H企业现金流量及其分析
目 录
1 引言 1
2 现金流量的概述1
2.1 现金流量表基本内容1
2.2 现金流量表基本构成1
3 现金流量表的分析方法研究2
3.1 构成研究2
3.2 趋势研究3
3.3 比率研究3
4 案例研究5
4.1 H企业概况5
4.2 构成研究5
4.3 创造现金能力研究9
4.4 负债偿付的能力研究10
5 H企业现金流量管控综合建议11
结论 13
致谢 14参考文献15
1 引言
现金流量对于一个公司来讲是很关键的，现金流量在公司会计管控中更占据极其关键的地位。公司的不断提升不仅需要良好的盈利能力，同样也需要正常的现金流量，因为合理的现金流量是一个公司正常经营的基础，现金流量的短缺可能会使公司因现金供应短缺而形成严重的后果。近几年来，由于很多上市企业存在财务造假的情况，投资人不仅关注损益而且更加关注现金流量，现金流量表的价值因此而越发受到注重。一个企业不重视现金流量的管控，而只是事后采取措施补救，这样未免有些会造成企业运营的损失，如若企业事前，事中都对企业的现金流量进行管控，企业就能更好的运营，从而预防了企业将会出现一些问题。重视企业的现金，也就是重视企业生产经营的主要过程，在这个过程中发现问题并且解决问题。因此，企业应该正确地研究和利用企业的现金流量表来分析现金流量，为企业运营提供正确的决策提供有力保障。
2 现金流量的概述
现金流量，是指某一特定时间以内，特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而形成的只现金流入和现金流出。这里的现金，指库 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
存现金、银行存款、三个月内到期的有价证券投资。[1]在公司的日常经营行为中，现金流量主要包含之下几个角度的类型：经营行为中的、投资行为中的以及筹资行为中的现金流量。[2]
2.1 现金流量表基本内容
现金流量表是反映公司在一定财务期间现金和现金等价物流入和流出的动态报
表，是公司一定期间的经营、投资、筹资行为的会计报表。它比传统的损益表能更好
地放映出公司的损益和会计情况。[3]公司的现金流量涵盖的内容有：经营行为、投资
活动、筹资行为产生的现金流量；另外还有公司现金流量净额和现金的期末余额。[4]
2.2 现金流量表基本构成
现金流量表主要构成涵盖经营行为，投资行为，筹资行为这三个主要角度。通过经营行为产生的现金流入数越大，说明公司正常获得现金的能力越强。投资行为的现金流量，反应了公司参与投资而产生的现金流入量流出量的情况。筹资行为产生的现金流入量，反应了公司的筹资能力，主要涵盖吸收权益性投资、发行有价证券和借款收到的现金。[5，6]现金流量表的主要构成如下：
2.2.1经营行为产生的现金流量
经营行为产生的现金流量是指直接与本期损益表中净损益相关的经营业务活动
所产生的现金流量。
现金流入项目涵盖：销售商品、提供劳务收到的现金；(包含销售收入和应向购买者收取的增值税）；收到的税费返还；收到的其他与经营行为相关的现金。现金流出项目涵盖：购买商品、接受劳务付出的现金(包含增值税进项税额)；付出给职工以及为职工付出的现金；付出的各项税费；付出的其他与经营行为相关的现金。
2.2.2投资行为产生的现金流量
? 投资行为是指公司长期资产的购建和不涵盖在现金等价物范围内的投资及处置活动。总而言之，与公司投资行为相关的现金流量则是投资行为产生的现金流量。内容涵盖：
?? 现金流入项目涵盖：收回投资所收到的现金；取得投资收益所收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(如为负数，则应作为投资行为的现金流出项目反应)；收到的其他与投资行为相关的现金。现金流出项目涵盖：购建长期资产所付出的现金；投资所付出的现金；付出的其他与投资行为相关的现金。
2.2.3筹资行为产生的现金流量
?? 筹资行为是指导致公司资本及负债规模和构成形成变化的活动。这里说的资本，既涵盖实收资本，也涵盖溢价资本，这里的负债，涵盖向银行借款，发行有价证券以及偿付负债等。
? 其中现金流入量项目涵盖：吸收投资所收到的现金；取得借款所收到的现金；收到的其他与筹资行为相关的现金。其中现金流出量项目涵盖：偿付负债所付出的现金；分派股利、损益或偿付利息所付出的现金；付出的其他与筹资行为相关的现金。
3 现金流量表的分析研究方法
对现金流量实施完整研究涵盖：负债偿付的能力研究，涵盖含短期负债偿付的能力研究、长期负债偿付的能力研究；经营效益研究，涵盖获得现金能力研究、盈利质量研究；提升潜力研究。[7]现金流量构成研究、趋势研究和会计数据研究等也是现金流量研究的主要措施。[8]主要有趋势研究法和会计弹性研究。[9]
3.1 现金流量的构成研究
简单来说,现金流 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
量的构成研究是通过计算现金流量表上的各组成部分占总体的比值,然后研究其相对比重,进而判断对公司的现金流量情况。[10]研究企业现金流量的构成有利于帮助公司了解经营行为，投资行为，筹资行为的现金由哪些资金流入并且怎么流出，并判断出对各类现金流量在一定时期内的余额增减，发现公司存在的风险和异常情况及其这些情况所产生的原因，以便釆取有效措施对策，帮助改善公司现金运用效率和现金配置。[11]
3.2 趋势研究
现金流量趋势研究是会计报表研究的基本方法，该研究方法是将实际达到的结果与不同时期会计报表中同类比率的历史比率实施比较，通过观察和研究这三种活动所产生的净现金流量的变动趋势，从而确定企业现金流量变化趋势的一种分析研究方法。其目的是为了观测公司提升趋势及规律；为会计预警、及时防范和化解风险提供根据；为正确会计决策的做出提供根据；为编制会计预算、实施会计控制提供信息源；为评估公司价值奠定基础。现金流量表趋势研究法主要是定比研究法、环比研究法。
3.3 比率研究
3.3.1 负债的偿付能力研究?
负债的偿付能力是指公司偿付各种负债的能力。在研究公司负债偿付的能力时主要是从短期和长期两角度来考虑。相关比率如下表所示：
1）流入构成研究
表2 H集团企业现金流入占总现金流入比汇总表
2013年 2014年 2015年
现金流入合计（元） 20442391356 27051604813 28309588699
经营占总流入量比 93.90% 90.22% 88.02%
投资占总流入量比 0.09% 0.10% 0.19%
筹资占总流入量比 6.01% 9.68% 11.79%
图一 H集团企业现金流入占总现金流入比
1 引言 1
2 现金流量的概述1
2.1 现金流量表基本内容1
2.2 现金流量表基本构成1
3 现金流量表的分析方法研究2
3.1 构成研究2
3.2 趋势研究3
3.3 比率研究3
4 案例研究5
4.1 H企业概况5
4.2 构成研究5
4.3 创造现金能力研究9
4.4 负债偿付的能力研究10
5 H企业现金流量管控综合建议11
结论 13
致谢 14参考文献15
1 引言
现金流量对于一个公司来讲是很关键的，现金流量在公司会计管控中更占据极其关键的地位。公司的不断提升不仅需要良好的盈利能力，同样也需要正常的现金流量，因为合理的现金流量是一个公司正常经营的基础，现金流量的短缺可能会使公司因现金供应短缺而形成严重的后果。近几年来，由于很多上市企业存在财务造假的情况，投资人不仅关注损益而且更加关注现金流量，现金流量表的价值因此而越发受到注重。一个企业不重视现金流量的管控，而只是事后采取措施补救，这样未免有些会造成企业运营的损失，如若企业事前，事中都对企业的现金流量进行管控，企业就能更好的运营，从而预防了企业将会出现一些问题。重视企业的现金，也就是重视企业生产经营的主要过程，在这个过程中发现问题并且解决问题。因此，企业应该正确地研究和利用企业的现金流量表来分析现金流量，为企业运营提供正确的决策提供有力保障。
2 现金流量的概述
现金流量，是指某一特定时间以内，特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而形成的只现金流入和现金流出。这里的现金，指库 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
存现金、银行存款、三个月内到期的有价证券投资。[1]在公司的日常经营行为中，现金流量主要包含之下几个角度的类型：经营行为中的、投资行为中的以及筹资行为中的现金流量。[2]
2.1 现金流量表基本内容
现金流量表是反映公司在一定财务期间现金和现金等价物流入和流出的动态报
表，是公司一定期间的经营、投资、筹资行为的会计报表。它比传统的损益表能更好
地放映出公司的损益和会计情况。[3]公司的现金流量涵盖的内容有：经营行为、投资
活动、筹资行为产生的现金流量；另外还有公司现金流量净额和现金的期末余额。[4]
2.2 现金流量表基本构成
现金流量表主要构成涵盖经营行为，投资行为，筹资行为这三个主要角度。通过经营行为产生的现金流入数越大，说明公司正常获得现金的能力越强。投资行为的现金流量，反应了公司参与投资而产生的现金流入量流出量的情况。筹资行为产生的现金流入量，反应了公司的筹资能力，主要涵盖吸收权益性投资、发行有价证券和借款收到的现金。[5，6]现金流量表的主要构成如下：
2.2.1经营行为产生的现金流量
经营行为产生的现金流量是指直接与本期损益表中净损益相关的经营业务活动
所产生的现金流量。
现金流入项目涵盖：销售商品、提供劳务收到的现金；(包含销售收入和应向购买者收取的增值税）；收到的税费返还；收到的其他与经营行为相关的现金。现金流出项目涵盖：购买商品、接受劳务付出的现金(包含增值税进项税额)；付出给职工以及为职工付出的现金；付出的各项税费；付出的其他与经营行为相关的现金。
2.2.2投资行为产生的现金流量
? 投资行为是指公司长期资产的购建和不涵盖在现金等价物范围内的投资及处置活动。总而言之，与公司投资行为相关的现金流量则是投资行为产生的现金流量。内容涵盖：
?? 现金流入项目涵盖：收回投资所收到的现金；取得投资收益所收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(如为负数，则应作为投资行为的现金流出项目反应)；收到的其他与投资行为相关的现金。现金流出项目涵盖：购建长期资产所付出的现金；投资所付出的现金；付出的其他与投资行为相关的现金。
2.2.3筹资行为产生的现金流量
?? 筹资行为是指导致公司资本及负债规模和构成形成变化的活动。这里说的资本，既涵盖实收资本，也涵盖溢价资本，这里的负债，涵盖向银行借款，发行有价证券以及偿付负债等。
? 其中现金流入量项目涵盖：吸收投资所收到的现金；取得借款所收到的现金；收到的其他与筹资行为相关的现金。其中现金流出量项目涵盖：偿付负债所付出的现金；分派股利、损益或偿付利息所付出的现金；付出的其他与筹资行为相关的现金。
3 现金流量表的分析研究方法
对现金流量实施完整研究涵盖：负债偿付的能力研究，涵盖含短期负债偿付的能力研究、长期负债偿付的能力研究；经营效益研究，涵盖获得现金能力研究、盈利质量研究；提升潜力研究。[7]现金流量构成研究、趋势研究和会计数据研究等也是现金流量研究的主要措施。[8]主要有趋势研究法和会计弹性研究。[9]
3.1 现金流量的构成研究
简单来说,现金流 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
量的构成研究是通过计算现金流量表上的各组成部分占总体的比值,然后研究其相对比重,进而判断对公司的现金流量情况。[10]研究企业现金流量的构成有利于帮助公司了解经营行为，投资行为，筹资行为的现金由哪些资金流入并且怎么流出，并判断出对各类现金流量在一定时期内的余额增减，发现公司存在的风险和异常情况及其这些情况所产生的原因，以便釆取有效措施对策，帮助改善公司现金运用效率和现金配置。[11]
3.2 趋势研究
现金流量趋势研究是会计报表研究的基本方法，该研究方法是将实际达到的结果与不同时期会计报表中同类比率的历史比率实施比较，通过观察和研究这三种活动所产生的净现金流量的变动趋势，从而确定企业现金流量变化趋势的一种分析研究方法。其目的是为了观测公司提升趋势及规律；为会计预警、及时防范和化解风险提供根据；为正确会计决策的做出提供根据；为编制会计预算、实施会计控制提供信息源；为评估公司价值奠定基础。现金流量表
3.3 比率研究
3.3.1 负债的偿付能力研究?
负债的偿付能力是指公司偿付各种负债的能力。在研究公司负债偿付的能力时主要是从短期和长期两角度来考虑。相关比率如下表所示：
1）流入构成研究
表2 H集团企业现金流入占总现金流入比汇总表
2013年 2014年 2015年
现金流入合计（元） 20442391356 27051604813 28309588699
经营占总流入量比 93.90% 90.22% 88.02%
投资占总流入量比 0.09% 0.10% 0.19%
筹资占总流入量比 6.01% 9.68% 11.79%
图一 H集团企业现金流入占总现金流入比
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