余额宝的理财模式及发展前景(附件)【字数：11767】
摘 要随着网络经济的迅速发展，第三方支付越来越发达，余额宝就是第三方支付平台所推出的互联网基金，是现阶段互联网基金的佼佼者。余额宝新颖的理财模式为当今的互联网金融注入了一股新鲜血液，起到了“鲶鱼效应”，使金融市场再度活跃起来。所以余额宝的理财模式是本文主要探讨点，对余额宝理财模式的优缺点进行具体分析。最后也对其未来发展趋势进行了一系列的展望。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 余额宝的概述 1
1.1余额宝的定义 1
1.2余额宝的规模 1
1.3余额宝的主体 1
第二章 余额宝的理财模式 6
2.1理财模式分析 6
2.2余额宝理财模式的优势 7
2.3余额宝的潜在风险 9
第三章 余额宝理财模式对商业银行的影响 11
3.1对商业银行小额活期存款的蚕食 11
3.2对商业银行周期理财产品的巨大威胁 11
3.3催促商业银行传统金融体制的改革 11
第四章 余额宝发展趋势分析 13
4.1余额宝接入多家合作的开放金融模式 13
4.2余额宝面临的监管趋势 13
结束语 14
致 谢 15
参考文献： 16
第一章 余额宝的概述
1.1余额宝的定义
余额宝是“第三方支付平台”即支付宝打造的一款全新的面向各阶层人群的金融理财产品（唐文轩，2016）。这是一款互联网基金，客户与基金公司直接交流匹配，并绕过传统商业银行中介服务的一种新型理财基金。其实质是T+0的货币基金，实名为增利宝（陶懿，2014）。
1.2余额宝的规模
余额宝规模一直以庞大的基数在增长。据官方金融基金最新数据统计，在2017年度余额宝规模仍处于增长态式，大规模增长主要集中在前三季度，根据天弘基金官方数据公告显示，前三季度增幅达到9%左右，增长约1280亿元，有着高达1.56亿万元的总规模。相较于2013年余额宝初期，4年这短短的时间，增长规模突破千倍。接下来的第四季度，虽涨幅没有前三季度大，仅为1.3%，但是 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
2017年四季度的大规模增长还是创下了余额宝的史上最高水平。
实际上，阿里集团在余额宝2013年5月29日创立以来，就给予了它很大的帮助，具体来说就是，阿里集团对余额宝的互联网创新帮助。紧接着两年后的牛市“资产荒”，货币基金由于其自身的稳健的收益开始受到大众的认可，并持续受到大众的追捧。根据中国基金协会所发布的官方数据显示，市场上货币基金总规模高达6.8万亿元（其中包含343只货币基金），在公募基金总规模中已然逼近60%大关，这还只是截止到2017年11月的数据，相信到现今的2018年，这个数字还有一定的增长。
伴随着货币基金的认可度越来越高，余额宝的规模也在加速壮大，并且已经成为国内基金的典范，现已跃居全球基金榜首。截止到2018年1月25日15点余额宝相较于2013的初期，已完成了数千倍的增幅，即2.01亿元到2.5万亿元。
1.3余额宝的主体
余额宝整个运营过程主要涉及三个主体：基金公司、互联网公司和互联网客户。
基金公司 互联网公司 互联网客户
（天弘基金） （支付宝） （支付宝客户）
图11余额宝运营主体组织图
1.3.1基金公司
基金公司主要负责直接发行与销售各种基金产品。余额宝就是一款强烈依靠支付宝推出的固定收益理财产品，但其中负责专业理财的是在业内具有强劲实力的天弘基金团队。说到这里肯定会有人疑问道，这么多基金公司，是什么原因让支付宝选择了天弘基金，并与之合作推出这款理财产品即余额宝？
关于此的原因我们可以共同来探讨一下，主要是有三方面原因。第一，首先我们所熟知的余额宝实质是增利宝（特殊的T+0），,而增利宝的业务模式是由天弘基金首先提出，这一模式明确符合现在互联网金融创新。第二，天弘基金在基金公司业内有一定的实力与口碑，并且其旗下的产品能力和固定收益投资管理能力以及互联网业务方面都受到广泛认可。第三，根据全面的考量与调查，增利宝产品的一系列具体流程与支付宝用户的所能感受到的体验，以及用户们最关心的利益问题，这些都是很大程度的相契合的。在增利宝的成功首创后，天弘基金并没有停滞，还是保持着充沛的职业热情，仍在以创新为主的研究着理财产品的各项，当然还有不断深化和阿里集团旗下平台的合作，并力求给予用户的体验最优化以及利益最大化。
1.3.2互联网公司
互联网公司的功能主要就是为基金公司和互联网客户搭建一个平台，其实质就是中介。提供规范、安全的交易制度。在本篇论文中很明显的，就是指的阿里巴巴集团，再具体一点来说就是阿里巴巴旗下的第三方支付平台即支付宝。
2012年，一直致力于快捷支付的支付宝，看准大肆发展基金市场，拿下了基金支付牌照，而2012年又是正值银行活期利息低迷时，据当时的数据显示2012年7月6日银行活期利息率低至0.35%，虽然银行活期利息如此之低，但是受金融体系严格监管的支付宝只是用于第三支付的平台，无权根据支付宝用户账户里的钱派给其利息，原因是支付宝并不是一个所谓的金融机构。但银行利息的低迷，这样一块大肥肉怎能让支付宝不动心，于是支付宝拿下基金支付牌照就顺势利用这一契机，一跃进入基金市场，推出了我们现在所熟知并广为使用的余额宝，支付宝的进入大大的简化了基金的买卖交易，原本各种繁琐的买卖手续，变成直接在手机上简易的操作。支付宝用户可以随时随地的将支付宝账户中的钱转入余额宝，而这一转入实质就是将资金托管给支付宝平台完成了基金的购买，用户们在支付宝平台就可以看到自己基金的运营情况，得到的相应的基金收益就是资金的增值。还有与银行活期流动性相当的就是，余额宝账户上的资金可以随时转出用于消费提现等。
目 录
摘 要 I
ABSTRACT II
第一章 余额宝的概述 1
1.1余额宝的定义 1
1.2余额宝的规模 1
1.3余额宝的主体 1
第二章 余额宝的理财模式 6
2.1理财模式分析 6
2.2余额宝理财模式的优势 7
2.3余额宝的潜在风险 9
第三章 余额宝理财模式对商业银行的影响 11
3.1对商业银行小额活期存款的蚕食 11
3.2对商业银行周期理财产品的巨大威胁 11
3.3催促商业银行传统金融体制的改革 11
第四章 余额宝发展趋势分析 13
4.1余额宝接入多家合作的开放金融模式 13
4.2余额宝面临的监管趋势 13
结束语 14
致 谢 15
参考文献： 16
第一章 余额宝的概述
1.1余额宝的定义
余额宝是“第三方支付平台”即支付宝打造的一款全新的面向各阶层人群的金融理财产品（唐文轩，2016）。这是一款互联网基金，客户与基金公司直接交流匹配，并绕过传统商业银行中介服务的一种新型理财基金。其实质是T+0的货币基金，实名为增利宝（陶懿，2014）。
1.2余额宝的规模
余额宝规模一直以庞大的基数在增长。据官方金融基金最新数据统计，在2017年度余额宝规模仍处于增长态式，大规模增长主要集中在前三季度，根据天弘基金官方数据公告显示，前三季度增幅达到9%左右，增长约1280亿元，有着高达1.56亿万元的总规模。相较于2013年余额宝初期，4年这短短的时间，增长规模突破千倍。接下来的第四季度，虽涨幅没有前三季度大，仅为1.3%，但是 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: &351916072&
2017年四季度的大规模增长还是创下了余额宝的史上最高水平。
实际上，阿里集团在余额宝2013年5月29日创立以来，就给予了它很大的帮助，具体来说就是，阿里集团对余额宝的互联网创新帮助。紧接着两年后的牛市“资产荒”，货币基金由于其自身的稳健的收益开始受到大众的认可，并持续受到大众的追捧。根据中国基金协会所发布的官方数据显示，市场上货币基金总规模高达6.8万亿元（其中包含343只货币基金），在公募基金总规模中已然逼近60%大关，这还只是截止到2017年11月的数据，相信到现今的2018年，这个数字还有一定的增长。
伴随着货币基金的认可度越来越高，余额宝的规模也在加速壮大，并且已经成为国内基金的典范，现已跃居全球基金榜首。截止到2018年1月25日15点余额宝相较于2013的初期，已完成了数千倍的增幅，即2.01亿元到2.5万亿元。
1.3余额宝的主体
余额宝整个运营过程主要涉及三个主体：基金公司、互联网公司和互联网客户。
基金公司 互联网公司 互联网客户
（天弘基金） （支付宝） （支付宝客户）
图11余额宝运营主体组织图
1.3.1基金公司
基金公司主要负责直接发行与销售各种基金产品。余额宝就是一款强烈依靠支付宝推出的固定收益理财产品，但其中负责专业理财的是在业内具有强劲实力的天弘基金团队。说到这里肯定会有人疑问道，这么多基金公司，是什么原因让支付宝选择了天弘基金，并与之合作推出这款理财产品即余额宝？
关于此的原因我们可以共同来探讨一下，主要是有三方面原因。第一，首先我们所熟知的余额宝实质是增利宝（特殊的T+0），,而增利宝的业务模式是由天弘基金首先提出，这一模式明确符合现在互联网金融创新。第二，天弘基金在基金公司业内有一定的实力与口碑，并且其旗下的产品能力和固定收益投资管理能力以及互联网业务方面都受到广泛认可。第三，根据全面的考量与调查，增利宝产品的一系列具体流程与支付宝用户的所能感受到的体验，以及用户们最关心的利益问题，这些都是很大程度的相契合的。在增利宝的成功首创后，天弘基金并没有停滞，还是保持着充沛的职业热情，仍在以创新为主的研究着理财产品的各项，当然还有不断深化和阿里集团旗下平台的合作，并力求给予用户的体验最优化以及利益最大化。
1.3.2互联网公司
互联网公司的功能主要就是为基金公司和互联网客户搭建一个平台，其实质就是中介。提供规范、安全的交易制度。在本篇论文中很明显的，就是指的阿里巴巴集团，再具体一点来说就是阿里巴巴旗下的第三方支付平台即支付宝。
2012年，一直致力于快捷支付的支付宝，看准大肆发展基金市场，拿下了基金支付牌照，而2012年又是正值银行活期利息低迷时，据当时的数据显示2012年7月6日银行活期利息率低至0.35%，虽然银行活期利息如此之低，但是受金融体系严格监管的支付宝只是用于第三支付的平台，无权根据支付宝用户账户里的钱派给其利息，原因是支付宝并不是一个所谓的金融机构。但银行利息的低迷，这样一块大肥肉怎能让支付宝不动心，于是支付宝拿下基金支付牌照就顺势利用这一契机，一跃进入基金市场，推出了我们现在所熟知并广为使用的余额宝，支付宝的进入大大的简化了基金的买卖交易，原本各种繁琐的买卖手续，变成直接在手机上简易的操作。支付宝用户可以随时随地的将支付宝账户中的钱转入余额宝，而这一转入实质就是将资金托管给支付宝平台完成了基金的购买，用户们在支付宝平台就可以看到自己基金的运营情况，得到的相应的基金收益就是资金的增值。还有与银行活期流动性相当的就是，余额宝账户上的资金可以随时转出用于消费提现等。
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