商业银行业务多元化与经营绩效的相关性研究
20世纪90年代以来，金融业的并购浪潮兴起，商业银行多元化经营已经成为主流趋势。大多数银行都将多元化经营作为提升综合实力、实现战略转型的手段。随着商业银行多元化业务逐年增加，商业银行的多元化经营也受到广泛关注以及高度重视。本文选取了十五家商业银行，其中包括五家大型商业银行以及十家中小型商业银行，通过搜集这十五家商业银行2012-2016五年的相关数据，建立多元线性回归模型对商业银行业务多元化对经营绩效是否有影响进行了分析，研究结果显示在其他条件不变的情况下，多元化系数与资本收益率成相反关系，这说明业务多元化并不会提高商业银行的经营绩效，相反还会降低商业银行的经营绩效。本文最后根据研究结论，对商业银行业务多元化方面的发展提出相关建议。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、相关文献综述2
（一）商业银行业务多元化与经营绩效相关性的国内研究成果2
（二）商业银行业务多元化与经营绩效相关性的国外研究成果2
三、理论框架、研究假说与研究方法3
（一）理论框架与研究假说3
（二）研究方法3
1.建立模型3
2.经营绩效指标 3
3.多元化指标 3
4.其他变量 4
四、商业银行业务多元化与经营绩效相关性实证分析 4
（一）数据来源与研究样本 4
（二）相关变量的描述性分析 4
1.资产收益率 4
2.多元化指数 5
3.资产规模 5
4.资产负债率 5
（三）实证分析 5
1.多元回归及结果分析 6
2.稳健性检验 6
五、主要结论与相关政策建议 7
（一）主要结论 7
（二）政策建议 7
致谢7
参考文献8
商业银行业务多元化与经营绩效的相关性研究
引言
引言
随着金融行业的政策环境以及法律环境的不断提升,商业银行陆续开 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
始展开多元化经营的进程。就银行业的发展轨迹来看，各商业银行通过开展多元化业务，扩大其经营范围以及规模，以此来寻找新的利润增长点。一方面，商业银行在不断加强内部多元化，传统的借贷业务带来的利息收入有所下降，而保险、证券等业务带来的非利息收入比重较之前有较大幅的上升。据相关数据显示，2001年，四大国有银行的非利息收入仅占总收入的9.4%，到2015年，这个比例已经上升到22.12%，除国有银行以外，股份制商业银行非利息收入占总收入的比例也在2015年上升至16.42%；另一方面，商业银行也在大力发展外部多元化。目前，我国已有多家商业银行通过设立基金管理公司、设立投资保险公司、投资金融租赁公司、设立信托公司、设立消费金融公司来拓展业务多元化。
1933年，分业经营制度诞生于美国，在次贷危机之前，分业经营下的独立投资银行一直是美国金融业的主流形式，次贷危机后，此后以商业银行为主要形式的混业经营模式成为银行业的主流。然而在多元化的过程中依然存在较多的问题，业务的多元化拓展对商业银行的经营绩效起到了多大的作用，以及多元化经营对经营绩效如何起到作用，这一直是银行业变革以来各个学者最为关注的问题。对商业银行多元化经营与其经营绩效的相关性的研究，将会为商业银行的持续发展做出贡献。
二、文献综述
（一）商业银行业务多元化与经营绩效相关性的国内研究成果
部分学者的研究表明商业银行存在范围经济和规模经济，业务多元化能够提升盈利能力。杜莉和王锋(2002)的研究结果表明我国商业银行业务多元化能够提高经营绩效。杜丽、王锋(2002)采用我国商业银行1994年到1999年六年的面板数据，对样本银行的经营情况进行实证分析，发现我国商业银行资产规模越大，多元化经营带来的绩效就越高。王聪、邹朋飞（2003）对利用我国商业银行1996年到2001年六年的面板数据，对样本银行的经营情况进行实证分析，计算出了商业银行中间业务以及投资业务的范围经济系数，回归结果显示我国大部分商业银行以上系数为正，即多元化经营对经营绩效有正面影响。在我国商业银行中，只有工商银行、农业银行等少数银行不存在范围经济，除此之外，其他银行的范围经济程度都较为明显。研究结果还表明，由于各银行资产结构、资源禀赋存在差异，因此，资产规模与范围经济的联系并不显著。规模处于同一水平的银行，其业务多元化的经营绩效可能存在较大差异。刘宗华和邹新月(2004)分别对股份制银行以及国有商业银行进行分析，实证结果表明，股份制商业银行以及国有商业银行都存在范围经济，但股份制银行业务多元化能带来更多的绩效。李志辉和李梦雨（2014）在以上研究的基础上，分析了多元化对收益与风险的影响，研究表明资产规模对范围经济影响甚微，但对多元化经营的风险的影响较为显著，实证结果表明多元化经营与经营绩效以及风险之间存在U型关系。
部分学者的研究表明多元化经营对绩效的正面影响甚微，甚至会产生负面影响。魏成龙、刘建莉（2007）采用熵作为指标衡量多元化程度的指标，利用面板数据，对我国商业银业务多元化的经营绩效进行分析，实证结果表明，熵对商业银行的经营绩效的系数为正，但这一数值很小，说明业务多元化能够提高经营绩效, 但提高的程度并不明显。这一结果表明，总体来说，我国商业银行业拓展多元化业务初步获得了一些成效。但是，股份制商业银行多元化业务的经营绩效并不理想。这说明，我国银行业目前还是应该专注于传统的借贷业务，在保证主营业务收入稳定的基础上，适当的拓展业务。在主营业务收入稳定、资产规模较大的银行，拓展业务范围能有效的提高经济绩效；但在主营业务收入并不稳定、资产规模也较小的商业银行，多元化经营不能带来更高的收益，反而会降低经营绩效。刘孟飞、张晓岚、张超（2012）利用面板数据进行实证分析，也得到了同样的结论。他们分别建立了银行业务多元化与经营绩效模型、业务多元化与经营风险模型以及经营风险与经营绩效模型，结果表明，我国商业银行范围经济并不明显，经营绩效的改善更多的是因为机制上的改革以及外资的投入。
目录
摘要1
关键词1
Abstract1
Key words1
一、引言1
二、相关文献综述2
（一）商业银行业务多元化与经营绩效相关性的国内研究成果2
（二）商业银行业务多元化与经营绩效相关性的国外研究成果2
三、理论框架、研究假说与研究方法3
（一）理论框架与研究假说3
（二）研究方法3
1.建立模型3
2.经营绩效指标 3
3.多元化指标 3
4.其他变量 4
四、商业银行业务多元化与经营绩效相关性实证分析 4
（一）数据来源与研究样本 4
（二）相关变量的描述性分析 4
1.资产收益率 4
2.多元化指数 5
3.资产规模 5
4.资产负债率 5
（三）实证分析 5
1.多元回归及结果分析 6
2.稳健性检验 6
五、主要结论与相关政策建议 7
（一）主要结论 7
（二）政策建议 7
致谢7
参考文献8
商业银行业务多元化与经营绩效的相关性研究
引言
引言
随着金融行业的政策环境以及法律环境的不断提升,商业银行陆续开 *好棒文|www.hbsrm.com +Q: #351916072#
始展开多元化经营的进程。就银行业的发展轨迹来看，各商业银行通过开展多元化业务，扩大其经营范围以及规模，以此来寻找新的利润增长点。一方面，商业银行在不断加强内部多元化，传统的借贷业务带来的利息收入有所下降，而保险、证券等业务带来的非利息收入比重较之前有较大幅的上升。据相关数据显示，2001年，四大国有银行的非利息收入仅占总收入的9.4%，到2015年，这个比例已经上升到22.12%，除国有银行以外，股份制商业银行非利息收入占总收入的比例也在2015年上升至16.42%；另一方面，商业银行也在大力发展外部多元化。目前，我国已有多家商业银行通过设立基金管理公司、设立投资保险公司、投资金融租赁公司、设立信托公司、设立消费金融公司来拓展业务多元化。
1933年，分业经营制度诞生于美国，在次贷危机之前，分业经营下的独立投资银行一直是美国金融业的主流形式，次贷危机后，此后以商业银行为主要形式的混业经营模式成为银行业的主流。然而在多元化的过程中依然存在较多的问题，业务的多元化拓展对商业银行的经营绩效起到了多大的作用，以及多元化经营对经营绩效如何起到作用，这一直是银行业变革以来各个学者最为关注的问题。对商业银行多元化经营与其经营绩效的相关性的研究，将会为商业银行的持续发展做出贡献。
二、文献综述
（一）商业银行业务多元化与经营绩效相关性的国内研究成果
部分学者的研究表明商业银行存在范围经济和规模经济，业务多元化能够提升盈利能力。杜莉和王锋(2002)的研究结果表明我国商业银行业务多元化能够提高经营绩效。杜丽、王锋(2002)采用我国商业银行1994年到1999年六年的面板数据，对样本银行的经营情况进行实证分析，发现我国商业银行资产规模越大，多元化经营带来的绩效就越高。王聪、邹朋飞（2003）对利用我国商业银行1996年到2001年六年的面板数据，对样本银行的经营情况进行实证分析，计算出了商业银行中间业务以及投资业务的范围经济系数，回归结果显示我国大部分商业银行以上系数为正，即多元化经营对经营绩效有正面影响。在我国商业银行中，只有工商银行、农业银行等少数银行不存在范围经济，除此之外，其他银行的范围经济程度都较为明显。研究结果还表明，由于各银行资产结构、资源禀赋存在差异，因此，资产规模与范围经济的联系并不显著。规模处于同一水平的银行，其业务多元化的经营绩效可能存在较大差异。刘宗华和邹新月(2004)分别对股份制银行以及国有商业银行进行分析，实证结果表明，股份制商业银行以及国有商业银行都存在范围经济，但股份制银行业务多元化能带来更多的绩效。李志辉和李梦雨（2014）在以上研究的基础上，分析了多元化对收益与风险的影响，研究表明资产规模对范围经济影响甚微，但对多元化经营的风险的影响较为显著，实证结果表明多元化经营与经营绩效以及风险之间存在U型关系。
部分学者的研究表明多元化经营对绩效的正面影响甚微，甚至会产生负面影响。魏成龙、刘建莉（2007）采用熵作为指标衡量多元化程度的指标，利用面板数据，对我国商业银业务多元化的经营绩效进行分析，实证结果表明，熵对商业银行的经营绩效的系数为正，但这一数值很小，说明业务多元化能够提高经营绩效, 但提高的程度并不明显。这一结果表明，总体来说，我国商业银行业拓展多元化业务初步获得了一些成效。但是，股份制商业银行多元化业务的经营绩效并不理想。这说明，我国银行业目前还是应该专注于传统的借贷业务，在保证主营业务收入稳定的基础上，适当的拓展业务。在主营业务收入稳定、资产规模较大的银行，拓展业务范围能有效的提高经济绩效；但在主营业务收入并不稳定、资产规模也较小的商业银行，多元化经营不能带来更高的收益，反而会降低经营绩效。刘孟飞、张晓岚、张超（2012）利用面板数据进行实证分析，也得到了同样的结论。他们分别建立了银行业务多元化与经营绩效模型、业务多元化与经营风险模型以及经营风险与经营绩效模型，结果表明，我国商业银行范围经济并不明显，经营绩效的改善更多的是因为机制上的改革以及外资的投入。
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