中小企业融资问题解决及国际借鉴
中小企业融资问题解决及国际借鉴[20200105104149]
改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛发展，为我国国民经济做出了很多贡献。近年来我国中小企业虽正处于快速发展阶段，但在发展的同时会遇到很多阻碍，而“融资难”问题成为当下中小企业所面临的重大困难之一，广受社会关注。为了解决中小企业“融资难”的问题，虽然已经有很多中外学者对“融资难”问题做了众多研究，但导致“融资难”问题的原因有很多，我们应结合我国中小企业的融资现状进行分析并借鉴国外对于解决中小企业“融资难”的相关对策，这样才能找出适合的途径来解决我国中小企业“融资难”问题。本文以镇江市中小企业融资现状为研究对象，借鉴美国和日本解决中小企业融资问题的方法，结合我国中小企业融资现状，对“融资难”的原因进行分析，最后提出改进对策和建议。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业,融资难,问题,对策
目 录
1 引言 1
2 中小企业融资基本理论 1
2.1 中小企业融资的含义 1
2.2 中小企业融资特点 1
2.3 中小企业融资的方式 2
3 目前我国中小企业融资现状及原因 4
3.1 我国中小企业融资现状 4
3.2 镇江市中小企业融资现状 5
3.3 中小企业“融资难”的原因 6
4 中小企业融资问题的国际借鉴 8
4.1 美国解决中小企业融资问题的方式 8
4.2 日本解决中小企业融资问题的方式 8
5.1中小企业自身方面 9
5.2 发展资本市场，拓宽企业融资渠道 10
5.3 深化商业银行体制改革，创新金融产品 10
5.4 完善对中小企业的扶持政策 11
结 论 12
致 谢 13
参考文献 14
1 引言
在我国社会经济快速发展时代，中小企业在我经济发展中起到了很大的作用，主要表现在增加国民生产总值，财政收入和扩大社会就业等方面。根据相关调查在2013年底，我国的中小企业已经超过1000万，超过企业总数的90%，近年来，随着经济的发展，中小企业也在不断发展，然而在发展的过程中会出现很多问题，融资问题就是其中最重要问题之一。随着该问题对中小企业影响越来越大，我国政府也出台了一些应对该问题的政策：在2011年，商业银行出台了一系列政策主要是扩大中小企业融资渠道。这些政策的出台，中小企业的贷款条件虽有所放宽，融资渠道也增加了，但这些变化仍然不能满足中小企业对于贷款的要求。对于我国商业银行来说，它们往往更愿意贷款给大型企业，因为中小企业相比大型企业来说经营规模较小，自有资金较少，财务信息不透明，这些都会影响到银行等金融机构是否会贷款给中小企业，从而导致"融资难”的问题。一旦融资出现了问题，那么会严重影响我国社会经济发展，所以解决我国中小企业融资问题对于我国经济发展至关重要。想要解决该问题，作为研究该问题的我们不光只结合我国融资现状发现其中的问题，找出其中原因，重要的是还应将国外解决中小企业融资的经验作为借鉴，来切实提出可行的解决方案。
2 中小企业融资基本理论
2.1 中小企业融资的含义
融资，狭义上讲，中小企业融资就是按照本身实际经营状况及资金拥有现状，结合企业未来发展需要，通过科学地预测及决策，运用一定的方法，通过相关渠道，运用自身积累的资金或者向外部资金供给者来筹集所需资金，以满足企业所需资金。广义上讲，融资其实也叫资金的融通，企业通过各种方式到金融市场上筹集或贷放资金的行为。企业融资的过程其实也是资源配置的过程。
2.2 中小企业融资特点
我国中小企业普遍经营规模小、自身资本少、承受风险的能力较弱目前，我国的中小企业融资具有以下特点：
1. 融资能力弱，抵押物缺少。一是有很多中小企业初创时期规模小、利润少，如果企业需要扩大规模时如果只依靠企业本身所积累的资金是不能满足其发展需要的。二是商业银行大都需要实物抵押，而有些中小企业房屋和土地缺乏，加上银行等金融机构对企业信用能力需要严格审批，有些企业的信用度较低往往会导致银行等机构对于企业贷款额度会减少、贷款门槛变高，审批条件更严。
2. 融资成本高。据有关报道，央行宣布从今年5月11日起实施存贷款基准利率下调百分之25个点，并且还将基准利率的1.5倍视为存款利率浮动上限。虽然央行降低了企业的贷款利率，但银行给中小企业贷款门槛普遍较高，所以很多的中小企业不能得到由降息带来的好处，还有的由于信用等级低、抵押物又少，往往要通过相关中介如担保公司等来为其担保才能获得贷款，这些就会提高企业的融资成本，企业的利润也就随之减少。
3. 通过直接融资途径较难。目前很多中小企业不能满足上市条件主要原因是中小板和创业板上市门槛较高，即便证券市场机制较为完善，但也不能克服当今市场多变。首次公开募股、私募资金、中小板和创业板是我国中小企业主要的直接融资渠道。目前我国中小企业上市条件高，虽然现在新增了新三板但那些对于中小企业上市条件也苛刻。
4. 民间借贷是筹集资金的重要来源。方便又灵活是民间借贷的特点，很多企业都喜欢利用该种融资渠道来周转企业内部资金。因此，它就是企业资本周转的重要途径。但当今社会还存在一些非法的借贷方式，提高了企业的融资成本。
2.3 中小企业融资的方式
当前我国中小企业融资的方法包括内部与外部融资，内部融资简单来说就是企业从自身内部获取资金，内部资金的构成主要有未分配利润和盈余公积还有自身所积累资金。企业往往都会先考虑这种方式进行融资，因为运用该种融资途径的话几乎没有风险。外部融资就是从企业外部来获取资金。当企业慢慢发展扩大时，企业的内部资金不能满足其发展需要，这时企业就会选择向外部获取资金。直接融资和间接融资构成外部融资。直接融资是指企业直接去资本市场发行有价证券来获取资金而不要通过银行等金融中介。间接融资就是企业获取所需资金需要通过银行等金融机构中介。我国中小企业各融资方式及各方式间关系如下表所示：
中小企业各种融资方式及各方式间关系
资金性质 融资方式或融资渠道 来源
自有资金 资本金 内部融资
折旧基金
留存利润
发行股票 直接融资 外部融资
借入资金 发行债券
其他企业资金
民间资金
外商资金
银行信贷资金
非银行金融机构（融资租赁和典当） 间接融资
商业信用
我国中小企业常用到的融资方式有：
（1）融资租赁
中小企业融资租赁是指出租方根据中小企业出租物和供应商来选择租入方，从供应商那购买出租物给租入方使用，租入方根据租赁合同在一定期限内分期付款的融资方式。如果中小企业想要通过该种途径获取资金，那么企业各项目的未来将现金流量是非常重要的，所以中小企业是否能顺利通过该方式获取资金，该企业的信用度非常重要同时租赁项目本身效益很重要。
（2）民间融资
目前有很多中小企业由于信用等级较低、银行等金融机构贷款门槛较低，不能通过银行等金融机构获得资金，只能通过民间融资获取资金。根据有关调查，我国当前民间融资年利率在高于20%低于30%之间进行浮动，短期融资月利率在4%到5%之间浮动。民间融资主要有民间借贷、股票债券融资、各企业之间相互融资。但我国关于民间融资的相关法律不健全，有的存在非法融资现象和风险，这样会影响社会经济不能稳定、社会秩序混乱、财政税收减少等问题。
（3）新三板市场融资
随着我国对融资方式和金融市场的完善。我国中小板和创业板虽然较成熟，但去年新三板市场刚成立，该市场主要针对科技型企业但我国有很多这种企业，但上市门槛较高，有限的直接融资功能，并且如果企业不上市就不能在该市场发行有价证券。所以我国有很多中小企业不断加强其自身建设来达到证券市场上市要求。
改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛发展，为我国国民经济做出了很多贡献。近年来我国中小企业虽正处于快速发展阶段，但在发展的同时会遇到很多阻碍，而“融资难”问题成为当下中小企业所面临的重大困难之一，广受社会关注。为了解决中小企业“融资难”的问题，虽然已经有很多中外学者对“融资难”问题做了众多研究，但导致“融资难”问题的原因有很多，我们应结合我国中小企业的融资现状进行分析并借鉴国外对于解决中小企业“融资难”的相关对策，这样才能找出适合的途径来解决我国中小企业“融资难”问题。本文以镇江市中小企业融资现状为研究对象，借鉴美国和日本解决中小企业融资问题的方法，结合我国中小企业融资现状，对“融资难”的原因进行分析，最后提出改进对策和建议。 *查看完整论文请+Q: 351916072
关键字:中小企业,融资难,问题,对策
目 录
1 引言 1
2 中小企业融资基本理论 1
2.1 中小企业融资的含义 1
2.2 中小企业融资特点 1
2.3 中小企业融资的方式 2
3 目前我国中小企业融资现状及原因 4
3.1 我国中小企业融资现状 4
3.2 镇江市中小企业融资现状 5
3.3 中小企业“融资难”的原因 6
4 中小企业融资问题的国际借鉴 8
4.1 美国解决中小企业融资问题的方式 8
4.2 日本解决中小企业融资问题的方式 8
5.1中小企业自身方面 9
5.2 发展资本市场，拓宽企业融资渠道 10
5.3 深化商业银行体制改革，创新金融产品 10
5.4 完善对中小企业的扶持政策 11
结 论 12
致 谢 13
参考文献 14
1 引言
在我国社会经济快速发展时代，中小企业在我经济发展中起到了很大的作用，主要表现在增加国民生产总值，财政收入和扩大社会就业等方面。根据相关调查在2013年底，我国的中小企业已经超过1000万，超过企业总数的90%，近年来，随着经济的发展，中小企业也在不断发展，然而在发展的过程中会出现很多问题，融资问题就是其中最重要问题之一。随着该问题对中小企业影响越来越大，我国政府也出台了一些应对该问题的政策：在2011年，商业银行出台了一系列政策主要是扩大中小企业融资渠道。这些政策的出台，中小企业的贷款条件虽有所放宽，融资渠道也增加了，但这些变化仍然不能满足中小企业对于贷款的要求。对于我国商业银行来说，它们往往更愿意贷款给大型企业，因为中小企业相比大型企业来说经营规模较小，自有资金较少，财务信息不透明，这些都会影响到银行等金融机构是否会贷款给中小企业，从而导致"融资难”的问题。一旦融资出现了问题，那么会严重影响我国社会经济发展，所以解决我国中小企业融资问题对于我国经济发展至关重要。想要解决该问题，作为研究该问题的我们不光只结合我国融资现状发现其中的问题，找出其中原因，重要的是还应将国外解决中小企业融资的经验作为借鉴，来切实提出可行的解决方案。
2 中小企业融资基本理论
2.1 中小企业融资的含义
融资，狭义上讲，中小企业融资就是按照本身实际经营状况及资金拥有现状，结合企业未来发展需要，通过科学地预测及决策，运用一定的方法，通过相关渠道，运用自身积累的资金或者向外部资金供给者来筹集所需资金，以满足企业所需资金。广义上讲，融资其实也叫资金的融通，企业通过各种方式到金融市场上筹集或贷放资金的行为。企业融资的过程其实也是资源配置的过程。
2.2 中小企业融资特点
我国中小企业普遍经营规模小、自身资本少、承受风险的能力较弱目前，我国的中小企业融资具有以下特点：
1. 融资能力弱，抵押物缺少。一是有很多中小企业初创时期规模小、利润少，如果企业需要扩大规模时如果只依靠企业本身所积累的资金是不能满足其发展需要的。二是商业银行大都需要实物抵押，而有些中小企业房屋和土地缺乏，加上银行等金融机构对企业信用能力需要严格审批，有些企业的信用度较低往往会导致银行等机构对于企业贷款额度会减少、贷款门槛变高，审批条件更严。
2. 融资成本高。据有关报道，央行宣布从今年5月11日起实施存贷款基准利率下调百分之25个点，并且还将基准利率的1.5倍视为存款利率浮动上限。虽然央行降低了企业的贷款利率，但银行给中小企业贷款门槛普遍较高，所以很多的中小企业不能得到由降息带来的好处，还有的由于信用等级低、抵押物又少，往往要通过相关中介如担保公司等来为其担保才能获得贷款，这些就会提高企业的融资成本，企业的利润也就随之减少。
3. 通过直接融资途径较难。目前很多中小企业不能满足上市条件主要原因是中小板和创业板上市门槛较高，即便证券市场机制较为完善，但也不能克服当今市场多变。首次公开募股、私募资金、中小板和创业板是我国中小企业主要的直接融资渠道。目前我国中小企业上市条件高，虽然现在新增了新三板但那些对于中小企业上市条件也苛刻。
4. 民间借贷是筹集资金的重要来源。方便又灵活是民间借贷的特点，很多企业都喜欢利用该种融资渠道来周转企业内部资金。因此，它就是企业资本周转的重要途径。但当今社会还存在一些非法的借贷方式，提高了企业的融资成本。
2.3 中小企业融资的方式
当前我国中小企业融资的方法包括内部与外部融资，内部融资简单来说就是企业从自身内部获取资金，内部资金的构成主要有未分配利润和盈余公积还有自身所积累资金。企业往往都会先考虑这种方式进行融资，因为运用该种融资途径的话几乎没有风险。外部融资就是从企业外部来获取资金。当企业慢慢发展扩大时，企业的内部资金不能满足其发展需要，这时企业就会选择向外部获取资金。直接融资和间接融资构成外部融资。直接融资是指企业直接去资本市场发行有价证券来获取资金而不要通过银行等金融中介。间接融资就是企业获取所需资金需要通过银行等金融机构中介。我国中小企业各融资方式及各方式间关系如下表所示：
中小企业各种融资方式及各方式间关系
资金性质 融资方式或融资渠道 来源
自有资金 资本金 内部融资
折旧基金
留存利润
发行股票 直接融资 外部融资
借入资金 发行债券
其他企业资金
民间资金
外商资金
银行信贷资金
非银行金融机构（融资租赁和典当） 间接融资
商业信用
我国中小企业常用到的融资方式有：
（1）融资租赁
中小企业融资租赁是指出租方根据中小企业出租物和供应商来选择租入方，从供应商那购买出租物给租入方使用，租入方根据租赁合同在一定期限内分期付款的融资方式。如果中小企业想要通过该种途径获取资金，那么企业各项目的未来将现金流量是非常重要的，所以中小企业是否能顺利通过该方式获取资金，该企业的信用度非常重要同时租赁项目本身效益很重要。
（2）民间融资
目前有很多中小企业由于信用等级较低、银行等金融机构贷款门槛较低，不能通过银行等金融机构获得资金，只能通过民间融资获取资金。根据有关调查，我国当前民间融资年利率在高于20%低于30%之间进行浮动，短期融资月利率在4%到5%之间浮动。民间融资主要有民间借贷、股票债券融资、各企业之间相互融资。但我国关于民间融资的相关法律不健全，有的存在非法融资现象和风险，这样会影响社会经济不能稳定、社会秩序混乱、财政税收减少等问题。
（3）新三板市场融资
随着我国对融资方式和金融市场的完善。我国中小板和创业板虽然较成熟，但去年新三板市场刚成立，该市场主要针对科技型企业但我国有很多这种企业，但上市门槛较高，有限的直接融资功能，并且如果企业不上市就不能在该市场发行有价证券。所以我国有很多中小企业不断加强其自身建设来达到证券市场上市要求。
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