p2p网络借贷平台发展规模影响因素研究
摘要：从网贷平台自身经营设计的角度研究平台未来的发展规模有利于发掘平台经营成功的内在动因，本文以注册资金、平均收益、保障模式、用户资金是否托管、是否支持债权转让、经营时间以及平台的经营成交量等统计标准对本国部分网贷平台进行调查，通过多元线性回归模型进行分析。结论表明，注册资金的多少、是否有以及对保障模式数量的选择、平台经营时间的长短对网贷平台经营成交量呈正相关，平均收益在逐步增加过程中与平台经营成交量呈负相关。这表明参与者在选择网贷平台时既要保证一定的收益，也要有完善的风控体系。本文最后也根据模型回归的结果预测未来网贷平台的发展方向。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）P2P网络借贷平台的兴起与发展2
（二）P2P网络借贷模式研究2
（三）国内P2P网络借贷平台风险研究 3
三、P2P网络借贷平台的运营模式与基本流程4
（一）P2P网络借贷平台的运营模式4
（二）P2P网络借贷平台运营的基本流程和特点5
四、P2P网络借贷平台发展规模实证分析6
（一）数据来源6
（二）变量定义及描述性统计 6
1.变量说明6
2.描述性统计 6
（三）模型假设8
（四）P2P网络借贷平台发展规模影响因素的线性回归分析 8
五、结论与建议 9
（一）严密的风控体系是网贷平台的重要保证 9
（二）信誉好实力强的网贷平台往往具有更强的优势10
（三）电商金融将逐步加入网贷市场10
致谢10
参考文献11
P2P网络借贷平台发展规模影响因素研究
引言
引言
现今人们的经济消费水平虽然已经随着经济步伐的加快有了显著的提高，但是中低收入者占的人口基数比重依然比较大，中小企业数量也占中国企业数量的95%以上，银行业高速增长的模式已经不再持续，而且相比于改革开放初期积极的财政政策，现今央行严格控制货币的发行量，这
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也有效推动了民间借贷的发展。P2P网络借贷依靠其独特的优势将跨区域的闲散资金汇集起来有目的的投向更加需要流动资金的地方。它是促进我国金融借贷模式转型升级的重要方式，目前大多数国家都建立了符合本国国情的网贷平台。
我国网贷平台的发展在借鉴国际上知名网贷平台运营过程中，虽然取得了较为显著的成果，但是由于我国网络借贷成立较晚，在这方面的法律法规欠缺，监管措施不够严谨，征信体系不够完善，技术操作也存在诸多漏洞。在此，我国已有多数的研究者针对这些问题提出了相应的解决措施，对网贷平台在风险监控和防范监管上有比较成熟的意见，有学者也表示未来对网贷平台的研究应着重放在对平台本身运营设计的内在动因，探索什么样的网贷平台在上线经营过程中更易吸引参与者的加入。本文将在对国内外网络借贷平台综合对比以及运营流程细节的总结基础上，以网贷平台一定时间内的经营成交量作为平台发展规模的一项标准，通过数据回归模型的分析，从平台自身运营设计的角度，探索网贷平台经营规模的影响因素，并由此来预测未来网贷平台的发展走向。
二、文献综述
（一）P2P网络贷款平台的兴起与发展
P2P网络借贷以简单迅捷的操作方式、自由便利的定价机制、安全高效的盈利保障自2005年在英国推出，便赢得了多方人员的认可。跨区域的互利互惠试这种网络贷款模式得到了世界各国的关注与认可，并且被各国借鉴设立，中国也加入到网贷平台的市场中去。两年之后，中国的网贷平台开始上线营业，随后数以千计的网贷平台掀起了网贷行业的浪潮。
目前世界上其他知名的P2P网络借贷平台主要包括美国的Prosper和Kiva、日本的Aqush、德国的Auxmoney和巴西的Fairplace等。在中国据了解，网贷平台平均每天上线3—4家，每月上线将近百家。目前，我国除了青、藏、宁、吉、黑等五个省市之外，其他地区都上线经营了网贷平台。广东以将近八千亿元的借贷规模占据全国网贷经营的首位，比重达到15%以上。其次，京、苏、沪、鲁等四省各自占7%到9%之间。2013年，我国P2P网络贷款总量创历史新高，总成交额为1058亿元，较以前年份呈爆发式增长。
（二）P2P网络借贷模式研究
通常，国外P2P网贷平台按照制定的利率水平高低、平台是否有较为可观的收益，可分为营利性与非营利性两类。其中，非营利性网贷平台多为公益型平台，它的主要目标是改善弱势群体的生活状况，为其提供紧缺的流动资金，资金流向多为贫困地区。营利性网贷平台按其职能与目标又可分为单纯中介型和复合中介型两类。它们之间的差别主要看平台提供服务项目的多少，若平台只为双方交易者牵线搭桥、提供双方备案信息和合同的拟定，不参与到资金流的循环，则是为单纯中介型网贷平台。若平台不仅是提供上述服务，而且在投资者的资金收回存在问题时，平台还会帮助投资者向借款者索要欠款、监督借款者合理使用投资资金、制定交易利率等是为复合中介型网贷平台（辛宪，2009)。代表平台如下：
1.公益型平台
Kiva 是美国成立的一家公益型网贷平台，公司设立之初的运作本金来自于富裕阶层的捐赠，Kiva的宗旨是扶持地区中小企业的发展，为工薪族提供低廉的流动资金贷款，和免费的中介服务，同时也向其他欠发达国家伸以援手。在进行国际间实际的放贷过程中，由于各国在网贷方面的规范程度不同，Kiva放贷行为的开展还需要与当地信贷担保机构合作，此类型机构充当本地的信贷负责人，来调查监督贷款的发放与偿还。国内的齐放网也属于这类公益性机构，其服务对象主要是需要参加校园之外教育培训的大学生。学生通过移动互联网进行在线身份的验证、银行账号的绑定、地址信息的确认等环节审核，然后发布本人的借贷需求（王小丽、丁博，2013）。
2.单纯中介型平台
Prosper在借贷交易中只充当中间人的作用，通过为交易双方进行信用审核与评级，并且在交易前可为双方查看交易者的信息提供便利。在交易完成后平台不再干涉双方资金流动。美国公民中，只要在该网贷平台在线审核过本人的身份证明、保障税号、银行账户，且本人在征信系统中评分达到520分，就可以申请网上借贷。在2010年后，平台首先对申请人的信用进行等级划分，然后对每一等级确定不同的利率标准，以此为准则进行交易（杨新求，2014）。拍拍贷成功复制了这一模式，借贷双方在平台发布了本人的借贷需求，以竞标的方式进行交易的撮合，平台不干涉双方利率的确定。平台企业的收益主要来自借贷双方上缴的服务费。
3.复合中介型平台
Zopa属于复合中介型。ZOPA 与英国专门的信用评级公司Equifax合作，根据每个人经过审核的信用评分来确定不同信用等级，然后划定不同的交易利率，供投资人选择（冯军政，2013）。而且张正平（2013）的研究指出，在交易过程中，平台的服务涉及到双方交易的各个方面，所以平台可以有效的掌握交易人资金的使用流向和后续的追款，降低平台的资金风险。Zopa在风险管理过程中十分全面的控制体系，使它被认为是最成功的网贷模式之一。Zopa模式在中国的延续为宜信网贷平台，它的客户主要是为学生、农民、个体私营户等提供小额信贷。其根据借款人的真实身份、持有资产、以往信用记录等信息，对借款人进行信用评级并确定借款人利率。为控制交易风险，宜信将出借人的资金分配给多个借款人，以分散风险（王小丽、丁博，2013）。同时平台建立了风险保证金制度：如果贷款在超过一定时间后没有收回，平台将以本公司的风险准备金弥补出借人的本金和利息。
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摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、文献综述2
（一）P2P网络借贷平台的兴起与发展2
（二）P2P网络借贷模式研究2
（三）国内P2P网络借贷平台风险研究 3
三、P2P网络借贷平台的运营模式与基本流程4
（一）P2P网络借贷平台的运营模式4
（二）P2P网络借贷平台运营的基本流程和特点5
四、P2P网络借贷平台发展规模实证分析6
（一）数据来源6
（二）变量定义及描述性统计 6
1.变量说明6
2.描述性统计 6
（三）模型假设8
（四）P2P网络借贷平台发展规模影响因素的线性回归分析 8
五、结论与建议 9
（一）严密的风控体系是网贷平台的重要保证 9
（二）信誉好实力强的网贷平台往往具有更强的优势10
（三）电商金融将逐步加入网贷市场10
致谢10
参考文献11
P2P网络借贷平台发展规模影响因素研究
引言
引言
现今人们的经济消费水平虽然已经随着经济步伐的加快有了显著的提高，但是中低收入者占的人口基数比重依然比较大，中小企业数量也占中国企业数量的95%以上，银行业高速增长的模式已经不再持续，而且相比于改革开放初期积极的财政政策，现今央行严格控制货币的发行量，这
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: 3_5_1_9_1_6_0_7_2
也有效推动了民间借贷的发展。P2P网络借贷依靠其独特的优势将跨区域的闲散资金汇集起来有目的的投向更加需要流动资金的地方。它是促进我国金融借贷模式转型升级的重要方式，目前大多数国家都建立了符合本国国情的网贷平台。
我国网贷平台的发展在借鉴国际上知名网贷平台运营过程中，虽然取得了较为显著的成果，但是由于我国网络借贷成立较晚，在这方面的法律法规欠缺，监管措施不够严谨，征信体系不够完善，技术操作也存在诸多漏洞。在此，我国已有多数的研究者针对这些问题提出了相应的解决措施，对网贷平台在风险监控和防范监管上有比较成熟的意见，有学者也表示未来对网贷平台的研究应着重放在对平台本身运营设计的内在动因，探索什么样的网贷平台在上线经营过程中更易吸引参与者的加入。本文将在对国内外网络借贷平台综合对比以及运营流程细节的总结基础上，以网贷平台一定时间内的经营成交量作为平台发展规模的一项标准，通过数据回归模型的分析，从平台自身运营设计的角度，探索网贷平台经营规模的影响因素，并由此来预测未来网贷平台的发展走向。
二、文献综述
（一）P2P网络贷款平台的兴起与发展
P2P网络借贷以简单迅捷的操作方式、自由便利的定价机制、安全高效的盈利保障自2005年在英国推出，便赢得了多方人员的认可。跨区域的互利互惠试这种网络贷款模式得到了世界各国的关注与认可，并且被各国借鉴设立，中国也加入到网贷平台的市场中去。两年之后，中国的网贷平台开始上线营业，随后数以千计的网贷平台掀起了网贷行业的浪潮。
目前世界上其他知名的P2P网络借贷平台主要包括美国的Prosper和Kiva、日本的Aqush、德国的Auxmoney和巴西的Fairplace等。在中国据了解，网贷平台平均每天上线3—4家，每月上线将近百家。目前，我国除了青、藏、宁、吉、黑等五个省市之外，其他地区都上线经营了网贷平台。广东以将近八千亿元的借贷规模占据全国网贷经营的首位，比重达到15%以上。其次，京、苏、沪、鲁等四省各自占7%到9%之间。2013年，我国P2P网络贷款总量创历史新高，总成交额为1058亿元，较以前年份呈爆发式增长。
（二）P2P网络借贷模式研究
通常，国外P2P网贷平台按照制定的利率水平高低、平台是否有较为可观的收益，可分为营利性与非营利性两类。其中，非营利性网贷平台多为公益型平台，它的主要目标是改善弱势群体的生活状况，为其提供紧缺的流动资金，资金流向多为贫困地区。营利性网贷平台按其职能与目标又可分为单纯中介型和复合中介型两类。它们之间的差别主要看平台提供服务项目的多少，若平台只为双方交易者牵线搭桥、提供双方备案信息和合同的拟定，不参与到资金流的循环，则是为单纯中介型网贷平台。若平台不仅是提供上述服务，而且在投资者的资金收回存在问题时，平台还会帮助投资者向借款者索要欠款、监督借款者合理使用投资资金、制定交易利率等是为复合中介型网贷平台（辛宪，2009)。代表平台如下：
1.公益型平台
Kiva 是美国成立的一家公益型网贷平台，公司设立之初的运作本金来自于富裕阶层的捐赠，Kiva的宗旨是扶持地区中小企业的发展，为工薪族提供低廉的流动资金贷款，和免费的中介服务，同时也向其他欠发达国家伸以援手。在进行国际间实际的放贷过程中，由于各国在网贷方面的规范程度不同，Kiva放贷行为的开展还需要与当地信贷担保机构合作，此类型机构充当本地的信贷负责人，来调查监督贷款的发放与偿还。国内的齐放网也属于这类公益性机构，其服务对象主要是需要参加校园之外教育培训的大学生。学生通过移动互联网进行在线身份的验证、银行账号的绑定、地址信息的确认等环节审核，然后发布本人的借贷需求（王小丽、丁博，2013）。
2.单纯中介型平台
Prosper在借贷交易中只充当中间人的作用，通过为交易双方进行信用审核与评级，并且在交易前可为双方查看交易者的信息提供便利。在交易完成后平台不再干涉双方资金流动。美国公民中，只要在该网贷平台在线审核过本人的身份证明、保障税号、银行账户，且本人在征信系统中评分达到520分，就可以申请网上借贷。在2010年后，平台首先对申请人的信用进行等级划分，然后对每一等级确定不同的利率标准，以此为准则进行交易（杨新求，2014）。拍拍贷成功复制了这一模式，借贷双方在平台发布了本人的借贷需求，以竞标的方式进行交易的撮合，平台不干涉双方利率的确定。平台企业的收益主要来自借贷双方上缴的服务费。
3.复合中介型平台
Zopa属于复合中介型。ZOPA 与英国专门的信用评级公司Equifax合作，根据每个人经过审核的信用评分来确定不同信用等级，然后划定不同的交易利率，供投资人选择（冯军政，2013）。而且张正平（2013）的研究指出，在交易过程中，平台的服务涉及到双方交易的各个方面，所以平台可以有效的掌握交易人资金的使用流向和后续的追款，降低平台的资金风险。Zopa在风险管理过程中十分全面的控制体系，使它被认为是最成功的网贷模式之一。Zopa模式在中国的延续为宜信网贷平台，它的客户主要是为学生、农民、个体私营户等提供小额信贷。其根据借款人的真实身份、持有资产、以往信用记录等信息，对借款人进行信用评级并确定借款人利率。为控制交易风险，宜信将出借人的资金分配给多个借款人，以分散风险（王小丽、丁博，2013）。同时平台建立了风险保证金制度：如果贷款在超过一定时间后没有收回，平台将以本公司的风险准备金弥补出借人的本金和利息。
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