上市公司会计信息失真问题研究
目 录
1 引言 1
2 上市公司会计信息失真概述 1
2.1 会计信息失真的定义 1
2.2 上市公司会计信息失真的表现 1
3 我国上市公司会计信息失真的原因 3
3.1 受公司会计人员的职业道德素质影响 3
3.2 公司治理机制不完善 4
3.3 注册会计师没有发挥有效职能 6
3.4 会计法律体系不健全 6
4 上市公司会计信息失真实例 7
4.1 紫鑫药业财务舞弊的主要手段 7
4.2 紫鑫药业会计信息失真的原因分析 10
5 针对上市公司信息失真应采取的解决措施 11
5.1 完善公司约束激励机制 11
5.2 加强会计人员职业道德培训 12
5.3 完善相关法律体系，加强法律制裁 13
5.4 加强注册会计师的职能 13
结论 15
致谢 16
参考文献 17
附表1 紫鑫药业资产负债表 18
附表2 紫鑫药业利润表 21
附表3 紫鑫药业现金流量表 22
1 引言
随着我国经济实力的不断壮大，企业面临的机遇与风险也在不断增大，会计这个不可或缺的职业也同时面临着种种机遇与挑战。其中，会计信息失真已成了一个顽疾并且带来了较大的危害。近年来，会计信息造假丑闻屡见不鲜，会计信息披露质量严重下降，无论是中小企业还是上市公司，会计信息失真问题都日趋严重，从而导致了资本市场的不稳定，而上市公司的会计信息披露质量相对来说影响又尤其重要。上市公司会计信息披露是指上市公司将直接或间接影响到利益相关者决策的重要信息以公开的形式 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
提供给利益相关者[1]。由于我国资本市场起步较晚，各方面的制度尚不健全，关于公司治理对会计信息披露质量的影响及其影响程度还需要理论的进一步解释。自金融危机的爆发，人们将矛头纷纷指向会计信息披露的质量，因此，探究如何提高会计信息披露质量，防止会计信息失真迫在眉睫。
2 上市公司会计信息失真概述
2．1 会计信息失真的定义
所谓上市公司，就是指所发行的股票或者债券经过国务院或国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。投资者们通过上市公司发布的信息来购买他们的股票，其中会计信息对投资者们来说至关重要。会计信息指的是上市公司通过财务报表、财务报告或附注等形式向投资者、债券人或其他信息使用者揭示企业财务状况和经营成果的信息。因此，会计信息是否真实对投资者们有很大的影响。会计信息是否失真，是评价会计作为一个信息系统的工作质量与可靠程度的重要标准。所谓会计信息失真，也就是指会计信息的输出与输入不一致产生的信息虚假，即财务报告反映的情况与原始凭证不符。
我们知道会计有五项基本原则，而会计信息失真这一问题则恰恰违背了其中的真实性原则，所谓真实性是指会计核算必须以实际发生的经济业务及证明经济业务发生的合法凭证为依据，如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实、数字准确、资料可靠[2]。会计作为一个信息系统，是经营者、投资者、债权人和国家有关管理部门进行决策和管理的依据，这就要求会计信息必须真实可靠。
2．2 上市公司会计信息失真的表现
随着我国证券市场的不断发展，上市公司信息披露显得尤为重要。目前，中国证券市场尚处于发展初期，与西方国家证券市场监管体系相比，中国对上市公司会计信息披露的监管还不太成熟。股权分置改革以后，中国证券市场正式进入股份全流通时代，上市公司会计信息披露的监管也面临着更加深入，更加全面的挑战。目前来讲，我国上市公司会计信息的披露存在严重的失真问题，主要表现在以下几个方面：一是虚假披露会计信息。广大投资者的投资决策基本上都是以上市公司披露的会计信息为依据，然而近年来中国上市公司披露的会计信息严重的缺乏真实性。比如2007年夏新电子在证监局介入调查后对2005年、2006年的财务报告进行了多达15项的重大更改，公司2006年的净利润也由盈利2517.6万元，变为了亏损1.05亿元，2009年证监会正式发布了对该公司的处罚决定[3]。再如“华源制药案”、“蓝田股份案”等虚假披露会计信息的行为使广大投资者受到了巨大的损失，也给中国证券市场的健康发展蒙上了一层阴影。
我国上市公司为了“圈钱”，对财务报告进行包装粉饰的现象还有很多。其采用的一些舞弊手法，综合起来看，主要表现在以下几个方面：一、应收账款居高不下。有的上市公司为了追求账面利润，不惜通过大量的赊销来增加营业收入。应收账款作为与销售对应的会计科目，具有很强的可操作性，是可以虚拟的，许多上市公司利用关联企业的交易使应收款项增加，进而操纵利润。二、虚列收入。部分上市公司的利润总额并不是由主营业务形成的，而是由投机因素所得，收入中有很大一部分是营业外收入和股票投资收益。有的上市公司为配合庄家的炒作，少计费用和损失，不恰当地提前确认或制造收入或收益，利用销售来增加本期利润。三、经营性现金流量与净利润不配比。上市公司净利润很高，而经营活动产生的现金净流量为负值的情形大有存在，这时的净利 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
润实质是一种潜伏着财务风险的纸面利润。四、调节利润。调节利润的方式通常有如下几种：利用资产重组调节利润；利用虚拟资产调节利润；利用股权投资调节利润；利用债权债务调节利润。五、会计政策事与愿违。许多上市公司充分利用会计政策和会计估计的空间操纵利润，如改变折旧方式，降低折旧率；变换存货计价方法；巨额冲销，释放亏损压力；混淆利息资本化与费用化边界，既能高估资产又能降低费用；随意确认收入；多提或少提坏账准备、资产减值准备等。六、关联交易普遍存在。大部分上市公司利用关联交易调节利润，关联方交易作为一种独特的经济现象，在市场经济环境下是不可避免的，然而，上市公司的关联交易往往是不正当的，他们通过与关联方之间的非货币性交易来改善报表，将其视为最便捷的手段[4]。
其次是隐瞒披露会计信息。上市公司会计信息披露必须遵照有关规定，对能够影响使用者做出决策的信息都必须充分、完整地披露，不得夸大、隐瞒或减少披露内容。然而，中国的上市公司在会计信息披露上却存在许多披露不充分的现象。如杭萧钢构事件正是由于会计信息披露不充分，最终给广大股民带来了巨大的损失。2007年2月12日杭萧钢构股价连续17个涨停，股价从4.24元一路飙升至19.7元，这一异常波动现象主要是因为杭萧钢构在披露信息时称公司与安哥拉政府签订了一份高达344亿元的合同，而有关该合同实施的风险却没有在财务报告中提及，其信息披露不充分被证实后，杭萧钢构股票也被责令停牌，股价直线下跌，仅三个交易日就下跌20.67%[3]。三是延迟披露会计信息。中国《证券法》规定上市公司应在规定的期限内及时地依法披露公司的会计信息，这是对上市公司会计信息披露的首要标准。对于证券市场的经济活动来说，信息及时地公布不仅能够有助于投资者迅速做出投资决策，还有助于证券市场公正、公开、公平原则的顺利实施。上市公司往往利用信息披露的时间差进行内幕交易，影响市场，进而谋求暴利。这种不及时披露信息的行为最有可能损害中小股东的利益，扰乱市场秩序。
3 我国上市公司会计信息失真的原因
作为证券市场的基础，上市公司的良性运作和高效运营关乎这个市场的稳定和发展。其中，上市公司会计信息披露数量的多少和质量的优劣，将直接影响投资者的决策、判断和收益，影响到所有利益相关者的合法权益，甚至关系到证券市场的正常运行和社会资源的合理配置[5]。所以，上市公司会计信息的披露逐渐成为利益相关者关注的重点，并成为现代资本市场监管的重中之重。从价值角度来讲，证券市场上的良性信息披露能使投资者更了解公司的经营状况，从而做出正确的投资决策。因此，在该制度所界定的范畴内，上市公司会计信息的失真无疑成为了这一系列问题的根源所在。近年来，我国证券市场上不断上演的银广厦、蓝田股份等虚假信息披露的恶性事件，有许多学者将该类问题归结为股权分置、市场失灵等单一性缺陷[5]。然而，上市公司会计信息失真的原因是多方面的，其中的原因和治理措施也是多方面的。
1 引言 1
2 上市公司会计信息失真概述 1
2.1 会计信息失真的定义 1
2.2 上市公司会计信息失真的表现 1
3 我国上市公司会计信息失真的原因 3
3.1 受公司会计人员的职业道德素质影响 3
3.2 公司治理机制不完善 4
3.3 注册会计师没有发挥有效职能 6
3.4 会计法律体系不健全 6
4 上市公司会计信息失真实例 7
4.1 紫鑫药业财务舞弊的主要手段 7
4.2 紫鑫药业会计信息失真的原因分析 10
5 针对上市公司信息失真应采取的解决措施 11
5.1 完善公司约束激励机制 11
5.2 加强会计人员职业道德培训 12
5.3 完善相关法律体系，加强法律制裁 13
5.4 加强注册会计师的职能 13
结论 15
致谢 16
参考文献 17
附表1 紫鑫药业资产负债表 18
附表2 紫鑫药业利润表 21
附表3 紫鑫药业现金流量表 22
1 引言
随着我国经济实力的不断壮大，企业面临的机遇与风险也在不断增大，会计这个不可或缺的职业也同时面临着种种机遇与挑战。其中，会计信息失真已成了一个顽疾并且带来了较大的危害。近年来，会计信息造假丑闻屡见不鲜，会计信息披露质量严重下降，无论是中小企业还是上市公司，会计信息失真问题都日趋严重，从而导致了资本市场的不稳定，而上市公司的会计信息披露质量相对来说影响又尤其重要。上市公司会计信息披露是指上市公司将直接或间接影响到利益相关者决策的重要信息以公开的形式 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
提供给利益相关者[1]。由于我国资本市场起步较晚，各方面的制度尚不健全，关于公司治理对会计信息披露质量的影响及其影响程度还需要理论的进一步解释。自金融危机的爆发，人们将矛头纷纷指向会计信息披露的质量，因此，探究如何提高会计信息披露质量，防止会计信息失真迫在眉睫。
2 上市公司会计信息失真概述
2．1 会计信息失真的定义
所谓上市公司，就是指所发行的股票或者债券经过国务院或国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。投资者们通过上市公司发布的信息来购买他们的股票，其中会计信息对投资者们来说至关重要。会计信息指的是上市公司通过财务报表、财务报告或附注等形式向投资者、债券人或其他信息使用者揭示企业财务状况和经营成果的信息。因此，会计信息是否真实对投资者们有很大的影响。会计信息是否失真，是评价会计作为一个信息系统的工作质量与可靠程度的重要标准。所谓会计信息失真，也就是指会计信息的输出与输入不一致产生的信息虚假，即财务报告反映的情况与原始凭证不符。
我们知道会计有五项基本原则，而会计信息失真这一问题则恰恰违背了其中的真实性原则，所谓真实性是指会计核算必须以实际发生的经济业务及证明经济业务发生的合法凭证为依据，如实反映财务状况和经营成果，做到内容真实、数字准确、资料可靠[2]。会计作为一个信息系统，是经营者、投资者、债权人和国家有关管理部门进行决策和管理的依据，这就要求会计信息必须真实可靠。
2．2 上市公司会计信息失真的表现
随着我国证券市场的不断发展，上市公司信息披露显得尤为重要。目前，中国证券市场尚处于发展初期，与西方国家证券市场监管体系相比，中国对上市公司会计信息披露的监管还不太成熟。股权分置改革以后，中国证券市场正式进入股份全流通时代，上市公司会计信息披露的监管也面临着更加深入，更加全面的挑战。目前来讲，我国上市公司会计信息的披露存在严重的失真问题，主要表现在以下几个方面：一是虚假披露会计信息。广大投资者的投资决策基本上都是以上市公司披露的会计信息为依据，然而近年来中国上市公司披露的会计信息严重的缺乏真实性。比如2007年夏新电子在证监局介入调查后对2005年、2006年的财务报告进行了多达15项的重大更改，公司2006年的净利润也由盈利2517.6万元，变为了亏损1.05亿元，2009年证监会正式发布了对该公司的处罚决定[3]。再如“华源制药案”、“蓝田股份案”等虚假披露会计信息的行为使广大投资者受到了巨大的损失，也给中国证券市场的健康发展蒙上了一层阴影。
我国上市公司为了“圈钱”，对财务报告进行包装粉饰的现象还有很多。其采用的一些舞弊手法，综合起来看，主要表现在以下几个方面：一、应收账款居高不下。有的上市公司为了追求账面利润，不惜通过大量的赊销来增加营业收入。应收账款作为与销售对应的会计科目，具有很强的可操作性，是可以虚拟的，许多上市公司利用关联企业的交易使应收款项增加，进而操纵利润。二、虚列收入。部分上市公司的利润总额并不是由主营业务形成的，而是由投机因素所得，收入中有很大一部分是营业外收入和股票投资收益。有的上市公司为配合庄家的炒作，少计费用和损失，不恰当地提前确认或制造收入或收益，利用销售来增加本期利润。三、经营性现金流量与净利润不配比。上市公司净利润很高，而经营活动产生的现金净流量为负值的情形大有存在，这时的净利 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: %3^5`1^9`1^6^0`7^2#
润实质是一种潜伏着财务风险的纸面利润。四、调节利润。调节利润的方式通常有如下几种：利用资产重组调节利润；利用虚拟资产调节利润；利用股权投资调节利润；利用债权债务调节利润。五、会计政策事与愿违。许多上市公司充分利用会计政策和会计估计的空间操纵利润，如改变折旧方式，降低折旧率；变换存货计价方法；巨额冲销，释放亏损压力；混淆利息资本化与费用化边界，既能高估资产又能降低费用；随意确认收入；多提或少提坏账准备、资产减值准备等。六、关联交易普遍存在。大部分上市公司利用关联交易调节利润，关联方交易作为一种独特的经济现象，在市场经济环境下是不可避免的，然而，上市公司的关联交易往往是不正当的，他们通过与关联方之间的非货币性交易来改善报表，将其视为最便捷的手段[4]。
其次是隐瞒披露会计信息。上市公司会计信息披露必须遵照有关规定，对能够影响使用者做出决策的信息都必须充分、完整地披露，不得夸大、隐瞒或减少披露内容。然而，中国的上市公司在会计信息披露上却存在许多披露不充分的现象。如杭萧钢构事件正是由于会计信息披露不充分，最终给广大股民带来了巨大的损失。2007年2月12日杭萧钢构股价连续17个涨停，股价从4.24元一路飙升至19.7元，这一异常波动现象主要是因为杭萧钢构在披露信息时称公司与安哥拉政府签订了一份高达344亿元的合同，而有关该合同实施的风险却没有在财务报告中提及，其信息披露不充分被证实后，杭萧钢构股票也被责令停牌，股价直线下跌，仅三个交易日就下跌20.67%[3]。三是延迟披露会计信息。中国《证券法》规定上市公司应在规定的期限内及时地依法披露公司的会计信息，这是对上市公司会计信息披露的首要标准。对于证券市场的经济活动来说，信息及时地公布不仅能够有助于投资者迅速做出投资决策，还有助于证券市场公正、公开、公平原则的顺利实施。上市公司往往利用信息披露的时间差进行内幕交易，影响市场，进而谋求暴利。这种不及时披露信息的行为最有可能损害中小股东的利益，扰乱市场秩序。
3 我国上市公司会计信息失真的原因
作为证券市场的基础，上市公司的良性运作和高效运营关乎这个市场的稳定和发展。其中，上市公司会计信息披露数量的多少和质量的优劣，将直接影响投资者的决策、判断和收益，影响到所有利益相关者的合法权益，甚至关系到证券市场的正常运行和社会资源的合理配置[5]。所以，上市公司会计信息的披露逐渐成为利益相关者关注的重点，并成为现代资本市场监管的重中之重。从价值角度来讲，证券市场上的良性信息披露能使投资者更了解公司的经营状况，从而做出正确的投资决策。因此，在该制度所界定的范畴内，上市公司会计信息的失真无疑成为了这一系列问题的根源所在。近年来，我国证券市场上不断上演的银广厦、蓝田股份等虚假信息披露的恶性事件，有许多学者将该类问题归结为股权分置、市场失灵等单一性缺陷[5]。然而，上市公司会计信息失真的原因是多方面的，其中的原因和治理措施也是多方面的。
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