结合，扬长避短，在对中小企业财务风险评价是，能够充分体现出它的优越性，能够极大地发挥它的指导作用。中小企业财务风险研究不仅对中小企业的理论研究具有很大的理论价值，也有利于促进财务理论研究者对中小企业风险管理的问题进行不断探索。
在研究的实践意义方面，关于中小企业财务风险管理的研究可以使中小企业管理层深刻意识到风险管理的重要性，促使中小企业加大对风险管理和控制的关注，能够更及时有效地发现企业在经营活动中存在的各种风险因素，并提高其应对各类风险的能力，有效地规避风险并预防和控制企业财务危机的发生，最大限度地将财务风险对企业造成的损失降至最低，促使企业的内部管理正常运营，保证企业保持良好的可持续发展态势。同时，企业也应该及时调节资产负债比例，确定合理的负债比率，降低不良资产比重，不断提升偿付能力，从而可以使企业拥有一个安全有保障的资产结构，不断提高企业的财务风险管理能力，使企业的管理层能够更好的应对财务风险问题，加快企业的技术创新和产品研发的进程，提高企业的经营效率。同时，对于中小企业来说，对企业的财务风险管理研究可以帮助中小企业的投资者们有效的分析该企业的财务风险程度，并以此作为依据进行合理的判断和决策，使其能够合理评估投资价值，科学有效地进行投资。此外，对于政府部门来说，对中小企业财务风险管理的研究可以帮助政府根据企业的经营现状做出正确的决策，以帮助中小企业解决现时问题，促进企业有效 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
地进行资源配置，拯救处于危机边缘的中小企业，提高其生存能力，还能对我国特色社会主义经济的发展起到推动作用。当前社会主义市场经济的进程愈发加快，市场的竞争愈演愈烈，一些中小企业就会因为没有及时处理好财务风险的问题，发生财务危机，甚至逐渐被市场所淘汰，但如果能够加强中小企业的财务风险管理研究，就能尽早发现当代中小企业存在的各种财务风险问题，及时合理地分析造成财务风险问题的原因，就能把握时机制定出有效的应对策略和解决方案，就能使中小企业在逆境中成长，并不断发展壮大。总之，中小企业财务风险管理的研究对提高企业的风险管理水平和构建中小企业现代化的经营管理机制具有至关重要的实践指导意义。
3 中小企业财务风险管理概述
3.1 中小企业的界定
中小企业是一个相对模糊的概念，它是相对于大型企业而言的。在我国和其他一些国家如英国、澳大利亚等国家，还将其细分为中型企业、小型企业和微型企业，而习惯上又往往把中小企业合在一起，称为中小企业。中小企业的界定主要分质和量两方面。在我国，2003年1月1日颁布的《中小企业促进法》[1]指出，“中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。随着技术水平的进步，全球经济一体化进程不断加快，世界各国经济都处于不同程度的发展阶段。因此，中小企业的界定标准，势必要与各国的经济发展水平相适应，同时根据实际情况及时调整相关标准。
我国对于中小企业的界定就先后经历了6次变革，目前实行的是2003年2月19日由国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部和国家统计局四部门联合下发的《中小企业标准暂行规定》[1]，如表1-1所示。
1、创业期的财务风险特征。在刚开始的起步阶段，中小企业的创业资金一般都是以创业者及其合伙人的自有资金为主，资金规模较小，而银行和风险投资公司等机构一般不了解这类企业的创业信息，即使对此有些许了解，也不大愿意冒着较高的风险去提供贷款或投资给一家未来发展前景不明朗、存在极大不确定性的刚成立小企业。由于规模和资金有限，组织结构简单且不规范，中小企业一般会将有限资金投入于单一产品的生产和销售过程。企业由于建造厂房和办公场所、购买设备、研究产品、开拓市场需要投入大量资金，因此处于创业期的企业，投资活动现金净流量大多呈现负数。而他们的产品由于刚刚进入市场，还在试销的阶段，不可能在很短的时间内就被消费者广泛接受，因而短期内销售额并不客观，增长极为缓慢；再加上试销的产品生产批量并不多，但是制作费用却很大，导致整个产品的生产成本很高，为了提高对消费者的吸引力，还必须进行营销活动，这有增加了产品的销售费用。这些情况说明了企业刚开始营运时所需的资金数额是非常庞大的，但资金却又是中小企业所面临的一个重要的问题，一旦出现资金周转困难，就很有可能陷入财务危机。所以在这个阶段中，充足的资金是必不可少的决定性条件。
1 引言 1
2 选题意义 1
3 中小企业财务风险管理概述 3
3.1 中小企业的界定 3
3.2 中小企业财务风险的概念 4
3.3 中小企业财务风险的分类5
3.4 中小企业财务风险的特征 6
3.5 中小企业财务风险管理的意义 8
4 我国中小企业财务风险形成的原因 9
4.1 外部因素 9
4.2 内部因素 9
5 我国中小企业财务风险防范与规避措施11
5.1 实行多角化经营战略11
5.2 建立预警机制，构筑防范财务风险的屏障13
5.3 建全内部控制制度和激励机制13
5.4 提高企业的财务决策水平，加快企业资金流转14
5.5 适度负债，合理安排企业资本结构14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
1 引言
在我国社会主义市场经济中，中小企业扮演着必不可少的角色，是整个市场的重要组成部分。改革开放以来，我国经济在特色社会主义的道路下迅速发展，国内经济与科技水平的不断进步，这些都给企业的发展带来了新的机遇与挑战。由于社会经济环境复杂多变，使企业在很多情况下不能及时、准确地获得其进行生产经营活动所需要的各种重要资源。这必然会对企业平稳、良好的发展造成阻碍，甚至带来严重的危机，尤其是对中小企业而言。而中小企业对我国市场经济的健康稳定发展和人民生活水平的提高发挥着至关重要的作用。近年来，国家也积极引导并鼓励中小企业的开办，中小民营企业不断崛起并且迅速发展。
中小企业对我国市场经济的发展尤为重要，它不 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
仅是市场经济的主体，还是市场体制的微观基础，只有中小企业的保持着良好的发展态势，我国经济才能够真正稳健发展。但是就目前而言，中小企业还是存在不少的问题，例如流动资金短缺，筹资能力较弱，内部管理不健全等，这就导致了中小企业在经营发展过程中面临了各种内外部风险，包括社会风险、经济风险、政治风险、财务风险、技术风险、经营风险等。在这些风险中，财务风险是威胁中小企业发展和持续经营的根本性风险。目前来看，中小企业的财务风险主要体现在：融资风险较大，短债长用，资金严重不足；投资能力较弱且缺乏长远规划；财务控制能力较低，资产管理风险较大；财务管理制度不健全，内部控制存在着不同程度的风险。因此，如何规避中小企业的财务风险已经成为当今中小企业最需要关注并解决的重要问题。
2 选题的意义
针对我国中小企业财务风险管理的研究已经受到众多学者的关注，因为这不仅是因为其具有重要的理论意义，更是由于它所带来的实践意义更为重大。
从理论方面来看，本文主要研究如何完善中小企业财务风险的管理。目前，我国财务管理方面的一些会计准则和研究一般都以大型企业为主要研究对象，以中小企业及民营企业为主体的规定和研究的数量相对较少，缺乏有效的关注度。中小企业在生产规模和内部控制能力等方面和大型企业相比是存在很大差距的，并且自身具有一定的局限性。当前来看，中小企业对于自身的财务理论和风险管理研究基本都是通过借鉴大型企业的管理经验得来的，没有结合自身的特点与不足之处进行“对症下药”式
的调整，从而在应用时难免会有差错，缺乏精确度和有效性。此外，我国中小企业的相关资料不像大型企业一样可以很快的查询到，而人们对于中小企业的研究又少，所以在某些情况下中小企业的管理经验和方法缺乏一定的可靠性。现有的财务风险管理方法既有定性的，也有定量的，对于中小企业而言，这些方法既有一定的适用性，又存在各自的不足之处。而层次分析法这一方法却能够将定性法与定量法相互结合，扬长避短，在对中小企业财务风险评价是，能够充分体现出它的优越性，能够极大地发挥它的指导作用。中小企业财务风险研究不仅对中小企业的理论研究具有很大的理论价值，也有利于促进财务理论研究者对中小企业风险管理的问题进行不断探索。
在研究的实践意义方面，关于中小企业财务风险管理的研究可以使中小企业管理层深刻意识到风险管理的重要性，促使中小企业加大对风险管理和控制的关注，能够更及时有效地发现企业在经营活动中存在的各种风险因素，并提高其应对各类风险的能力，有效地规避风险并预防和控制企业财务危机的发生，最大限度地将财务风险对企业造成的损失降至最低，促使企业的内部管理正常运营，保证企业保持良好的可持续发展态势。同时，企业也应该及时调节资产负债比例，确定合理的负债比率，降低不良资产比重，不断提升偿付能力，从而可以使企业拥有一个安全有保障的资产结构，不断提高企业的财务风险管理能力，使企业的管理层能够更好的应对财务风险问题，加快企业的技术创新和产品研发的进程，提高企业的经营效率。同时，对于中小企业来说，对企业的财务风险管理研究可以帮助中小企业的投资者们有效的分析该企业的财务风险程度，并以此作为依据进行合理的判断和决策，使其能够合理评估投资价值，科学有效地进行投资。此外，对于政府部门来说，对中小企业财务风险管理的研究可以帮助政府根据企业的经营现状做出正确的决策，以帮助中小企业解决现时问题，促进企业有效 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3 5 1 9 1 6 0 7 2
地进行资源配置，拯救处于危机边缘的中小企业，提高其生存能力，还能对我国特色社会主义经济的发展起到推动作用。当前社会主义市场经济的进程愈发加快，市场的竞争愈演愈烈，一些中小企业就会因为没有及时处理好财务风险的问题，发生财务危机，甚至逐渐被市场所淘汰，但如果能够加强中小企业的财务风险管理研究，就能尽早发现当代中小企业存在的各种财务风险问题，及时合理地分析造成财务风险问题的原因，就能把握时机制定出有效的应对策略和解决方案，就能使中小企业在逆境中成长，并不断发展壮大。总之，中小企业财务风险管理的研究对提高企业的风险管理水平和构建中小企业现代化的经营管理机制具有至关重要的实践指导意义。
3 中小企业财务风险管理概述
3.1 中小企业的界定
中小企业是一个相对模糊的概念，它是相对于大型企业而言的。在我国和其他一些国家如英国、澳大利亚等国家，还将其细分为中型企业、小型企业和微型企业，而习惯上又往往把中小企业合在一起，称为中小企业。中小企业的界定主要分质和量两方面。在我国，2003年1月1日颁布的《中小企业促进法》[1]指出，“中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。随着技术水平的进步，全球经济一体化进程不断加快，世界各国经济都处于不同程度的发展阶段。因此，中小企业的界定标准，势必要与各国的经济发展水平相适应，同时根据实际情况及时调整相关标准。
我国对于中小企业的界定就先后经历了6次变革，目前实行的是2003年2月19日由国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部和国家统计局四部门联合下发的《中小企业标准暂行规定》[1]，如表1-1所示。
1、创业期的财务风险特征。在刚开始的起步阶段，中小企业的创业资金一般都是以创业者及其合伙人的自有资金为主，资金规模较小，而银行和风险投资公司等机构一般不了解这类企业的创业信息，即使对此有些许了解，也不大愿意冒着较高的风险去提供贷款或投资给一家未来发展前景不明朗、存在极大不确定性的刚成立小企业。由于规模和资金有限，组织结构简单且不规范，中小企业一般会将有限资金投入于单一产品的生产和销售过程。企业由于建造厂房和办公场所、购买设备、研究产品、开拓市场需要投入大量资金，因此处于创业期的企业，投资活动现金净流量大多呈现负数。而他们的产品由于刚刚进入市场，还在试销的阶段，不可能在很短的时间内就被消费者广泛接受，因而短期内销售额并不客观，增长极为缓慢；再加上试销的产品生产批量并不多，但是制作费用却很大，导致整个产品的生产成本很高，为了提高对消费者的吸引力，还必须进行营销活动，这有增加了产品的销售费用。这些情况说明了企业刚开始营运时所需的资金数额是非常庞大的，但资金却又是中小企业所面临的一个重要的问题，一旦出现资金周转困难，就很有可能陷入财务危机。所以在这个阶段中，充足的资金是必不可少的决定性条件。
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