家庭理财中投资工具选择的影响因素
随着经济的可持续发展，我国居民整体收入水平大幅提高，社会的财富积累越来越大，因此家庭理财在众多家庭之中扮演着越来越重要的作用，如何学会有效、合理地处理和运用钱财，让自己的花费发挥最大的效用，以达到最大限度地满足日常生活需要的目的成为大家关注的重点。本课题通过问卷调查的方式对南京市120户家庭的投资工具选择进行抽样取证，通过对数据的宏观描述分析来辨别影响江苏省家庭理财中投资工具选择的主要因素。研究表明，家庭理财投资工具的选择主要受到个人性格、人生阶段，受教育程度与其经济收入和社会文化因素的影响。本文研究对家庭理财投资工具选择的影响因素的分析将以帮助人们更好的认识和了解家庭理财，合理的利用好现有资源来帮助家庭追求更好的高品质生活。
目录
摘要3
关键词3
Abstract...3
Key words...3
一、引言 4
二、文献综述 4
1.基于生命周期理论的研究进展与展望 5
2.基于投资组合理论的研究进展与展望 5
3.其他理论的研究进展与展望 5
三、家庭理财投资方案选择的影响因素 6
1、性格对投资方案选择的影响 6
2、人生阶段对投资工具选择的影响 6
3.受教育程度与其经济收入对投资方案选择的影响 7
4.文化及社会因素 8
四、江苏省家庭理财中投资方案选择的影响因素的实证分析——以南京市为例 8
（一）数据来源及总体情况分析 8
1、数据来源： 8
2、样本的总体特征分析 8
（二）主要影响因素及其描述性分析 9
1.性格对投资方案选择的影响 9
2.人生阶段对投资方案选择的影响 10
3.受教育程度与其经济收入对投资方案选择的影响 10
4.文化及社会因素 11
五、结论与政策建议 12
1.把握不同人生阶段的特点合理利用好现有资源 12
2.注重投资组合的收益和风险 13
3.将理论与现实相结合 13
4.利用好社会及文因素 13
致谢13 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
参考文献14
附录 15
南京市家庭理财中投资工具选择的影响因素
引言
随着国内经济的飞速发展，国民的GDP也逐渐上升，家庭的资金也在不断上涨，日益增长的家庭财富使家庭理财方面的研究有了现实的需要和基础。根据国家经济景气检测中心的一项调查报告的数据显示国内70%的居民都期待自己拥有一个良好的金融消费理财顾问，而家庭投资理财是关于风险进行个人投资的有效投资。通过家庭投资理财业务可以使人们的财产增强抵抗社会经济风险的能力，同时在安全的基础上增值、保值。而具体来说，家庭理财的概念就是，通过用有效合理的方式处理或者运作自己的财产，使得自己的资产发挥最大的作用，最大限度的满足生活需要。
简单来说，家庭用理财就是通过用金融和企业理财的方式把家庭的收入与支出进行管理和计划，目的是增强家庭的经济实力以及抵抗社会风险的能力。从大的方面来讲，用合理的方式安排家庭的收入与支出，也就是家庭理财可以更加节约社会上面的资源，而从技术上面分析，家庭理财就是本着开源节流的规则通过计划和管理节省支出、增加投入，最终达到家庭中希望的经济目标。而具体的家庭目标都是不同的，可以是出游也可以是家电的添置，大的有购房、买车以及孩子的教育费用等等，甚至年老后的养老费用也包含在内。但是由于目前我国的家庭对于理财方面的观念匮乏，很多人甚至连理财都没有听说过，就算是有的人在用家庭投资理财也是重视短期的利益，对于那些长远盈利的计划不关注，而且他们普遍缺乏金融方面的知识，投资渠道有限，往往都是道听途说盲目投资，所以对于这方面的研究是非常有意义的。如果能够充分了解家庭理财中投资工具选择的影响因素，那么家庭可以更好的根据自身实际状况选择适合自己的投资工具，从而帮助家庭追求更好的高品质生活。
本文通过对收集到数据的分析整理，认为南京市家庭理财投资工具选择主要受到所处人生阶段、性格、受教育程度以及其经济收入和社会文化等四个方面的影响较大。
在此基础之上，本文设计了对于南京市家庭投资理财工具选择的影响因素的调查问卷，通过对120户南京家庭理财工具选择的分析，考察家庭选择不同投资理财工具的原因，并在此基础上提炼出家庭理财投资工具的选择受到性格，人生阶段，受教育程度与其经济收入和社会文化因素的影响。
二、文献综述
家庭理财投资理论及其实践研究主要涉及生命周期理论、投资组合理论以及其他理论。针对这些理论相关研究，本文综述如下：
1.基于生命周期理论的研究进展与展望
我国个人和家庭理财的理论基础是莫迪利尼亚的生命周期理论。这则理论中讲到，生命的周期是有限的，每个人都会经历依赖、成熟、退休阶段，而人在有限的生命中的财富累计，应该是一个驼峰的形状。人在年轻的时候基本没有财富，工作后开始累计到了退休之前达到高峰，而退休之后就慢慢的降低。所以每个人作为消费者来说都需要通过很长一段时间来对自己的财富进行计划，才能实现其生命周期之内的最佳消费配置。一个人通过综合考虑其拥有的财富与目前的收入和未来的收入相结合，而计划处自己未来的消费以及储蓄等等，从而达到财富一生都保持在稳定的水平，这就是家庭投资理财的具体内容。而家庭理财管理阶段中的多期风险对冲是是躲避其遇到市场风险的有效方式，一个人的收入与这种风险的发生几率具有很密切的关系，所以调节好两者的关系是十分必要的，在人生命中的每个阶段进行投资组合优化被称为是应优先考虑。这方面的学者石晓燕（2009）就是以家庭作为研究对象，通过分析家庭中生命周期的不同特点而提出了不同的家庭理财计划与目标。并且对广大的盲目投资者提出，要重视家庭理财中的风险控制。
2.基于投资组合理论的研究进展与展望
最初的投资组合理论是美国注明学者马科维兹提出，后来经过夏普等多位学者的完善而形成，而马科维兹主要是通过“预期报酬－方差分析”的方式得出了证券组合情况下的一般规则：在一定的预期报酬中，期望组合的风险越小，那么在一定组合的风险下期望投资的收益就越大。这种情况就体现出了投资组合的基本目标，同时投资组合的理论中还强调，在证券的投资中要对个别证券的特点进行关注，仔细研究个别证券的潜在价值以及存在的风险。在投资组合里面，还要重视几个证券之间的关系，尽量把那些关系不大，相关程度不高的证券组合在一起，这样才能互相抵消证券的低风险和高风险，取得市场的平均报酬率。如果把相关系数比较高的证券组合在一起，会导致风险加大，收益降低。
3.其他理论的研究进展与展望
Cocco等（1997）的研究认为，当前财富占预期未来工资的比率是投资者进行消费与资产选择的关键决定因素。Hong、Kubik和Stein（2004）将社会互动因素也纳入影响因素的范围，他们认为家庭在进行资产选择时会参考其亲友或其他群体的意见。王宇和周丽（2009）对家庭参与金融市场的行为进行了实证研究，结果表明收入水平是限制居民投资金融产品的因素之一。
综合上述文献可以看出，国内外学者对于理论层面的研究已经十分透彻。但是在将理论同实际相结合方面还缺少很多实际案例的分析，仅仅依靠理论作为基础来制定家庭理财的策略及方案，与具体的现实状况还有一定的差异。而本文主要通过对南京市家庭理财中投资工具选择影响因素的分析来预估南京市家庭理财的总体趋势，寻找出家庭理财中投资工具选择的主要影响因素，从而帮助人们更好的选择适合自己的投资策略，追求更好的高品质生活。
目录
摘要3
关键词3
Abstract...3
Key words...3
一、引言 4
二、文献综述 4
1.基于生命周期理论的研究进展与展望 5
2.基于投资组合理论的研究进展与展望 5
3.其他理论的研究进展与展望 5
三、家庭理财投资方案选择的影响因素 6
1、性格对投资方案选择的影响 6
2、人生阶段对投资工具选择的影响 6
3.受教育程度与其经济收入对投资方案选择的影响 7
4.文化及社会因素 8
四、江苏省家庭理财中投资方案选择的影响因素的实证分析——以南京市为例 8
（一）数据来源及总体情况分析 8
1、数据来源： 8
2、样本的总体特征分析 8
（二）主要影响因素及其描述性分析 9
1.性格对投资方案选择的影响 9
2.人生阶段对投资方案选择的影响 10
3.受教育程度与其经济收入对投资方案选择的影响 10
4.文化及社会因素 11
五、结论与政策建议 12
1.把握不同人生阶段的特点合理利用好现有资源 12
2.注重投资组合的收益和风险 13
3.将理论与现实相结合 13
4.利用好社会及文因素 13
致谢13 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: ￥351916072￥
参考文献14
附录 15
南京市家庭理财中投资工具选择的影响因素
引言
随着国内经济的飞速发展，国民的GDP也逐渐上升，家庭的资金也在不断上涨，日益增长的家庭财富使家庭理财方面的研究有了现实的需要和基础。根据国家经济景气检测中心的一项调查报告的数据显示国内70%的居民都期待自己拥有一个良好的金融消费理财顾问，而家庭投资理财是关于风险进行个人投资的有效投资。通过家庭投资理财业务可以使人们的财产增强抵抗社会经济风险的能力，同时在安全的基础上增值、保值。而具体来说，家庭理财的概念就是，通过用有效合理的方式处理或者运作自己的财产，使得自己的资产发挥最大的作用，最大限度的满足生活需要。
简单来说，家庭用理财就是通过用金融和企业理财的方式把家庭的收入与支出进行管理和计划，目的是增强家庭的经济实力以及抵抗社会风险的能力。从大的方面来讲，用合理的方式安排家庭的收入与支出，也就是家庭理财可以更加节约社会上面的资源，而从技术上面分析，家庭理财就是本着开源节流的规则通过计划和管理节省支出、增加投入，最终达到家庭中希望的经济目标。而具体的家庭目标都是不同的，可以是出游也可以是家电的添置，大的有购房、买车以及孩子的教育费用等等，甚至年老后的养老费用也包含在内。但是由于目前我国的家庭对于理财方面的观念匮乏，很多人甚至连理财都没有听说过，就算是有的人在用家庭投资理财也是重视短期的利益，对于那些长远盈利的计划不关注，而且他们普遍缺乏金融方面的知识，投资渠道有限，往往都是道听途说盲目投资，所以对于这方面的研究是非常有意义的。如果能够充分了解家庭理财中投资工具选择的影响因素，那么家庭可以更好的根据自身实际状况选择适合自己的投资工具，从而帮助家庭追求更好的高品质生活。
本文通过对收集到数据的分析整理，认为南京市家庭理财投资工具选择主要受到所处人生阶段、性格、受教育程度以及其经济收入和社会文化等四个方面的影响较大。
在此基础之上，本文设计了对于南京市家庭投资理财工具选择的影响因素的调查问卷，通过对120户南京家庭理财工具选择的分析，考察家庭选择不同投资理财工具的原因，并在此基础上提炼出家庭理财投资工具的选择受到性格，人生阶段，受教育程度与其经济收入和社会文化因素的影响。
二、文献综述
家庭理财投资理论及其实践研究主要涉及生命周期理论、投资组合理论以及其他理论。针对这些理论相关研究，本文综述如下：
1.基于生命周期理论的研究进展与展望
我国个人和家庭理财的理论基础是莫迪利尼亚的生命周期理论。这则理论中讲到，生命的周期是有限的，每个人都会经历依赖、成熟、退休阶段，而人在有限的生命中的财富累计，应该是一个驼峰的形状。人在年轻的时候基本没有财富，工作后开始累计到了退休之前达到高峰，而退休之后就慢慢的降低。所以每个人作为消费者来说都需要通过很长一段时间来对自己的财富进行计划，才能实现其生命周期之内的最佳消费配置。一个人通过综合考虑其拥有的财富与目前的收入和未来的收入相结合，而计划处自己未来的消费以及储蓄等等，从而达到财富一生都保持在稳定的水平，这就是家庭投资理财的具体内容。而家庭理财管理阶段中的多期风险对冲是是躲避其遇到市场风险的有效方式，一个人的收入与这种风险的发生几率具有很密切的关系，所以调节好两者的关系是十分必要的，在人生命中的每个阶段进行投资组合优化被称为是应优先考虑。这方面的学者石晓燕（2009）就是以家庭作为研究对象，通过分析家庭中生命周期的不同特点而提出了不同的家庭理财计划与目标。并且对广大的盲目投资者提出，要重视家庭理财中的风险控制。
2.基于投资组合理论的研究进展与展望
最初的投资组合理论是美国注明学者马科维兹提出，后来经过夏普等多位学者的完善而形成，而马科维兹主要是通过“预期报酬－方差分析”的方式得出了证券组合情况下的一般规则：在一定的预期报酬中，期望组合的风险越小，那么在一定组合的风险下期望投资的收益就越大。这种情况就体现出了投资组合的基本目标，同时投资组合的理论中还强调，在证券的投资中要对个别证券的特点进行关注，仔细研究个别证券的潜在价值以及存在的风险。在投资组合里面，还要重视几个证券之间的关系，尽量把那些关系不大，相关程度不高的证券组合在一起，这样才能互相抵消证券的低风险和高风险，取得市场的平均报酬率。如果把相关系数比较高的证券组合在一起，会导致风险加大，收益降低。
3.其他理论的研究进展与展望
Cocco等（1997）的研究认为，当前财富占预期未来工资的比率是投资者进行消费与资产选择的关键决定因素。Hong、Kubik和Stein（2004）将社会互动因素也纳入影响因素的范围，他们认为家庭在进行资产选择时会参考其亲友或其他群体的意见。王宇和周丽（2009）对家庭参与金融市场的行为进行了实证研究，结果表明收入水平是限制居民投资金融产品的因素之一。
综合上述文献可以看出，国内外学者对于理论层面的研究已经十分透彻。但是在将理论同实际相结合方面还缺少很多实际案例的分析，仅仅依靠理论作为基础来制定家庭理财的策略及方案，与具体的现实状况还有一定的差异。而本文主要通过对南京市家庭理财中投资工具选择影响因素的分析来预估南京市家庭理财的总体趋势，寻找出家庭理财中投资工具选择的主要影响因素，从而帮助人们更好的选择适合自己的投资策略，追求更好的高品质生活。
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