华泰证券财务管理问题与对策研究
摘 要 随着我国经济的不断发展，金融业的发展也是日新月异，各种证券市场层出不穷，这就意味着证券行业的竞争压力不断增加。对现代企业来说，只注重产品的经营和资本的运转已经不能保证公司的持续繁荣，因为资产的管理不善导致利润下滑的现象已经屡见不鲜。所以要想使企业立于不败之地，必须重视财务管理。本文以华泰证券公司为例，简析了华泰证券公司在证券行业的处境，通过分析华泰证券在近三年内投资筹资运营等活动所产生的现金流量，发现了华泰证券公司在财务管理方面存在的诸多问题，例如经营活动面临风险、业务存在短板，整体业务优势尚未形成、尚未形成核心竞争力的营销体系等，并对此分析产生的原因，并找出解决问题的方法，制定出最佳的财务管理模式。目 录
第一章 财务管理相关理论概述 1
1.1财务管理的概念 1
1.2财务管理的目的和作用 1
1.3财务管理的具体内容和主要指标 1
第二章 华泰证券财务管理问题现状分析 4
2.1华泰证券简介 4
2.2具体的数据分析 5
2.3总体的评价 9
第三章 存在问题及原因分析 11
3.1经营活动面临风险 11
3.2业务存在短板，整体业务优势尚未形成 11
3.3尚未形成具有核心竞争力的营销体系 11
第四章 解决方案 13
4.1扩大经营活动范围，增强经营业务收入 13
4.2发展新型业务，形成整体业务优势 13
4.3形成具有核心竞争力的营销体系 13
4.4采用适度集权式财务模式 13
结束语 15
致谢 16
参考文献 17
第一章 财务管理相关理论概述
1.1财务管理的概念
资金是一个企业生存和发展的血液，没有了资金的流转，没有了利润支持，任何企业都失去了存在的意义。而财务管理就具备了管理资金这一项基本职能，财务管理指的是基于一定法律法规的基础上，再在整体目标的指导下，通过对企业经营中的投资、筹资、运营等活动的管理实现管理企业的资金，提高企业资金利用率，促进企业经济效益的提高。
第一章 财务管理相关理论概述
1.1财务管理的概念
资金是一个企业生存和发展的血液，没有了资金的流转，没有了利润支持，任何企业都失去了存在的意义。而财务管理就具备了管理资金这一项基本职能，财务管理指的是基于一定法律法规的基础上，再在整体目标的指导下，通过对企业经营中的投资、筹资、运营等活动的管理实现管理企业的资金，提高企业资金利用率，促进企业经济效益的提高。
从财务管理的内容上看，内容是丰富多彩的。一方面，从组织财务活动的层面上看，它的内容包括了资金的筹集、资金的投放、还有资金的分配等等；另一方面，从处理财务关系的层面看，财务管理还涉及了企业与债权人、债务者、投资者、受资者以及政府等等方面的复杂关系，当然还包括企业内部各部门各单位之间的财务关系以及员工之间的财务关系等等等。
1.2财务管理的目的和作用
它的目的和作用毋庸置疑，对企业的发展肯定至关重要，是企业生存和发展必不可少的基本条件。企业不是慈善组织，任何企业都希望盈利，但是并不是说只要节约成本、抬高卖点、扩大生产等等就可以获得利润了，利润有高有低，管理不善甚至还会导致企业负债。良好的财务管理办法可以有效地分析历史的财务数据，综合各方面的信息，通过分析发现现在财务管理方面存在的问题，从而制定出更合理的资金管理方案，利用有限的资金给企业带来最大的收益，保持企业持久的发展。所以说，财务管理师企业成长经营必不可少的一部分。
财务管理的作用从投资者的角度来看，可以通过财务分析看出企业的盈利能力，从而决策投资。从债权者的角度来看，一方面财务管理能够分析得出该企业的偿债能力，其借款是否能够及时足额地收回；另一方面能够通过分析得出该企业的偿债能力和盈利能力是否相适应，将债务者的收益情况与风险的大小相结合，得出是否可以供房贷决策使用。从企业经营管理者的角度来看，财务管理可以帮助他们全方位、多层次、系统地地及时地发现生产经营过程中出现的种种问题与不足，并及时有效地采取措施解决问题，并且规避这些问题再次发生，使企业避免不必要的损失，获得更多的盈利，方便经营管理者更好地管理公司。
1.3财务管理的具体内容和主要指标
1.3.1投资决策
投资收益是指通过将企业的资金回收并且能从投资中取得更多收益的一种管理模式。按照投资的不同标准可以分为两类，一类是：项目投资和证券投资，项目投资是指把企业的资金投放于生产经营形式的项目，以期获得营业利润。债券投资指的是把资金投放在金融项目中，通过金融手段，以期获得股利收入或者利息收入等等的一种投资理财方式。另一类就是长期投资和短期投资，长期投资指的是投资固定资产，短期内可能无法出售变现，是一种难以改变的生产经营性固定资产投资，短期投资指的是不超过一年的一种投资，可以在必要时及时出售变现短期投资又称为流动资产投资，或者称为营运资产投资。
投资决策也是企业实现资金增值的一种重要手段，除去生产经营所获得额外利润，投资项目或者投资金融也不失为一种很好的管理资金的手段。
1.3.2筹资决策
筹资指的是筹集资金。筹资包括了筹资的时间、筹资的对象、筹资的资金的数额。它主要解决的问题是如何通过努力取得企业经营所需要的资金。而可供企业获得资金的渠道有很多，按照不同的标准可以分为两大类，一类是权益资金和借入资金，权益资金是股东提供，风险较小，不需要按时归还，但是股东期许的收益也高，需要企业在利润分配时提供相应的分红；借入资金风险较大，企业需要按照当初的约定按时地返还债权人资金，但是他期许的报酬率低于权益资金。另一类是长期资金与短期资金，长期资金是企业可以长期使用的资金，包括了长期负债和权益资金；短期资金是指企业以内就要归还的资金，所以说短期资金一般是为了临时解决某一部分的资金需要。
1.3.3营运资金
营运资金是指企业在正常的生产经营活动中，通过销售产品等主营业务而产生的现金流量，是企业流动资产与流动负债的统称，营运资金的管理包括流动资金的管理和流动负债的管理。
净流动资产的公式：净流动资产=流动资产流动负债。
流动资产指的是企业在一个营运周期内能够灵活变现或者使用资产，营运周期一般在一年内或者超过一年的一个具体数额内。流动资产的特点有：周转快、易变现、耗时短等等。企业拥有一定的流动资产，就可以在一定程度上降低企业营运过程中的财务风险。同时，在资产负债表上，流动资产主要表现在货币资金、短期投资、应收账款、应收票据、预付账款还有存货。流动负债指的是在一年内或者一年以外的一个营运周期内需要偿还的债务。流动负债又被称为短期融资，具有成本低、偿还期短等特点。在资产负债表上，流动负债主要表现为主要表现为应付票据、应付账款、应付工资、应付税金以及未支付利润等等。流动负债过高，可能会使企业的风险增大，所以要及时监控流动负债的走向。
关于营运资金的公式：营运资金=流动资产流动负债。
企业营运的资金越多，那么偿还债务的能力及越大，所以企业的风险就越小。因此，营运资金的多少是可以反映企业短期偿还的能力。但是，根据营运资金的计算公式可以看出，营运资金是流动资产与流动负债的差额，是个绝对数，如果企业的规模较大，流动资产与流动负债都较多，那么这个绝对值的意义是非常有限的。而流动比率是流动负债与流动资产的比值，是个绝对数，出去企业规模问题的影响，流动比率更适合企业之间以及企业不同得发展阶段之间之前和之后的比较。
第一章 财务管理相关理论概述 1
1.1财务管理的概念 1
1.2财务管理的目的和作用 1
1.3财务管理的具体内容和主要指标 1
第二章 华泰证券财务管理问题现状分析 4
2.1华泰证券简介 4
2.2具体的数据分析 5
2.3总体的评价 9
第三章 存在问题及原因分析 11
3.1经营活动面临风险 11
3.2业务存在短板，整体业务优势尚未形成 11
3.3尚未形成具有核心竞争力的营销体系 11
第四章 解决方案 13
4.1扩大经营活动范围，增强经营业务收入 13
4.2发展新型业务，形成整体业务优势 13
4.3形成具有核心竞争力的营销体系 13
4.4采用适度集权式财务模式 13
结束语 15
致谢 16
参考文献 17
第一章 财务管理相关理论概述
1.1财务管理的概念
资金是一个企业生存和发展的血液，没有了资金的流转，没有了利润支持，任何企业都失去了存在的意义。而财务管理就具备了管理资金这一项基本职能，财务管理指的是基于一定法律法规的基础上，再在整体目标的指导下，通过对企业经营中的投资、筹资、运营等活动的管理实现管理企业的资金，提高企业资金利用率，促进企业经济效益的提高。
第一章 财务管理相关理论概述
1.1财务管理的概念
资金是一个企业生存和发展的血液，没有了资金的流转，没有了利润支持，任何企业都失去了存在的意义。而财务管理就具备了管理资金这一项基本职能，财务管理指的是基于一定法律法规的基础上，再在整体目标的指导下，通过对企业经营中的投资、筹资、运营等活动的管理实现管理企业的资金，提高企业资金利用率，促进企业经济效益的提高。
从财务管理的内容上看，内容是丰富多彩的。一方面，从组织财务活动的层面上看，它的内容包括了资金的筹集、资金的投放、还有资金的分配等等；另一方面，从处理财务关系的层面看，财务管理还涉及了企业与债权人、债务者、投资者、受资者以及政府等等方面的复杂关系，当然还包括企业内部各部门各单位之间的财务关系以及员工之间的财务关系等等等。
1.2财务管理的目的和作用
它的目的和作用毋庸置疑，对企业的发展肯定至关重要，是企业生存和发展必不可少的基本条件。企业不是慈善组织，任何企业都希望盈利，但是并不是说只要节约成本、抬高卖点、扩大生产等等就可以获得利润了，利润有高有低，管理不善甚至还会导致企业负债。良好的财务管理办法可以有效地分析历史的财务数据，综合各方面的信息，通过分析发现现在财务管理方面存在的问题，从而制定出更合理的资金管理方案，利用有限的资金给企业带来最大的收益，保持企业持久的发展。所以说，财务管理师企业成长经营必不可少的一部分。
财务管理的作用从投资者的角度来看，可以通过财务分析看出企业的盈利能力，从而决策投资。从债权者的角度来看，一方面财务管理能够分析得出该企业的偿债能力，其借款是否能够及时足额地收回；另一方面能够通过分析得出该企业的偿债能力和盈利能力是否相适应，将债务者的收益情况与风险的大小相结合，得出是否可以供房贷决策使用。从企业经营管理者的角度来看，财务管理可以帮助他们全方位、多层次、系统地地及时地发现生产经营过程中出现的种种问题与不足，并及时有效地采取措施解决问题，并且规避这些问题再次发生，使企业避免不必要的损失，获得更多的盈利，方便经营管理者更好地管理公司。
1.3财务管理的具体内容和主要指标
1.3.1投资决策
投资收益是指通过将企业的资金回收并且能从投资中取得更多收益的一种管理模式。按照投资的不同标准可以分为两类，一类是：项目投资和证券投资，项目投资是指把企业的资金投放于生产经营形式的项目，以期获得营业利润。债券投资指的是把资金投放在金融项目中，通过金融手段，以期获得股利收入或者利息收入等等的一种投资理财方式。另一类就是长期投资和短期投资，长期投资指的是投资固定资产，短期内可能无法出售变现，是一种难以改变的生产经营性固定资产投资，短期投资指的是不超过一年的一种投资，可以在必要时及时出售变现短期投资又称为流动资产投资，或者称为营运资产投资。
投资决策也是企业实现资金增值的一种重要手段，除去生产经营所获得额外利润，投资项目或者投资金融也不失为一种很好的管理资金的手段。
1.3.2筹资决策
筹资指的是筹集资金。筹资包括了筹资的时间、筹资的对象、筹资的资金的数额。它主要解决的问题是如何通过努力取得企业经营所需要的资金。而可供企业获得资金的渠道有很多，按照不同的标准可以分为两大类，一类是权益资金和借入资金，权益资金是股东提供，风险较小，不需要按时归还，但是股东期许的收益也高，需要企业在利润分配时提供相应的分红；借入资金风险较大，企业需要按照当初的约定按时地返还债权人资金，但是他期许的报酬率低于权益资金。另一类是长期资金与短期资金，长期资金是企业可以长期使用的资金，包括了长期负债和权益资金；短期资金是指企业以内就要归还的资金，所以说短期资金一般是为了临时解决某一部分的资金需要。
1.3.3营运资金
营运资金是指企业在正常的生产经营活动中，通过销售产品等主营业务而产生的现金流量，是企业流动资产与流动负债的统称，营运资金的管理包括流动资金的管理和流动负债的管理。
净流动资产的公式：净流动资产=流动资产流动负债。
流动资产指的是企业在一个营运周期内能够灵活变现或者使用资产，营运周期一般在一年内或者超过一年的一个具体数额内。流动资产的特点有：周转快、易变现、耗时短等等。企业拥有一定的流动资产，就可以在一定程度上降低企业营运过程中的财务风险。同时，在资产负债表上，流动资产主要表现在货币资金、短期投资、应收账款、应收票据、预付账款还有存货。流动负债指的是在一年内或者一年以外的一个营运周期内需要偿还的债务。流动负债又被称为短期融资，具有成本低、偿还期短等特点。在资产负债表上，流动负债主要表现为主要表现为应付票据、应付账款、应付工资、应付税金以及未支付利润等等。流动负债过高，可能会使企业的风险增大，所以要及时监控流动负债的走向。
关于营运资金的公式：营运资金=流动资产流动负债。
企业营运的资金越多，那么偿还债务的能力及越大，所以企业的风险就越小。因此，营运资金的多少是可以反映企业短期偿还的能力。但是，根据营运资金的计算公式可以看出，营运资金是流动资产与流动负债的差额，是个绝对数，如果企业的规模较大，流动资产与流动负债都较多，那么这个绝对值的意义是非常有限的。而流动比率是流动负债与流动资产的比值，是个绝对数，出去企业规模问题的影响，流动比率更适合企业之间以及企业不同得发展阶段之间之前和之后的比较。
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