因子分析和熵值法的企业财务绩效评价研究【字数：12946】
本文利用因子分析法和熵值法，根据华泰证券最新公布的45家人工智能行业相关上市公司2018年的财务数据，从其财务绩效角度考虑，建立合适的财务绩效评价体系，探讨影响相关上市公司财务状况的主要因素并结合人工智能行业的实际情况分析。经研究后表明，发展能力和偿债能力是人工智能行业相关上市公司比较注重的的主要因素。最后，本文以汉王科技为例，根据其实际经营状况及财务数据进行财务绩效分析，并提出有效改善的对策和建议。
目 录
1.绪论 1
1.1研究背景及意义 1
1.2研究综述 2
1.2.1财务绩效概述 2
1.2.2文献综述 3
1.3研究内容 4
2.财务绩效评价指标体系的构建与评价方法的选择 6
2.1财务绩效评价指标体系基本思路 6
2.2财务绩效评价指标体系的构建 6
2.3财务绩效评价方法的选择 7
3.人工智能行业上市公司财务绩效评价实证分析 8
3.1基于因子分析法的企业财务绩效评价分析 8
3.1.1因子分析法概述 8
3.1.2财务指标数据的选择 8
3.1.3财务指标数据的趋同化及标准化 8
3.1.4财务指标数据的相关性检验 8
3.1.5财务指标数据的因子分析 9
3.1.6基于因子分析的财务绩效评价分析 14
3.2基于熵值法的企业财务绩效评价分析 15
3.2.1熵值法概述 15
3.2.2基于熵值法的财务绩效评价分析 15
3.3因子分析法和熵值法的对比分析 17
4.案例分析以汉王科技股份有限公司为例 19
4.1公司简介 19
4.2汉王科技股份有限公司财务绩效分析 19
5.结论 21
参考文献 22
致谢 23
附录 24
1.绪论
1.1研究背景及意义
据所周知，从2014年乔布斯的3G苹果手机开始，人工智能已经在手机领域掀起了大浪，其不仅打破了传统的按键手机，同时在功能上和应用上 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
更加广泛，3G苹果手机当时轰动一时，随后国内手机纷纷效仿，至此手机领域步入智能时代。乔布斯的发明，无疑推动了手机界的巨大变革；2017年马云的无人超市开始营业，它打破了传统超市的格局，人们去超市购物买东西，不再需要到收银台排队等待，极大的提供了便利；2018年建设银行首个无人银行露面，引起了社会极大反响，整个银行里仅有机器人在提供一系列的服务，打破了传统的银行服务格局。而后随着5G的应用而生，人工智能的重要性愈发凸显，其在技术上已经取得了极大的突破，涉及领域不计其数。
显然，发展人工智能是科技进步的象征，它已经成为未来的一种趋势，目前不仅仅中国，美国、德国等先进国家早已率先进入人工智能领域，并将它应用在广泛的领域。如今无论是在生活，还是在工作领域，都已经离不开智能的存在。作为一项新兴的科技技术，其不仅改变了现有产业的结构、产业的分布等，同时它的出现使得我国现行产业热度逐步提升，市场规模不断持续增长。如图21和图22所示，2015年全球人工智能市场规模约484亿元，预计到2020年达到1190亿元；国内市场规模也在不断扩大，2015年市场规模达到12亿，预计2020年到91亿元。
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图11 全球人工智能市场规模快速增长（单位：亿元）
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图12 国内人工智能市场规模快速增长（单位：亿元）
人工智能的发展无疑给社会带来了极大的便利，它不仅能够给社会提高劳动生产率，节省时间和成本，还能够提高人们的生活品质。但随着人工智能的发展，质疑的声音也愈发强烈。不可否认的是，它的确带来了不利的部分。2017年马云的无人超市和2018年建设银行的无人银行的出现，让许多工作者感到了恐慌，失业成为了他们主要的压力。再者某段公路实现无人智能化，许多公路收费人员下岗后，很难再去就业，这无形给他们带来了巨大的伤害。因此，政府与社会需要共同努力，才能尽可能的减少人工智能带来的影响。
而关于人工智能行业企业的财务绩效，近年来国内学者对企业财务绩效方面的研究甚多，但其涉及人工智能行业的财务绩效研究少之又少，且企业在推进财务绩效评价体系过程中面临的难题诸多。因此，构建科学、合理、现实有效的财务绩效评价体系，一方面能够给企业投资者带来合理的建议，进行理性的投资；另一方面可以让企业了解其在人工智能行业所处的水平，其财务水平是否可以支持企业人工智能长久发展，以及在发展过程中存在的问题。总而言之，研究企业的财务绩效，主要是了解人工智能企业在发展中的优势与不足，从而发现企业在实际应用中存在自身财务的局限性，并基于此提出改进建议。
1.2研究综述
1.2.1财务绩效概述
财务绩效，是指企业战略及其实施和执行是否正在为最终的经营业绩作出的贡献，主要体现在企业的盈利能力、营运能力、偿债能力以及发展能力四个方面。也正是这四个方面，反映了企业整体的财务水平，企业管理者可以通过这四个方面知道钱的来源和钱的去向、企业是赚钱还是亏本、企业现有资源能否支持企业长久的发展等。
近来来对于财务绩效的研究，学者一般都是通过建立财务绩效评价体系进行研究的，即通过盈利能力状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况四个方面运用一定的方法对企业的财务绩效进行展现，其过程涉及到财务指标的选取与指标体系的建立以及运用何种评价方法等。当然，对于财务绩效的研究也存在一定的局限性，在管理会计中，财务指标只是一方面，要想全面的了解企业的情况，还需要研究非财务指标，但是本文笔者仅仅就财务指标进行说明，而不考虑非财务指标。
1.2.2文献综述
杜玉甲（2018）[1]评价了20142016年中国软件和信息技术服务业134家上市公司的财务绩效，运用因子分析法和熵值法研究得到影响软件产业的主要因素是其偿债能力和发展能力，盈利能力影响最小。单芳（2016）[2]建立了一套合理的财务指标评价体系，以中原经济区上市公司为例，运用因子分析法和熵值法进行财务绩效评价，认为因子分析法和熵值法赋予的指标权重不同而得到的结果也大相庭径。
目 录
1.绪论 1
1.1研究背景及意义 1
1.2研究综述 2
1.2.1财务绩效概述 2
1.2.2文献综述 3
1.3研究内容 4
2.财务绩效评价指标体系的构建与评价方法的选择 6
2.1财务绩效评价指标体系基本思路 6
2.2财务绩效评价指标体系的构建 6
2.3财务绩效评价方法的选择 7
3.人工智能行业上市公司财务绩效评价实证分析 8
3.1基于因子分析法的企业财务绩效评价分析 8
3.1.1因子分析法概述 8
3.1.2财务指标数据的选择 8
3.1.3财务指标数据的趋同化及标准化 8
3.1.4财务指标数据的相关性检验 8
3.1.5财务指标数据的因子分析 9
3.1.6基于因子分析的财务绩效评价分析 14
3.2基于熵值法的企业财务绩效评价分析 15
3.2.1熵值法概述 15
3.2.2基于熵值法的财务绩效评价分析 15
3.3因子分析法和熵值法的对比分析 17
4.案例分析以汉王科技股份有限公司为例 19
4.1公司简介 19
4.2汉王科技股份有限公司财务绩效分析 19
5.结论 21
参考文献 22
致谢 23
附录 24
1.绪论
1.1研究背景及意义
据所周知，从2014年乔布斯的3G苹果手机开始，人工智能已经在手机领域掀起了大浪，其不仅打破了传统的按键手机，同时在功能上和应用上 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
更加广泛，3G苹果手机当时轰动一时，随后国内手机纷纷效仿，至此手机领域步入智能时代。乔布斯的发明，无疑推动了手机界的巨大变革；2017年马云的无人超市开始营业，它打破了传统超市的格局，人们去超市购物买东西，不再需要到收银台排队等待，极大的提供了便利；2018年建设银行首个无人银行露面，引起了社会极大反响，整个银行里仅有机器人在提供一系列的服务，打破了传统的银行服务格局。而后随着5G的应用而生，人工智能的重要性愈发凸显，其在技术上已经取得了极大的突破，涉及领域不计其数。
显然，发展人工智能是科技进步的象征，它已经成为未来的一种趋势，目前不仅仅中国，美国、德国等先进国家早已率先进入人工智能领域，并将它应用在广泛的领域。如今无论是在生活，还是在工作领域，都已经离不开智能的存在。作为一项新兴的科技技术，其不仅改变了现有产业的结构、产业的分布等，同时它的出现使得我国现行产业热度逐步提升，市场规模不断持续增长。如图21和图22所示，2015年全球人工智能市场规模约484亿元，预计到2020年达到1190亿元；国内市场规模也在不断扩大，2015年市场规模达到12亿，预计2020年到91亿元。
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图11 全球人工智能市场规模快速增长（单位：亿元）
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图12 国内人工智能市场规模快速增长（单位：亿元）
人工智能的发展无疑给社会带来了极大的便利，它不仅能够给社会提高劳动生产率，节省时间和成本，还能够提高人们的生活品质。但随着人工智能的发展，质疑的声音也愈发强烈。不可否认的是，它的确带来了不利的部分。2017年马云的无人超市和2018年建设银行的无人银行的出现，让许多工作者感到了恐慌，失业成为了他们主要的压力。再者某段公路实现无人智能化，许多公路收费人员下岗后，很难再去就业，这无形给他们带来了巨大的伤害。因此，政府与社会需要共同努力，才能尽可能的减少人工智能带来的影响。
而关于人工智能行业企业的财务绩效，近年来国内学者对企业财务绩效方面的研究甚多，但其涉及人工智能行业的财务绩效研究少之又少，且企业在推进财务绩效评价体系过程中面临的难题诸多。因此，构建科学、合理、现实有效的财务绩效评价体系，一方面能够给企业投资者带来合理的建议，进行理性的投资；另一方面可以让企业了解其在人工智能行业所处的水平，其财务水平是否可以支持企业人工智能长久发展，以及在发展过程中存在的问题。总而言之，研究企业的财务绩效，主要是了解人工智能企业在发展中的优势与不足，从而发现企业在实际应用中存在自身财务的局限性，并基于此提出改进建议。
1.2研究综述
1.2.1财务绩效概述
财务绩效，是指企业战略及其实施和执行是否正在为最终的经营业绩作出的贡献，主要体现在企业的盈利能力、营运能力、偿债能力以及发展能力四个方面。也正是这四个方面，反映了企业整体的财务水平，企业管理者可以通过这四个方面知道钱的来源和钱的去向、企业是赚钱还是亏本、企业现有资源能否支持企业长久的发展等。
近来来对于财务绩效的研究，学者一般都是通过建立财务绩效评价体系进行研究的，即通过盈利能力状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况四个方面运用一定的方法对企业的财务绩效进行展现，其过程涉及到财务指标的选取与指标体系的建立以及运用何种评价方法等。当然，对于财务绩效的研究也存在一定的局限性，在管理会计中，财务指标只是一方面，要想全面的了解企业的情况，还需要研究非财务指标，但是本文笔者仅仅就财务指标进行说明，而不考虑非财务指标。
1.2.2文献综述
杜玉甲（2018）[1]评价了20142016年中国软件和信息技术服务业134家上市公司的财务绩效，运用因子分析法和熵值法研究得到影响软件产业的主要因素是其偿债能力和发展能力，盈利能力影响最小。单芳（2016）[2]建立了一套合理的财务指标评价体系，以中原经济区上市公司为例，运用因子分析法和熵值法进行财务绩效评价，认为因子分析法和熵值法赋予的指标权重不同而得到的结果也大相庭径。
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