中小企业融资问题研究以吴江区为例
具有比较优势、差异性和多样化的中小企业以市场为导向并适应要素禀赋特点，为我国经济发展做出了巨大的贡献。本文运用对苏州市吴江区中小企业的实地问卷调查数据，分析了中小企业融资状况及融资难因素。分析表明，样本中小企业融资难主要表现为流动资金短缺。企业融资难从企业成长微观方面来看，主要受企业规模、总产值、销售收入、实现利润影响，这是影响企业融资难最主要的因素；从企业发展潜力来看，主要受是否为出口企业、职工人数指标影响；从企业性质层面来看，影响企业融资难主要体现在企业所有制形式和行业指标上；另外企业客观条件如资产负债情况、设备利用率也在一定程度上影响企业融资。
目录
摘要................................................................ 1
关键词.............................................................. 1
Abstract............................................................ 1
Key words............................................................1
一、引言 .2
二、文献综述 2
三、样本数据描述 3
（一）中小企业的认定标准 3
（二）企业性质与行业分布 3
四、吴江中小企业融资难现状 4
（一）中小企业资金状况 4
(二)中小企业融资渠道选择 4
五、吴江中小企业融资影响因素分析 4
1.数据来源 4
2.融资障碍影响因素评估 5
3.分析方法及结果 5
六、结论与政策建议 10
（一）研究结论 10
（二）建议 10
致谢 10
参考文献 11
附录 11
中小企业融资问题研究
——以苏州市吴江区为例
引言
引言
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
中小企业的发展充满活力，对促进国民经济增长具有重要的意义。在我国经济发展中，不可小觑中小企业的作用。到2006年底，我国中小企业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，其出口占总额的62.3%，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是中小企业在发展中也遇到了一些阻力，像不合理的融资结构，中小企业普遍存在融资难、融资成本高的问题，不利于中小企业的发展。
二、文献综述
对于我国中小企业发展现状，张立俊(2011)指出直接融资门槛过高，中小企业在快速发展的过程中对资金的需求持续增长，但根据银监会的统计数据来看，中小企业的贷款额仅占金融机构的贷款额平均的15%左右。在中小企业的直接融资渠道中，股权融资不完善，现行的企业上市政策决定了中小企业很难争取到沪深股市发行股票的机会；在债券融资方面，中小企业能够得到贷款资金品种也相对单一。陈莉(2011)认为中小企业所作贡献不相称的是中小企业所占融资份额却相对低小，银行贷款难、直接融资难、担保融资难的问题还比较突出。陆玉根(2007)认为中小企业所作贡献不相称的是中小企业所占融资份额却相对低小, 银行贷款难、直接融资难、担保融资难的问题还比较突出。另外担保机构的风险防范方式还比较落后, 在为企业提供担保的同时还要求其提供相应的抵押品获再担保。
陈军华(2006)指出，一方面是企业信用欠佳，中国民营中小企业的发展良莠不齐,一些失信、缺信现象时有发生,逃债、赖债、躲债等现象屡见不鲜。有的有钱不还,故意抵赖;有的已没有偿债能力却隐瞒自己资信情况到处骗取贷款。民营中小企业在人们心目中的信用状况较不理想。另一方面，企业经营不稳、管理较乱，导致风险偏大。
国家实行紧缩的货币政策加大中小企业融资难度。梁君(2011)指出，我国为抑制通货膨胀先后11 次上调存款准备金率，大型和中小型金融机构存款准备金率分别已上调到历史最高的21%和17.5%。国家连续上调存款准备金率和控制全年信贷额度，使商业行放贷能力备受制约。商银行特别是大中型商业银行出于自身盈利考虑，信贷资源更多倾向于投向规模大、盈利能力强、风险小的大企业，因此，在信贷资源有限的情况下，竞争优势不明显的中小企业更难获得银行资金。
担保行业是一个新兴行业，是社会信用体系的重要组成部分，是解决中小企业融资难这一制约“瓶颈”问题的有效途径。唐平(2006)指出，担保资金规模与中小企业实际贷款需要偏离较大。多数担保公司仅仅依靠自身担保费用和担保基金的利息收入, 实力薄弱, 再加上受到政策的限制, 所以提供担保的期限短、数额小, 很难满足广大中小企业的实际贷款需要。另外, 有一部分担保公司仅仅是行政产物, 不具备法人资格, 只承担担保责任, 不具有追索企业抵押资产的权利。担保公司与银行承担的风险不符合“风险共担、利益共享” 的原则。风险分散和转移能力差, 限制了金融机构和担保机构为中小企业融资担保服务的开拓和自身抵御风险的能力。
综述所述，理论界关于中小企业融资问题的研究已经十分丰富，解决了中小企业融资的性质和意义问题，也分析了中小企业融资困难的问题，以及融资难的原因所在，并提出了一些应对的措施。对于中小企业融资问题的研究不仅要利于国家政策制定，更要利于解决中小企业融资问题，促进中小企业的发展。解决中小企业融资难的问题，是一项复杂的工程。要解决中小企业融资难的问题，促进中小企业的发展，还需要政府、金融机构和中小企业三方面的共同努力。
三、样本数据描述
本研究采样地点的选取主要依据选定区域情况确定，并考虑不同的乡镇经济条件和社会条件，结合当地实际情况，力求以最低的采样频次，取得最有代表性的样品，达到全面反映吴江区中小企业融资成本状况。在吴江区松陵镇、平望镇、菀坪镇、盛泽镇、震泽镇、花港镇共选取了83家中小企业，研究其融资状况。
（一）中小企业的认定标准
中小企业(Small and Medium Enterprises)，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。工业方面：工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，营业收入2000万元及以上为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。
（二）企业性质与行业分布
在被调查的83家样本企业中，私营企业有32家，占38.55%；组织形式上以有限责任制占主导，有限责任公司有39家，占46.99%；股份有限公司有5家，港澳台投资企业有5家；还有1家外商投资企业（见表1）。
目录
摘要................................................................ 1
关键词.............................................................. 1
Abstract............................................................ 1
Key words............................................................1
一、引言 .2
二、文献综述 2
三、样本数据描述 3
（一）中小企业的认定标准 3
（二）企业性质与行业分布 3
四、吴江中小企业融资难现状 4
（一）中小企业资金状况 4
(二)中小企业融资渠道选择 4
五、吴江中小企业融资影响因素分析 4
1.数据来源 4
2.融资障碍影响因素评估 5
3.分析方法及结果 5
六、结论与政策建议 10
（一）研究结论 10
（二）建议 10
致谢 10
参考文献 11
附录 11
中小企业融资问题研究
——以苏州市吴江区为例
引言
引言
*好棒文|www.hbsrm.com +Q: *351916072*
中小企业的发展充满活力，对促进国民经济增长具有重要的意义。在我国经济发展中，不可小觑中小企业的作用。到2006年底，我国中小企业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，其出口占总额的62.3%，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是中小企业在发展中也遇到了一些阻力，像不合理的融资结构，中小企业普遍存在融资难、融资成本高的问题，不利于中小企业的发展。
二、文献综述
对于我国中小企业发展现状，张立俊(2011)指出直接融资门槛过高，中小企业在快速发展的过程中对资金的需求持续增长，但根据银监会的统计数据来看，中小企业的贷款额仅占金融机构的贷款额平均的15%左右。在中小企业的直接融资渠道中，股权融资不完善，现行的企业上市政策决定了中小企业很难争取到沪深股市发行股票的机会；在债券融资方面，中小企业能够得到贷款资金品种也相对单一。陈莉(2011)认为中小企业所作贡献不相称的是中小企业所占融资份额却相对低小，银行贷款难、直接融资难、担保融资难的问题还比较突出。陆玉根(2007)认为中小企业所作贡献不相称的是中小企业所占融资份额却相对低小, 银行贷款难、直接融资难、担保融资难的问题还比较突出。另外担保机构的风险防范方式还比较落后, 在为企业提供担保的同时还要求其提供相应的抵押品获再担保。
陈军华(2006)指出，一方面是企业信用欠佳，中国民营中小企业的发展良莠不齐,一些失信、缺信现象时有发生,逃债、赖债、躲债等现象屡见不鲜。有的有钱不还,故意抵赖;有的已没有偿债能力却隐瞒自己资信情况到处骗取贷款。民营中小企业在人们心目中的信用状况较不理想。另一方面，企业经营不稳、管理较乱，导致风险偏大。
国家实行紧缩的货币政策加大中小企业融资难度。梁君(2011)指出，我国为抑制通货膨胀先后11 次上调存款准备金率，大型和中小型金融机构存款准备金率分别已上调到历史最高的21%和17.5%。国家连续上调存款准备金率和控制全年信贷额度，使商业行放贷能力备受制约。商银行特别是大中型商业银行出于自身盈利考虑，信贷资源更多倾向于投向规模大、盈利能力强、风险小的大企业，因此，在信贷资源有限的情况下，竞争优势不明显的中小企业更难获得银行资金。
担保行业是一个新兴行业，是社会信用体系的重要组成部分，是解决中小企业融资难这一制约“瓶颈”问题的有效途径。唐平(2006)指出，担保资金规模与中小企业实际贷款需要偏离较大。多数担保公司仅仅依靠自身担保费用和担保基金的利息收入, 实力薄弱, 再加上受到政策的限制, 所以提供担保的期限短、数额小, 很难满足广大中小企业的实际贷款需要。另外, 有一部分担保公司仅仅是行政产物, 不具备法人资格, 只承担担保责任, 不具有追索企业抵押资产的权利。担保公司与银行承担的风险不符合“风险共担、利益共享” 的原则。风险分散和转移能力差, 限制了金融机构和担保机构为中小企业融资担保服务的开拓和自身抵御风险的能力。
综述所述，理论界关于中小企业融资问题的研究已经十分丰富，解决了中小企业融资的性质和意义问题，也分析了中小企业融资困难的问题，以及融资难的原因所在，并提出了一些应对的措施。对于中小企业融资问题的研究不仅要利于国家政策制定，更要利于解决中小企业融资问题，促进中小企业的发展。解决中小企业融资难的问题，是一项复杂的工程。要解决中小企业融资难的问题，促进中小企业的发展，还需要政府、金融机构和中小企业三方面的共同努力。
三、样本数据描述
本研究采样地点的选取主要依据选定区域情况确定，并考虑不同的乡镇经济条件和社会条件，结合当地实际情况，力求以最低的采样频次，取得最有代表性的样品，达到全面反映吴江区中小企业融资成本状况。在吴江区松陵镇、平望镇、菀坪镇、盛泽镇、震泽镇、花港镇共选取了83家中小企业，研究其融资状况。
（一）中小企业的认定标准
中小企业(Small and Medium Enterprises)，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。工业方面：工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，营业收入2000万元及以上为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。
（二）企业性质与行业分布
在被调查的83家样本企业中，私营企业有32家，占38.55%；组织形式上以有限责任制占主导，有限责任公司有39家，占46.99%；股份有限公司有5家，港澳台投资企业有5家；还有1家外商投资企业（见表1）。
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