通用公司营运资金管理研究(附件)
摘 要营运资金也叫营运资本，指企业投放在流动资产上的资金，通常包括现金、存货、有价证券和应收账款等,是企业资产的重要组成部分。营运资金是企业生产发展的重要基础，是贯穿企业整个组织结构的血液，对企业长期发展的重要性不言而喻，但其流动性较强，管控起来难度相对较大。企业财务管理关注的核心就是对营运资金的管理与控制，而财务经理的大部分工作也都集中在资金运营管理之上。企业只有不断地提高自身的营运资金管理水平，才能确保营运资金具有充足流动性及生产经营活动的正常运行，才能稳固其生存与发展的根基，才能更有底气地应对来自内外环境的生存压力，最终在激烈的市场竞争中胜出。
目 录
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究目的及意义 1
1.2 文献综述（国内外研究现状） 2
1.2.1 国外研究现状 2
1.2.2 国内研究现状 3
1.3 研究方法 3
1.4 研究内容 4
2 营运资金管理相关理论
2.1 概念界定 5
2.1.1 营运资金 5
2.1.2 资金运营效率 5
2.2 相关理论 6
2.2.1 资金运营管理理论 6
3 通用公司营运资金管理中存在的问题分析
3.1 通用公司发展现状 8
3.2 通用公司短期偿债能力分析 10
3.2.1 营运资本分析 10
3.2.2 流动比率分析 11
3.2.3 速动比率分析 12
3.2.4 通用公司营运资金运营管理存在的问题 13
4 通用公司改进营运资金运营管理的措施
4.1 积极拓宽融资渠道和融资方式 16
4.1.1 建设多元化的直接融资渠道 16
4.1.2 进一步完善间接融资渠道 16
4.1.3 敢于探索和建设全新的组合式融资方式 16
4.2 建立健全营运资金绩效管理机制 16
4.3 加快 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
营运资金周转速率 17
4.3.1 加速存货周转 17
4.3.2 规范应收账款管理 17
4.3.3 建立健全营运资金内部控制制度 17
5 结论与展望
5.1 结论 18
5.2 展望 18
参考文献 19
致谢.....................................................21
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
改革开放30 多年来，我国企业利用大好的发展契机，不断增加与国外的接触交流，吸收他们的先进管理理念和方法，取长补短，提高自身的经营管理水平。但是计划经济留下的痕迹一时间难以抹除，总体上说，我国的企业在管理方面仍比较粗放，管理者无论知识、经验和理念都与外国同行差一大截，致使他们的企业资金运营管理表现也明显落后，反过来制约了企业自身的发展。
当前我国的大多数企业在营运资金运营管理方面做得仍很不到位，漏洞百出，亟待改进。而本文主要关注当前我国的汽车企业现状，它们在发展过程当中也普遍存在以上问题。
根据2015 年的行业走势来预测今年的汽车发展前景，可以预计，虽然总体上全行业仍将维持稳定上升良好态势，但是汽车价涨幅将会放缓，城市格局分化和汽车企业格局分化会愈加明显。前者主要指一二线城市将会出现供小于求，汽车价暴涨，而二三线供过于求，汽车价下跌的两极分化，全国楼市呈现两个极端；后者则指汽车企业中的龙头企业们将会获得更强的市场掌控和吸聚资源的能力，而中小企业在资源、人才、市场份额方面逐年萎缩的两极分化趋势。
基于这样的发展趋向以及当前汽车市场利润已经饱和的事实，任何一家汽车企业都必须锐意进取，迎难而上，不断加强自身的营运资金运营管理能力，大力推行战略上的改革创新，以提高其利润率，抢占市场份额，在激烈的市场竞争当中存活下来，并最终胜出。
本文正是基于这样的时代背景，为了满足汽车企业改进自身的营运资金运营管理，提高综合竞争力的实际需求而展开研究。
1.1.2 研究目的及意义
本文主要是基于当前我国大多数企业存在营运资金控制方面不足的这样一个客观存在的现象，通过广泛地阅读国内外学者的相关著述文献，吸收他们的真知灼见，取长补短，完善自己对于营运资金控制的认识和看法，再以通用为例，集中地表达自己的意见建议，希望能对那些欲改善这种普遍存在的问题的企业贡献微薄的参考借鉴作用。
本文提出的观点虽然并不新鲜，但是却很实用，能够满足当下很多国内企业对改善自身营运资金运营管理水平、提升综合实力的诉求。本文结合通用这样一个实例，对当前国内企业存在的相关问题作了系统的梳理，可以向国内企业揭示他们自身存在的不足，从旁观者的角度提供一个全新的视角。
此外，本文客观地提出了一些改进的对策、措施，指出了要加强营运资金管理应当把握住得要点，以及如何科学合理的分配企业有限的人力资源，可以为企业业主、投资者、债权人、债务人、经营者、管理者、政府甚至社会百姓等相关主体提供有效的借鉴信息。
1.2 文献综述
1.2.1 国外相关文献
2000 年到2005 年间，针对美国1000 家最大企业而实施的《营运资金调查报告》专注于对不同年度的营运资金使用状况进行纵向的比较。报告称，随着时间的推移，美国企业逐渐把关注的重点从存货、应收应付账款的管理转移到客户、诚信等企业外部要素上，认为要全面地认识营运资金管理的关键点，就必须从整条价值链的角度来看待，更加注重提高营运资金的使用效率。
诺丁海姆大学的开罗尔海亚斯（2003）在《对英国小公司营运资金管理的研究》中称，小企业的管理者们经常会因为公司规模、经营时间、销售方法、客户信用、生产周期等因素而改变他们对企业营运资金营运管理的重视程度。他的文章对营运资金的其他影响因素一笔带过。
Merville 和Tavls（1973）认为，影响营运资金运营管理的因素有很多，其中，经济周期过长导致的不确定性至关重要。该行业的不同性质决定了企业的不同性质，从而确定企业应对经济周期的不确定性。面对不同的现实，公司采取不同的应对策略。
Myers（1984）则认为，企业的负债比率和负债结构对企业营运资金运营管理的影响非常大。如果债务较多的话，用于公司日常运营的流动资金就会相对减少，但公司又不得不去借入贷款以缓解经营压力。这就陷入一个怪圈，债务越借越多，企业运营却也更加困难。他总结，营运资金的需求与债务的比率始终呈负相关关系。
目 录
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究目的及意义 1
1.2 文献综述（国内外研究现状） 2
1.2.1 国外研究现状 2
1.2.2 国内研究现状 3
1.3 研究方法 3
1.4 研究内容 4
2 营运资金管理相关理论
2.1 概念界定 5
2.1.1 营运资金 5
2.1.2 资金运营效率 5
2.2 相关理论 6
2.2.1 资金运营管理理论 6
3 通用公司营运资金管理中存在的问题分析
3.1 通用公司发展现状 8
3.2 通用公司短期偿债能力分析 10
3.2.1 营运资本分析 10
3.2.2 流动比率分析 11
3.2.3 速动比率分析 12
3.2.4 通用公司营运资金运营管理存在的问题 13
4 通用公司改进营运资金运营管理的措施
4.1 积极拓宽融资渠道和融资方式 16
4.1.1 建设多元化的直接融资渠道 16
4.1.2 进一步完善间接融资渠道 16
4.1.3 敢于探索和建设全新的组合式融资方式 16
4.2 建立健全营运资金绩效管理机制 16
4.3 加快 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ^351916072^
营运资金周转速率 17
4.3.1 加速存货周转 17
4.3.2 规范应收账款管理 17
4.3.3 建立健全营运资金内部控制制度 17
5 结论与展望
5.1 结论 18
5.2 展望 18
参考文献 19
致谢.....................................................21
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
改革开放30 多年来，我国企业利用大好的发展契机，不断增加与国外的接触交流，吸收他们的先进管理理念和方法，取长补短，提高自身的经营管理水平。但是计划经济留下的痕迹一时间难以抹除，总体上说，我国的企业在管理方面仍比较粗放，管理者无论知识、经验和理念都与外国同行差一大截，致使他们的企业资金运营管理表现也明显落后，反过来制约了企业自身的发展。
当前我国的大多数企业在营运资金运营管理方面做得仍很不到位，漏洞百出，亟待改进。而本文主要关注当前我国的汽车企业现状，它们在发展过程当中也普遍存在以上问题。
根据2015 年的行业走势来预测今年的汽车发展前景，可以预计，虽然总体上全行业仍将维持稳定上升良好态势，但是汽车价涨幅将会放缓，城市格局分化和汽车企业格局分化会愈加明显。前者主要指一二线城市将会出现供小于求，汽车价暴涨，而二三线供过于求，汽车价下跌的两极分化，全国楼市呈现两个极端；后者则指汽车企业中的龙头企业们将会获得更强的市场掌控和吸聚资源的能力，而中小企业在资源、人才、市场份额方面逐年萎缩的两极分化趋势。
基于这样的发展趋向以及当前汽车市场利润已经饱和的事实，任何一家汽车企业都必须锐意进取，迎难而上，不断加强自身的营运资金运营管理能力，大力推行战略上的改革创新，以提高其利润率，抢占市场份额，在激烈的市场竞争当中存活下来，并最终胜出。
本文正是基于这样的时代背景，为了满足汽车企业改进自身的营运资金运营管理，提高综合竞争力的实际需求而展开研究。
1.1.2 研究目的及意义
本文主要是基于当前我国大多数企业存在营运资金控制方面不足的这样一个客观存在的现象，通过广泛地阅读国内外学者的相关著述文献，吸收他们的真知灼见，取长补短，完善自己对于营运资金控制的认识和看法，再以通用为例，集中地表达自己的意见建议，希望能对那些欲改善这种普遍存在的问题的企业贡献微薄的参考借鉴作用。
本文提出的观点虽然并不新鲜，但是却很实用，能够满足当下很多国内企业对改善自身营运资金运营管理水平、提升综合实力的诉求。本文结合通用这样一个实例，对当前国内企业存在的相关问题作了系统的梳理，可以向国内企业揭示他们自身存在的不足，从旁观者的角度提供一个全新的视角。
此外，本文客观地提出了一些改进的对策、措施，指出了要加强营运资金管理应当把握住得要点，以及如何科学合理的分配企业有限的人力资源，可以为企业业主、投资者、债权人、债务人、经营者、管理者、政府甚至社会百姓等相关主体提供有效的借鉴信息。
1.2 文献综述
1.2.1 国外相关文献
2000 年到2005 年间，针对美国1000 家最大企业而实施的《营运资金调查报告》专注于对不同年度的营运资金使用状况进行纵向的比较。报告称，随着时间的推移，美国企业逐渐把关注的重点从存货、应收应付账款的管理转移到客户、诚信等企业外部要素上，认为要全面地认识营运资金管理的关键点，就必须从整条价值链的角度来看待，更加注重提高营运资金的使用效率。
诺丁海姆大学的开罗尔海亚斯（2003）在《对英国小公司营运资金管理的研究》中称，小企业的管理者们经常会因为公司规模、经营时间、销售方法、客户信用、生产周期等因素而改变他们对企业营运资金营运管理的重视程度。他的文章对营运资金的其他影响因素一笔带过。
Merville 和Tavls（1973）认为，影响营运资金运营管理的因素有很多，其中，经济周期过长导致的不确定性至关重要。该行业的不同性质决定了企业的不同性质，从而确定企业应对经济周期的不确定性。面对不同的现实，公司采取不同的应对策略。
Myers（1984）则认为，企业的负债比率和负债结构对企业营运资金运营管理的影响非常大。如果债务较多的话，用于公司日常运营的流动资金就会相对减少，但公司又不得不去借入贷款以缓解经营压力。这就陷入一个怪圈，债务越借越多，企业运营却也更加困难。他总结，营运资金的需求与债务的比率始终呈负相关关系。
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