嘉宝集团营运资金管理研究(附件)【字数：9820】

目 录
摘　　要 I
ABSTRACT II
第一章　　企业营运资金管理的理论基础 1
1.1营运资金及营运资金管理的定义 1
1.2营运资金管理绩效评价理论 2
第二章　　嘉宝集团的营运资金管理概述 3
2.1嘉宝集团简介 3
2.2嘉宝集团营运资金管理重要性分析 4
第三章　　嘉宝集团的营运资金管理问题分析 6
3.1嘉宝集团营运资金管理政策分析 6
3.2基于渠道视角的嘉宝集团经营活动的营运资金管理分析 7
3.3基于要素视角的嘉宝集团营运资金管理分析 10
第四章　　嘉宝集团的营运资金管理存在的问题和建议 12
4.1嘉宝集团营运资金管理存在的问题 12
4.2嘉宝集团营运资金管理优化的建议 12
结束语 14
致　　谢 15
参考文献 16
第一章　　企业营运资金管理的理论基础
1.1营运资金及营运资金管理的定义
1.1.1营运资金的概念及特点
营运资金的概念：营运资金笼统概括其存在主要分布于企业的采购、生产、营销和理财活动中，本文主要研究剔除理财活动的企业经营活动的营运资金。从概念来看，营运资金大致分为二种：第一种即流动资产总称为总营运资金，第二种就是流动负债和流动资产统称净营运资金。主要从第二种营运资金的概念出发，它把企业的营运资金与企业的经营生产环节联系起来，因此只有全面的将流动资产和流动负债进行一定的细分及全面的分析才能够理解企业营运资金的意义。
为了对营运资金进行有效的分析和管理就要先了解其特征。营运资金的主要特点如下：
（1）来源渠道的多样性。
在筹集营运资金的过程中，既可以通过长期筹资的方式如发行普通股票和长期债券等筹得，也可以通过短期筹资如短期借款和商业信用等各种方式筹得，所以从渠道来看是可以有多种方式来取得的。
（2）数额波动性大。
流动资产和流动负债非常容易受到企业内部和外部因素的影响，这也是营运资金具有极强流动性的主要原因，所以导致数额上容易产生 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@ 
波动。
（3）实物形态具有易变现性。
营运资金主要以非现金的形式存在（实物存在），这些实物存在主要有存货、应收账款和短期的有价证券等，并且具有实物形式的营运资金通常具备快速变现的能力。假设存在资金短缺的情形，营运资金的这个特点就能够帮助企业快速将这些实物类的资产转换为现金流，所以其重要性不言而喻。
1.1.2营运资金管理的概念及研究意义
企业对流动资产以及流动负债的全面管理称为营运资金的管理。营运资金好比是企业运行的血液，具备合适的、适量的营运资金是企业进行正常运转的必须条件，所以营运资金的管理在企业整体的财务管理中占有较大的分量。
营运资金的金额大小往往被用作衡量一个公司或企业的变现的能力也就是短期偿债能力，假设它的金额越大，就表明了短期偿债的能力越强；相反金额越小，意味在收益高的同时其风险也增大。因此，企业核算营运资金的恰当数量范围，保证其能具备较好的短期偿债能力也兼具最大收益是个重要问题。只有让营运资金处于稳定的良性运行状态下，企业的生存与发展才会有强有力的后盾。这也要求营运资金管理研究的焦点放在怎样满足生产和经营活动中的周转所需、满足企业的财务风险可控为前提的同时，减少由营运资金产生的成本，不断提高企业营运资金的使用效率、增强企业整体的获利能力。
1.2营运资金管理绩效评价理论
本文将通过嘉宝集团的营运资金管理绩效评价，基于渠道和要素的营运资金管理来剖析嘉宝集团自身经营活动中对其资金使用效率存在着哪些优势和劣势。
首先，根据吴富中（2016）在《商业会计》中提到：营运资金可以粗略的划分为两类，其中一类属于经营活动以内的如：应收账款、应收票据、存货、预付账款、其他应收账款、应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等，这类营运资金是追逐周转效率，以此达成提高盈利能力的目标；另外一类则是经营活动以外的资金如：货币现金、交易性金融资产、短期借款、交易性金融负债、应收利息、应收股利等。
其次把经营活动以内的营运资金按照其与供应链或渠道的关系划分成营销渠道的营运资金、生产渠道的营运资金和采购渠道的营运资金。借此为基础，将营运资金周转期作为指标来评价，拆解成营销渠道营运周转期、生产渠道营运资金周转期和采购渠道营运资金周转期。这种划分更为具体的把企业每个环节的营运资金使用情况具体化，其计算公式为：
营销渠道的营运资金周转期=365×（成品存货+应收账款、票据应交税费预收账款）/全年的销售收入
生产渠道的营运资金周转期=365×（在半品存货+半成品存货+平均其他应收款其他应付款应付职工薪酬）/全年的完工产品成本
采购渠道的营运金周转期=365×（材料存货+预付账款应交税费应付账款、票据）/全年的材料采购金额
经营活动的营运资金周转期=365×（营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金）/全年的销售收入
以上分渠道把营运资金管理的流程更加细化，能够有效评价各个环节的营运资金使用效率从而帮助找出问题并提出解决方案。
第二章　　嘉宝集团的营运资金管理概述
2.1嘉宝集团简介
上海嘉宝实业（集团）股份有限公司可以追溯到1990年由嘉定县政府批准组建的上海嘉宝照明电器公司。上海市经委会在1992年4月28日将原上海嘉宝照明电器公司改组成为上海嘉宝实业股份有限公司。1992年12月3日，经过中国人民银行上海分行金融管理处的批准在境内公开发行A股股票，并在同年12月3日在上海证券交易所挂牌上市，股票代码：A股600622。2000年，通过受让上海竞法和上海梅林的法人股，嘉定建业投资和上海嘉加集团完成了对公司的重组。此次重组标志着嘉宝集团控股权回归嘉定区国资委，在此之后，嘉定区人民政府协同嘉定区国资委共同推进，为改善公司资产质量进行了重大资产置换。2002年公司抓住了房地产行业的机遇，将主营业务转向房地产，确立了“房地产”为重点的发展方向，成功地化解了退市风险。公司现阶段主要从事生产和制造电机、电器，实业投资，国内贸易，劳务服务，进出口业务，房地产开发经营，自有房屋租赁等业务。

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