互联网金融下商业银行小微信贷问题的研究
我国小微企业通过间接融资与传统的直接融资方式均面临种种困难，随着“互联网金融”兴起，作为实现普惠金融的一种创新模式，金融变得更加民主化与扁平化，可帮助提升小微企业融资效率。与此同时，作为一直对中小企业信贷支持较小的传统商业银行也受到了“去中介化”“泛金融化”和“全智能化”的新的挑战。为了响应十八大关于深化金融改革和服务小微企业融资需求，本文试图研究商业银行在新金融模式下转型与发展的途径，提出了新金融模式下银行如何将资本、客户和政策等方面的资源优势，转化成为其与新金融势力博弈或融合过程中的筹码，从而共同推动我国金融业和商业的全面升级。
目录
摘要3
关键词3
Abstract3
Key words3
一、引言3
（一）研究意义3
（二）国内外研究现状4
1.关于小微企业信贷难的问题研究4
2.关于互联网金融对小微企业信贷支持的研究4
3.关于商业银行传统及互联网模式下小微金融业务研究5
（四）研究目标和研究内容5
1.研究目标5
2.研究内容5
（五）技术路线5
（六）研究方法、数据来源和基本概念界定6
1.研究方法6
2.数据来源6
3.基本概念界定6
（七）研究的可能创新与不足7
1.研究对象的创新7
2.研究内容的创新7
3.研究方法的创新7
二．理论基础7
（一）互联网金融背景下商业银行的小微信贷7
（二）影响因素7
三．理论分析8
（一）描述性分析8
（二）案例分析11
四．结论和建议13
致谢 13
参考文献13
图19
图29
图310
图410
图511
互联网金融下商业银行小微信贷问题的研究
引言
引言
（一）研究意义：
我国小微企业基数大，普遍存在融资难问题，随着经济的 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
快速发展，这一问题日益突显。众所周知，银行是为企业提供信贷的主体，然而银行对企业实行严格的信贷配给、企业信息披露不完整、道德风险较高等因素造成企业融资困难，尤其是小微企业。除此之外, 我国国家宏观政策不支持、金融体系不健全以及中小企业自身能力低下，各种问题导致小微企业信贷难是一个长期存在的问题。然而,小微企业是国民经济的基本细胞与活力基础，其在社会经济发展、技术创新、扩大就业、进出口贸易、财政税收增加等方而发挥着重要的作用。
伴随着以互联网为代表的现代信息科技，一种既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，被称为“互联网金融”模式应运而生，因其各类参与主体众多，资金供需双方在资金期限匹配、风险分担、规模大小、资产形态等匹配程度高，可降低交易成本、提高融资效率。由此，互联网金融与小微企业融资需求具有天然的“基因互补性”，可有效缓解其融资难问题。与此同时，传统商业银行业务带来巨大冲击，商业银行的“二八定律”遭到挑战。在此背景下，研究商业银行借鉴互联网金融支持小微企业的做法对于提高小微金融业务发展的质量和效益具有重要意义。
国内外研究现状：
关于小微企业信贷难的问题研究
Macmillan（1931）首次提出小规模企业融资困难这一世界性难题[18]。1994 年，Petersen 和 Rajah 发现银行和企业建立密切关系有助于信贷可得性的增加，银行和企业的关系具有价值。Udell和Berger (1998 )提出由于企业规模小、管理不规范、信息统计不标准，让外界对小企业的经营状况难以掌握，加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。再者，小企业因家庭经营，在企业存在资金缺口时，企业融资多为内部融资[19]。Hellmann和Stiglitz（2000）进一步证明信贷市场和股票市场都有可能独自或同时发生资金配给问题[20]。F Allen（2005）认为中国的民营经济在中国的经济增长中发挥了重大作用，而非正规金融则在很大程度上促进了民营企业的发展[21]。
随着经济的发展，我国小微金融问题逐渐突显，根据目前国内小微企业的现状，不少学者深度分析了该现象出现的原因。李永峰等(2004)认为中小企业融资约束主要产生于：国家宏观政策不支持、金融体系不健全以及中小企业自身能力低下三个方面[2]。林毅夫、孙希芳((2005)认为银行对企业实行严格的信贷配给、企业信息披露不完整、道德风险较高等因素是企业融资困难的主要原因[3]。王曙光、张元琦(2005)认为小微企业融资难是由于在目前的金融制度背景下，民营资本向金融资本的转化仍存在法律与体制障碍[4]。康蕾（2008）提出银企关系的紧密程度、企业主要财务指标的约束、银行对企业的信用评价与内部审核流程、企业所处的环境和业务发展能力等是对中小企业信贷配给的主要影响因素。张玲、宰红玲（2011）等认为当前小微企业融资状况堪忧，商业银行对小微企业的有效支持受到当前市场的制约[5]。
关于互联网金融对小微企业信贷支持的研究
2006年诺贝尔和平奖获得者穆罕默德?尤努斯试点的小额贷款模式是网络借贷模式的源头。在P2P网络借贷的影响因素方面，Herzenstein，Andrews， Dholakia(2010)研究借款人借款成功的影响因素，并得出了与预期不同的结果:性别、职位等个人资料的特征对借贷成功率影响很小，可以忽略。
在网络借贷的积极作用方面，网络融资模式的社会性使其在借贷成本上较其他模式有明显的优势。Freedman (2008)对网络借贷的社会性和沟通方面进行研究，发现网络发展达到社会化之后，网络融资的成本和利息会比银行贷款的方式更低，是一种直接融资的方式。Houston (2006)研究指出，P2P方式的借贷，会极大有利于中小组织的融资，使交易更透明，借款人可以用相对低的利率获得资金。
而在消极作用方面，Stiglitz (1981)认为信息决定信贷市场成败，信息的不对称性造成了危机的发生，不利于保护借款者隐私，这对信息保护机制产生了非常大的挑战[20]。Sunday Telegraph (2006)则提出网络借贷发展的两大阻碍，其一是网络借贷机构的资金不够充足，因为无法吸收存款，其二是相关法律法规的缺乏令机构本身杠杆性增加。
丁婕(2012)对网络借贷平台和借款人行为进行了一系列实证研究，以我国拍拍贷为对象(最接近国外Prosper平台)，发现由于信息不对称的存在，出借人会综合考虑各种信息进行投资选择，并归纳出影响借款满标的因素，为借款人提供建议，以提高借款成功率[6]。乔婧祎(2013)从阿里小贷的特点和面临的难题出发，对基于互联网金融的小微金融的优势和问题进行了研究，着重强调了大数据技术对小微金融发展的作用，并对小微金融和网络借贷的未来发展作出预测[7]。
总体来说，互联网金融对小微企业的信贷支持在这几年有强势的发展。虽然他们的研究结论在某些方面有所不同，但随着网络融资的不断发展和成熟，学者们对于这个领域的研究己经从之前片面、静态的研究逐渐扩展到整体性、动态的研究，这更加有利于促进网络融资行业的发展，并进一步行业模式的研究。
目录
摘要3
关键词3
Abstract3
Key words3
一、引言3
（一）研究意义3
（二）国内外研究现状4
1.关于小微企业信贷难的问题研究4
2.关于互联网金融对小微企业信贷支持的研究4
3.关于商业银行传统及互联网模式下小微金融业务研究5
（四）研究目标和研究内容5
1.研究目标5
2.研究内容5
（五）技术路线5
（六）研究方法、数据来源和基本概念界定6
1.研究方法6
2.数据来源6
3.基本概念界定6
（七）研究的可能创新与不足7
1.研究对象的创新7
2.研究内容的创新7
3.研究方法的创新7
二．理论基础7
（一）互联网金融背景下商业银行的小微信贷7
（二）影响因素7
三．理论分析8
（一）描述性分析8
（二）案例分析11
四．结论和建议13
致谢 13
参考文献13
图19
图29
图310
图410
图511
互联网金融下商业银行小微信贷问题的研究
引言
引言
（一）研究意义：
我国小微企业基数大，普遍存在融资难问题，随着经济的 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: @351916072@
快速发展，这一问题日益突显。众所周知，银行是为企业提供信贷的主体，然而银行对企业实行严格的信贷配给、企业信息披露不完整、道德风险较高等因素造成企业融资困难，尤其是小微企业。除此之外, 我国国家宏观政策不支持、金融体系不健全以及中小企业自身能力低下，各种问题导致小微企业信贷难是一个长期存在的问题。然而,小微企业是国民经济的基本细胞与活力基础，其在社会经济发展、技术创新、扩大就业、进出口贸易、财政税收增加等方而发挥着重要的作用。
伴随着以互联网为代表的现代信息科技，一种既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，被称为“互联网金融”模式应运而生，因其各类参与主体众多，资金供需双方在资金期限匹配、风险分担、规模大小、资产形态等匹配程度高，可降低交易成本、提高融资效率。由此，互联网金融与小微企业融资需求具有天然的“基因互补性”，可有效缓解其融资难问题。与此同时，传统商业银行业务带来巨大冲击，商业银行的“二八定律”遭到挑战。在此背景下，研究商业银行借鉴互联网金融支持小微企业的做法对于提高小微金融业务发展的质量和效益具有重要意义。
国内外研究现状：
关于小微企业信贷难的问题研究
Macmillan（1931）首次提出小规模企业融资困难这一世界性难题[18]。1994 年，Petersen 和 Rajah 发现银行和企业建立密切关系有助于信贷可得性的增加，银行和企业的关系具有价值。Udell和Berger (1998 )提出由于企业规模小、管理不规范、信息统计不标准，让外界对小企业的经营状况难以掌握，加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。再者，小企业因家庭经营，在企业存在资金缺口时，企业融资多为内部融资[19]。Hellmann和Stiglitz（2000）进一步证明信贷市场和股票市场都有可能独自或同时发生资金配给问题[20]。F Allen（2005）认为中国的民营经济在中国的经济增长中发挥了重大作用，而非正规金融则在很大程度上促进了民营企业的发展[21]。
随着经济的发展，我国小微金融问题逐渐突显，根据目前国内小微企业的现状，不少学者深度分析了该现象出现的原因。李永峰等(2004)认为中小企业融资约束主要产生于：国家宏观政策不支持、金融体系不健全以及中小企业自身能力低下三个方面[2]。林毅夫、孙希芳((2005)认为银行对企业实行严格的信贷配给、企业信息披露不完整、道德风险较高等因素是企业融资困难的主要原因[3]。王曙光、张元琦(2005)认为小微企业融资难是由于在目前的金融制度背景下，民营资本向金融资本的转化仍存在法律与体制障碍[4]。康蕾（2008）提出银企关系的紧密程度、企业主要财务指标的约束、银行对企业的信用评价与内部审核流程、企业所处的环境和业务发展能力等是对中小企业信贷配给的主要影响因素。张玲、宰红玲（2011）等认为当前小微企业融资状况堪忧，商业银行对小微企业的有效支持受到当前市场的制约[5]。
关于互联网金融对小微企业信贷支持的研究
2006年诺贝尔和平奖获得者穆罕默德?尤努斯试点的小额贷款模式是网络借贷模式的源头。在P2P网络借贷的影响因素方面，Herzenstein，Andrews， Dholakia(2010)研究借款人借款成功的影响因素，并得出了与预期不同的结果:性别、职位等个人资料的特征对借贷成功率影响很小，可以忽略。
在网络借贷的积极作用方面，网络融资模式的社会性使其在借贷成本上较其他模式有明显的优势。Freedman (2008)对网络借贷的社会性和沟通方面进行研究，发现网络发展达到社会化之后，网络融资的成本和利息会比银行贷款的方式更低，是一种直接融资的方式。Houston (2006)研究指出，P2P方式的借贷，会极大有利于中小组织的融资，使交易更透明，借款人可以用相对低的利率获得资金。
而在消极作用方面，Stiglitz (1981)认为信息决定信贷市场成败，信息的不对称性造成了危机的发生，不利于保护借款者隐私，这对信息保护机制产生了非常大的挑战[20]。Sunday Telegraph (2006)则提出网络借贷发展的两大阻碍，其一是网络借贷机构的资金不够充足，因为无法吸收存款，其二是相关法律法规的缺乏令机构本身杠杆性增加。
丁婕(2012)对网络借贷平台和借款人行为进行了一系列实证研究，以我国拍拍贷为对象(最接近国外Prosper平台)，发现由于信息不对称的存在，出借人会综合考虑各种信息进行投资选择，并归纳出影响借款满标的因素，为借款人提供建议，以提高借款成功率[6]。乔婧祎(2013)从阿里小贷的特点和面临的难题出发，对基于互联网金融的小微金融的优势和问题进行了研究，着重强调了大数据技术对小微金融发展的作用，并对小微金融和网络借贷的未来发展作出预测[7]。
总体来说，互联网金融对小微企业的信贷支持在这几年有强势的发展。虽然他们的研究结论在某些方面有所不同，但随着网络融资的不断发展和成熟，学者们对于这个领域的研究己经从之前片面、静态的研究逐渐扩展到整体性、动态的研究，这更加有利于促进网络融资行业的发展，并进一步行业模式的研究。
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