云南白药公司的营运资金管理分析
摘 要医药与人身体健康相关，关系着国计民生，是国民经济的重要产业。伴随着人民生活水平不断的提高，人口老龄化的逐步加深，药行业越来越受到公众关注。因此医药企业的发展对国家经济发展和居民生活质量的提高都具有重要的影响。本文以云南白药公司为例，通过分析2013-2017年云南白药集团的营运资金规模、营运资金结构以及营运资金主要项目，总结归纳云南白药营运资金管理现状，并发现其营运资金管理过程中存在内部结构管理不足、应收账款管理不完善、存货增长较多以及闲置资金缺乏有效管理的问题，最终针对这些问题提出优化云南白药营运资金管理的对策建议。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的及意义 1
1.3 国内外研究现状 1
1.3.1国外研究现状 1
1.3.2国内研究现状 2
1.4 研究的主要内容与方法 3
1.4.1研究的主要内容 3
1.4.2研究的方法 4
2 云南白药股份有限公司营运资金管理的现状 5
2.1 云南白药股份有限公司简介 5
2.2 云南白药营运资金规模分析 5
2.2.1云南白药采购渠道营运资金项目分析 5
2.2.2云南白药生产渠道营运资金分析 5
2.2.3云南白药营销渠道营运资金分析 6
2.3 云南白药营运资金结构分析 7
2.4 云南白药营运资金主要项目分析 9
2.4.1现金管理分析 9
2.4.2应收账款管理分析 13
2.4.3存货管理分析 13
3 云南白药股份有限公司营运资金管理存在的问题 14
3.1 营运资金管理效率低 14
3.2 应收账款管理力度不够 14
3.3 存货周转率下降 14
3.4 现金比率过高造成资源浪费 14
4 云南白药股份有限公司营运资金管理存在问题的原因 16
4.1 营运资金内部结构管理不足 16
4.2 应收账款管理不完善 16
4.2.1缺乏专业的信用管理部门 16 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
4.2.2信用额度过大，随意性较强 17
4.2.3缺乏应收账款动态跟踪 17
4.2.4应收账款催收政策缺乏力度 17
4.3 存货增长较多，竞争压力增加 18
4.4 未能有效利用与管理闲置资金 18
5 优化云南白药股份有限公司营运资金管理的对策建议 19
5.1 运用价值链思想，不断更新管理观念 19
5.1.1对营运资金实施精细化管理 19
5.1.1完善营运资金内部控制 19
5.2 完善应收账款管理 20
5.2.1设立专业信用部门 20
5.2.2完善信用管理制度 21
5.2.3加强应收账款跟踪 21
5.2.4加强催收政策执行 21
5.3 找准市场管理的突破口，提高存货周转效率 21
5.4 合理规划对闲置资金的投资方案 21
结 论 23
参考文献 24
致 谢 27
1 绪论
1.1 研究背景
随着经济全球化的不断发展，市场的竞争变得越来越激烈，这样的形势给经营主体的持续发展带来挑战。在这种经济下行压力下，经营主体的生存和发展受到外部环境影响。资金作为经营主体各种活动的重要基础，一直受到社会各利益方的关注，营运资金是经营主体资产里，流动性强、周转速度快的资金，也成为关注较高的对象。经营主体的运作，需要大量的营运资金，它关系着经营主体的存亡。因此，营运资金管理成为了财务管理中的重点对象。有效的营运资金管理，为经营主体开展的顺利经营提供了保障，促进经营主体的价值最大限度增值。目前，我国积极提倡发展生物医药类企业，伴随着医药卫生体制改革，外部环境协助医药制品行业稳健的运行，为医药产业带来全新的机遇。为了不提高企业综合竞争实力，实现企业价值最大化，获取高盈利，对云南白药股扥有限公司进行营运资金管理研究是必要的。
1.2 研究目的及意义
医药行业与我们的身体健康非常的密切相关,所以医药行业的发展一直有很高的社会关注度。自改革开放，随着国民经济的迅速发展,人民生活水平的提高,对健康需求的不断加强，医药行业的发展面临着非常好的机会、迎来了美好的前景。营运资金管理在企业财务管理中占据着重要的地位，营运资金如同企业运营运转的血液，是企业发展的关键所在。医药行业即使是个高收益、高增长的行业，但我国企业经营效率水平整体偏低，主要是资金短缺的问题。
良好的营运资金分析对于企业而言是必要的。本文以云南白药股份有限公司作为案例,通过分析云南白药营运资金管理的现状,分析该项产生的问题及原因,并针对问题及原因为云南白药股份有限公司营运资金管理的规划提出相应的建议,使云南白药股份有限公司获得长远利益，实现长足发展，在竞争中利于不败之地，同时对于同行业企业的进一步发展有积极的意义。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
Gaurav S.Chauhan,Pradip Banerjee（2017）研究认为营运资本水平是影响公司价值、股东财富、竞争力、流动性和盈利能力的主要财务决策之一。积极的（保守的）营运资本政策对盈利能力有正面（负面）影响，但对流动性有负面影响。选择一个有效的营运资本策略，不仅考虑到了对流动性和盈利性目标两公司营运资本政策的冲突的影响也是相互关系和营运资金的随机方面。营运能力可以对企业整体营运过程进行反应，并且有助于结合营运能力分析结论来对提高营运控制水平[1]。
Hatem Masri,Yomna Abdulla（2017）认为营运资金管理能力分析对企业战略决策有较高的提升价值[2]。
Matthew J. Keane , Randal J. Elder, Susan M. Albring （2012）认为有组织的计划内部控制和组织内部是为了保障资产以及检查会计数据的准确性和可靠性、提高可经营效率及规定的经营政策所采取的所有协调办法而措施组成[3]。
目 录
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的及意义 1
1.3 国内外研究现状 1
1.3.1国外研究现状 1
1.3.2国内研究现状 2
1.4 研究的主要内容与方法 3
1.4.1研究的主要内容 3
1.4.2研究的方法 4
2 云南白药股份有限公司营运资金管理的现状 5
2.1 云南白药股份有限公司简介 5
2.2 云南白药营运资金规模分析 5
2.2.1云南白药采购渠道营运资金项目分析 5
2.2.2云南白药生产渠道营运资金分析 5
2.2.3云南白药营销渠道营运资金分析 6
2.3 云南白药营运资金结构分析 7
2.4 云南白药营运资金主要项目分析 9
2.4.1现金管理分析 9
2.4.2应收账款管理分析 13
2.4.3存货管理分析 13
3 云南白药股份有限公司营运资金管理存在的问题 14
3.1 营运资金管理效率低 14
3.2 应收账款管理力度不够 14
3.3 存货周转率下降 14
3.4 现金比率过高造成资源浪费 14
4 云南白药股份有限公司营运资金管理存在问题的原因 16
4.1 营运资金内部结构管理不足 16
4.2 应收账款管理不完善 16
4.2.1缺乏专业的信用管理部门 16 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072$
4.2.2信用额度过大，随意性较强 17
4.2.3缺乏应收账款动态跟踪 17
4.2.4应收账款催收政策缺乏力度 17
4.3 存货增长较多，竞争压力增加 18
4.4 未能有效利用与管理闲置资金 18
5 优化云南白药股份有限公司营运资金管理的对策建议 19
5.1 运用价值链思想，不断更新管理观念 19
5.1.1对营运资金实施精细化管理 19
5.1.1完善营运资金内部控制 19
5.2 完善应收账款管理 20
5.2.1设立专业信用部门 20
5.2.2完善信用管理制度 21
5.2.3加强应收账款跟踪 21
5.2.4加强催收政策执行 21
5.3 找准市场管理的突破口，提高存货周转效率 21
5.4 合理规划对闲置资金的投资方案 21
结 论 23
参考文献 24
致 谢 27
1 绪论
1.1 研究背景
随着经济全球化的不断发展，市场的竞争变得越来越激烈，这样的形势给经营主体的持续发展带来挑战。在这种经济下行压力下，经营主体的生存和发展受到外部环境影响。资金作为经营主体各种活动的重要基础，一直受到社会各利益方的关注，营运资金是经营主体资产里，流动性强、周转速度快的资金，也成为关注较高的对象。经营主体的运作，需要大量的营运资金，它关系着经营主体的存亡。因此，营运资金管理成为了财务管理中的重点对象。有效的营运资金管理，为经营主体开展的顺利经营提供了保障，促进经营主体的价值最大限度增值。目前，我国积极提倡发展生物医药类企业，伴随着医药卫生体制改革，外部环境协助医药制品行业稳健的运行，为医药产业带来全新的机遇。为了不提高企业综合竞争实力，实现企业价值最大化，获取高盈利，对云南白药股扥有限公司进行营运资金管理研究是必要的。
1.2 研究目的及意义
医药行业与我们的身体健康非常的密切相关,所以医药行业的发展一直有很高的社会关注度。自改革开放，随着国民经济的迅速发展,人民生活水平的提高,对健康需求的不断加强，医药行业的发展面临着非常好的机会、迎来了美好的前景。营运资金管理在企业财务管理中占据着重要的地位，营运资金如同企业运营运转的血液，是企业发展的关键所在。医药行业即使是个高收益、高增长的行业，但我国企业经营效率水平整体偏低，主要是资金短缺的问题。
良好的营运资金分析对于企业而言是必要的。本文以云南白药股份有限公司作为案例,通过分析云南白药营运资金管理的现状,分析该项产生的问题及原因,并针对问题及原因为云南白药股份有限公司营运资金管理的规划提出相应的建议,使云南白药股份有限公司获得长远利益，实现长足发展，在竞争中利于不败之地，同时对于同行业企业的进一步发展有积极的意义。
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
Gaurav S.Chauhan,Pradip Banerjee（2017）研究认为营运资本水平是影响公司价值、股东财富、竞争力、流动性和盈利能力的主要财务决策之一。积极的（保守的）营运资本政策对盈利能力有正面（负面）影响，但对流动性有负面影响。选择一个有效的营运资本策略，不仅考虑到了对流动性和盈利性目标两公司营运资本政策的冲突的影响也是相互关系和营运资金的随机方面。营运能力可以对企业整体营运过程进行反应，并且有助于结合营运能力分析结论来对提高营运控制水平[1]。
Hatem Masri,Yomna Abdulla（2017）认为营运资金管理能力分析对企业战略决策有较高的提升价值[2]。
Matthew J. Keane , Randal J. Elder, Susan M. Albring （2012）认为有组织的计划内部控制和组织内部是为了保障资产以及检查会计数据的准确性和可靠性、提高可经营效率及规定的经营政策所采取的所有协调办法而措施组成[3]。
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